European flag

Úradný vestník
Európskej únie

SK

Séria C

C/2026/4817

8.10.2026

OZNÁMENIE KOMISIE EURÓPSKEMU PARLAMENTU, RADE A DVORU AUDÍTOROV

Ročná účtovná závierka Európskeho rozvojového fondu za rozpočtový rok 2025

(C/2026/4817)

OBSAH

CERTIFIKÁCIA ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY 2
PROSTRIEDKY ERF – PLNENIE A ÚČTOVNÍCTVO 3
PROSTRIEDKY SPRAVOVANÉ EURÓPSKOU KOMISIOU 7
FINANČNÉ VÝKAZY ERF 9
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU A TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU 48
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU ZA ROK 2025 49
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU ZA ROK 2025 56
KONSOLIDOVANÉ FINANČNÉ VÝKAZY ERF A TRUSTOVÝCH FONDOV EÚ 64
SPRÁVA O FINANČNOM PLNENÍ ERF 68

CERTIFIKÁCIA ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY

Ročná účtovná závierka Európskeho rozvojového fondu za rok 2025 bola vypracovaná v súlade s hlavou X nariadenia o finančných pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond, a so zásadami, s pravidlami a s metodikou účtovníctva stanovenými v prílohe k finančným výkazom.

Uznávam svoju zodpovednosť za prípravu a predloženie ročnej účtovnej závierky Európskeho rozvojového fondu v súlade s článkom 18 nariadenia o finančných pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond.

Povoľujúci úradníci a EIB mi predložili všetky údaje potrebné na zostavenie účtovnej závierky, ktorá poskytuje prehľad o aktívach a záväzkoch Európskeho rozvojového fondu a o plnení rozpočtu, a zároveň potvrdili hodnovernosť týchto údajov.

Týmto potvrdzujem, že na základe uvedených údajov a kontrol, ktoré som považovala za nevyhnutné na to, aby som účtovnú závierku mohla podpísať, som nadobudla dostatočné uistenie, že účtovná závierka poskytuje pravdivý a úplný obraz o finančnej pozícii Európskych rozvojových fondov zo všetkých podstatných hľadísk.

Niall BOHAN

Účtovník

22. júna 2026

PROSTRIEDKY ERF – PLNENIE A ÚČTOVNÍCTVO

1.   SÚVISLOSTI

Európska únia (EÚ) spolupracuje s mnohými rozvojovými krajinami. Hlavným cieľom tejto spolupráce je prostredníctvom poskytovania rozvojovej a technickej pomoci prijímateľským krajinám podporovať hospodársky, sociálny a environmentálny rozvoj s prvoradým zameraním na zníženie a odstránenie chudoby v dlhodobom horizonte. Na dosiahnutie týchto cieľov EÚ spolu s partnerskými krajinami vypracúva stratégie spolupráce a mobilizuje finančné zdroje na realizáciu týchto stratégií. Tieto prostriedky EÚ určené na rozvojovú spoluprácu pochádzajú z troch zdrojov:

—

rozpočtu EÚ,

—

Európskeho rozvojového fondu (ERF) a

—

Európskej investičnej banky (EIB).

ERF sa nefinancuje z rozpočtu EÚ. Bol zriadený na základe vnútornej dohody medzi zástupcami členských štátov zasadajúcich v Rade a riadi ho osobitný výbor. Európska komisia (ďalej v texte aj „Komisia“) nesie zodpovednosť za finančnú realizáciu operácií uskutočňovaných za pomoci prostriedkov ERF. EIB spravuje investičný nástroj.

ERF pozostáva z jednotlivých ERF, z ktorých každý trvá približne päť rokov a riadi sa príslušným nariadením o rozpočtových pravidlách. V tom sa vyžaduje vypracovanie osobitných finančných výkazov. Okrem toho sa tieto finančné výkazy predkladajú v súhrnnej podobe s cieľom poskytnúť celkový pohľad na finančnú situáciu zdrojov, za ktoré zodpovedá Komisia.

Do roku 2021, keď 11. ERF dospel do svojej konečnej fázy, keďže 31. decembra 2020 nadobudla účinnosť „doložka o ukončení platnosti“, bol ERF hlavným nástrojom poskytovania pomoci na rozvojovú spoluprácu v afrických, karibských a tichomorských krajinách (ďalej len „AKT“) a zámorských krajinách a územiach (ďalej len „ZKÚ“). Od roku 2021 je však spolupráca EÚ so štátmi AKT a ZKÚ financovaná z rozpočtu EÚ.

V rámci dohody o partnerstve AKT – EÚ sa zriadil investičný nástroj spravovaný EIB a využívaný na podporu rozvoja súkromného sektora v štátoch AKT financovaním hlavne, ale nie výlučne, súkromných investícií. Investičný nástroj je vytvorený v podobe obnoviteľného fondu, takže splátky z úverov možno opätovne investovať do iných operácií, čoho dôsledkom je samoobnoviteľnosť a finančná nezávislosť tohto nástroja. Keďže investičný nástroj nespravuje Komisia, nie je zahrnutý do prvej časti ročnej účtovnej závierky – finančných výkazov ERF a súvisiacej správy o finančnom plnení. Finančné výkazy investičného nástroja, ktoré vypracovala EIB, sú zahrnuté do osobitnej časti (časti II) ročnej účtovnej závierky ERF s cieľom poskytnúť kompletný obraz o rozvojovej pomoci poskytovanej z ERF.

2.   AKO SA ERF FINANCUJE?

Rada 2. decembra 2013 prijala nariadenie (EÚ, Euratom) č. 1311/2013 (1), ktorým sa ustanovuje viacročný finančný rámec na roky 2014 – 2020. V tejto súvislosti sa rozhodlo, že geografická spolupráca so štátmi AKT sa nezačlení do rozpočtu EÚ, ale bude sa aj naďalej financovať z existujúceho medzivládneho ERF.

Na rozdiel od rozpočtu EÚ funguje ERF na viacročnom základe. Každý ERF stanovuje celkové prostriedky na realizáciu rozvojovej spolupráce zvyčajne na obdobie piatich rokov. Keďže prostriedky sa prideľujú na viacročnom základe, pridelené prostriedky možno použiť počas obdobia trvania ERF. Na skutočnosť, že rozpočty sú stanovené na niekoľko rokov, a nie na jeden rok, sa poukazuje v správach o plnení rozpočtu, v rámci ktorých sa posudzuje plnenie rozpočtu ERF vzhľadom na celkový objem prostriedkov.

Prostriedky ERF predstavujú „ad hoc“ príspevky členských štátov EÚ. Zástupcovia členských štátov sa stretávali približne raz za päť rokov na medzivládnej úrovni, aby rozhodli o celkovej sume, ktorá sa má fondu prideliť, a dohliadli na jeho plnenie.

ERF spravuje Komisia v súlade s politikou EÚ v oblasti rozvojovej spolupráce. Keďže popri politikách EÚ v oblasti rozvoja a poskytovania pomoci vedú členské štáty v tejto oblasti svoju vlastnú politiku, musia ju koordinovať s politikou EÚ, aby sa vzájomne dopĺňali.

Popri príspevkoch sa môžu členské štáty zapojiť aj do spolufinancovania alebo poskytnúť ERF dobrovoľné príspevky.

3.   ČINNOSTI ERF PO 31. DECEMBRI 2020

Komisia v súčasnosti pracuje na uzavretí 9. ERF (ktorý trval od roku 2000 do roku 2007), ktorý zahŕňal zvyšné zostatky prevedené z 8. ERF (ktorý trval od roku 1995 do roku 2000) v súlade s ustanoveniami časti 3 nariadenia o rozpočtových pravidlách (2) uplatniteľného na 9. ERF. V súčasnosti stále prebieha 4 zmlúv financovaných v rámci 9. ERF, ktoré sa uzatvoria v stanovenom časovom rámci, čo prispeje k ukončeniu činností a projektov súvisiacich s 9. ERF. Úplné uzavretie 9. ERF sa môže uskutočniť až po skončení všetkých zmlúv a po dokončení ich hodnotení a auditov.

Uzavretie 10. ERF (ktorý trval od roku 2008 do roku 2013) napreduje dobre, pričom 97,97 % jeho zmlúv už bolo uzavretých. Operačné a finančné uzavretie zvyšných zmlúv však nejaký čas potrvá. Finančné uzavretie si vyžaduje začatie a dokončenie všetkých potrebných hodnotení, auditov a vymáhania.

11. ERF (ktorý trval od roku 2014 do roku 2020) dospel do svojej konečnej fázy, keďže doložka o ukončení platnosti nadobudla účinnosť 31. decembra 2020. V tejto doložke sa stanovuje koncový dátum pre záväzky v tom zmysle, že od roku 2021 nebude možné v rámci 11. ERF prijímať žiadne ďalšie rozhodnutia o financovaní. Realizácia už prijatých opatrení však pokračuje aj po tomto dátume. Vzhľadom na dlhé trvanie niektorých projektov sa predpokladá, že platnosť viacerých zmlúv potrvá až do roku 2035 a v niektorých prípadoch dokonca až do roku 2040. Okrem toho, ak by sa prijalo rozhodnutie o opätovnom využití finančných prostriedkov, ktorých viazanosť bola zrušená, mohlo by to viesť k ďalšiemu predĺženiu celkového dátumu ukončenia ERF. Z toho vyplýva, že uzavretie 11. ERF nemožno viazať na konkrétny termín. Bude to závisieť od úplného vykonania všetkých prebiehajúcich operácií, ako aj od dokončenia následných auditov, hodnotení a finančného schválenia všetkých účtov.

V súčasnom viacročnom finančnom rámci na roky 2021 až 2027 je spolupráca EÚ s krajinami AKT integrovaná do Nástroja susedstva a rozvojovej a medzinárodnej spolupráce – Globálna Európa. Podobne sa na spoluprácu so ZKÚ v súčasnosti vzťahuje rozhodnutie o pridružení zámoria. Znamená to, že zatiaľ čo programy ERF boli do roku 2021 financované z dobrovoľných príspevkov členských štátov EÚ, od roku 2021 budú rozvojové programy financované z rozpočtu EÚ. Z toho takisto vyplýva, že financovanie rozvojových programov podlieha schváleniu Európskym parlamentom a že transakcie musia byť v súlade s nariadeniami o rozpočtových pravidlách EÚ rovnako ako iné programy financované z prostriedkov EÚ.

4.   ROČNÉ VÝKAZY

4.1.   ROČNÁ ÚČTOVNÁ ZÁVIERKA

V súlade s článkom 18 ods. 3 nariadenia o rozpočtových pravidlách ERF sa finančné výkazy ERF zostavujú na základe pravidiel účtovníctva založeného na akruálnom princípe, ktoré vychádzajú z medzinárodných účtovných štandardov pre verejný sektor (IPSAS). Tieto účtovné pravidlá prijaté účtovníkom Komisie uplatňujú všetky inštitúcie a orgány EÚ v záujme vytvorenia jednotného súboru pravidiel účtovníctva, oceňovania a predkladania účtovnej závierky, ako aj v záujme harmonizácie procesu zostavovania finančných výkazov. Tieto účtovné pravidlá EÚ sa uplatňujú aj na ERF s prihliadnutím na osobitný charakter jeho činností.

Prípravou ročnej účtovnej závierky ERF je poverený účtovník Komisie, ktorý je účtovníkom ERF a ktorého úlohou je zabezpečiť, aby ročná účtovná závierka ERF poskytovala pravdivý a úplný obraz o finančnej pozícii ERF.

Ročná účtovná závierka má tieto časti:

Časť I: Prostriedky spravované Komisiou

i)

Finančné výkazy ERF vrátane vysvetliviek a finančných výkazov každého jednotlivého ERF. Tieto výkazy zahŕňajú aj príspevky do Trustového fondu EÚ Bêkou a do trustového fondu EÚ pre Afriku.

ii)

Finančné výkazy Trustového fondu EÚ Bêkou a trustového fondu EÚ pre Afriku, pripravené pod vedením účtovníka Komisie a podliehajúce externému auditu, ktorý vykonáva súkromný audítor.

iii)

Konsolidované finančné výkazy ERF a trustových fondov EÚ

iv)

Správa o finančnom plnení ERF

Časť II: Prostriedky spravované EIB – výročná správa o plnení

i)

Finančné výkazy investičného nástroja

Komisia musí prijať ročnú účtovnú závierku ERF najneskôr 31. júla roka nasledujúceho po dátume súvahy a predložiť ju Európskemu parlamentu a Rade na udelenie absolutória.

5.   AUDIT A UDELENIE ABSOLUTÓRIA

5.1.   AUDIT

Ročná účtovná závierka ERF podlieha auditu externého audítora pre ERF, ktorým je Európsky dvor audítorov, ktorý vypracúva pre Európsky parlament a Radu výročnú správu.

5.2.   ABSOLUTÓRIUM

Konečnou kontrolou finančného plnenia prostriedkov ERF za daný rozpočtový rok je udelenie absolutória. Po audite a finalizácii ročnej účtovnej závierky je úlohou Rady odporučiť udelenie absolutória a úlohou Európskeho parlamentu rozhodnúť, či ho Komisii za finančné plnenie prostriedkov ERF za daný rozpočtový rok udeliť. Toto rozhodnutie sa opiera o preskúmanie účtovnej závierky a výročnej správy Európskeho dvora audítorov (ktorá zahŕňa oficiálne vyhlásenie o vierohodnosti) a o odpovede Komisie na otázky a žiadosti o ďalšie informácie zo strany orgánu udeľujúceho absolutórium.

PREHĽAD FINANČNÉHO PLNENIA V ROKU 2025

Image 1

*

 Čistá suma, iba 10. a 11. ERF.

Plnenie rozpočtu

V roku 2025 sa v rámci 10. a 11. ERF zrealizovali čisté platby vo výške 893 mil. EUR. Celková suma hrubých platieb pre ERF v roku 2025 bola 949,98 mil. EUR, čo predstavuje 95 % cieľovej sumy vo výške 1 000 mil. EUR oznámenej členským štátom.

Rada v roku 2022 jednomyseľne rozhodla, že opätovne použije 600 mil. EUR z prostriedkov pochádzajúcich z 10. a 11. ERF, ktorých viazanosť bola zrušená, na financovanie opatrení na riešenie krízy v oblasti potravinovej bezpečnosti a hospodárskeho otrasu v krajinách AKT v dôsledku ruskej útočnej vojny voči Ukrajine. Komisia vyčlenila týchto 600 mil. EUR v roku 2022 a do roku 2025 vyplatila 450 mil. EUR.

Vplyv činností na finančné výkazy

Vo finančných výkazoch je vplyv uvedených činností najviditeľnejší v týchto oblastiach:

—

predbežné financovanie (pozri poznámku 2.2): zníženie o 219 mil. EUR, ktoré je vo veľkej miere dôsledkom postupného uzatvárania ERF a následného zníženia počtu nových zmlúv. V roku 2025 bolo podpísaných len 21 zmlúv, zatiaľ čo v roku 2024 ich bolo 181,

—

peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty (pozri poznámku 2.5): pokles o 125 mil. EUR predovšetkým v dôsledku nižších príspevkov od darcov, ktoré sa znížili z 1 200 mil. EUR v roku 2024 na 800 mil. EUR v roku 2025,

—

časovo rozlíšené výdavky (pozri poznámku 2.8): pokles o 79 mil. EUR, ktorý je dôsledkom zníženia počtu otvorených zmlúv na konci roka, v prípade ktorých neboli na konci roka žiadosti o náhradu nákladov ešte validované, a

—

nástroje pomoci (pozri poznámku 3.4): celkové zníženie o 193 mil. EUR najmä v dôsledku zníženia výdavkov v rámci 11. ERF, a to z 1 145 mil. EUR v roku 2024 na 953 mil. EUR v roku 2025. Tento trend odráža klesajúci objem nových zmlúv podpísaných od roku 2021.

ČASŤ I

PROSTRIEDKY SPRAVOVANÉ EURÓPSKOU KOMISIOU

OBSAH

FINANČNÉ VÝKAZY ERF 9
SÚVAHA ERF 10
VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV ERF 10
VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV ERF 11
VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV ERF 12
SÚVAHA PODĽA JEDNOTLIVÝCH ERF 12
VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV PODĽA JEDNOTLIVÝCH ERF 14
VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV PODĽA ERF 15
POZNÁMKY K FINANČNÝM VÝKAZOM ERF 17
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU A TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU 48
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU ZA ROK 2025 49
SÚVAHA 53
VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV 54
VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV 54
FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU ZA ROK 2025 56
SÚVAHA 61
VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV 62
VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV 62
KONSOLIDOVANÉ FINANČNÉ VÝKAZY ERF A TRUSTOVÝCH FONDOV EÚ 64
KONSOLIDOVANÁ SÚVAHA 65
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV 65
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV 66
KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV 67
SPRÁVA O FINANČNOM PLNENÍ ERF 68

ČASŤ I.1

FINANČNÉ VÝKAZY ERF  (3)

SÚVAHA ERF

(v mil. EUR)

 

Poznámka

31.12.2025

31.12.2024

DLHODOBÉ AKTÍVA

 

 

 

Finančné aktíva

2.1

116

128

Predbežné financovanie

2.2

492

500

Príspevky do trustových fondov

2.3

87

188

Pohľadávky z výmenných transakcií

2.4

5

5

 

 

700

821

KRÁTKODOBÉ AKTÍVA

 

 

 

Finančné aktíva

2.1

1

5

Predbežné financovanie

2.2

532

742

Pohľadávky z výmenných transakcií a vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

2.4

37

37

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

2.5

286

411

 

 

856

1 194

AKTÍVA SPOLU

 

1 556

2 016

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

 

Finančné záväzky

2.6

(1 )

(1 )

 

 

(1 )

(1 )

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

 

Rezervy

2.6

–

(2 )

Záväzky

2.7

(187 )

(256 )

Časovo rozlíšené výdavky

2.8

(695 )

(774 )

 

 

(882 )

(1 032 )

ZÁVÄZKY SPOLU

 

(883 )

(1 032 )

ČISTÉ AKTÍVA

 

673

983

FINANČNÉ PROSTRIEDKY A REZERVY

 

 

 

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF

2.9

56 488

55 704

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

2.9

2 252

2 252

Hospodársky výsledok prenesený z predchádzajúcich rokov

 

(56 973 )

(55 733 )

Hospodársky výsledok za rok

 

(1 094 )

(1 240 )

ČISTÉ AKTÍVA

 

673

983

VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV ERF

(v mil. EUR)

 

Poznámka

2025

2024

PRÍJMY

 

 

 

Príjmy z nevýmenných transakcií

 

 

 

Vymáhanie

3.1

12

41

 

 

12

41

Príjmy z výmenných transakcií

 

 

 

Finančné príjmy

3.2

8

19

Ostatné príjmy

3.2

20

71

 

 

28

90

Príjmy spolu

 

40

131

VÝDAVKY

 

 

 

Vynaložené inými účtovnými jednotkami

3.3

(4 )

(4 )

Nástroje pomoci

3.4

(1 043 )

(1 237 )

Výdavky na spolufinancovanie

3.5

(1 )

(17 )

Náklady financovania

3.6

(40 )

(3 )

Ostatné výdavky

3.7

(46 )

(110 )

Výdavky spolu

 

(1 133 )

(1 371 )

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

 

(1 094 )

(1 240 )

VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV ERF

(v mil. EUR)

 

Poznámka

2025

2024

Hospodársky výsledok za rok

 

(1 094 )

(1 240 )

Prevádzkové činnosti

 

 

 

Zvýšenie kapitálu – príspevky (čisté)

 

784

1 138

(Zvýšenie)/zníženie príspevkov do trustových fondov

 

101

28

(Zvýšenie)/zníženie predbežného financovania

 

219

287

(Zvýšenie)/zníženie pohľadávok z výmenných transakcií a vymáhateľných súm z nevýmenných transakcií

 

(0 )

(12 )

Zvýšenie/(zníženie) rezerv

 

(2 )

(0 )

Zvýšenie/(zníženie) finančných záväzkov

 

0

(2 )

Zvýšenie/(zníženie) záväzkov

 

(68 )

(136 )

Zvýšenie/(zníženie) časovo rozlíšených výdavkov a výnosov budúcich období

 

(79 )

(210 )

Investičné činnosti

 

 

 

(Zvýšenie)/zníženie nederivátových finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit*

 

15

(42 )

ČISTÉ PEŇAŽNÉ TOKY

 

(125 )

(190 )

Čisté zvýšenie/(zníženie) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

 

(125 )

(190 )

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka

2.5

411

601

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka

2.5

286

411

VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV ERF

(v mil. EUR)

 

Kapitál fondu – aktívne ERF (A)

Nevyžiadané finančné prostriedky – aktívne ERF (B)

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF (C) = (A) – (B)

Akumulované rezervy (D)

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

Čisté aktíva spolu (C)+(D)+(E)

ZOSTATOK K 31. 12. 2023

60 607

6 040

54 566

(55 732 )

2 252

1 086

Zvýšenie kapitálu – príspevky

(62 )

(1 200 )

1 138

–

–

1 138

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 240 )

–

(1 240 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2024

60 544

4 840

55 704

(56 973 )

2 252

983

Zvýšenie kapitálu – príspevky

(16 )

(800 )

784

–

–

784

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 094 )

–

(1 094 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2025

60 528

4 040

56 488

(58 066 )

2 252

673

SÚVAHA PODĽA JEDNOTLIVÝCH ERF

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

DLHODOBÉ AKTÍVA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné aktíva

2.1

–

12

104

116

–

14

114

128

Predbežné financovanie

2.2

–

382

110

492

–

418

82

500

Príspevky do trustových fondov

2.3

31

9

47

87

31

9

148

188

Pohľadávky z výmenných transakcií

 

