(1)

За целите на прилагането на ретроспективните предпоставки по член 26в, параграф 5, трета алинея, буква а) от Регламент (ЕС) 2017/2402 е необходимо да се определи началният момент, от който следва да се измерва или нарастването на кумулативната сума на експозициите в неизпълнение, или нарастването на кумулативните загуби. Като общо правило датата на приключване на сделката следва да се приеме като начален момент на измерването. Може обаче да има случаи, при които не е възможно тази дата на приключване на сделката да се използва като начален момент за измерване, включително когато сделката включва период на попълване или предварително определен период, през който се създава секюритизираният портфейл, след датата на приключване. Поради това е необходимо да се установят специфични правила за тези случаи.

(2)

Крайната точка на загуба (D) на даден транш определя момента, в който главницата по този транш е напълно обезценена в резултат на загуби в базисната група. Следователно, когато защитеният транш започне да носи загуби, крайната точка на загуба съответно намалява. За да се предотврати ситуация, в която траншовете, по които се предоставя кредитно подобрение, вече са погасени, когато възникнат значителни загуби в края на сделката, допълнителната ретроспективна предпоставка по член 26в, параграф 5, трета алинея, буква б) от Регламент (ЕС) 2017/2402 следва да бъде свързана с намаляване на крайната точка на загуба на защитения транш с най-висок ранг, така че да се гарантира кредитното подобрение, предоставено по защитения транш с най-висок ранг, спрямо траншовете с по-висок ранг, запазени от инициатора през целия период на действие на сделката. По същата причина ориентираната към бъдещето предпоставка по член 26в, параграф 5, трета алинея, буква в) от Регламент (ЕС) 2017/2402 следва да е налице, когато очакваните показатели на групата от базисни експозиции са понижени поради увеличаване на риска от концентрация в секюритизацията с течение на времето или, за сделки, при които рискът от концентрация е по-слабо изразен — поради влошаване на средното кредитно качество на тази група от базисни експозиции с течение на времето.

(3)

При група от базисни експозиции с голяма концентрация се увеличава рискът от големи загуби в секюритизацията. Тъй като рискът от концентрация се среща по-често при групи от базисни експозиции с малка раздробеност, е необходимо да се определи праг за минималната раздробеност на групата от базисни експозиции, която се измерва чрез действителния брой на експозициите в групата. Когато рискът от концентрация се среща по-рядко, ориентираната към бъдещето предпоставка следва да зависи от средното кредитно качество на базисния портфейл. За да се определи тази предпоставка, кредитното качество на базисния портфейл следва да се измерва от инициирането на секюритизацията.

(4)

Тъй като не е възможно да се осигури универсално калибриране, което да е приложимо за всички сделки, като се има предвид разнообразието на видовете базисни портфейли и структури в балансовите секюритизации, е необходимо да се посочат критерии за определяне на равнищата на свързаните с показателите предпоставки по член 26в, параграф 5, трета алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402. За да се гарантира, че няма значителен риск траншовете, по които се предоставя кредитно подобрение, да се погасят до такава степен, че да няма достатъчна защита за поемане на значителните загуби, възникващи в края на сделката, тези критерии следва да бъдат определени по предпазлив начин. За тази цел страните по секюритизацията следва да тестват ефективността на ретроспективните предпоставки в сценарий с отложено разпределение на загубите, като вземат предвид загубите, очаквани за целия срок до падежа на сделката към датата на приключването ѝ.

(5)

За да не се засягат съществуващите договори, сключени преди определянето на задължителните свързани с показателите предпоставки и критериите за тяхното калибриране, е необходимо да се предвиди преходен режим за неуредените ОПС балансови секюритизации.

(6)

Настоящият регламент е изготвен въз основа на проекта на регулаторни технически стандарти, представен на Комисията от Европейския банков орган.

(7)

Европейският банков орган проведе открити обществени консултации по проекта на регулаторни технически стандарти, въз основа на който е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска становището на създадената с член 37 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 на Европейския парламент и на Съвета (2) Група на участниците от банковия сектор,

1)

„защитен транш с най-висок ранг“ в секюритизация означава най-малко подчиненият транш по отношение на разпределението на загубите, който се ползва от допустимата кредитна защита съгласно споразумението за кредитна защита;

2)

„група с определен кредитен риск“ означава сегмент от базисния портфейл, към който са отнесени експозициите от този портфейл в съответствие с член 4, параграф 5 и който води до степен на кредитен риск, измерена въз основа на критерии, свързани с кредитния риск, като всеки взаимно изключващ се сегмент води до кредитен риск, който е по-голям или по-малък от този на друг сегмент;

3)

„сценарий с отложено разпределение на загубите“ означава сценарий, при който две трети от абсолютния размер на загубите, които се очаква да възникнат през целия срок до падежа на сделката към датата на нейното приключване, възникват в последната една трета част от очаквания срок до падежа ѝ.

а)

предпоставките се задействат преди траншовете, по които се предоставя кредитна защита, да бъдат погасени до степен, в която тези траншове не могат да поемат значителните загуби, възникващи през последната част от срока до падежа на сделката;

б)

по отношение на ретроспективните предпоставки — ефективността на тези предпоставки е тествана в сценарий с отложено разпределение на загубите;

в)

когато инициаторът прилага част трета, дял II, глава 5 от Регламент (ЕС) № 575/2013, за да определи капиталовите изисквания за своята експозиция към секюритизацията, както изчисляването на очакваните загуби за целия срок на инструмента, така и допусканията, които трябва да бъдат направени съгласно сценария за отложено разпределение на загубите, са в съответствие с изчисляването и допусканията, използвани за оценката на прехвърлянето на значителен и съответен по размер риск съгласно член 245 от същия регламент.