–

–

5

5

–

–

5

5

 

 

31

403

266

700

31

441

349

821

KRÁTKODOBÉ AKTÍVA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné aktíva

 

–

–

1

1

–

–

5

5

Predbežné financovanie

2.2

–

50

481

532

6

81

655

742

Pohľadávky z výmenných transakcií a vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

2.4

–

15

23

37

–

21

16

37

Spojovacie účty ERF

 

(207 )

168

39

–

(207 )

227

(20 )

–

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

2.5

–

–

286

286

–

–

411

411

 

 

(207 )

233

830

856

(201 )

329

1 067

1 194

AKTÍVA SPOLU

 

(176 )

636

1 096

1 556

(170 )

770

1 415

2 016

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné záväzky

2.6

–

–

(1 )

(1 )

–

–

(1 )

(1 )

 

 

–

–

(1 )

(1 )

–

–

(1 )

(1 )

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

 

 

–

 

 

 

 

Rezervy

2.6

–

–

–

–

–

–

(2 )

(2 )

Záväzky

2.7

–

(16 )

(171 )

(187 )

(0 )

(25 )

(230 )

(256 )

Časovo rozlíšené výdavky

2.8

–

(34 )

(661 )

(695 )

(0 )

(71 )

(703 )

(774 )

 

 

–

(50 )

(832 )

(882 )

(0 )

(96 )

(935 )

(1 032 )

ZÁVÄZKY SPOLU

 

–

(50 )

(832 )

(883 )

(0 )

(96 )

(936 )

(1 032 )

 

 

 

 

 

–

 

 

 

 

ČISTÉ AKTÍVA

 

(176 )

586

263

673

(170 )

674

479

983

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF

2.9

10 434

20 816

25 237

56 488

10 435

20 819

24 449

55 704

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

2.9

2 252

–

–

2 252

2 252

–

–

2 252

Presuny vyžiadaného kapitálu fondu medzi aktívnymi ERF

2.9

(510 )

(187 )

696

–

(510 )

(187 )

696

–

Hospodársky výsledok prenesený z predchádzajúcich rokov

 

(12 348 )

(19 959 )

(24 666 )

(56 973 )

(12 348 )

(19 887 )

(23 497 )

(55 733 )

Hospodársky výsledok za rok

 

(5 )

(85 )

(1 004 )

(1 094 )

–

(72 )

(1 169 )

(1 240 )

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ČISTÉ AKTÍVA

 

(176 )

586

263

673

(170 )

674

479

983

VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV PODĽA JEDNOTLIVÝCH ERF

(v mil. EUR)

 

 

2025

2024

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

PRÍJMY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Príjmy z nevýmenných transakcií

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vymáhanie

3.1

1

5

5

12

1

28

12

41

 

 

1

5

5

12

1

28

12

41

Príjmy z výmenných transakcií

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné príjmy

3.2

–

–

8

8

–

1

18

19

Ostatné príjmy

3.2

–

1

19

20

2

4

65

71

 

 

–

2

26

28

2

5

83

90

Príjmy spolu

 

2

6

32

40

3

33

95

131

VÝDAVKY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vynaložené inými účtovnými jednotkami

3.3

–

–

(4 )

(4 )

–

–

(4 )

(4 )

Nástroje pomoci

3.4

(8 )

(83 )

(953 )

(1 043 )

(2 )

(90 )

(1 145 )

(1 237 )

Výdavky na spolufinancovanie

3.5

–

(1 )

–

(1 )

–

(12 )

(5 )

(17 )

Náklady financovania

3.6

2

(3 )

(39 )

(40 )

–

5

(9 )

(3 )

Ostatné výdavky

3.7

(1 )

(5 )

(40 )

(46 )

(2 )

(7 )

(101 )

(110 )

Výdavky spolu

 

(6 )

(91 )

(1 036 )

(1 133 )

(3 )

(104 )

(1 264 )

(1 371 )

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

 

(5 )

(85 )

(1 004 )

(1 094 )

–

(72 )

(1 169 )

(1 240 )

VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV PODĽA ERF

(v mil. EUR)

Deviaty ERF

Kapitál fondu – aktívne ERF (A)

Nevyžiadané finančné prostriedky – aktívne ERF (B)

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF (C) = (A) – (B)

Akumulované rezervy (D)

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

Presuny vyžiadaného kapitálu fondu medzi aktívnymi ERF (F)

Čisté aktíva spolu (C)+(D)+(E)+(F)

ZOSTATOK K 31. 12. 2023

10 442

–

10 442

(12 348 )

2 252

(509 )

(163 )

Presuny do/z 10. ERF

–

–

–

–

–

–

–

Presuny do/z 10. a 11. ERF

–

–

–

–

–

(1 )

(1 )

Refundácia členským štátom

(6 )

–

(6 )

–

–

–

(6 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

0

–

–

0

ZOSTATOK K 31. 12. 2024

10 435

1

10 435

(12 348 )

2 252

(510 )

(170 )

Zvýšenie kapitálu – príspevky

–

–

–

–

–

–

–

Presuny do/z 10. a 11. ERF

–

–

–

–

–

–

–

Refundácia členským štátom

(1 )

–

(1 )

–

–

–

(1 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(5 )

–

–

(5 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2025

10 434

–

10 434

(12 353 )

2 252

(510 )

(176 )


(v mil. EUR)

10. ERF

Kapitál fondu – aktívne ERF (A)

Nevyžiadané finančné prostriedky – aktívne ERF (B)

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF (C) = (A) – (B)

Akumulované rezervy (D)

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

Presuny vyžiadaného kapitálu fondu medzi aktívnymi ERF (F)

Čisté aktíva spolu (C)+(D)+(E)+(F)

ZOSTATOK K 31. 12. 2023

20 834

–

20 834

(19 886 )

–

(120 )

827

Presuny do/z ôsmeho a deviateho ERF

–

–

–

–

–

1

1

Presuny do/z 11. ERF

–

–

–

–

–

(68 )

(68 )

Refundácia členským štátom

(15 )

–

(15 )

–

–

–

(15 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(72 )

–

–

(72 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2024

20 819

–

20 819

(19 959 )

–

(187 )

674

Presuny do/z ôsmeho a deviateho ERF

–

–

–

 

–

–

–

Presuny do/z 11. ERF

–

–

–

 

–

–

–

Refundácia členským štátom

(3 )

–

(3 )

 

–

–

(3 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(85 )

–

–

(85 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2025

20 816

–

20 816

(20 044 )

–

(187 )

586


(v mil. EUR)

11. ERF

Kapitál fondu – aktívne ERF (A)

Nevyžiadané finančné prostriedky – aktívne ERF (B)

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF (C) = (A) – (B)

Akumulované rezervy (D)

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

Presuny vyžiadaného kapitálu fondu medzi aktívnymi ERF (F)

Čisté aktíva spolu (C)+(D)+(E)+(F)

ZOSTATOK K 31. 12. 2023

29 331

6 040

23 290

(23 498 )

–

628

422

Zvýšenie kapitálu – príspevky

–

(1 200 )

1 200

–

–

68

1 268

Refundácia členským štátom

(41 )

–

(41 )

–

–

–

(41 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 169 )

 

–

(1 169 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2024

29 290

4 840

24 449

(24 667 )

–

696

479

Zvýšenie kapitálu – príspevky

–

(800 )

800

–

–

–

800

Refundácia členským štátom

(12 )

–

(12 )

–

–

–

(12 )

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 004 )

–

–

(1 004 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2025

29 278

4 040

25 237

(25 671 )

–

696

263

POZNÁMKY K FINANČNÝM VÝKAZOM ERF  (4)

1.   HLAVNÉ ÚČTOVNÉ POLITIKY

1.1.   ÚČTOVNÉ ZÁSADY

Cieľom finančných výkazov je poskytovať informácie o finančnej pozícii, výsledkoch a peňažných tokoch účtovnej jednotky, ktoré sú užitočné pre širokú škálu zainteresovaných strán.

Všeobecné princípy (resp. účtovné zásady), ktoré je pri zostavovaní finančných výkazov potrebné dodržiavať, sú stanovené v účtovnom pravidle EÚ č. 1 „Finančné výkazy“, pričom sú totožné s princípmi uvedenými v IPSAS 1: reálne vykazovanie, akruálny princíp, nepretržitosť činnosti, jednotné vykazovanie, významnosť, agregácia, započítavanie a porovnateľné údaje. Kvalitatívnymi charakteristikami finančného výkazníctva sú relevantnosť, pravdivý obraz (spoľahlivosť), zrozumiteľnosť, včasnosť, porovnateľnosť a overiteľnosť.

1.2.   ZÁKLAD PRE ZOSTAVENIE

1.2.1.   Obdobie vykazovania

Finančné výkazy sa predkladajú raz ročne. Účtovný rok začína 1. januára a končí 31. decembra.

1.2.2.   Mena a základ pre konverziu

Ročné účtovné závierky sa uvádzajú v eurách, keďže euro je funkčnou menou EÚ. Transakcie v cudzej mene sa prepočítavajú na eurá na základe výmenných kurzov platných v deň uskutočnenia transakcie. Kurzové zisky a straty vyplývajúce zo zúčtovania transakcií v cudzej mene, ako aj z opätovného prepočtu peňažných aktív a záväzkov denominovaných v cudzej mene na základe výmenného kurzu platného ku koncu roka sa vykazujú vo výkaze finančných výsledkov. Rozdielne metódy konverzie sa uplatňujú na nehnuteľnosti, stroje a zariadenia a nehmotné aktíva, ktoré si udržiavajú svoju hodnotu v eurách podľa kurzu platného v deň ich nákupu.

Zostatky peňažných aktív a záväzkov denominovaných v cudzej mene ku koncu roka sa prepočítajú na eurá na základe výmenného kurzu Európskej centrálnej banky (ECB) platného k 31. decembru.

EURO – výmenné kurzy

Mena

31.12.2025

31.12.2024

Mena

31.12.2025

31.12.2024

BGN

1,9558

1,9558

PLN

4,221

4,275

CZK

24,237

25,185

RON

5,0968

4,9743

DKK

7,4689

7,4578

SEK

10,8215

11,459

GBP

0,8726

0,82918

CHF

0,9314

0,9412

NOK

11,843

11,795

JPY

184,09

163,06

HUF

385,15

411,35

USD

1,175

1,0389

1.2.3.   Využívanie odhadov

V súlade so štandardmi IPSAS a so všeobecne uznávanými účtovnými zásadami sa vo finančných výkazoch nevyhnutne uvádzajú sumy založené na odhadoch a predpokladoch vypracovaných vedením, ktoré vychádzajú z najspoľahlivejších dostupných informácií. K podstatným odhadom okrem iného patria: výška záväzkov súvisiacich so zamestnaneckými požitkami, finančné riziko týkajúce sa pohľadávok a sumy uvedené v poznámkach týkajúcich sa finančných nástrojov, opravná položka zníženia hodnoty pre finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote a pre záväzky zo zmluvy o finančnej záruke, časovo rozlíšené príjmy a výdavky, rezervy, stupeň zníženia hodnoty nehmotných aktív a nehnuteľností, strojov a zariadení, čistá realizovateľná hodnota zásob, podmienené aktíva a záväzky. Skutočné výsledky sa môžu od týchto odhadov líšiť.

Primerané odhady sú podstatnou súčasťou zostavovania finančných výkazov a neznižuje sa nimi ich spoľahlivosť. Odhad možno bude treba zrevidovať, ak sa zmenia okolnosti, z ktorých sa pri odhade vychádzalo, prípadne v dôsledku nových informácií alebo viacerých skúseností. Revízia odhadu sa vzhľadom na svoju podstatu nevzťahuje na predchádzajúce obdobia a nepredstavuje opravu chyby. Vplyv zmeny v účtovnom odhade sa vykazuje v prebytku alebo deficite v obdobiach, v ktorých je zistený.

1.2.4.   Uplatňovanie nových a zmenených účtovných pravidiel EÚ

Nové účtovné pravidlá EÚ platné pre účtovné obdobia, ktoré sa začínajú 1. januára 2025 alebo neskôr

Účtovník Európskej komisie prijal 12. decembra 2025 cielenú zmenu účtovného pravidla EÚ č. 1 „Finančné výkazy“. Touto zmenou, ktorá nadobúda účinnosť pre vykazované obdobia so začiatkom 1. januára 2025 alebo neskôr, sa zaviedli zmeny v usmerneniach týkajúcich sa správy o jednotlivých segmentoch. Keďže ERF nie je povinný vypracovať správu o jednotlivých segmentoch a túto správu ani nevypracúva, táto zmena nemá na túto ročnú účtovnú závierku žiaden vplyv.

Nové prijaté účtovné pravidlá EÚ, ktoré k 31. decembru 2025 ešte nenadobudli účinnosť

Účtovné pravidlo EÚ č. 8 (revidované znenie z roku 2025)

Účtovník Európskej komisie prijal 15. apríla 2025 revidované účtovné pravidlo EÚ č. 8 „Lízing“, ktoré je platné pre účtovné obdobia so začiatkom 1. januára 2027 alebo neskôr. Revidované účtovné pravidlo EÚ č. 8 bolo aktualizované v súlade s normou IPSAS 43 „Lízing“ (vrátane dodatku „Lízingy za zvýhodnených podmienok a iné dohody poskytujúce práva k aktívam“). Hlavnou zmenou v porovnaní so súčasným účtovným pravidlom EÚ č. 8 je zavedenie modelu vykazovania a oceňovania práva na užívanie, podľa ktorého majú nájomcovia v súvahe vykazovať všetky lízingy vrátane lízingov za zvýhodnených podmienok. ERF by nemal byť počiatočným uplatňovaním revidovaného účtovného pravidla EÚ č. 8 ovplyvnený, keďže neuzatvára nájomné zmluvy ani iné príslušné dohody.

Účtovné pravidlo EÚ č. 1 (revidované znenie z roku 2025)

Účtovník Európskej komisie prijal 15. apríla 2025 zmenené účtovné pravidlo EÚ č. 1 „Finančné výkazy“, ktoré je platné pre účtovné obdobia so začiatkom 1. januára 2027 alebo neskôr. Cieľom tejto zmeny je zabezpečiť jednotnú klasifikáciu všetkých pôžičiek v rámci finančných činností vrátane tých, ktoré súvisia s lízingom, nadobúdaním nehnuteľností, strojov a zariadení a nadväzných operácií, ktoré v súčasnosti všetky patria pod prevádzkové činnosti. ERF by nemal byť počiatočným uplatňovaním revidovaného účtovného pravidla EÚ č. 1 ovplyvnený, keďže príslušné finančné činnosti nevykonáva.

1.3.   SÚVAHA

1.3.1.   Finančné aktíva

Klasifikácia pri prvotnom vykázaní

Klasifikácia finančných nástrojov sa stanovuje pri prvotnom vykázaní. Na základe modelu riadenia a vlastností zmluvných peňažných tokov aktív možno finančné aktíva klasifikovať do troch kategórií: finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote, finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez čisté aktíva/vlastné imanie alebo finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit.

i)   Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote sú nederivátové finančné aktíva, ktoré spĺňajú dve podmienky: 1. účtovná jednotka ich má v držbe s cieľom inkasovať zmluvné peňažné toky; 2. v určité dni sú zmluvné peňažné toky výhradne platbami istiny a úrokov z nesplatenej istiny.

Do tejto kategórie patria:

—

peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty,

—

úvery (vrátane termínovaných vkladov s pôvodnou splatnosťou nad tri mesiace),

—

pohľadávky z výmenných transakcií.

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote sú zahrnuté v krátkodobých aktívach okrem tých so splatnosťou dlhšou ako 12 mesiacov od dátumu vykazovania.

ii)   Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez čisté aktíva/vlastné imanie

Tieto nederivátové finančné aktíva majú zmluvné peňažné toky, ktoré predstavujú len istiny a úroky z nesplatenej istiny. Okrem toho je úlohou modelu riadenia držať finančné aktíva s cieľom inkasovať zmluvné peňažné toky a predávať finančné aktíva.

Aktíva v tejto kategórii sa klasifikujú ako krátkodobé aktíva, ak sa s ich realizáciou počíta v priebehu 12 mesiacov od dátumu vykazovania.

Účtovná jednotka k 31. decembru 2025 také aktíva nedržala.

iii)   Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

Účtovná jednotka klasifikuje deriváty a kapitálové investície ako finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok a deficit, keďže zmluvné peňažné toky nepredstavujú len istinu a úroky z istiny.

Okrem toho účtovná jednotka klasifikuje dlhové cenné papiere ako finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok a deficit, keďže portfóliá dlhových cenných papierov sú riadené a hodnotené na základe reálnej hodnoty portfólia.

Aktíva v tejto kategórii sa klasifikujú ako krátkodobé aktíva, ak sa s ich realizáciou počíta v priebehu 12 mesiacov od dátumu vykazovania.

Prvotné vykazovanie a oceňovanie

Nákupy finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit sa vykazujú ku dňu ich transakcie, t. j. ku dňu, ku ktorému sa účtovná jednotka zaviaže aktíva kúpiť. Peňažné ekvivalenty a úvery sa vykazujú vtedy, keď sa peňažné prostriedky vložia do finančnej inštitúcie alebo poskytnú dlžníkom.

Finančné aktíva sa prvotne oceňujú v reálnej hodnote. V prípade všetkých finančných aktív, ktoré nie sú vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit, sú transakčné náklady pripočítané k reálnej hodnote pri prvotnom vykazovaní. V prípade finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit sa transakčné náklady vykazujú ako náklady vo výkaze finančných výsledkov.

Reálna hodnota finančného aktíva pri prvotnom vykázaní je obvykle transakčnou cenou, pokiaľ transakcia nezodpovedá zásade trhového odstupu, t. j. má nulovú alebo nominálnu protihodnotu na účely verejnej politiky. V tomto prípade je rozdiel medzi reálnou hodnotou finančného nástroja a transakčnou cenou nevýmenná zložka, ktorá sa vykazuje ako výdavok vo výkaze finančných výsledkov. V tomto prípade sa reálna hodnota finančného aktíva odvodí od bežných trhových operácií priamo ekvivalentného nástroja. Ak pre nástroj neexistuje aktívny trh, reálna hodnota sa odvodí z techniky oceňovania, ktorá využíva dostupné údaje z pozorovateľných trhov.

Následné oceňovanie

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote sa následne oceňujú v amortizovanej hodnote pomocou metódy efektívnej úrokovej miery.

Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit sa následne oceňujú v reálnej hodnote. Zisky a straty vyplývajúce zo zmien v reálnej hodnote (vrátane tých, ktoré pochádzajú z prepočtu cudzích mien a všetkých získaných úrokov) sú zahrnuté do výkazu finančných výsledkov v období, v ktorom vznikli.

Reálna hodnota pri následnom oceňovaní

Reálne hodnoty investícií kótovaných na aktívnych trhoch sú založené na aktuálnych ponukových cenách. V prípade, že trh pre finančné aktíva nie je aktívny (a v prípade nekótovaných cenných papierov a OTC derivátov), EÚ stanoví reálnu hodnotu prostredníctvom techník oceňovania. Tieto techniky zahŕňajú využitie nedávnych transakcií na princípe nezávislého vzťahu, odkaz na iné – v zásade rovnaké nástroje, analýzu diskontovaných peňažných tokov, modely oceňovania opcií a iné techniky oceňovania bežne používané účastníkmi trhu.

Investície do fondov rizikového kapitálu, ktoré nemajú na aktívnom trhu kótovanú trhovú cenu, sa oceňujú na základe zodpovedajúcej čistej hodnoty aktív, ktorá sa považuje za ekvivalent ich reálnej hodnoty.

Zníženie hodnoty finančných aktív

EÚ vykazuje a oceňuje stratu zo zníženia hodnoty pre očakávané úverové straty z finančných aktív, ktoré sa oceňujú v amortizovanej hodnote a v reálnej hodnote cez čisté aktíva/vlastné imanie.

Očakávané úverové straty predstavujú súčasnú hodnotu rozdielu medzi zmluvnými peňažnými tokmi a peňažnými tokmi, ktorých zisk EÚ očakáva. Očakávané úverové straty zahŕňajú primerané a preukázateľné informácie, ktoré sú dostupné bez vynaloženia neprimeraných výdavkov alebo neprimeraného úsilia k dátumu vykazovania.

Pokiaľ ide o aktíva v amortizovanej hodnote, účtovná hodnota aktív sa zníži o hodnotu straty zo zníženia hodnoty, ktorá sa vykáže vo výkaze finančných výsledkov. Ak sa v nasledujúcom období hodnota straty zo zníženia hodnoty zníži, predtým vykázaná strata zo zníženia hodnoty sa odúčtuje cez výkaz finančných výsledkov.

a)   Pohľadávky

Účtovná jednotka oceňuje stratu zo zníženia hodnoty vo výške očakávaných úverových strát počas celej životnosti a používa pri tom praktické pomôcky (napr. matice rezerv).

b)   Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

Účtovná jednotka drží peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na bežných bankových účtoch a v termínovaných vkladoch maximálne tri mesiace. Peňažné prostriedky sú držané v bankách s veľmi vysokým úverovým ratingom, a majú tak veľmi nízku pravdepodobnosť zlyhania. Vzhľadom na krátke trvanie a nízku pravdepodobnosť zlyhania sú očakávané úverové straty peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov zanedbateľné. Výsledkom je, že pri peňažných ekvivalentoch sa nevykazuje žiadna opravná položka zníženia hodnoty.

c)   Úvery

Očakávané úverové straty sa oceňujú trojfázovým modelom, v ktorom sa berú do úvahy prípady zlyhania vážené pravdepodobnosťou počas životnosti finančného aktíva a vývoj kreditného rizika od vzniku finančného aktíva. Pokiaľ ide o úvery, za vznik sa považuje dátum vzniku neodvolateľného úverového prísľubu.

Ak nenastane významný nárast kreditného rizika od vzniku úveru (fáza 1), za stratu zo zníženia hodnoty sa považujú očakávané úverové straty vyplývajúce z možných prípadov zlyhania v rámci nasledujúcich 12 mesiacov od dátumu vykazovania („12-mesačné očakávané úverové straty“). Ak nastane významný nárast kreditného rizika od vzniku úveru (fáza 2) alebo ak existuje objektívny dôkaz o úverovom znehodnotení (fáza 3), strata zo zníženia hodnoty sa rovná očakávaným úverovým stratám vyplývajúcim z možných prípadov zlyhania počas celej životnosti finančného aktíva (očakávané úverové straty počas celej životnosti).

Ukončenie vykazovania

Finančné nástroje sa odúčtujú, keď zaniknú práva na príjem peňažných tokov z investícií alebo keď účtovná jednotka prevedie v podstate všetky riziká a výhody plynúce z vlastníctva na inú stranu. Predaj finančných aktív cez prebytok alebo deficit sa vykazuje ku dňu ich transakcie.

1.3.2.   Predbežné financovanie

Predbežné financovanie je platba, ktorej účelom je poskytnúť prijímateľovi preddavok v hotovosti, t. j. počiatočnú hotovosť. Môže byť rozdelené na niekoľko platieb počas obdobia stanoveného v príslušnej zmluve, rozhodnutí, dohode alebo základnom právnom akte. Počiatočná hotovosť alebo preddavok sa počas obdobia stanoveného v dohode buď použijú na účely, na ktoré boli poskytnuté, alebo sa vrátia. V prípade, že prijímateľom nevznikli oprávnené výdavky, sú povinní túto zálohovú platbu, ktorá im bola v rámci predbežného financovania poskytnutá, vrátiť účtovnej jednotke. Preto, keďže účtovná jednotka si ponecháva kontrolu nad predbežným financovaním a má nárok na náhradu za neoprávnenú časť, suma sa vykazuje ako aktívum.

Predbežné financovanie sa prvotne vykazuje v súvahe, keď sa hotovosť prevedie príjemcovi finančných prostriedkov. Meria sa vo výške poskytnutého plnenia. V nasledujúcich obdobiach sa predbežné financovanie vykazuje vo výške prvotne vykázanej v súvahe, zníženej o oprávnené výdavky (v prípade potreby vrátane odhadovanej sumy), ktoré vznikli v priebehu daného obdobia.

1.3.3.   Pohľadávky a vymáhateľné sumy

Účtovné pravidlá EÚ vyžadujú oddelené predkladanie výmenných a nevýmenných transakcií. Na rozlíšenie medzi týmito dvoma kategóriami je termín „pohľadávka“ vyhradený pre výmenné transakcie, zatiaľ čo pre nevýmenné transakcie, t. j. keď EÚ získa hodnotu od inej účtovnej jednotky bez toho, aby priamo poskytla približne rovnakú hodnotu výmenou, sa používa pojem „vymáhateľné sumy“ (napr. sumy vymáhateľné od členských štátov súvisiace s vlastnými zdrojmi).

Pohľadávky z výmenných transakcií spĺňajú definíciu finančných nástrojov. Účtovná jednotka ich klasifikovala ako finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote a podľa toho ich ocenila.

Vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií sa účtujú v reálnej hodnote ku dňu nadobudnutia zníženej o opravnú položku na zohľadnenie zníženia hodnoty. Opravná položka na zohľadnenie zníženia hodnoty vzniká vtedy, ak existujú objektívne dôkazy, že účtovná jednotka nebude schopná vymôcť všetky splatné sumy podľa pôvodných podmienok týkajúcich sa vymáhateľných súm. Výška opravnej položky predstavuje rozdiel medzi účtovnou hodnotou aktíva a jeho spätne získateľnou hodnotou. Výška opravnej položky sa vykazuje vo výkaze finančných výsledkov.

1.3.4.   Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty sú finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote a zahŕňajú peňažnú hotovosť, bankové vklady splatné na požiadanie alebo v skrátenej lehote a ostatné krátkodobé vysoko likvidné investície s pôvodnou splatnosťou do troch mesiacov.

1.3.5.   Záväzky

Do záväzkov sú zahrnuté sumy súvisiace s výmennými transakciami, ako je nákup tovaru a služieb, aj nevýmennými transakciami, napr. žiadosti o náhradu nákladov predložené prijímateľmi, granty alebo iné financovanie zo strany EÚ alebo prijaté predbežné financovanie (pozri poznámku 1.4.1).

Ak sa prijímateľom poskytne grant alebo iné financovanie, žiadosti o náhradu nákladov sa v čase ich prijatia účtujú ako záväzky na požadovanú sumu. Po overení a prijatí oprávnených nákladov sa záväzky oceňujú v uznanej a oprávnenej hodnote.

Záväzky vyplývajúce z nákupu tovaru a služieb sa vykazujú po prijatí faktúry v pôvodnej hodnote. Zodpovedajúce výdavky sa zaúčtujú po doručení tovaru alebo poskytnutí služieb a ich schválení účtovnou jednotkou.

1.3.6.   Finančné záväzky

Finančné záväzky sa klasifikujú ako finančné záväzky vykazované v amortizovanej hodnote, finančné záväzky vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit alebo ako záväzky zo zmluvy o finančnej záruke.

Finančné záväzky v amortizovanej hodnote sa prvotne zaúčtujú v reálnej hodnote vrátane vzniknutých transakčných nákladov a následne sa vykazujú v amortizovanej hodnote metódou efektívnej úrokovej miery. Z výkazu finančnej pozície sa odúčtujú výlučne vtedy, ak je záväzok vyrovnaný, upustilo sa od neho, zrušil sa alebo jeho platnosť uplynula.

Finančné záväzky vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit zahŕňajú deriváty, ktorých reálna hodnota je záporná. Ak sa v zmluve o záruke vyžadujú od účtovnej jednotky platby v reakcii na zmeny v cenách finančných nástrojov alebo vo výmenných kurzoch, zmluva o záruke sa považuje za derivát. Účtujú sa na základe rovnakej metódy ako finančné aktíva v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit.

Účtovná jednotka vykáže zmluvné záväzky v rámci finančných záruk, keď uzavrie zmluvu, v ktorej sa požaduje realizácia presne stanovených platieb s cieľom kompenzovať držiteľovi záruky stratu, ktorú utrpí v dôsledku toho, že konkrétny dlžník neuhradí splatnú sumu v súlade s pôvodnými alebo upravenými podmienkami dlhového nástroja. Záväzky zo zmluvy o finančnej záruke sa prvotne vykazujú v reálnej hodnote.

Následné oceňovanie závisí od vývoja expozície voči kreditnému riziku z finančnej záruky. Ak nenastane významný nárast kreditného rizika (fáza 1), záväzky z finančnej záruky sa oceňujú buď na hodnotu 12-mesačnej očakávanej úverovej straty, alebo prvotne vykázanú hodnotu, v prípade potreby zníženej o oprávky, a to podľa toho, ktorá z týchto hodnôt je vyššia. Ak nastane významný nárast kreditného rizika (fáza 2), záväzky z finančnej záruky sa oceňujú buď na očakávané úverové straty počas životnosti, alebo prvotne vykázanú hodnotu, v prípade potreby zníženej o oprávky, a to podľa toho, ktorá z týchto hodnôt je vyššia.

Finančné záväzky sa klasifikujú ako dlhodobé záväzky, s výnimkou záväzkov so splatnosťou kratšou ako 12 mesiacov od dátumu zostavenia súvahy. Zmluvy o finančnej záruke sa klasifikujú ako krátkodobé záväzky okrem prípadov, keď má účtovná jednotka bezpodmienečné právo odložiť splatenie záväzku na aspoň dvanásť mesiacov odo dňa vykazovania.

1.3.7.   Časovo rozlíšené a odložené príjmy a výdavky

Transakcie a udalosti sa vykazujú vo finančných výkazoch v období, s ktorým súvisia. Ak nie je na konci roka ešte vystavená faktúra, ale účtovná jednotka poskytla služby alebo doručila tovar, alebo ak existuje zmluvné dojednanie (napr. odkazom na zmluvu), vo finančných výkazoch sa vykážu časovo rozlíšené príjmy. Ak bola faktúra na konci roka vystavená, ale služby ešte neboli poskytnuté alebo tovar nebol ešte dodaný, príjmy budú odložené a vykázané v nasledujúcom účtovnom období.

Výdavky sa tiež účtujú v rámci obdobia, s ktorým súvisia. Na konci účtovného obdobia sa časovo rozlíšené výdavky vykazujú na základe odhadovanej výšky prenesených záväzkov za dané obdobie. Časovo rozlíšené výdavky sa vypočítavajú v súlade s podrobnými operatívnymi a praktickými pokynmi vydanými účtovníkom. Cieľom týchto pokynov je zabezpečiť, aby finančné výkazy poskytovali pravdivý obraz o hospodárskych a iných udalostiach, ktoré majú zachytávať. Analogicky platí, že ak sa zrealizovala platba vopred za služby, ktoré ešte neboli poskytnuté, alebo tovar, ktorý ešte nebol dodaný, výdavky budú odložené a vykázané v nasledujúcom účtovnom období.

1.4.   VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV

1.4.1.   Príjmy

Príjmy zahŕňajú hrubé prílevy ekonomických úžitkov alebo potenciálnych prínosov prijatých alebo nárokovaných účtovnou jednotkou, ktoré vedú k inému zvýšeniu čistých aktív ako zvýšeniu súvisiacemu s vkladmi od vlastníkov.

V závislosti od povahy príslušných transakcií vo výkaze finančných výsledkov možno príjmy považovať buď za príjmy z nevýmenných transakcií, alebo za príjmy z výmenných transakcií.

Príjmy z nevýmenných transakcií

Príjmy z nevýmenných transakcií sa týkajú transakcií, ako sú dane a prevody, v prípade ktorých prevodca poskytuje zdroje prijímajúcej účtovnej jednotke bez toho, aby za ne prijímajúca účtovná jednotka priamo poskytla približne rovnakú protihodnotu. Prevody sú prílevy budúcich ekonomických úžitkov či potenciálnych prínosov z nevýmenných transakcií, iné ako dane. V prípade účtovných jednotiek EÚ prevody väčšinou zahŕňajú prostriedky prijaté od Komisie (napr. vyrovnávacia dotácia pre tradičné agentúry alebo prevádzková dotácia pre dohody o príspevku).

V súvislosti s prevodom vykazuje účtovná jednotka aktívum, ak v dôsledku minulej udalosti (prevodu) ovláda príslušné zdroje a očakáva, že z nich získa budúce ekonomické úžitky alebo potenciálne prínosy, a ak je možné spoľahlivo oceniť reálnu hodnotu tohto aktíva. Prílev zdrojov z nevýmennej transakcie vykázaný ako aktívum (t. j. peňažné prostriedky) sa vykáže aj ako príjem, s výnimkou prípadov, keď má účtovná jednotka v súvislosti s týmto prevodom súčasný záväzok (podmienku), ktorý musí byť splnený pred tým, než bude možné príjem vykázať. Kým nie je táto podmienka splnená, je príjem odložený a vykázaný ako záväzok.

Príjmy z výmenných transakcií

Príjmy z predaja tovaru a služieb sa vykazujú vtedy, keď značná časť rizika a výhod plynúcich z vlastníctva tovaru prechádza na kupujúceho. Príjmy súvisiace s transakciou zahŕňajúcou poskytovanie služieb sa vykazujú na základe stupňa dokončenia transakcie k dátumu vykazovania.

a)   Úrokové príjmy a náklady

Úrokové príjmy a úrokové náklady z finančných aktív a finančných záväzkov v amortizovanej hodnote sa vykazujú vo výkaze finančných výsledkov metódou efektívnej úrokovej miery. Ide o metódu výpočtu amortizovanej hodnoty finančných aktív alebo finančných záväzkov a rozdelenia úrokových príjmov a nákladov v rámci príslušného obdobia.

b)   Príjmy z dividend

Príjmy z dividend a podobných rozdelení sa vykazujú, keď vznikne nárok na ich výplatu.

c)   Príjmy a náklady z finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

Ide o zisky v reálnej hodnote (príjmy) a straty v reálnej hodnote (náklady) z týchto finančných aktív vrátane tých, ktoré pochádzajú z prepočtu cudzích mien. V prípade úročených finančných aktív to zahŕňa aj úrok.

d)   Príjmy zo zmlúv o finančnej záruke

Príjmy zo zmlúv o finančnej záruke (poplatok za záruku) sa vykazujú počas obdobia, v rámci ktorého je účtovná jednotka pripravená kompenzovať držiteľovi zmluvy o finančnej záruke úverovú stratu v prípade jej vzniku.

1.4.2.   Výdavky

Výdavky sú zníženia ekonomických úžitkov alebo potenciálnych prínosov vo vykazovanom období vo forme odlevu alebo spotreby aktív alebo vzniku záväzkov, ktoré vedú k poklesu čistých aktív. Zahŕňajú výdavky na výmenné transakcie aj výdavky na nevýmenné transakcie.

Výdavky na výmenné transakcie súvisiace s nákupom tovaru a služieb sa vykazujú po doručení, resp. poskytnutí a ich prijatí účtovnou jednotkou. Oceňujú sa v pôvodnej fakturovanej cene. Okrem toho sa k dátumu zostavenia súvahy vo výkaze finančných výsledkov vykazujú výdavky súvisiace so službou poskytnutou počas obdobia, za ktoré faktúra nebola zatiaľ prijatá alebo uznaná.

Výdavky na nevýmenné transakcie súvisia s prevodmi prostriedkov v prospech prijímateľov a možno ich rozdeliť na tri skupiny: nároky, prevody na základe dohody a diskrečné granty, príspevky a dary. Prevody sa vykazujú ako výdavky v období, počas ktorého došlo k udalostiam, ktoré viedli k prevodu, a to za predpokladu, že povaha prevodu zodpovedá ustanoveniam právneho predpisu alebo že došlo k podpísaniu dohody, ktorá prevod oprávňuje, že prijímateľ splnil všetky podmienky oprávnenosti a že je možné sumu primeraným spôsobom odhadnúť.

Po prijatí žiadosti o platbu alebo žiadosti o úhradu nákladov, ktoré spĺňajú kritériá vykazovania, sa vykazujú ako výdavky vo výške oprávnenej sumy. Ku koncu roka sa vzniknuté oprávnené výdavky, na ktoré už prijímateľovi nárok vznikol, ale ešte neboli oznámené, odhadnú a zaúčtujú ako časovo rozlíšený výdavok.

1.5.   PODMIENENÉ AKTÍVA A ZÁVÄZKY

1.5.1.   Podmienené aktíva

Podmienené aktíva predstavujú možné aktíva, ktoré sú dôsledkom minulých udalostí a ktorých existencia bude potvrdená jedine tým, či v budúcnosti nastane, resp. nenastane jedna alebo viacero neistých udalostí, ktorých vznik nezávisí výlučne od účtovnej jednotky. Podmienené aktíva sa vykazujú vtedy, ak je pravdepodobný prílev zdrojov predstavujúcich ekonomický úžitok.

1.5.2.   Podmienené záväzky

Podmienené záväzky predstavujú buď možné záväzky, ktorých existencia bude potvrdená jedine tým, či v budúcnosti nastane, resp. nenastane jedna alebo viacero neistých udalostí, ktorých vznik nezávisí výlučne od účtovnej jednotky; alebo ide o súčasné záväzky, pri ktorých nie je pravdepodobné, že na ich vyrovnanie bude potrebný úbytok zdrojov predstavujúcich ekonomický úžitok alebo potenciálny prínos.

Podmienený záväzok vzniká aj za zriedkavých okolností, keď existuje súčasný záväzok, ale jeho výšku nie je možné dostatočne spoľahlivo stanoviť.

Podmienené záväzky sa nevykazujú v účtovnej závierke. Údaje o podmienených záväzkoch sa uvádzajú, ak pravdepodobnosť úbytku zdrojov predstavujúcich ekonomický úžitok alebo potenciálny prínos nie je malá.

1.6.   KAPITÁL FONDU

Členské štáty ERF poskytujú do fondu príspevky na vykonávanie programov ERF podľa ustanovení každej z vnútorných dohôd o ERF. Podľa platného právneho základu sa o kapitálových výzvach, t. j. o žiadostiach na financovanie pre daný rok N, rozhoduje rozhodnutím Rady v roku N-1, pričom finančné prostriedky, ktoré sa majú prijať, sú jasne priradené k určeným budúcim obdobiam.

Príspevky spĺňajú kritériá príspevku od vlastníkov (účtovné pravidlo EÚ č. 1), a preto sa vo finančných výkazoch ERF považujú za kapitál fondu. Kapitál fondu predstavuje celkovú sumu príspevkov, ktoré sa majú prijať od členských štátov ERF. Keďže nevyžiadaný kapitál fondu sa otvorene odpočítava od celkového kapitálu fondu (pozri Výkaz zmien v čistých aktívach), v súvahe sa vykáže iba vyžiadaný kapitál fondu.

Pretože dohodnuté príspevky sú priradené k určeným vykazovaným obdobiam, pričom právny nárok ERF voči členským štátom ERF vzniká len v týchto obdobiach, všetky sumy prijaté vopred sa vykazujú ako odložené kapitálové vklady v rámci záväzkov a nie ako vyžiadaný kapitál.

1.7.   SPOLUFINANCOVANIE

Prijaté príspevky na spolufinancovanie spĺňajú kritériá podmienených príjmov z nevýmenných transakcií a sú uvedené ako záväzky voči členským a iným ako členským štátom. ERF je povinný použiť tieto príspevky na poskytovanie služieb tretím stranám alebo je v opačnom prípade povinný tieto aktíva (prijaté príspevky) vrátiť. Neuhradené záväzky vyplývajúce z dohôd o spolufinancovaní predstavujú prijaté príspevky na spolufinancovanie, od ktorých sa odpočítajú vzniknuté výdavky týkajúce sa projektu. Čisté aktíva tým nie sú ovplyvnené.

Výdavky súvisiace s projektmi spolufinancovania sa zaúčtujú hneď, ako boli vynaložené. Zodpovedajúca suma príspevkov sa vykazuje ako prevádzkový príjem a je bez vplyvu na hospodársky výsledok za daný rok.

2.   POZNÁMKY K SÚVAHE

AKTÍVA

2.1.   FINANČNÉ AKTÍVA

Finančné aktívum je každé aktívum, ktoré je:

a)

peňažným prostriedkom;

b)

nástrojom vlastného imania inej účtovnej jednotky;

c)

zmluvným právom: na príjem peňažných prostriedkov alebo iného finančného aktíva od inej účtovnej jednotky alebo na výmenu finančných aktív alebo finančných záväzkov s inou účtovnou jednotkou v súlade s podmienkami, ktoré sú pre účtovnú jednotku potenciálne priaznivé; alebo

d)

zmluvou, ktorej vyrovnanie sa uskutoční alebo môže uskutočniť formou vlastných nástrojov vlastného imania účtovnej jednotky.

Finančné aktíva sú klasifikované do týchto kategórií: „finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote“, „finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit“ a „finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez čisté aktíva/vlastné imanie“. Klasifikácia finančných nástrojov sa stanovuje pri prvotnom vykázaní a následne sa prehodnocuje ku každému dátumu zostavenia súvahy.

Finančné aktíva ERF pozostávajú z finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit a úverov, a to v takejto výške:

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Dlhodobé

 

 

Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

92

112

Úvery

24

16

 

116

128

Krátkodobé

 

 

Úvery

1

5

 

1

5

Spolu

117

132

Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit vo výške 92 mil. EUR súvisia s kapitálovými investíciami v týchto hlavných oblastiach:

—

udržateľná energia z obnoviteľných zdrojov prostredníctvom nástroja Climate Investor One, iniciatívy ElectriFI a Fondu globálnej energetickej účinnosti a obnoviteľnej energie (GEEREF),

—

podpora inkluzívneho financovania drobných poľnohospodárov a vidieckych MSP prostredníctvom fondu ABC FUND,

—

finančné začlenenie v Ugande prostredníctvom iniciatívy aBi Finance a

—

vytváranie pracovných miest a udržateľný rast v Afrike prostredníctvom iniciatívy Boost Africa.

Dlhodobé úvery vo výške 24 mil. EUR a krátkodobé úvery vo výške 1 mil. EUR sa týkajú dvoch hlavných oblastí: udržateľné poľnohospodárstvo prostredníctvom nástroja AgriFi a prístup k elektrine a jej výroba z udržateľných zdrojov energie prostredníctvom investičného nástroja ElectriFi.

2.2.   PREDBEŽNÉ FINANCOVANIE

Mnoho zmlúv stanovuje vyplatenie zálohových platieb pred začatím prác, dodaním tovaru alebo poskytnutím služieb. V niektorých prípadoch rozvrhy platieb v zmluvách počítajú s platbami na základe správ o pokroku. Predbežné financovanie sa spravidla vypláca v príslušnej mene krajiny alebo územia, kde sa projekt realizuje.

V závislosti od načasovania sa predbežné financovanie vykazuje ako krátkodobé alebo dlhodobé. Využívanie je vymedzené v príslušnej dohode o realizácii projektu. Akékoľvek použitie v rámci dvanástich mesiacov odo dňa vykazovania sa vykazuje ako krátkodobé predbežné financovanie. Keďže mnohé z projektov ERF majú dlhodobý charakter, je nevyhnutné, aby súvisiace zálohové platby boli k dispozícii viac ako jeden rok. Niektoré sumy predbežného financovania sa preto uvádzajú ako dlhodobé aktíva.

(v mil. EUR)

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Dlhodobé predbežné financovanie

2.2.1

–

382

110

492

500

Krátkodobé predbežné financovanie

2.2.2

–

50

481

532

742

Spolu

 

–

432

591

1 023

1 242

Celkový pokles predbežného financovania o 219 mil. EUR možno vysvetliť najmä znížením predbežného financovania vyplateného prijímateľom v rámci 11. ERF, ktorého suma sa znížila zo 737 mil. EUR v roku 2024 na 591 mil. EUR v roku 2025. Tento vývoj odráža pokročilú fázu vykonávania 11. ERF a z toho vyplývajúci pokles počtu otvorených zmlúv.

V dôsledku nadobudnutia účinnosti doložky o ukončení platnosti na konci roka 2020 sa od 1. januára 2021 v rámci 11. ERF nemôžu uzatvárať žiadne nové dohody o financovaní. Konkrétne zmluvy k existujúcim dohodám o financovaní sa však môžu naďalej podpisovať. V dôsledku toho sa počet novopodpísaných zmlúv postupne znižoval, a to zo 452 v roku 2023 na 181 v roku 2024 a na 21 v roku 2025.

Predbežné financovanie súvisiace s 10. ERF kleslo z 560 mil. EUR v roku 2024 na 432 mil. EUR v roku 2025. Tento pokles je v súlade s bežným cyklom vykonávania ERF a odráža postupné uzatváranie programov.

Z dlhodobého predbežného financovania sa 373 mil. EUR (393 mil. EUR v roku 2024) týka otvoreného predbežného financovania dvoch zmlúv v rámci Trustového fondu EÚ pre infraštruktúru v Afrike. Cieľom tohto trustového fondu je poskytovať finančnú podporu prostredníctvom grantov na projekty infraštruktúry, pričom sa súčasne využíva dlhodobé financovanie poskytované subjektmi, ktoré financujú projekty. Poskytovanie takýchto grantových prostriedkov podporuje poskytovanie dlhodobého financovania zúčastnenými finančnými inštitúciami. V čase podpisu zmlúv sa typ akcií trustového fondu považoval za primerane zahrnutý do dohody (pre finančné nástroje ešte nebol k dispozícii žiadny vzor a ani v nariadení sa tento typ nástroja nespomína). V dôsledku toho boli platby uskutočnené v rámci týchto dohôd zaregistrované ako predbežné financovanie, a nie ako zložka finančného nástroja. Vzhľadom na dlhodobú povahu operácií vykonávaných trustovým fondom je ročné zúčtovanie starého predbežného financovania fondu AITF veľmi obmedzené a rozložené na niekoľko rokov. Preto, aby sa lepšie zohľadnili podmienky projektu, 373 mil. EUR otvoreného predbežného financovania sa preklasifikovalo na dlhodobé, zatiaľ čo 54 mil. EUR zodpovedá časovo rozlíšeným výdavkom na konci roka.

2.2.1.   Dlhodobé predbežné financovanie podľa spôsobov riadenia

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Priame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

Komisiou

19

–

výkonnými agentúrami EÚ

–

1

delegáciami EÚ

1

2

 

20

3

Nepriame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

EIB a EIF

388

402

medzinárodnými organizáciami

67

65

súkromnoprávnymi subjektmi poverenými vykonávaním verejnej služby

5

7

verejnoprávnymi subjektmi

12

13

tretími krajinami

–

10

 

472

497

Spolu

492

500

2.2.2.   Krátkodobé predbežné financovanie

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Predbežné financovanie (brutto)

3

313

2 649

2 965

3 763

Zúčtované postupom „cut-off“

(3 )

(263 )

(2 168 )

(2 433 )

(3 022 )

Spolu

–

50

481

532

742

2.2.3.   Krátkodobé predbežné financovanie podľa spôsobov riadenia

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Priame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

Komisiou

40

37

výkonnými agentúrami EÚ

–

2

delegáciami EÚ

21

47

 

61

86

Nepriame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

EIB a EIF

62

62

medzinárodnými organizáciami

248

388

súkromnoprávnymi subjektmi poverenými vykonávaním verejnej služby

50

71

verejnoprávnymi subjektmi

79

77

tretími krajinami

29

56

orgánmi EÚ a subjektmi verejno-súkromného partnerstva

2

1

 

470

655

Spolu

532

742

2.2.4.   Záruky prijaté v súvislosti s predbežným financovaním

Záruky sú určené na zabezpečenie predbežného financovania a uvoľňujú sa po úhrade poslednej platby v rámci projektu.

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Záruky za predbežné financovanie

13

19

Suma 13 mil. EUR zahŕňa záruky určené na zabezpečenie predbežného financovania vyplateného v rámci priameho riadenia, pričom príjemcom záruky je ERF (pozri poznámku 4.1). Väčšina predbežného financovania sa však vypláca v režime nepriameho riadenia, kde príjemcom záruky nie je ERF, ale verejný obstarávateľ. V roku 2025 celková hodnota takýchto záruk predstavovala 309 mil. EUR.

2.3.   PRÍSPEVKY DO TRUSTOVÝCH FONDOV

Táto položka predstavuje sumu zaplatenú ako príspevky do trustového fondu EÚ pre Afriku a Trustového fondu EÚ Bêkou. Príspevky sú očistené o náklady, ktoré týmto trustovým fondom vznikli a sú priraditeľné ERF.

Príspevky do trustových fondov vykonáva ERF v rámci priameho riadenia.

(v mil. EUR)

 

Čistý príspevok k 31. 12. 2024

Príspevky zaplatené v roku 2025

Rozdelenie čistých výdavkov TF 2025

Čistý príspevok k 31. 12. 2025

Afrika

165

–

(91 )

74

Bêkou

23

–

(10 )

13

Spolu

188

–

(101 )

87

Tento pokles v porovnaní s predchádzajúcim rokom odráža skutočnosť, že v roku 2025 neboli poskytnuté žiadne dodatočné príspevky. V dôsledku toho bol zostatok ovplyvnený výlučne využitím existujúcich príspevkov na pokrytie výdavkov vzniknutých počas roka.

Tento vývoj je v súlade s ukončením činnosti oboch trustových fondov, ktorých obdobie vykonávania sa skončilo 31. decembra 2025. Od 1. januára 2026 vstúpili trustové fondy do fázy likvidácie, počas ktorej sa nevykonávajú žiadne nové operačné činnosti a výdavky sa obmedzujú na schvaľovanie záverečných správ, vyrovnanie zostatkov a vymáhanie súm od prijímateľov.

2.4.   POHĽADÁVKY Z VÝMENNÝCH TRANSAKCIÍ A VYMÁHATEĽNÉ SUMY Z NEVÝMENNÝCH TRANSAKCIÍ

Výmenné transakcie sú transakcie, pri ktorých účtovná jednotka prijíma aktíva alebo služby alebo má zaniknuté záväzky a priamo poskytuje druhej strane výmenou približne rovnakú hodnotu (predovšetkým vo forme tovaru, služieb alebo použitia majetku). Nevýmenné transakcie sú transakcie, pri ktorých účtovná jednotka buď získava hodnotu od inej účtovnej jednotky bez toho, aby výmenou priamo poskytovala približne rovnakú hodnotu, alebo dáva hodnotu inej účtovnej jednotke bez toho, aby výmenou priamo dostávala približne rovnakú hodnotu.

2.4.1.   Dlhodobé pohľadávky z výmenných transakcií

K 31. decembru 2025 mal ERF dlhodobé pohľadávky z výmenných transakcií vo výške 5 mil. EUR, ktoré pozostávali najmä z odložených výdavkov vyplývajúcich z viacerých finančných nástrojov.

2.4.2.   Krátkodobé vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií a pohľadávky z výmenných transakcií

(v mil. EUR)

 

Poznámka

31.12.2025

31.12.2024

Vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

2.4.2.1

27

24

Vymáhateľné sumy z výmenných transakcií

2.4.2.2

10

12

Spolu

 

37

37

2.4.2.1.   Vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Zákazníci

1

45

16

62

52

Verejnoprávne subjekty

3

15

6

23

19

Tretie štáty

–

2

4

6

16

Opravná položka

(4 )

(51 )

(9 )

(64 )

(63 )

Spolu

–

11

16

27

24

2.4.2.2.   Vymáhateľné sumy z výmenných transakcií

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Časovo rozlíšené príjmy

-

-

1

2

2

Spojovacie účty ERF

(207 )

168

39

–

–

Iné

–

4

5

9

11

Spolu

(207 )

172

45

10

12

V záujme efektívnosti je zriadená jedna pokladnica pre všetky ERF, ktorá je pridelená k 11. ERF. Z tohto dôvodu dochádza medzi jednotlivými ERF k operáciám, ktoré sa vyrovnávajú prostredníctvom spojovacích účtov ERF medzi jednotlivými súvahami ERF.

Položka „Iné“ pozostáva najmä z pohľadávok vyplývajúcich z finančných nástrojov. Z iných pohľadávok vo výške 9 mil. EUR sa suma 4 mil. EUR vzťahuje na pohľadávku z fondu GEEREF a suma 5 mil. EUR sa vzťahuje na pohľadávku z nástroja Climate Investor One.

2.5.   PEŇAŽNÉ PROSTRIEDKY A PEŇAŽNÉ EKVIVALENTY (5)

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty sú finančné nástroje oceňované v amortizovanej hodnote a zahŕňajú peňažnú hotovosť, bankové vklady splatné na požiadanie alebo v skrátenej lehote (ako sú bežné účty a sporiace účty) a ostatné krátkodobé vysoko likvidné investície s pôvodnou splatnosťou do troch mesiacov.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Osobitné účty

 

 

 

 

 

Centrálne banky

–

–

98

98

285

 

–

–

98

98

285

Bežné účty

 

 

 

 

 

komerčné banky

–

–

105

105

49

Peňažné prostriedky finančných nástrojov

–

–

82

82

77

 

–

–

187

187

126

Spolu

–

–

286

286

411

Pokles peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov o 125 mil. EUR je spôsobený najmä znížením hotovostných rezerv držaných v centrálnych bankách. Tento pokles hotovostnej pozície vyplýva najmä z platieb uskutočnených na pokrytie výdavkov a zálohových platieb, ktoré prevyšujú príspevky prijaté v priebehu roka. Najmä vyžiadané príspevky sa znížili z 1 200 mil. EUR v roku 2024 na 800 mil. EUR v roku 2025. Okrem toho členské štáty dostali z 9. ERF refundáciu vo výške 6,3 mil. EUR za prvú splátku v roku 2025, zatiaľ čo Spojené kráľovstvo požiadalo, aby sa jeho príspevky na druhú splátku v roku 2025 vo výške 15 mil. EUR kompenzovali voči ich nesplatenému podielu v 10. a 11. ERF (pozri poznámku 2.9.1).

ZÁVÄZKY

2.6.   FINANČNÉ ZÁVÄZKY

Finančný záväzok je každý záväzok, ktorý je:

a)

zmluvným záväzkom: na dodanie peňažných prostriedkov alebo iného finančného aktíva inej účtovnej jednotke; alebo na výmenu finančných aktív alebo finančných záväzkov s inou účtovnou jednotkou v súlade s podmienkami, ktoré sú pre účtovnú jednotku potenciálne nepriaznivé; alebo

b)

zmluvou, ktorej vyrovnanie sa uskutoční alebo môže uskutočniť formou vlastných nástrojov vlastného imania účtovnej jednotky.

Finančné záväzky sú zatriedené do týchto kategórií: „finančné záväzky vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit“, „iné finančné záväzky vykazované v amortizovanej hodnote“ alebo záväzky zo zmluvy o finančnej záruke.

(v mil. EUR)

 

Poznámka

31.12.2025

31.12.2024

Dlhodobé

 

 

 

Záväzok z finančnej záruky

2.6.1

1

1

Krátkodobé

 

 

 

Finančné rezervy

2.6.2

–

2

Spolu

 

1

3

2.6.1.   Záväzok z finančnej záruky

Tieto rezervy predstavujú odhadované straty, ktoré vzniknú v súvislosti so zárukami poskytnutými z rôznych finančných nástrojov, v prípade ktorých sú poverené subjekty oprávnené samy poskytovať záruky, ale v mene a na riziko ERF. Finančné riziko ERF spojené so zárukami je obmedzené a finančné aktíva sa postupne zabezpečujú tak, aby pokrývali budúce výzvy na uplatnenie záruky.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Záväzok z finančnej záruky

–

–

1

1

1

Suma 1 mil. EUR predstavuje odhadované straty v súvislosti so zárukou v rámci finančného nástroja Euritz (pozri poznámku 4.2.1).

2.6.2.   Rezervy

Tieto rezervy predstavujú odhadované úverové straty, ktoré vzniknú v súvislosti s úvermi poskytnutými v rámci rôznych finančných nástrojov. Tieto rezervy predstavujú odhadované straty, ktoré vzniknú v súvislosti so zárukami poskytnutými z rôznych finančných nástrojov, v prípade ktorých sú poverené subjekty oprávnené samy poskytovať záruky, ale v mene a na riziko ERF. Finančné riziko ERF spojené so zárukami je obmedzené a finančné aktíva sa postupne zabezpečujú tak, aby pokrývali budúce výzvy na uplatnenie záruky.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Krátkodobé finančné rezervy

–

–

–

–

2

2.7.   ZÁVÄZKY

Záväzky sú záväzkami zaplatiť za tovar alebo služby, ktoré boli prijaté alebo dodané a ktoré – na rozdiel od časovo rozlíšených výdavkov – už boli fakturované alebo formálne odsúhlasené s dodávateľom. Záväzky môžu súvisieť s výmennými transakciami (ako je nákup tovaru a služieb) aj nevýmennými transakciami (napr. žiadosti o náhradu nákladov predložené prijímateľmi grantov, predbežné financovanie alebo iné financovanie zo strany EÚ).

(v mil. EUR)

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Krátkodobé záväzky

2.7.1

-

10

93

104

150

Ostatné záväzky

2.7.2

-

6

78

83

105

Spolu

 

-

16

171

187

256

2.7.1.   Krátkodobé záväzky

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Dodávatelia

–

7

64

71

56

Tretie štáty

–

(1 )

8

7

29

Verejnoprávne subjekty

–

4

20

24

66

Inštitúcie a agentúry

–

–

2

2

–

Spolu

–

10

93

104

150

Záväzky vo veľkej miere zahŕňajú výkazy nákladov prijatých ERF v súvislosti s poskytovaním grantov prijímateľom. Sú zaúčtované v momente prijatia výkazu nákladov v celkovej výške výkazu nákladov. Po kontrole oprávnenosti sa prijímateľom vyplatia iba oprávnené sumy. Na konci roka sa analyzujú nevybavené žiadosti o náhradu nákladov a odhadované oprávnené sumy súvisiace s týmito žiadosťami sa vykazujú vo výkaze finančných výsledkov. Odhadované neoprávnené sumy sú uvedené v iných krátkodobých záväzkoch.

Pokles záväzkov sa pripisuje nižšiemu objemu prijatých faktúr, ktoré zostali ku koncu roka neuhradené.

2.7.2.   Ostatné záväzky

(v mil. EUR)

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Záväzky zo spolufinancovania

2.7.2.1

–

6

22

27

28

Odložené kapitálové vklady

2.7.2.2

–

–

51

51

64

Iné ostatné záväzky

 

–

–

5

5

12

Spolu

 

–

6

77

83

105

2.7.2.1.   Záväzky zo spolufinancovania

Záväzky zo spolufinancovania predstavujú finančné prostriedky, ktoré ERF získal v súvislosti s dohodami o spolufinancovaní. ERF je povinný použiť tieto príspevky na poskytovanie dohodnutých služieb tretím stranám a prispievateľom vrátiť finančné prostriedky, ktoré sa nepoužili. Načasovanie použitia súm spolufinancovania určuje, či sa vykazujú ako krátkodobé alebo dlhodobé.

Na konci roka sa vykoná individuálne posúdenie všetkých záväzkov zo spolufinancovania a všetky sumy, pri ktorých je nepravdepodobné, že sa použijú počas nasledujúcich 12 mesiacov, sa považujú za dlhodobé.

(v mil. EUR)

 

Ôsmy ERF

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Krátkodobé záväzky zo spolufinancovania

–

–

6

22

27

28

2.7.2.2.   Odložené kapitálové vklady

Suma 1,2 mil. EUR odložených kapitálových vkladov sa týka refundácie členským štátom a Spojenému kráľovstvu prostriedkov, ktorých viazanosť bola zrušená, alebo nevyužitých prostriedkov z projektov v rámci deviateho ERF (pozri poznámku 2.9.1). Členské štáty súhlasili s tým, aby sa refundácia kompenzovala príspevkami z 11. ERF počas prvej výzvy na príspevky v roku 2026.

Okrem refundácie sa suma 49 mil. EUR týka prvej splátky v roku 2026, ktorú vopred zaplatili Spojené kráľovstvo, Portugalsko, Maďarsko a Estónsko. Z tejto sumy sa 44 mil. EUR v plnej miere týka príspevku Spojeného kráľovstva. Podľa článku 152 dohody o vystúpení zostáva Spojené kráľovstvo zmluvnou stranou ERF až do uzavretia 11. ERF a všetkých predchádzajúcich neuzavretých ERF a v tejto súvislosti preberá rovnaké povinnosti ako členské štáty (pozri poznámku 2.9.1).

2.8.   ČASOVO ROZLÍŠENÉ VÝDAVKY

Časovo rozlíšené náklady sú záväzkami zaplatiť za tovar alebo služby, ktoré boli prijaté alebo dodané, ale – na rozdiel od záväzkov – ešte neboli fakturované ani formálne odsúhlasené s dodávateľom. Výpočet časovo rozlíšených výdavkov vychádza z otvorenej sumy rozpočtových záväzkov na konci roka. Podiel odhadovaných časovo rozlíšených výdavkov, ktorý pripadá na vyplatené predbežné financovanie, bol zaúčtovaný ako zníženie predbežného financovania.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Časovo rozlíšené výdavky

–

34

661

695

774

Časovo rozlíšené výdavky zahŕňajú odhadované prevádzkové výdavky na prebiehajúce alebo dokončené zmluvy, v prípade ktorých neboli validované žiadosti o náhradu nákladov, pričom oprávnené výdavky prijímateľov prostriedkov sa odhadli na základe najlepších dostupných informácií v čase zostavovania účtovnej závierky. Treba poznamenať, že informácie vyplývajúce z bežných činností, ako sú predĺženia zmlúv podpísané po dátume vykazovania, sa systematicky nezohľadňujú a potenciálny vplyv týchto činností na časovo rozlíšené výdavky nemožno spoľahlivo odhadnúť. Podiel týchto odhadovaných časovo rozlíšených výdavkov, ktorý pripadá na vyplatené predbežné financovanie, bol zaúčtovaný ako zníženie predbežného financovania (pozri poznámku 2.2).

Zníženie časovo rozlíšených výdavkov o 79 mil. EUR sa vysvetľuje znížením počtu zmlúv, v prípade ktorých bolo potrebné odhadnúť a časovo rozlíšiť poplatky. Toto zníženie je v súlade so životným cyklom ERF, ako aj s príslušným počtom otvorených zákaziek.

ČISTÉ AKTÍVA

2.9.   KAPITÁL FONDU

Členské štáty ERF poskytujú do fondu príspevky na vykonávanie programov ERF podľa ustanovení každej z vnútorných dohôd o ERF. Podľa platného právneho základu sa o kapitálových výzvach, t. j. o žiadostiach na financovanie pre daný rok N, rozhoduje rozhodnutím Rady v roku N-1, pričom finančné prostriedky, ktoré sa majú prijať, sú jasne priradené k určeným budúcim obdobiam.

Príspevky spĺňajú kritériá príspevku od vlastníkov (účtovné pravidlo EÚ č. 1), a preto sa vo finančných výkazoch ERF považujú za kapitál fondu. Kapitál fondu predstavuje celkovú sumu príspevkov, ktoré sa majú prijať od členských štátov ERF. Keďže nevyžiadaný kapitál fondu sa odpočítava od celkového kapitálu fondu (pozri Výkaz zmien v čistých aktívach), v súvahe sa vykáže iba vyžiadaný kapitál fondu.

Pretože dohodnuté príspevky sú priradené k určeným vykazovaným obdobiam, pričom právny nárok ERF voči členským štátom ERF vzniká len v týchto obdobiach, všetky sumy prijaté vopred sa vykazujú ako odložené kapitálové vklady v rámci záväzkov a nie ako vyžiadaný kapitál.

2.9.1.   Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

Kapitál fondu

10 435

20 819

29 290

60 544

Nevyžiadaný kapitál fondu

-

-

(4 840 )

(4 840 )

Vyžiadaný kapitál fondu k 31. 12. 2024

10 435

20 819

24 449

55 704

Kapitál fondu

10 434

20 816

29 278

60 528

Nevyžiadaný kapitál fondu

-

-

(4 040 )

(4 040 )

Vyžiadaný kapitál fondu k 31. 12. 2025

10 434

20 816

25 237

56 488

Nevyžiadané finančné prostriedky predstavujú prostriedky, ktoré ešte neboli od členských štátov vyžiadané. Vyžiadaný kapitál fondu predstavuje príspevky, ktoré boli vyžiadané zo strany ERF a ktoré členské štáty previedli na pokladničné účty (pozri ďalej 2.9.2).

Rozhodnutím Rady (EÚ) 2025/2324 (6) boli príspevky členských štátov stanovené vo vnútorných dohodách pre deviaty ERF znížené o sumu 1,2 mil. EUR z finančných prostriedkov, ktorých viazanosť bola z tohto ERF zrušená. Refundácie vyplývajúce z tohto zníženia sa zohľadnili v dodatočných výzvach na poskytnutie finančných príspevkov v rámci 11. ERF. Refundácia sa vlastne použije ako prvá splátka v roku 2026 (pozri poznámku 2.7.2).

Aj keď Spojené kráľovstvo zostáva zmluvnou stranou ERF až do uzavretia všetkých programov, v súlade s článkom 153 dohody o vystúpení sa podiel Spojeného kráľovstva na finančných prostriedkoch, ktoré nie sú viazané alebo ktorých viazanosť v rámci deviateho a 10. ERF bola zrušená, nemôže opätovne použiť. V roku 2025 Spojené kráľovstvo požiadalo, aby bola jeho druhá splátka za daný rok kompenzovaná použitím nesplateného podielu v rezerve 10. a 11. ERF. V dôsledku toho sa kapitál 10. a 11. ERF znížil o 15 mil. EUR.

2.9.2.   Vyžiadaný a nevyžiadaný kapitál – rozdelenie podľa členských štátov a Spojeného kráľovstva

(v mil. EUR)

Príspevky 11. ERF

%

Nevyžiadaný kapitál k 31. 12. 2024

Kapitál vyžiadaný v roku 2025

Nevyžiadaný kapitál k 31. 12. 2025

Rakúsko

2,40

116

(19 )

97

Belgicko

3,25

157

(26 )

131

Bulharsko

0,22

11

(2 )

9

Chorvátsko

0,23

11

(2 )

9

Cyprus

0,11

5

(1 )

5

Česká republika

0,80

39

(6 )

32

Dánsko

1,98

96

(16 )

80

Estónsko

0,09

4

(1 )

3

Fínsko

1,51

73

(12 )

61

Francúzsko

17,81

862

(143 )

720

Nemecko

20,58

996

(165 )

831

Grécko

1,51

73

(12 )

61

Maďarsko

0,61

30

(5 )

25

Írsko

0,94

46

(8 )

38

Taliansko

12,53

606

(100 )

506

Lotyšsko

0,12

6

(1 )

5

Litva

0,18

9

(1 )

7

Luxembursko

0,26

12

(2 )

10

Malta

0,04

2

(0 )

2

Holandsko

4,78

231

(38 )

193

Poľsko

2,01

97

(16 )

81

Portugalsko

1,20

58

(10 )

48

Rumunsko

0,72

35

(6 )

29

Slovensko

0,38

18

(3 )

15

Slovinsko

0,22

11

(2 )

9

Španielsko

7,93

384

(63 )

320

Švédsko

2,94

142

(24 )

119

Spojené kráľovstvo

14,68

710

(117 )

593

Spolu

100,00

4 840

(800 )

4 040

Keďže kapitál deviateho a 10. ERF bol v predchádzajúcich rokoch vyžiadaný a prijatý v celom rozsahu, suma vyžiadaná v roku 2025 (vo výške 800 mil. EUR) sa vzťahuje výlučne na 11. ERF. Vyžiadaný kapitál sa znížil z 1 200 mil. EUR v roku 2024 na 800 mil. EUR v roku 2025.

2.9.3.   Presuny vyžiadaného kapitálu fondu medzi aktívnymi ERF

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

Spolu

Zostatok k 31. 12. 2023

(509 )

(120 )

628

–

Presun súm z predchádzajúcich ERF do výkonnostnej rezervy 10. ERF

(1 )

1

–

–

Presun súm z predchádzajúcich ERF do výkonnostnej rezervy 11. ERF

–

(68 )

68

–

Zostatok k 31. 12. 2024

(510 )

(187 )

696

–

Presun súm z predchádzajúcich ERF do výkonnostnej rezervy 10. ERF

–

–

–

–

Presun súm z predchádzajúcich ERF do výkonnostnej rezervy 11. ERF

–

–

–

–

Zostatok k 31. 12. 2025

(510 )

(187 )

696

–

Táto položka zahŕňa zdroje presunuté medzi aktívnymi ERF.

Od nadobudnutia platnosti Dohody z Cotonou sú všetky nepoužité prostriedky z predchádzajúcich aktívnych ERF presunuté po zrušení viazanosti do novootvoreného ERF. Zdroje presunuté z iných ERF zvyšujú výšku finančných prostriedkov prijímajúceho fondu a znižujú výšku prostriedkov pôvodného fondu. Finančné prostriedky presunuté do výkonnostnej rezervy 10. ERF a 11. ERF sa môžu viazať iba za osobitných podmienok stanovených vo vnútorných dohodách.

3.   POZNÁMKY K VÝKAZU FINANČNÝCH VÝSLEDKOV

PRÍJMY

(v mil. EUR)

 

Poznámka

2025

2024

Príjmy z nevýmenných transakcií

3.1

12

41

Príjmy z výmenných transakcií

3.2

28

90

Spolu

 

40

131

3.1.   PRÍJMY Z NEVÝMENNÝCH TRANSAKCIÍ

Príjmy z nevýmenných transakcií sa týkajú transakcií, v prípade ktorých prevodca poskytuje zdroje prijímajúcej účtovnej jednotke bez toho, aby za ne prijímajúca účtovná jednotka priamo poskytla približne rovnakú protihodnotu. V tejto položke sú zahrnuté najmä sumy prijaté od Komisie počas roka a vrátenie prevádzkových výdavkov.

(v mil. EUR)

 

Poznámka

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Vymáhanie výdavkov

 

1

4

5

11

24

Príjmy zo spolufinancovania

3.1.1

–

1

–

1

17

Spolu

 

1

5

5

12

41

Príjmy z nevýmenných transakcií možno rozdeliť podľa spôsobov riadenia takto:

(v mil. EUR)

 

2025

2024

Priame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

Komisiou

1

1

výkonnými agentúrami

1

2

delegáciami EÚ

4

4

 

6

7

Nepriame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

tretími krajinami

4

31

medzinárodnými organizáciami

1

3

súkromnoprávnymi subjektmi poverenými vykonávaním verejnej služby

1

–

 

6

34

Spolu

12

41

3.1.1.   Príjmy zo spolufinancovania

Príspevky na spolufinancovanie spĺňajú kritériá podmienených príjmov z nevýmenných transakcií a ako také by v momente prijatia nemali mať vplyv na výkaz finančných výsledkov. Príspevky zostanú vykázané ako záväzky (pozri poznámku 2.7.2.1), kým nebudú splnené podmienky viazané na darované finančné prostriedky, t. j. kým nevzniknú oprávnené výdavky (pozri poznámku 3.5). Príslušná suma sa potom vo výkaze finančných výsledkov vykáže ako príjmy z nevýmenných transakcií plynúce zo spolufinancovania. Vplyv na hospodársky výsledok za rozpočtový rok je preto nulový.

3.2.   PRÍJMY Z VÝMENNÝCH TRANSAKCIÍ

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Finančné príjmy

–

–

8

8

19

Ostatné príjmy

–

1

19

20

71

Spolu

–

2

26

28

90

Suma 8 mil. EUR v rámci položky „Finančné výnosy“ pozostáva najmä z naakumulovaného úroku z nezaplatených príkazov na vymáhanie, úrokov z predbežného financovania, úrokov plynúcich zo zostatkov na účtoch v centrálnych a komerčných bankách a príjmov z finančných nástrojov.

„Ostatné príjmy“ súvisia najmä s kurzovými ziskami. Zodpovedajúce kurzové straty sa účtujú v rámci „Ostatných výdavkov“ (pozri poznámku 3.7).

VÝDAVKY

3.3.   VÝDAVKY VYNALOŽENÉ INÝMI ÚČTOVNÝMI JEDNOTKAMI

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Výdavky na technickú pomoc

–

–

4

4

4

Suma 4 mil. EUR súvisí s výdavkami na technickú pomoc, ktoré vznikli viacerým finančným nástrojom.

3.4.   NÁSTROJE POMOCI

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Programovateľná pomoc

2

6

459

467

630

Projekty v rámci AKT

–

85

331

416

497

Núdzová pomoc

–

1

48

50

(13 )

Ostatné programy pomoci

5

–

–

5

–

Inštitucionálna podpora

–

(9 )

14

4

4

Príspevky do trustových fondov

–

–

101

101

118

Spolu

8

83

953

1 043

1 237

Operačné výdavky ERF sa týkajú rôznych nástrojov pomoci a majú rôznu podobu v závislosti od spôsobu vykonávania platieb a ich riadenia.

V roku 2025 sa operačné výdavky znížili o 194 mil. EUR, a to najmä v dôsledku zníženia výdavkov v rámci 11. ERF, ktoré klesli z 1 145 mil. EUR v roku 2024 na 953 mil. EUR v roku 2025. Toto zníženie odráža životný cyklus fondov ERF, ktoré sa postupne blížia k uzatvoreniu. 11. ERF dospel do svojej konečnej fázy po nadobudnutí účinnosti doložky o ukončení platnosti 31. decembra 2020, ktorou bol stanovený koncový dátum pre nové záväzky. Hoci nie je možné prijímať žiadne nové rozhodnutia o financovaní, realizácia prebiehajúcich projektov pokračuje až do ich dokončenia, čo vedie k postupnému znižovaniu výdavkov.

Podobne aj výdavky v rámci 10. ERF odrážajú pokročilú fázu vykonávania a postupné uzatváranie programov. Uzatváranie 10. ERF postupuje dobre, pričom väčšina zmlúv už bola uzavretá a pri ostatných zmluvách prebiehajú záverečné kroky operačného a finančného uzavretia vrátane hodnotení, auditov a vymáhania prostriedkov. Záporné sumy v rámci 10. ERF týkajúce sa inštitucionálnej podpory vyplývajú zo zrušenia časovo rozlíšených výdavkov za rok 2024, ktoré presiahli skutočné výdavky vynaložené v roku 2025. Týkajú sa zmluvy „Inštitucionálna podpora sekretariátu AKT“, ktorej platnosť mala pôvodne skončiť v decembri 2024 a ktorá bola predĺžená do 15. septembra 2025. V dôsledku oneskorení súvisiacich s rekonštrukciou a predajom budovy AKT sa plánované činnosti nepodarilo v plnom rozsahu zrealizovať, čo viedlo k zrušeniu viazanosti vo výške 10,7 mil. EUR.

V roku 2025 boli výdavky na projekty v rámci krajín AKT ovplyvnené ziskom vo výške 23 mil. EUR, ktorý vznikol v dôsledku odúčtovania časového rozlíšenia za rok 2024 súvisiaceho s jedným projektom, ktoré sa vykonalo s ohľadom na aktualizované informácie o vykonávaní získaných od implementujúceho partnera.

9. ERF sa momentálne nachádza v konečnej fáze uzatvárania, pričom stále prebieha len obmedzený počet zmlúv.

Celkovo bolo v období od februára 2025 do januára 2026 v rámci troch otvorených fondov ERF uzavretých 578 zmlúv, čo prispelo k zníženiu operačných výdavkov.

3.5.   VÝDAVKY NA SPOLUFINANCOVANIE

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Spolufinancovanie

–

1

–

1

17

V tejto položke sú zahrnuté výdavky, ktoré vznikli v súvislosti s projektmi spolufinancovania v roku 2025. Treba poznamenať, že medzi týmito vzniknutými výdavkami sú vykázané aj odhadované sumy súvisiace s postupom „cut-off“ (a v dôsledku toho je v nich zahrnuté aj odúčtovanie odhadovaných súm z predchádzajúceho roka).

V súlade s účtovnými pravidlami o spolufinancovaní tieto sumy nemali žiaden vplyv na výsledok ERF za daný rok, pretože boli vykázané jednak vo výdavkoch spojených so spolufinancovaním, ako aj v príjmoch zo spolufinancovania (pozri aj poznámku 3.1.1).

Nástroje pomoci a výdavky na spolufinancovanie podľa spôsobu riadenia

(v mil. EUR)

 

2025

2024

Priame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

Komisiou

32

17

výkonnými agentúrami EÚ

2

3

trustovými fondmi

–

118

delegáciami EÚ

103

148

 

137

286

Nepriame riadenie

 

 

Vykonávané:

 

 

EIB a EIF

130

84

medzinárodnými organizáciami

354

287

súkromnoprávnymi subjektmi poverenými vykonávaním verejnej služby

88

156

verejnoprávnymi subjektmi

55

126

tretími krajinami

278

314

orgánmi EÚ v rámci verejno-súkromných partnerstiev

1

–

 

906

967

Spolu

1 044

1 254

3.6.   NÁKLADY FINANCOVANIA

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Čisté straty zo zníženia hodnoty pri úveroch a pohľadávkach

(2 )

1

4

3

(1 )

Strata z finančných aktív alebo záväzkov v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

–

2

31

33

3

Subvencia na poplatky

–

–

4

4

2

Spolu

(2 )

3

39

40

3

Čisté straty zo zníženia hodnoty úverov a pohľadávok zahŕňajú straty zo zníženia hodnoty finančných nástrojov a odhadované náklady na nevymožiteľné sumy vyplývajúce zo starších príkazov na vymáhanie (viac ako 2 roky), konkurzov a oslobodení.

Suma 33 mil. EUR finančných výdavkov na finančné aktíva v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit súvisí najmä s kurzovými rozdielmi, zmenami úrokov a reálnej hodnoty v prípade niekoľkých finančných nástrojov.

Suma 4 mil. EUR v rámci položky „Subvencia na poplatky“ sa vzťahuje na výdavky, ktoré vznikli v rámci finančného nástroja Kulima.

3.7.   OSTATNÉ VÝDAVKY

V tejto položke sú zahrnuté výdavky administratívnej povahy, ako sú externé služby iné ako IT, komunikácie a publikácie, náklady na odbornú prípravu atď.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

2025

2024

Administratívne výdavky a výdavky na IT

-

1

7

8

43

Realizované straty z pohľadávok z obchodného styku

1

–

–

1

4

Kurzové straty

–

3

31

34

63

Kurzové straty z finančných nástrojov

–

–

3

3

1

Spolu

1

5

40

46

110

Položka Administratívne výdavky a výdavky na IT zahŕňa sumy, ktoré vychádzajú z internej dohody o ERF s Komisiou a sú určené na pokrytie administratívnych výdavkov, ktoré vzniknú ústrediu aj delegáciám v súvislosti s riadením programov ERF.

V roku 2025 boli administratívne náklady ovplyvnené odúčtovaním časového rozlíšenia za rok 2024 súvisiaceho s nákladmi na zamestnancov financovanými z ERF. V dôsledku toho vykazované náklady na zamestnancov dosahujú výšku 1,3 mil. EUR namiesto 36 mil. EUR, ktoré boli v roku 2025 skutočne vynaložené.

4.   PODMIENENÉ AKTÍVA A PODMIENENÉ ZÁVÄZKY A INÉ VÝZNAMNÉ ZVEREJNENÉ ÚDAJE

4.1.   PODMIENENÉ AKTÍVA

Podmienené aktíva sú možné aktíva, ktoré vznikajú z minulých udalostí a ktorých existencia bude potvrdená jedine nastaním alebo nenastaním jednej alebo viacerých neistých budúcich udalostí, ktoré účtovná jednotka nedokáže úplne ovplyvňovať.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Záruky na predbežné financovanie

–

–

13

13

19

Záruky na predbežné financovanie sa v určitých prípadoch vyžadujú od prijímateľov, ktorí nie sú členskými štátmi, pri vyplácaní preddavkových platieb.

Na konci roka 2025 predstavovali záruky na predbežné financovanie 13 mil. EUR v porovnaní s 19 mil. EUR v roku 2024. Je to v súlade s likvidáciou ERF a s postupným ukončením zmlúv.

V prípade zmlúv v rámci nepriameho riadenia prijímateľom záruk nie je ERF, ale iný verejný obstarávateľ, a preto ich ERF nevykazuje.

4.2.   PODMIENENÉ ZÁVÄZKY

Podmienené záväzky predstavujú buď možné záväzky, ktoré sú dôsledkom minulých udalostí a ktorých existencia bude potvrdená jedine tým, či v budúcnosti nastane, resp. nenastane jedna alebo viacero neistých udalostí, ktoré účtovná jednotka nedokáže úplne ovplyvňovať, alebo ide o súčasné záväzky, ktoré sú dôsledkom minulých udalostí, pri ktorých úbytok zdrojov nie je pravdepodobný alebo ich výšku nemožno dostatočne spoľahlivo stanoviť.

4.2.1.   Poskytnuté záruky

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Poskytnuté záruky

–

–

29

29

26

V predchádzajúcej tabuľke sa zobrazuje rozsah expozície ERF voči možným budúcim platbám súvisiacim so zárukami poskytnutými skupine EIB alebo iným finančným inštitúciám. Sumy sa uvádzajú po odpočítaní finančných rezerv alebo finančných záväzkov vykázaných pre tieto programy.

Suma 29 mil. EUR súvisí so zárukami v rámci týchto finančných nástrojov: 8 mil. EUR v rámci finančného nástroja Euritz, 10 mil. EUR v rámci fondu KULIMA a ďalšie 11 mil. EUR v rámci nástroja poľnohospodárskeho hodnotového reťazca ZAMBIA.

4.2.2.   Podmienené záväzky súvisiace s právnymi spormi

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Nevyriešené právne spory

–

9

7

16

7

Na konci roka 2025 ostávali len dva nevyriešené spory v celkovej výške 16 mil. EUR.

4.3.   INÉ VÝZNAMNÉ ZVEREJNENÉ ÚDAJE

4.3.1.   Neuhradené záväzky, ktoré ešte neboli vynaložené ako výdavky

Suma uvedená ďalej zodpovedá rozdielu týchto nesplatených rozpočtových záväzkov (RAL – Reste à Liquider) a príslušných súm, ktoré boli vo výkaze finančných výsledkov vykázané ako výdavky. Nesplatené rozpočtové záväzky predstavujú záväzky, ktoré ešte neboli uhradené a/alebo ktorých viazanosť nebola ešte zrušená. Ide o bežný následok existencie viacročných programov.

(v mil. EUR)

 

Deviaty ERF

10. ERF

11. ERF

31.12.2025

31.12.2024

Neuhradené záväzky, ktoré ešte neboli vynaložené ako výdavky

16

106

1 533

1 654

2 701

Pokles v neuhradených záväzkoch (ďalej len „RAL“) vo veľkej miere vyplýva z poklesu neuhradených rozpočtových záväzkov, ktoré na konci roka 2025 dosiahli celkovú výšku 2 697 mil. EUR (2024: 3 812 mil. EUR). Je to v súlade so životným cyklom ERF, ako aj s vývojom počtu otvorených zákaziek (pozri poznámku 2.2).

5.   RIADENIE FINANČNÉHO RIZIKA

Nasledujúce údaje súvisiace s riadením finančného rizika ERF sa týkajú pokladničných operácií, ktoré Komisia uskutočnila v mene ERF s cieľom implementovať jeho zdroje.

5.1.   POLITIKY RIADENIA RIZÍK A HEDŽINGOVÉ ČINNOSTI

Pravidlá a zásady riadenia pokladničných operácií sú stanovené v nariadení o rozpočtových pravidlách pre 11. ERF a vo vnútornej dohode.

Na základe uvedených predpisov sa uplatňujú tieto hlavné zásady:

a)

Príspevky ERF hradia členské štáty na osobitné účty, ktoré sa otvoria v emisnej banke každého členského štátu alebo v ním určenej finančnej inštitúcii. Sumy takýchto príspevkov zostanú na týchto osobitných účtoch dovtedy, kým nebude potrebné vykonať platby ERF.

b)

Členské štáty hradia príspevky ERF v EUR, pričom platby ERF sú denominované v EUR a iných menách.

c)

Pri bankových účtoch založených Komisiou v mene ERF nie je povolené prečerpanie.

Okrem osobitných účtov Komisia otvára v mene ERF aj iné bankové účty vo finančných inštitúciách (v centrálnych bankách a komerčných bankách), a to na účely uskutočňovania platieb a prijímania iných príjmov, ako sú príspevky členských štátov do rozpočtu.

Pokladničné a platobné operácie sú vysoko automatizované a opierajú sa o moderné informačné systémy. Na zaručenie bezpečnosti systému a na zabezpečenie oddelenia funkcií, ktoré sa vyžaduje na základe nariadenia o rozpočtových pravidlách, štandardov vnútornej kontroly Komisie, ako aj na základe audítorských zásad, sa používajú osobitné postupy.

Písomný súbor usmernení a postupov reguluje riadenie pokladničných a platobných operácií s cieľom obmedziť operačné a finančné riziko a zabezpečiť primeranú úroveň kontroly. Tieto usmernenia a postupy sa vzťahujú na rôzne oblastí činností a ich dodržiavanie sa pravidelne kontroluje.

5.2.   MENOVÉ RIZIKO

Vystavenie ERF menovému riziku na konci roka – čistá pozícia

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

 

USD

EUR

Iné

Spolu

USD

EUR

Iné

Spolu

Finančné aktíva

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote

15

5

5

25

10

4

7

21

Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

37

54

1

92

42

61

9

112

Pohľadávky

5

4

 

9

6

5

–

11

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

6

280

–

286

11

400

–

411

 

63

343

6

412

69

470

16

555

Finančné záväzky

 

 

 

 

 

 

 

 

Finančné rezervy a záväzok z finančnej záruky

–

(5 )

–

(5 )

–

(3 )

–

(3 )

 

–

(5 )

–

(5 )

–

(3 )

–

(3 )

Spolu

63

338

6

407

69

467

16

552

Všetky príspevky sa vedú v EUR a iné meny sa nakupujú iba vtedy, ak sú potrebné na vykonanie platby. V dôsledku toho nie sú pokladničné operácie ERF vystavené menovému riziku.

5.3.   ÚROKOVÉ RIZIKO

ERF si žiadne peniaze nepožičiava, a v dôsledku toho nie je vystavený úrokovému riziku.

Získava úroky zo zostatkov, ktoré drží na rôznych bankových účtoch. Komisia preto v mene ERF zaviedla opatrenia, aby sa zabezpečilo, že získané úroky náležite odrážajú trhové úrokové sadzby, ako aj ich možné kolísanie.

Príspevky do rozpočtu ERF pripisuje každý členský štát na osobitný účet otvorený v ním určenej finančnej inštitúcii. Na riešenie rizika záporného úročenia, ktoré existovalo pred niekoľkými rokmi, sú zavedené postupy riadenia likvidity, aby sa minimalizovali zostatky na príslušných účtoch. Okrem toho v súlade s nariadením Rady (EÚ) 2016/888 (7) prípadné záporné úročenie týchto účtov znáša príslušný členský štát.

Jednodňové zostatky držané na účtoch v komerčných bankách sa úročia denne. Úročenie zostatkov na takýchto účtoch vychádza z variabilných trhových sadzieb, na ktoré sa uplatňuje zmluvná marža (kladná alebo záporná). V prípade väčšiny účtov sa výpočet úroku odvíja od trhovej referenčnej sadzby a upravuje sa tak, aby odrážal akúkoľvek fluktuáciu tejto sadzby. V dôsledku toho ERF nie je vystavený riziku, že jeho zostatky budú úročené pri nižších ako trhových sadzbách.

5.4.   KREDITNÉ RIZIKO (RIZIKO PROTISTRANY)

Maximálna expozícia voči kreditnému riziku

Pokiaľ ide o finančné aktíva, oznámené hodnoty sú čisté účtovné hodnoty a predstavujú expozíciu ERF voči kreditnému riziku na konci vykazovaného obdobia.

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Finančné aktíva

 

 

Úvery

25

21

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

286

411

Pohľadávky z výmenných transakcií  (*1)

9

11

Poskytnuté záruky

 

 

Zmluvy o finančnej záruke

13

12

Spolu k 31. 12. 2025

333

454

(*1)  Bez odložených výdavkov.

Úvery z finančných nástrojov: úverová kvalita

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

 

Fáza 1

Fáza 2

Fáza 3

POCI

Spolu

Úverový rating

 

 

 

 

 

Prémiový a vysoký stupeň

–

–

–

–

–

Stredný stupeň vyšší

–

–

–

–

–

Stredný stupeň nižší

–

–

–

–

–

Neinvestičný stupeň a stupeň zlyhania

23

4

7

–

33

Hrubá účtovná hodnota

23

4

7

–

33

Mínus opravná položka na stratu

2

1

5

–

8

Čistá účtovná hodnota

21

3

2

–

25

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty: úverová kvalita

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Úverový rating

 

 

Prémiový a vysoký stupeň

266

314

Stredný stupeň vyšší

15

91

Stredný stupeň nižší

5

6

Neinvestičný stupeň a stupeň zlyhania

–

–

Hrubá účtovná hodnota

286

411

Mínus opravná položka na stratu

-

-

Čistá účtovná hodnota

286

411

Pohľadávky: úverová kvalita

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

 

Nie po termíne splatnosti

Po splatnosti

Po splatnosti

Po splatnosti

Po splatnosti

Spolu

 

0 – 30 dní

31 – 90 dní

91 dní – 1 rok

> 1 rok

Hrubá účtovná hodnota

9

–

–

–

–

9

Mínus opravná položka na stratu

–

–

–

–

–

–

Čistá účtovná hodnota

9

–

–

–

–

9

Finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit: úverová kvalita

V roku 2025 sa finančné aktíva vykazované v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit zahrnuté v týchto finančných výkazoch vzťahujú na kapitálové investície, ktoré nepodliehajú kreditnému riziku (pozri poznámku 2.1).

5.5.   RIZIKO LIKVIDITY

Analýza splatnosti finančných záväzkov podľa zmluvne dohodnutej zostávajúcej splatnosti

Finančné záväzky a splatné záväzky v tejto položke sú zverejnené prostredníctvom účtovných hodnôt zo súvahy.

(v mil. EUR)

 

< 1 rok

1 – 5 rokov

> 5 rokov

Spolu

Finančné záväzky k 31. 12. 2025

187

0

–

187

Finančné záväzky k 31. 12. 2024

256

0

–

256

Rozpočtové zásady uplatňované na ERF zabezpečujú, že celkové peňažné zdroje určené na rozpočtové obdobie vždy postačujú na realizáciu platieb. Celkové príspevky členských štátov sa teda rovnajú celkovej sume platobných rozpočtových prostriedkov na príslušné rozpočtové obdobie.

Príspevky členských štátov do ERF sa však uhrádzajú v troch splátkach za rok, pričom platby podliehajú sezónnosti.

Medzi pokladnicou Komisie a príslušnými útvarmi vynakladajúcimi prostriedky sa pravidelne vymieňajú informácie o situácii pokladnice, aby sa zabezpečilo, že v pokladnici je vždy dostatok prostriedkov na uhradenie platieb, ktoré sa majú uskutočniť v každom mesiaci.

Okrem toho je potrebné uviesť, že pri každodenných pokladničných operáciách ERF sa vďaka automatickému systému na správu pokladničnej hotovosti zabezpečí, že na jednotlivých bankových účtoch ERF sa každý deň nachádza dostatočná likvidita.

6.   ZVEREJNENIA O SPRIAZNENÝCH OSOBÁCH

Spriaznenými stranami ERF sú Trustový fond EÚ „Bêkou“, trustový fond EÚ pre Afriku a Európska komisia. Transakcie medzi týmito účtovnými jednotkami sú súčasťou bežných operácií ERF, čo znamená, že na základe pravidiel účtovania EÚ neexistujú žiadne osobitné požiadavky na vykazovanie týchto transakcií.

ERF nemá samostatný riadiaci orgán, pretože ho spravuje Komisia. Nároky kľúčových riadiacich pracovníkov EÚ vrátane Komisie sú vykázané v konsolidovanej účtovnej závierke Európskej únie v rámci položky 7.2 „Nároky kľúčových riadiacich pracovníkov“.

7.   UDALOSTI PO DÁTUME ZOSTAVENIA SÚVAHY

K dátumu podpisu tejto účtovnej závierky účtovník ERF nezaznamenal žiadne významné udalosti, ktoré by si vyžadovali samostatné zverejnenie v rámci tohto oddielu, ani mu žiadne takéto udalosti neboli oznámené. Ročná účtovná závierka a s ňou súvisiace poznámky boli zostavené na základe najnovších dostupných údajov, čo je zohľadnené v uvedených informáciách.

8.   ZOSÚHLASENIE HOSPODÁRSKEHO VÝSLEDKU A ROZPOČTOVÉHO VÝSLEDKU

Hospodársky výsledok za rok je vypočítaný podľa zásad akruálneho účtovníctva. Výsledok rozpočtového hospodárenia je však založený na pravidlách hotovostného účtovníctva. Keďže hospodársky výsledok a rozpočtový výsledok vyplývajú z rovnakých príslušných operačných transakcií, zaistenie ich zosúhlasenia je užitočným kontrolným nástrojom. Toto zosúhlasenie je uvedené v nasledujúcej tabuľke, v ktorej sa kladie dôraz na kľúčové vyrovnávacie sumy rozdelené medzi príjmové a výdavkové položky. Poznámky k tabuľke poskytujú dodatočné informácie o povahe kľúčových zosúhlasovacích položiek.

(v mil. EUR)

 

2025

2024

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

(1 094 )

(1 240 )

Príjmy

 

 

Nároky bez vplyvu na výsledok rozpočtového hospodárenia

(5 )

(25 )

Nároky vzniknuté v bežnom roku, ale ešte nevybraté

(10 )

(4 )

Nároky vzniknuté v predchádzajúcich rokoch a vybraté v bežnom roku

13

18

Príjmy znižujúce spotrebu

44

38

Časovo rozlíšené príjmy (čisté)

(25 )

(98 )

Iné

–

–

Výdavky

 

 

Výdavky v bežnom roku, zatiaľ neuhradené

10

65

Výdavky z predchádzajúcich rokov uhradené v bežnom roku

(48 )

(176 )

Čistý vplyv predbežného financovania

730

1 147

Časovo rozlíšené výdavky (čisté)

(509 )

(1 070 )

Iné

 

 

ROZPOČTOVÝ VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

(893 )

(1 345 )

8.1.   ZOSÚHLASOVACIE POLOŽKY – PRÍJMY

Príjmy za rozpočtový rok zodpovedajú príjmom vybratým na základe nárokov vzniknutých v priebehu daného roka a sumám vybratým na základe nárokov z predchádzajúcich rokov.

Nároky bez vplyvu na rozpočtový výsledok sú zaúčtované v rámci hospodárskeho výsledku, avšak z pohľadu rozpočtu ich nemožno považovať za príjmy, keďže získaná suma je presunutá do rezervy a nemožno ju bez rozhodnutia Rady nanovo viazať.

V záujme zosúhlasenia sa musia od hospodárskeho výsledku odpočítať nároky vzniknuté v bežnom roku, ale ešte nevybraté, keďže nie sú súčasťou rozpočtových príjmov. Naopak, nároky vzniknuté v predchádzajúcich rokoch a vybraté v bežnom roku sa musia na účely zosúhlasenia k hospodárskemu výsledku pripočítať.

Čistý vplyv položky predbežného financovania sa vzťahuje na zúčtovanie predbežného financovania so sumami vymoženými od prijímateľov. Tieto peňažné príjmy predstavujú rozpočtové príjmy, ale nemajú vplyv na hospodársky výsledok a musia sa preto na účely zosúhlasenia pripočítať.

Čisté časovo rozlíšené príjmy tvoria hlavne časovo rozlíšené príjmy na účely účtovného postupu na konci roka (cut-off). Zohľadňuje sa iba čistý vplyv, t. j. časovo rozlíšené príjmy za bežný rok znížené o odúčtované časovo rozlíšené príjmy za predchádzajúci rok.

8.2.   ZOSÚHLASOVACIE POLOŽKY – VÝDAVKY

Výdavky v bežnom roku, zatiaľ neuhradené sa na účely zosúhlasenia pripočítajú, keďže sú zahrnuté v hospodárskom výsledku, nie sú však súčasťou rozpočtových výdavkov. Výdavky z predchádzajúcich rokov uhradené v bežnom roku sa však musia na účely zosúhlasenia od hospodárskeho výsledku odpočítať, keďže sú súčasťou rozpočtových výdavkov v bežnom roku, ale nemajú vplyv na hospodársky výsledok alebo znižujú výdavky v prípade opráv.

Peňažné príjmy plynúce zo zrušených platieb nemajú vplyv na hospodársky výsledok, majú však vplyv na rozpočtový výsledok.

Čistý vplyv predbežného financovania tvoria nové sumy predbežného financovania uhradené v bežnom roku (vykázané ako rozpočtové výdavky roka) a zúčtovania platieb predbežného financovania uhradených v bežnom roku alebo v predchádzajúcich rokoch prostredníctvom schválenia oprávnených nákladov. Druhý prípad predstavuje výdavky z hľadiska časového rozlíšenia, ktoré ale nie sú vykázané v rozpočtových účtoch, pretože pôvodná platba predbežného financovania už bola zohľadnená ako rozpočtový výdavok v čase jej realizácie.

Čisté časovo rozlíšené výdavky súvisia predovšetkým s časovým rozlíšením uskutočneným na účely účtovného postupu na konci roka (cut-off), t. j. s oprávnenými výdavkami, ktoré vznikli prijímateľom finančných prostriedkov ERF, ale ktoré ešte neboli ERF nahlásené. Zohľadňuje sa iba čistý vplyv, t. j. časovo rozlíšené výdavky za bežný rok znížené o odúčtované časovo rozlíšené výdavky za predchádzajúci rok.

ČASŤ I.2

FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU A TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU

FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ BÊKOU ZA ROK 2025  (8)

PODKLADOVÉ INFORMÁCIE

Všeobecné súvislosti trustových fondov Únie

Zriadenie

V súlade s článkami 238 a 239 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na všeobecný rozpočet Únie (nariadenie EÚ o rozpočtových pravidlách) (9), a s článkom 35 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond (nariadenie o rozpočtových pravidlách ERF) (10), môže Komisia zriaďovať trustové fondy Únie pre vonkajšie činnosti (ďalej len „trustové fondy EÚ“). Trustové fondy Únie sa vytvárajú na základe dohody uzatvorenej s inými darcami pre akcie v núdzovej situácii a pre akcie po prekonaní núdzovej situácie potrebné v reakcii na krízu alebo pre tematické akcie.

Trustové fondy Únie zriaďuje Európska komisia rozhodnutím po konzultácii s Európskym parlamentom a Radou alebo po schválení z ich strany. Toto rozhodnutie zahŕňa dohodu o zriadení uzatvorenú s inými darcami.

Trustové fondy Únie sa zriaďujú a implementujú len vtedy, ak spĺňajú tieto podmienky:

—

existuje pridaná hodnota intervencie Únie: ciele trustových fondov Únie, najmä z dôvodu ich rozsahu alebo možných účinkov, možno lepšie dosiahnuť na úrovni Únie než na vnútroštátnej úrovni, a použitie existujúcich finančných nástrojov by nebolo dostatočné na dosiahnutie cieľov politík Únie,

—

trustové fondy Únie zaisťujú jasnú politickú viditeľnosť Únie a výhody z hľadiska riadenia, ako aj lepšiu kontrolu zo strany Únie nad rizikami a vyplácaním príspevkov Únie a iných darcov,

—

trustové fondy Únie nezdvojujú iné existujúce spôsoby financovania alebo podobné nástroje bez toho, aby prinášali ďalšie výhody,

—

ciele trustových fondov Únie sú zosúladené s cieľmi nástroja alebo rozpočtovej položky Únie, z ktorých sa financujú.

Súčasné trustové fondy EÚ

K uvedenému dátumu Komisia zriadila štyri trustové fondy EÚ:

—

Trustový fond EÚ „BÊKOU“, ktorého cieľom je podporovať všetky aspekty východiska z krízy Stredoafrickej republiky a jej úsilie o obnovu. Fond bol zriadený 15. júla 2014.

—

Trustový fond EÚ MADAD – Regionálny trustový fond Európskej únie zriadený v reakcii na krízu v Sýrii. Fond bol zriadený 15. decembra 2014.

—

Trustový fond EÚ pre Afriku – núdzový trustový fond Európskej únie pre stabilitu a riešenie základných príčin neregulárnej migrácie a vysídľovania osôb v Afrike. Fond bol zriadený 12. novembra 2015.

—

Trustový fond EÚ pre Kolumbiu, ktorým sa podporuje vykonávanie mierovej dohody pri počiatočnej obnove a stabilizácii po ukončení konfliktu. Fond bol zriadený 12. decembra 2016.

Misia

Trustový fond EÚ „Bêkou“ bol založený na podporu stabilizácie a obnovy Stredoafrickej republiky (SAR). Jeho hlavným cieľom, ako je stanovené v dohode o zriadení, je „poskytovať stabilnú, cielenú pomoc na posilnenie odolnosti zraniteľných skupín a podporu pre všetky aspekty prekonávania krízy a obnovy v Stredoafrickej republike, koordinovať krátkodobé, strednodobé a dlhodobé opatrenia a pomáhať susedným krajinám zvládať dôsledky krízy“.

Hlavné prevádzkové činnosti

Trustový fond Únie združuje zdroje od rôznych darcov na financovanie programov na základe dohodnutých cieľov. Od jeho vytvorenia v júli 2014 bolo v rámci Trustového fondu EÚ Bêkou prijatých 22 programov a počet prijímateľov presiahol 2,5 milióna. Tieto programy majú pomôcť Stredoafrickej republike (SAR) a jej obyvateľstvu v období po kríze v roku 2013. Cieľom Trustového fondu EÚ Bêkou je konkrétnejšie zabezpečiť prístup k základným službám (najmä k zdravotnej starostlivosti, vode a sanitácii), podporovať hospodárske oživenie a tvorbu pracovných miest, ako aj sociálnu súdržnosť a zmierenie.

Riadenie a správa

Riadenie Trustového fondu EÚ Bêkou zabezpečuje Európska komisia, ktorá koná aj ako sekretariát jeho dvoch riadiacich orgánov – správnej rady trustového fondu a operačného výboru. Správna rada trustového fondu a operačný výbor Trustového fondu EÚ Bêkou sa skladajú zo zástupcov darcov, Komisie, Európskeho parlamentu, zástupcu orgánov Stredoafrickej republiky a pozorovateľov. Pravidlá týkajúce sa zloženia správnej rady a jej vnútorné pravidlá sú stanovené v dohode o zriadení trustového fondu Únie.

Hlavnou úlohou rady je stanoviť a preskúmať celkovú stratégiu trustového fondu. Operačný výbor je zodpovedný za výber opatrení financovaných fondom a dohliada nad ich vykonávaním. Výbor ďalej schvaľuje ročné účtovné závierky a výročné správy o činnostiach financovaných trustovým fondom.

Zdroje financovania

Trustový fond EÚ Bêkou sa financuje prostredníctvom príspevkov od darcov.

Ročná účtovná závierka

Základ pre zostavenie

Právny rámec a lehoty na vypracovanie ročnej účtovnej závierky sú stanovené v Dohode o zriadení trustového fondu Európskej únie pre Stredoafrickú republiku, Trustového fondu EÚ Bêkou a stanovení jeho vnútorných pravidiel (ďalej len „dohoda o zriadení“). Podľa tejto dohody o zriadení sa ročná účtovná závierka pripravuje v súlade s pravidlami prijatými účtovníkom Komisie (účtovné pravidlá EÚ), ktoré vychádzajú z medzinárodne uznávaných účtovných štandardov pre verejný sektor (IPSAS).

Účtovník

Účtovník Komisie je účtovníkom trustových fondov Únie. Je zodpovedný za stanovenie účtovných postupov a účtovnej osnovy, ktoré sú spoločné pre všetky trustové fondy Únie. Vnútorný audítor Komisie, OLAF a Dvor audítorov majú vo vzťahu k trustovým fondom Únie rovnaké právomoci ako vo vzťahu k ostatným činnostiam, ktoré vykonáva Komisia. Trustové fondy Únie sú ďalej každý rok predmetom nezávislého externého auditu.

Zloženie ročnej účtovnej závierky

Ročná účtovná závierka sa týka obdobia od 1. januára do 31. decembra a obsahuje finančné výkazy a správy o plnení rozpočtu. Zatiaľ čo finančné výkazy a doplňujúce poznámky sa pripravujú na základe akruálneho účtovníctva, správy o plnení rozpočtu vychádzajú predovšetkým z pohybu peňažných prostriedkov.

Postup od predbežnej účtovnej závierky po absolutórium

Ročná účtovná závierka podlieha nezávislému externému auditu. Predbežná ročná účtovná závierka vypracovaná účtovníkom sa zasiela do 15. februára nasledujúceho roka operačnému výboru, ktorý ju následne zasiela audítorskej spoločnosti vybranej účtovnou jednotkou na základe tendra. Účtovník po audite pripraví konečnú ročnú účtovnú závierku a predloží ju na schválenie operačnému výboru [článok 8.3.4 písm. c)].

Ročná účtovná závierka Trustového fondu EÚ Bêkou sa konsoliduje v ročnej účtovnej závierke Európskeho rozvojového fondu.

Významné činnosti

Úspechy roka

V júli 2014 EÚ spustila svoj vôbec prvý trustový fond s názvom Bêkou (čo v jazyku sango znamená nádej) na pomoc Stredoafrickej republike a jej obyvateľstvu v období po kríze v roku 2013. Cieľom Trustového fondu EÚ Bêkou je zabezpečiť prístup k základným službám (najmä k zdravotnej starostlivosti, vode a sanitácii), podporovať rozvoj vidieka a hospodársku obnovu, ako aj zmierenie. Od vytvorenia Trustového fondu EÚ Bêkou bolo v rámci neho financovaných 22 programov, ktoré boli rozdelené do 125 projektov, a pomoc z tohto fondu sa dostala k viac ako polovici populácie krajiny.

Stredoafrická republika zostáva z mnohých hľadísk krehkým štátom, najmä pokiaľ ide o správu vecí verejných a miestne kapacity.

Bezpečnostná situácia sa postupne zlepšila. Tento subregión však naďalej trpí nestabilitou spôsobenou konfliktmi v Sudáne, Konžskej demokratickej republike a Čade. Táto situácia vedie k prílevu utečencov do Stredoafrickej republiky, čím sa zhoršuje potravinová neistota.

V roku 2025 sa stredoafrická ekonomika vyznačovala vysokou infláciou a nedostatkami. Situácia v krajine sa však postupne zlepšuje v súlade s národným plánom rozvoja (2024 – 2028), ktorý predstavuje plán sociálnej a hospodárskej transformácie Stredoafrickej republiky. Tento plán sa postupne zavádza do praxe. Svedčia o tom úspechy stretnutia okrúhleho stola darcov, ktoré sa konalo v septembri 2025 v Casablance.

Rok 2025 sa vyznačoval aj súbežnými všeobecnými voľbami v decembri (prezidentskými, komunálnymi, regionálnymi a parlamentnými), ktoré sa konali s logistickou podporou misie MINUSCA (Mission Multidimensionnelle intégrée des Nations Unies pour la Stabilisation en République Centrafricaine) a s finančnou podporou EÚ (volebný zoznam, Národná volebná agentúra). Vzťahy s EÚ sú naďalej priateľské a stabilné.

Fáza uzatvorenia fondu, ktorá sa vyznačuje uzatváraním projektov a rušením viazanosti, pričom audity a hodnotenia budú prebiehať až do roku 2026, sa začína ukončením operačného plnenia posledných projektov. Je potrebné zdôrazniť, že kontinuita opatrení (najmä v oblasti zdravotníctva a školstva) bude v čo najväčšej miere zachovaná prostredníctvom projektov programu NDICI, a to vďaka poznatkom získaným počas vykonávania fondu, po konzultácii s vládou a technickými a finančnými partnermi v súlade s národným plánom rozvoja.

Kľúčové úspechy v špecifických oblastiach záujmu

Kľúčové úspechy roku 2025 uvedené ďalej odrážajú hlavné špecifické ciele/oblasti intervencie trustového fondu.

V oblasti prístupu k službám bolo zrekonštruovaných 21 vrtov, čím sa v roku 2025 zlepšil prístup k službám v oblasti vody, sanitácie a hygieny pre ďalších 10 500 osôb, čím sa celkový počet nových prijímateľov od začiatku fungovania fondu zvýšil na 1 197 087.

V oblasti sociálnej súdržnosti sa 1 450 žien a dievčat v rámci projektu DEVRUR II, ktorý v roku 2025 realizovala organizácia Enabel, zapojilo do aktivít zameraných na posilnenie ich ekonomického postavenia. Z nich 865 absolvovalo odbornú prípravu v oblasti finančného riadenia, 575 absolvovalo odbornú prípravu zameranú na získanie zamestnania a desať z nich dostalo podporu na začatie vlastnej činnosti generujúcej príjem. Tým sa počet žien a dievčat, ktoré sa počas trvania fondu zúčastňujú na aktivitách zameraných na posilnenie ich sociálno-ekonomického postavenia, zvýšil na 174 850.

V oblasti podpory oživenia hospodárskych a výrobných odvetví absolvovalo odborné a profesijné vzdelávanie 3 770 osôb, a to v rámci „Agropoles“ zriadených v rámci projektu DEVRUR II, čím sa celkový počet osôb, ktoré vďaka financovaniu z fondu Bêkou využili aktivity zamerané na rozvoj zručností, zvýšil na 121 900. Okrem toho si v roku 2025 vďaka podpore z projektu DEVRUR našlo prácu 32 osôb, 23 osôb začalo podnikať a 17 osôb začalo vlastnú činnosť generujúcu príjem.

Okrem toho organizácia Enabel v roku 2025 vytvorila aj 4 114 pracovných miest v rámci programu THIMO (Travaux à Haute Intensité de Main-d'œuvre), čo umožnilo dokončenie posledných prác na výstavbe „Agropoles“, a poskytla odbornú prípravu posledným 58 zamestnancom (administratívnym a technickým zamestnancom a školiteľom), čím sa celkový počet administratívnych zamestnancov alebo poskytovateľov služieb, ktorých kapacity boli vďaka fondu posilnené, zvýšil na 20 675.

Rozpočet a plnenie rozpočtu

Do konca roka 2025 príspevky do Trustového fondu EÚ Bêkou dosiahli viac než 310 mil. EUR, podobne ako v predchádzajúcom roku 2024. Okrem tejto sumy sa v položke iných príjmov (úroky a inkasované príkazy na vymáhanie) zaúčtovalo 2,3 mil. EUR. Trustový fond sfinalizoval záväzky a zazmluvnenie všetkých prijatých príspevkov k 31. decembru 2021 okrem fondov vyhradených na monitorovanie, hodnotenie, audit a komunikáciu, ktoré možno zazmluvniť aj po tomto dátume.

V roku 2025 bolo otvorených päť zmlúv s celkovým rozpočtom približne 43,9 mil. EUR, z toho tri prevádzkové projekty (DEVRUR II Enabel, PAPEUR Rural a WASH PEPEV).

Vplyv činností na finančné výkazy

Vo finančných výkazoch je vplyv uvedených činností najviditeľnejší v týchto oblastiach:

—

predbežné financovanie: znížené o 2 183 tis. EUR v dôsledku ukončovania činnosti trustového fondu a uzavretia operačných projektov v roku 2025. Keďže sa 31. decembra 2025 skončilo obdobie vykonávania trustového fondu, všetky operačné zmluvy sa ukončili, čo viedlo k zvýšenému zúčtovaniu zostatkov predbežného financovania. Zvyšný zostatok sa týka projektov, pri ktorých neboli ku koncu roka ešte doručené záverečné finančné správy;

—

finančné záväzky: znížené o 10 676 tis. EUR najmä z dôvodu nevyplatenia príspevkov v priebehu roka;

—

prevádzkové výdavky: vyššie o 3 914 tis. EUR, a to najmä v dôsledku vyšších skutočných a časovo rozlíšených nákladov vykázaných pri ukončení projektov, uplatnenia vyšších mier vykonávania a oprávnenosti v prípade trustových fondov, ako aj dokončenia viacerých projektov po uplynutí obdobia vykonávania trustového fondu.

SÚVAHA

v tis. EUR

 

31.12.2025

31.12.2024

DLHODOBÉ AKTÍVA

 

 

Predbežné financovanie

–

–

 

–

–

KRÁTKODOBÉ AKTÍVA

 

 

Predbežné financovanie

436

2 619

Pohľadávky z výmenných transakcií a vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

1 496

2 267

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

14 498

23 465

 

16 430

28 350

AKTÍVA SPOLU

16 430

28 350

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Finančné záväzky

(13 431 )

(24 108 )

 

(13 431 )

(24 108 )

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Záväzky

(1 927 )

(2 536 )

Časovo rozlíšené výdavky

(1 072 )

(1 707 )

 

(2 998 )

(4 243 )

ZÁVÄZKY SPOLU

(16 430 )

(28 350 )

ČISTÉ AKTÍVA

–

–

VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV

(v tis. EUR)

 

2025

2024

PRÍJMY

 

 

Príjmy z nevýmenných transakcií

 

 

Príjmy z darov

10 676

6 894

Vymáhanie výdavkov

448

183

 

11 125

7 076

Príjmy z výmenných transakcií

 

 

Finančné príjmy

400

884

 

400

884

Príjmy spolu

11 525

7 961

VÝDAVKY

 

 

Prevádzkové výdavky

(10 224 )

(6 310 )

Náklady financovania

(2 )

(166 )

Ostatné výdavky

(1 300 )

(1 485 )

Výdavky spolu

(11 525 )

(7 961 )

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

–

–

VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV

(v tis. EUR)

 

2025

2024

Hospodársky výsledok za rok

–

–

(Zvýšenie)/zníženie predbežného financovania

2 183

1 126

(Zvýšenie)/zníženie pohľadávok z výmenných transakcií a vymáhateľných súm z nevýmenných transakcií

771

1 196

Zvýšenie/(zníženie) finančných záväzkov

(10 676 )

(6 894 )

Zvýšenie/(zníženie) záväzkov

(609 )

2 536

Zvýšenie/(zníženie) časovo rozlíšených výdavkov

(635 )

(2 919 )

ČISTÉ PEŇAŽNÉ TOKY

(8 967 )

(4 955 )

Čisté zvýšenie/(zníženie) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

(8 967 )

(4 955 )

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka

23 465

28 420

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka

14 498

23 465

FINANČNÉ VÝKAZY TRUSTOVÉHO FONDU EÚ PRE AFRIKU ZA ROK 2025  (11)

PODKLADOVÉ INFORMÁCIE O TRUSTOVOM FONDE EÚ PRE AFRIKU

Všeobecné súvislosti trustových fondov Únie

Zriadenie

V súlade s článkami 238 a 239 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na všeobecný rozpočet Únie (nariadenie EÚ o rozpočtových pravidlách) (12), a s článkom 35 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond (nariadenie o rozpočtových pravidlách ERF) (13), môže Komisia zriaďovať trustové fondy Únie pre vonkajšie činnosti (ďalej len „trustové fondy EÚ“). Trustové fondy Únie sa vytvárajú na základe dohody uzatvorenej s inými darcami pre akcie v núdzovej situácii a pre akcie po prekonaní núdzovej situácie potrebné v reakcii na krízu alebo pre tematické akcie.

Trustové fondy Únie zriaďuje Európska komisia rozhodnutím po konzultácii s Európskym parlamentom a Radou alebo po schválení z ich strany. Toto rozhodnutie zahŕňa dohodu o zriadení uzatvorenú s inými darcami.

Trustové fondy Únie sa zriaďujú a implementujú len vtedy, ak spĺňajú tieto podmienky:

—

existuje pridaná hodnota intervencie Únie: ciele trustových fondov Únie, najmä z dôvodu ich rozsahu alebo možných účinkov, možno lepšie dosiahnuť na úrovni Únie než na vnútroštátnej úrovni, a použitie existujúcich finančných nástrojov by nebolo dostatočné na dosiahnutie cieľov politík Únie,

—

trustové fondy Únie zaisťujú jasnú politickú viditeľnosť Únie a výhody z hľadiska riadenia, ako aj lepšiu kontrolu zo strany Únie nad rizikami a vyplácaním príspevkov Únie a iných darcov,

—

trustové fondy Únie nezdvojujú iné existujúce spôsoby financovania alebo podobné nástroje bez toho, aby prinášali ďalšie výhody,

—

ciele trustových fondov Únie sú zosúladené s cieľmi nástroja alebo rozpočtovej položky Únie, z ktorých sa financujú.

Súčasné trustové fondy EÚ

K uvedenému dátumu Komisia zriadila štyri trustové fondy EÚ:

—

Trustový fond EÚ „BÊKOU“, ktorého cieľom je podporovať všetky aspekty východiska z krízy Stredoafrickej republiky a jej úsilie o obnovu. Fond bol zriadený 15. júla 2014.

—

Trustový fond EÚ MADAD – Regionálny trustový fond Európskej únie zriadený v reakcii na krízu v Sýrii. Fond bol zriadený 15. decembra 2014.

—

Trustový fond EÚ pre Afriku – núdzový trustový fond Európskej únie pre stabilitu a riešenie základných príčin neregulárnej migrácie a vysídľovania osôb v Afrike. Fond bol zriadený 12. novembra 2015.

—

Trustový fond EÚ pre Kolumbiu, ktorým sa podporuje vykonávanie mierovej dohody pri počiatočnej obnove a stabilizácii po ukončení konfliktu. Fond bol zriadený 12. decembra 2016.

Misia

Medzi hlavné ciele trustového fondu EÚ pre Afriku patria podpora všetkých aspektov stability a príspevok k lepšiemu riadeniu migrácie, ako aj k riešeniu základných príčin destabilizácie, núteného vysídľovania a neregulárnej migrácie, a to konkrétne podporou odolnosti, hospodárskych a rovnakých príležitostí, bezpečnosti a rozvoja, ako aj riešením porušovania ľudských práv.

Hlavné prevádzkové činnosti

Trustový fond Únie združuje zdroje od rôznych darcov na financovanie opatrenia na základe dohodnutých cieľov. Trustový fond EÚ pre Afriku funguje v troch hlavných geografických oblastiach, konkrétne v regióne Sahel a oblasti Čadského jazera, v Africkom rohu a v severnej Afrike. Susedné krajiny oprávnených krajín môžu v jednotlivých prípadoch využívať výhody projektov trustového fondu. Trustový fond je zriadený na obmedzené obdobie na účely krátkodobej a strednodobej reakcie na výzvy v regiónoch.

Riadenie a správa

Riadenie trustového fondu EÚ pre Afriku zabezpečuje Európska komisia, ktorá koná aj ako sekretariát jeho dvoch riadiacich orgánov – správnej rady trustového fondu a operačného výboru. Správna rada trustového fondu a operačný výbor trustového fondu EÚ pre Afriku sa skladajú zo zástupcov darcov a Komisie, ako aj z predstaviteľov členských štátov, ktoré nie sú prispievateľmi, orgánov oprávnených krajín a regionálnych organizácií ako pozorovateľov. Pravidlá týkajúce sa zloženia správnej rady a jej vnútorné pravidlá sú stanovené v dohode o zriadení trustového fondu Únie.

Hlavnou úlohou rady je stanoviť a preskúmať celkovú stratégiu trustového fondu. Operačný výbor je zodpovedný za výber opatrení financovaných fondom a dohliada nad ich vykonávaním. Výbor ďalej schvaľuje ročné účtovné závierky a výročné správy o činnostiach financovaných trustovým fondom.

Zdroje financovania

Trustový fond EÚ pre Afriku sa financuje prostredníctvom príspevkov od darcov.

Základ pre zostavenie

Právny rámec a lehoty na vypracovanie ročnej účtovnej závierky sú stanovené v Dohode, ktorou sa zriaďuje Núdzový trustový fond Európskej únie pre stabilitu a riešenie základných príčin neregulárnej migrácie a vysídľovania osôb v Afrike a stanovujú jeho vnútorné pravidlá (ďalej len „dohoda o zriadení“). Podľa tejto dohody o zriadení sa ročná účtovná závierka pripravuje v súlade s pravidlami prijatými účtovníkom Komisie (účtovné pravidlá EÚ), ktoré vychádzajú z medzinárodne uznávaných účtovných štandardov pre verejný sektor (IPSAS).

Účtovník

Účtovník Komisie je na základe dohody o zriadení účtovníkom trustového fondu.

Zloženie ročnej účtovnej závierky

Ročná účtovná závierka sa týka obdobia od 1. januára do 31. decembra a obsahuje finančné výkazy a správy o plnení rozpočtu. Zatiaľ čo finančné výkazy a doplňujúce poznámky sa pripravujú na základe akruálneho účtovníctva, správy o plnení rozpočtu vychádzajú predovšetkým z pohybu peňažných prostriedkov.

Postup od predbežnej účtovnej závierky po absolutórium

Ročná účtovná závierka podlieha nezávislému externému auditu. Predbežná ročná účtovná závierka vypracovaná účtovníkom sa zasiela do 15. februára nasledujúceho roka operačnému výboru, ktorý ju následne zasiela audítorskej spoločnosti vybranej účtovnou jednotkou na základe tendra. Účtovník po audite pripraví konečnú ročnú účtovnú závierku a predloží ju na schválenie operačnému výboru.

Ročná účtovná závierka trustového fondu EÚ pre Afriku sa konsoliduje v ročnej účtovnej závierke Európskeho rozvojového fondu.

Významné činnosti

Úspechy roka

V súlade so skončením zmluvného obdobia 31. decembra 2021 sa od januára 2022 z trustového fondu EÚ pre Afriku nefinancovali nové finančné záväzky ani dodatočné financovanie z rozpočtu. Zazmluvnili sa len finančné záväzky vzťahujúce sa na administratívne činnosti, ako sú audity, hodnotenia, monitorovacie a komunikačné činnosti. Programy trustového fondu EÚ pre Afriku sa vykonávali až do konca roku 2025. Trustový fond EÚ pre Afriku vstúpi do fázy uzatvárania od 1. januára 2026.

Počas roka 2025 sa trustový fond EÚ pre Afriku ukázal ako flexibilný a účinný nástroj implementácie, ktorý uľahčuje politický dialóg s partnerskými krajinami v Afrike, uplatňuje inovačné prístupy a prináša hmatateľné výsledky v daných troch regiónoch (región Sahelu a Čadského jazera, Afrického rohu a severnej Afriky).

V roku 2025 zostáva región Afrického rohu jednou z najviac postihnutých oblastí na svete, ktorá zápasí s kumulatívnymi dôsledkami rozsiahleho ozbrojeného konfliktu, pretrvávajúceho sucha spôsobeného zmenou klímy, masového vysídľovania obyvateľstva a zhoršujúcej sa núdzovej humanitárnej situácie.

V tomto zložitom regionálnom kontexte mal trustový fond EÚ pre Afriku naďalej významný vplyv, ktorý je vyjadrený prostredníctvom jeho štyroch strategických cieľov. Hoci v poslednom roku vykonávania došlo prirodzene k zníženiu počtu aktívnych projektov a ukazovateľov, trustový fond EÚ pre Afriku pokračoval v cielených opatreniach zameraných na riešenie týchto konkrétnych výziev.

Prostredníctvom iniciatív, ako je napríklad ILED v Somálsku, sa podporou činností generujúcich príjem, rozvoja zručností a vytvárania pracovných miest vďaka trustovému fondu EÚ pre Afriku rozšírili ekonomické a pracovné príležitosti (v súlade so strategickým cieľom 1), čo prispelo k širším snahám o zabezpečenie živobytia.

V náročných podmienkach Sudánu sa prostredníctvom projektov ako STARS MDTE a RDPP SD naďalej poskytovali základné sociálne služby v oblasti vzdelávania a zdravotnej starostlivosti, ako aj pomoc v oblasti potravinovej bezpečnosti, čím sa posilnila odolnosť miestnych komunít (v súlade so strategickým cieľom 2).

Projektom PROTECT v Sudáne sa posilnilo riadenie migrácie (strategický cieľ 3) prostredníctvom ochrany osôb utekajúcich pred konfliktom, a to poskytovaním pomoci migrantom počas tranzitu, utečencom, žiadateľom o azyl a vnútorne vysídleným osobám v útulkoch vo forme potravinovej a nepotravinovej pomoci. Takisto sa ním posilnili kapacity organizácií občianskej spoločnosti a pracovníkov útulkov pri poskytovaní podpory obetiam rodovo motivovaného násilia a obchodovania s ľuďmi, ako aj pri predchádzaní sexuálnemu vykorisťovaniu a zneužívaniu.

V oblasti správy vecí verejných a predchádzania konfliktom (strategický cieľ 4) sa napríklad projektom STABILITY v regióne Tigray podporila obnova komunít prostredníctvom odbornej prípravy náboženských vodcov, aby boli schopní pomáhať komunitám prekonať traumu z nedávnej vojny.

S ukončením trustového fondu EÚ pre Afriku dosiahli programy v regióne Afrického rohu za posledných desať rokov významné súhrnné výsledky. Počas trvania portfólia viedli intervencie financované z trustového fondu EÚ pre Afriku k vytvoreniu alebo podpore viac ako 150 000 pracovných miest (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 1.1) a pomohli približne 750 000 osobám pri rozvíjaní činností generujúcich príjem (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 1.3) vrátane významnej podpory skupinám utečencov. Bolo založených alebo podporených takmer 15 000 mikropodnikov, malých a stredných podnikov (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 1.2). V sektore zdravotníctva sa v rámci programov trustového fondu EÚ pre Afriku poskytlo viac ako 11 miliónov služieb súvisiacich so zdravotnou starostlivosťou (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 2.2) a zlepšil sa prístup k zdravotným službám pre 3,7 milióna osôb (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 2.9). Potravinovú pomoc využili 3 milióny osôb (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 2.3) a takmer 195 000 migrantov a vysídlených osôb dostalo nevyhnutnú pomoc a ochranu, pričom sa zároveň zlepšilo riadenie migrácie. V rámci iniciatív zameraných na budovanie mieru sa viac ako 1,39 milióna účastníkov zapojilo do činností zameraných na predchádzanie konfliktom a ochranu ľudských práv. Tieto výsledky svedčia nielen o rozsahu činností realizovaných v rámci trustového fondu EÚ pre Afriku, ale aj o tom, že takéto intervencie sú aj naďalej dôležité v situácii, v ktorej potreby zostávajú vysoké a pretrvávajú štrukturálne výzvy.

V roku 2025 čelil región Sahelu a Čadského jazera naďalej vysokej miere nestability, ktorú spôsobovali pretrvávajúci ozbrojený konflikt, prehlbujúca sa politická fragmentácia, klimatické šoky a zhoršujúca sa humanitárna kríza.

Keďže väčšina činností v rámci projektov trustového fondu EÚ pre Afriku v regióne Sahelu a Čadského jazera bola dokončená do konca roka 2024, za rok 2025 možno uviesť len minimálne výsledky.

V rámci strategického cieľa 1 (väčšie ekonomické a pracovné príležitosti) sa programom „Zrýchlenie v regióne Sahelu“ naďalej podporoval prístup k dlhodobému financovaniu pre podnikateľov a veľmi malé a stredné podniky (MSP) v západnej Afrike. Projekt dosiahol svoje ciele, pokiaľ ide o počet vytvorených pracovných miest a počet podporených podnikateľov a MSP.

V rámci strategického cieľa 4 (zlepšenie správy vecí verejných a predchádzanie konfliktom) sa v projekte „Programme d’appui au renforcement du système d’information de l’état civil au Sénégal“ zameranom na podporu posilnenia informačného systému evidencie obyvateľstva a konsolidáciu národného biometrického identifikačného registra v Senegale dosiahli v roku 2025 určité výsledky, najmä pokiaľ ide o obnovu vládnej infraštruktúry zameranej na posilnenie správy vecí verejných a poskytnutie vybavenia pre infraštruktúru dvoch obecných úradov s cieľom posilniť správu vecí verejných.

Počas trvania programu pomohli intervencie financované z trustového fondu EÚ pre Afriku viac ako 839 927 osobám pri rozvoji činností generujúcich príjem (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 1.3), z toho veľká časť v Ghane (program GrEEn (14)) a značný počet v Mali, Nigeri, Čade a Burkine Faso; vo všetkých krajinách investičného okna pre región Sahelu a Čadského jazera sa v rámci nich viac ako 240 000 prijímateľom poskytlo technické a odborné vzdelávanie a príprava a rozvoj zručností (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 1.4) prostredníctvom takmer 50 programov, medzi ktorými boli napríklad „Développer l’Emploi au Sénégal“ (15), INTEGRA (16) v Ghane, ARCHIPELAGO (17) alebo GrEEn (18).

Do aktivít zameraných na budovanie mieru a predchádzanie konfliktom sa zapojilo 7,1 milióna účastníkov (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 4.3), a to najmä v Burkine Faso vďaka projektom PEV (19) a PDU (20), ale aj v Nigeri (PDU, PAIERA (21) a SHIMODU (22)), pričom vo všetkých krajinách tohto investičného okna sa v oblasti riadenia migrácie a ochrany poskytla odborná príprava 21 000 osôb (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 3.7). Pomoc v oblasti potravinovej bezpečnosti bola poskytnutá 3,6 miliónu osôb (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 2.4), najmä v Burkine Faso, Mali, Nigérii a Čade, a potravinovú pomoc využilo 2,8 milióna osôb v Burkine Faso, Senegale, Mali, Kamerune a Nigeri (ukazovateľ trustového fondu EÚ pre Afriku 2.3). Tieto úspechy predstavujú významný príspevok k odolnosti a stabilite v celom regióne, hoci humanitárna situácia zostáva mimoriadne náročná a potreba pokračujúceho zapojenia medzinárodného spoločenstva sa stáva čoraz naliehavejšou.

Región severnej Afriky naďalej čelil vzájomne prepojeným geopolitickým, sociálno-ekonomickým a environmentálnym problémom, ktoré ďalej ovplyvňovali dynamiku migrácie. Severoafrické krajiny zostávajú kľúčovými miestami pôvodu, tranzitu a cieľovými krajinami migrantov, pričom v niektorých z nich sa nachádzajú aj rozsiahle skupiny utečencov.

Podľa údajov z mája 2025 (23) z celkovej sumy 4,94 mld., ktorá bola z trustového fondu EÚ pre Afriku vyčlenená pre Afriku, pripadá na región severnej Afriky 905 mil. EUR, ktoré boli poskytnuté prostredníctvom 118 zmlúv (90 operačných a 28 zmlúv o technickej podpore). Tieto intervencie prispeli k dosiahnutiu hmatateľných výsledkov v severnej Afrike od roku 2017 do mája 2025. Vzhľadom na strategické ciele trustového fondu EÚ pre Afriku je investičné okno pre severnú Afriku zamerané na strategický cieľ 3 „zlepšenie riadenia migrácie v krajinách pôvodu, tranzitných krajinách a cieľových krajinách“ v rámci štyroch strategických priorít. V rámci strategickej priority 1 (Ochrana zraniteľných migrantov, žiadateľov o azyl a utečencov) prispeli intervencie z trustového fondu EÚ pre Afriku k posilneniu ochrany a stabilizácii komunít prostredníctvom realizácie 64 zmlúv, v rámci ktorých bolo zrekonštruovaných alebo vybudovaných takmer 1 600 infraštruktúrnych objektov. V rámci strategickej priority 3 (Podpora pracovnej migrácie) boli prostriedky vo výške 35 mil. EUR použité na podporu riadenia pracovnej migrácie posilnením 23 inštitúcií, vypracovaním 19 národných stratégií a umožnením legálnej mobility pre viac ako 7 000 osôb v celom regióne severnej Afriky.

Celkovo napriek zložitému prostrediu naši partneri v rámci trustového fondu EÚ hlásili zlepšenie prístupu 5,49 mil. osôb k základným sociálnym službám, poskytnutie 2,78 mil. základných sociálnych služieb a poskytnutie pomoci po návrate 4 510 vracajúcim sa migrantom. Okrem toho pokračovali osvetové kampane, pričom kampane zamerané na posilňovanie odolnosti a základné práva oslovili 10,4 milióna potenciálnych migrantov a odbornú prípravu absolvovalo 27 688 prijímateľov.

Rozpočet a plnenie rozpočtu

V roku 2025 (24) sa ani v jednom z troch regiónov trustového fondu EÚ pre Afriku nevykonal žiadny nový program alebo dodatočné financovanie z rozpočtu, čo bolo v súlade so skončením zmluvného obdobia 31. decembra 2021. Celková suma vyčlenená na prevádzkové a administratívne výdavky od spustenia trustového fondu EÚ pre Afriku predstavuje 5 053,56 mil. EUR. Suma schválených operačných programov od spustenia trustového fondu EÚ pre Afriku predstavuje 1 810 mil. EUR pre región Afrického rohu; 2 217,8 mil. EUR pre región Sahel a Čadské jazero a 907,3 mil. EUR pre región severnej Afriky.

V roku 2025 sa uzavrelo 37 nových zmlúv v hodnote 139 562 266 EUR, pričom sa zohľadnila čistá suma záväzkov a nezohľadnili sa žiadne sumy, ktorých viazanosť bola zrušená. Tieto zmluvy sa vzťahovali len na administratívne činnosti (audit, hodnotenie, komunikácia, monitorovanie), pretože od 31. decembra 2021 už nie je možné financovať operačné programy ani činnosti.

Platby v roku 2025 dosiahli výšku 84,32 mil. EUR, čo bolo o 78,68 mil. EUR menej ako v roku 2024. Platby sú v roku 2025 nižšie vzhľadom na to, že viaceré projekty dospeli ku koncu svojho obdobia vykonávania.

Vplyv činností na finančné výkazy

Vo finančných výkazoch je vplyv uvedených činností najviditeľnejší v týchto oblastiach:

—

predbežné financovanie: znížené o 107 330 EUR v dôsledku ukončovania činnosti trustového fondu a uzavretia operačných projektov v roku 2025. Keďže sa 31. decembra 2025 skončilo obdobie vykonávania trustového fondu, všetky operačné zmluvy sa ukončili, čo viedlo k zvýšenému zúčtovaniu zostatkov predbežného financovania. Zvyšný zostatok sa týka projektov, pri ktorých neboli ku koncu roka ešte doručené záverečné finančné správy;

—

finančné záväzky: znížené o 138 236 tis. EUR najmä z dôvodu nevyplatenia príspevkov v priebehu roka;

—

prevádzkové výdavky: pokles o 38 674 tis. EUR v dôsledku likvidácie trustového fondu, ktorá viedla k zníženiu počtu otvorených zákaziek, a tým k nižším výdavkom.

SÚVAHA

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

DLHODOBÉ AKTÍVA

 

 

Finančné aktíva

3 014

3 950

Predbežné financovanie

123

–

 

3 137

3 950

KRÁTKODOBÉ AKTÍVA

 

 

Predbežné financovanie

24 436

131 889

Pohľadávky z výmenných transakcií a vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

16 651

24 314

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

120 097

187 539

 

161 185

343 742

AKTÍVA SPOLU

164 322

347 691

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Finančné záväzky

(113 103 )

(251 339 )

 

(113 103 )

(251 339 )

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Záväzky

(14 500 )

(13 774 )

Časovo rozlíšené výdavky

(36 719 )

(82 578 )

 

(51 219 )

(96 352 )

ZÁVÄZKY SPOLU

(164 322 )

(347 691 )

ČISTÉ AKTÍVA

–

–

VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV

(v tis. EUR)

 

2025

2024

PRÍJMY

 

 

Príjmy z nevýmenných transakcií

 

 

Príjmy z darov

138 236

169 603

Vymáhanie výdavkov

532

245

 

138 768

169 848

Príjmy z výmenných transakcií

 

 

Finančné príjmy

3 087

6 690

Ďalšie príjmy z výmenných operácií

10 546

13 551

 

13 634

20 240

Príjmy spolu

152 402

190 089

VÝDAVKY

 

 

Prevádzkové výdavky

(123 195 )

(161 869 )

Náklady financovania

(971 )

(28 )

Ostatné výdavky

(28 235 )

(28 191 )

Výdavky spolu

(152 402 )

(190 089 )

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

–

–

VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV

(v tis. EUR)

 

2025

2024

Hospodársky výsledok za rok

–

–

Prevádzkové činnosti

 

 

(Zvýšenie)/zníženie predbežného financovania

107 329

64 732

(Zvýšenie)/zníženie pohľadávok z výmenných transakcií a vymáhateľných súm z nevýmenných transakcií

7 662

(1 917 )

Zvýšenie/(zníženie) finančných záväzkov

(138 236 )

(13 216 )

Zvýšenie/(zníženie) záväzkov

726

(486 )

Zvýšenie/(zníženie) časovo rozlíšených výdavkov

(45 859 )

(39 126 )

Investičné činnosti

 

 

Zvýšenie/zníženie nederivátových finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit

936

(0 )

ČISTÉ PEŇAŽNÉ TOKY

(67 442 )

9 986

Čisté zvýšenie/(zníženie) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

(67 442 )

9 986

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka

187 539

177 553

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka

120 097

187 539

ČASŤ I.3

KONSOLIDOVANÉ FINANČNÉ VÝKAZY ERF A TRUSTOVÝCH FONDOV EÚ  (25)

KONSOLIDOVANÁ SÚVAHA

(v mil. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

DLHODOBÉ AKTÍVA

 

 

Finančné aktíva

119

131

Predbežné financovanie

492

500

Pohľadávky z výmenných transakcií

5

5

 

616

637

KRÁTKODOBÉ AKTÍVA

 

 

Finančné aktíva

1

5

Predbežné financovanie

556

876

Pohľadávky z výmenných transakcií a vymáhateľné sumy z nevýmenných transakcií

56

63

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

420

622

 

1 034

1 566

AKTÍVA SPOLU

1 649

2 203

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Finančné záväzky

(40 )

(88 )

 

(40 )

(88 )

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

 

 

Rezervy

(0 )

(2 )

Záväzky

(204 )

(272 )

Časovo rozlíšené výdavky a výnosy budúcich období

(733 )

(858 )

 

(936 )

(1 132 )

ZÁVÄZKY SPOLU

(976 )

(1 220 )

ČISTÉ AKTÍVA

673

983

FINANČNÉ PROSTRIEDKY A REZERVY

 

 

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF

56 488

55 704

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

2 252

2 252

Hospodársky výsledok prenesený z predchádzajúcich rokov

(56 973 )

(55 733 )

Hospodársky výsledok za rok

(1 094 )

(1 240 )

ČISTÉ AKTÍVA

673

983

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ FINANČNÝCH VÝSLEDKOV

(v mil. EUR)

 

2025

2024

PRÍJMY

 

 

Príjmy z nevýmenných transakcií

 

 

Vymáhanie

13

42

Príjmy z darov trustovým fondom

48

59

 

60

100

Príjmy z výmenných transakcií

 

 

Finančné príjmy

11

26

Ostatné príjmy

31

85

 

42

111

Príjmy spolu

102

211

VÝDAVKY

 

 

Nástroje pomoci

(942 )

(1 119 )

Výdavky vynaložené inými účtovnými jednotkami

(4 )

(4 )

Výdavky vynaložené trustovými fondmi

(133 )

(168 )

Výdavky na spolufinancovanie

(1 )

(17 )

Náklady financovania

(41 )

(3 )

Ostatné výdavky

(75 )

(140 )

Výdavky spolu

(1 196 )

(1 451 )

HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK ZA ROZPOČTOVÝ ROK

(1 094 )

(1 240 )

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV

(v mil. EUR)

 

2025

2024

Hospodársky výsledok za rok

(1 094 )

(1 240 )

Prevádzkové činnosti

 

 

Zvýšenie kapitálu – príspevky

784

1 138

(Zvýšenie)/zníženie príspevkov do trustových fondov

–

–

(Zvýšenie)/zníženie predbežného financovania

328

352

(Zvýšenie)/zníženie pohľadávok z výmenných transakcií a vymáhateľných súm z nevýmenných transakcií

8

(13 )

Zvýšenie/(zníženie) rezerv

(2 )

2

Zvýšenie/(zníženie) finančných záväzkov

(48 )

3

Zvýšenie/(zníženie) záväzkov

(68 )

(134 )

Zvýšenie/(zníženie) časovo rozlíšených výdavkov a výnosov budúcich období

(126 )

(252 )

Ostatné nepeňažné zmeny

–

-

Investičné činnosti

 

 

Zvýšenie/zníženie nederivátových finančných aktív vykazovaných v reálnej hodnote cez prebytok alebo deficit*

16

(42 )

ČISTÉ PEŇAŽNÉ TOKY

(201 )

(185 )

Čisté zvýšenie/(zníženie) peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

(201 )

(185 )

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku roka

622

807

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci roka

420

622

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMIEN ČISTÝCH AKTÍV

(v mil. EUR)

 

Kapitál fondu – aktívne ERF (A)

Nevyžiadané finančné prostriedky – aktívne ERF (B)

Vyžiadaný kapitál fondu – aktívne ERF (C) = (A) – (B)

Akumulované rezervy (D)

Vyžiadaný kapitál fondu prenesený z uzavretých ERF

Čisté aktíva spolu (C)+(D)+(E)+(F)

ZOSTATOK K 31. 12. 2023

60 607

6 040

54 566

(55 733 )

2 252

1 086

Zvýšenie kapitálu – príspevky

(62 )

(1 200 )

1 138

–

–

1 138

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 240 )

–

(1 240 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2024

60 544

4 840

55 704

(56 973 )

2 252

983

Zvýšenie kapitálu – príspevky

(16 )

(800 )

784

–

–

784

Hospodársky výsledok za rok

–

–

–

(1 094 )

–

(1 094 )

ZOSTATOK K 31. 12. 2025

60 528

4 040

56 488

(58 067 )

2 252

673

ČASŤ I.4

SPRÁVA O FINANČNOM PLNENÍ ERF

OBSAH

1.

 SÚVISLOSTI 70
PREDCHÁDZAJÚCE ERF 70
10. A 11. ERF 71

2.

 FINANČNÉ PLNENIE 72
FINANČNÉ HOSPODÁRENIE 72
ZDROJE 79
OPERAČNÉ VÝDAVKY A OSOBITNÉ PROGRAMY 79

3.

 GLOSÁR 89

1.   SÚVISLOSTI

ERF, ktorý bol zriadený v roku 1959, je hlavným nástrojom poskytovania pomoci EÚ na rozvojovú spoluprácu v afrických, karibských a tichomorských krajinách (AKT) a zámorských krajinách a územiach (ZKÚ). Hlavným cieľom dohody je zmiernenie a napokon odstránenie chudoby.

ERF je zriadený na základe vnútornej dohody medzi zástupcami členských štátov a riadi ho osobitný výbor. Prostriedky ERF predstavujú „ad hoc“ príspevky členských štátov EÚ, ktoré rozhodujú o celkovej sume, ktorá sa fondu pridelí (na obdobie piatich rokov). Popri týchto príspevkoch sa môžu členské štáty zapojiť do spolufinancovania alebo poskytnúť ERF dobrovoľné príspevky. Európska komisia nesie zodpovednosť za finančnú realizáciu operácií uskutočňovaných za pomoci prostriedkov ERF. EIB spravuje investičný nástroj.

ERF funguje na viacročnom základe. Každý ERF trvá približne päť rokov a riadi sa príslušným nariadením o rozpočtových pravidlách. Vnútorná dohoda, ktorou sa zriaďuje 11. ERF (2014 – 2020), nadobudla platnosť 1. marca 2015. Od roku 2021 je spolupráca s krajinami AKT zahrnutá do Nástroja susedstva a rozvojovej a medzinárodnej spolupráce – Globálna Európa (NDICI – Globálna Európa). Vykonávanie projektov financovaných z ERF, ktoré už prebiehali, však bude pokračovať na základe príslušného právneho základu ERF.

Táto správa je vypracovaná v súlade s článkom 39 nariadenia o rozpočtových pravidlách 11. ERF (26). Poskytuje informácie o príjmových a výdavkových operáciách ERF so zameraním na dôležité udalosti, ktoré mali významný vplyv na finančné plnenie v roku 2025.

Vzhľadom na to, že v rámci predchádzajúcich ERF neprebiehajú žiadne operácie (27), táto správa obsahuje iba údaje za 10. a 11. ERF.

PREDCHÁDZAJÚCE ERF

6. a 7. ERF

6. ERF bol uzavretý v roku 2006 a 7. ERF bol uzavretý v roku 2008.

V súlade s článkom 1 ods. 2 písm. b) vnútornej dohody uplatňovanej na 9. ERF sa zostatky a prostriedky z predchádzajúcich ERF, ktorých viazanosť bola zrušená, presunuli do 9. ERF.

8. a 9. ERF

Rok 2021 predstavoval finančné a operačné uzavretie ôsmeho ERF s celkovým objemom výdavkov 10 374 mil. EUR. Komisia členským štátom oznámila uzavretie ôsmeho ERF v oznámení, ktoré bolo Rade predložené v októbri 2021.

Všetkých osem činností ERF sa ukončilo a vykonali sa všetky kontroly a overenia. Ukončili sa aj všetky zmluvy a finančné rozhodnutia v účtovníctve ERF. Všetky príkazy na vymáhanie, ktoré boli po operačnom ukončení stále otvorené, boli vyplatené alebo sa od ich vymáhania upustilo, s výnimkou štyroch príkazov na vymáhanie, ktorými sa zaoberajú právne služby Komisie. V súlade s rozhodnutím Komisie K(2003) 19044 sa tieto príkazy na vymáhanie presunuli do deviateho ERF.

Uzatváranie deviateho ERF prebieha dobre. Stále sú otvorené štyri zákazky, z čoho dve sa vzťahujú na audit a hodnotenia v Južnom Sudáne (rozhodnutie Rady 2011/315/EÚ). O týchto akciách sa rozhodlo po nadobudnutí účinnosti doložky o ukončení platnosti deviateho ERF a uzatvoria sa v stanovenom časovom rámci, čím prispejú k dokončeniu činností a projektov súvisiacich s deviatym ERF. Úplné uzavretie deviateho ERF sa môže uskutočniť až po skončení všetkých zmlúv a po dokončení ich hodnotení a auditov.

Od roku 2015 do roku 2025 Komisia vykonala sedem refundácií úverov 8./9. ERF v celkovej sume 1 925,19  (28) mil. EUR. Zostatok vo výške 1,2 mil. EUR bol vrátený v januári 2026 (29) v rámci platby prvej splátky príspevkov členských štátov do ERF za rok 2026.

10. A 11. ERF

Dohoda o partnerstve AKT – ES (známa aj ako Dohoda z Cotonou) bola podpísaná 23. júna 2000 v Cotonou členskými štátmi Európskeho spoločenstva a štátmi AKT. Účinnosť nadobudla 1. apríla 2003 (zriadením 9. ERF). Dohoda z Cotonou bola zmenená dva razy, prvý raz dohodou podpísanou v Luxemburgu 25. júna 2005 (ktorou sa zriadil 10. ERF) a druhý raz dohodou podpísanou v Ouagadougou 22. júna 2010 (ktorou sa zriadil 11. ERF).

Rozhodnutie Rady 2001/822/ES z 27. novembra 2001 o pridružení zámorských krajín a území (ZKÚ) k Európskemu spoločenstvu („rozhodnutie o pridružení zámoria“) (30) nadobudlo účinnosť 2. decembra 2001. Toto rozhodnutie bolo zmenené 19. marca 2007 (rozhodnutím Rady 2007/249/ES (31)).

Vnútorná dohoda o financovaní pomoci Spoločenstva na základe viacročného finančného rámca na obdobie rokov 2014 – 2020 v súlade s revidovanou Dohodou z Cotonou, ktorú prijali zástupcovia vlád členských štátov Európskeho spoločenstva v auguste 2013, nadobudla platnosť v marci 2015.

Podľa dohody z Cotonou mal 10. ERF na druhé obdobie (2008 – 2013) celkový rozpočet 22 682 mil. EUR. Z tejto sumy bolo pridelených:

—

21 966 mil. EUR krajinám AKT,

—

286 mil. EUR ZKÚ a

—

430 mil. EUR Komisii ako podporné výdavky na programovanie a vykonávanie ERF.

Suma pre krajiny AKT je rozdelená takto:

—

17 766 mil. EUR na národné a regionálne indikatívne programy,

—

2 700 mil. EUR na spoluprácu v rámci krajín AKT a na regionálnu spoluprácu, a

—

1 500 mil. EUR na investičné nástroje.

Zvýšený podiel rozpočtu bol venovaný najmä regionálnym programom, čím sa zdôrazňuje dôležitosť regionálnej hospodárskej integrácie ako základného rámca pre národný a miestny rozvoj. Inováciou v rámci 10. ERF bolo vytvorenie tzv. stimulačných súm pre každú krajinu.

Podľa Dohody z Cotonou sa tretie obdobie (2014 – 2020) poskytovania pomoci Spoločenstva štátom AKT a ZKÚ financuje z prostriedkov 11. ERF vo výške 30 506 mil. EUR, z toho:

—

29 089 mil. EUR je pridelených štátom AKT v súlade s článkom 1 ods. 2 písm. a) a článkom 2 písm. d) vnútornej dohody, z čoho 27 955 mil. EUR spravovala Európska komisia,

—

364,5 mil. EUR je pridelených ZKÚ v súlade s článkom 1 ods. 2 písm. a) a článkom 3 ods. 1 vnútornej dohody, z čoho 359,5 mil. EUR spravovala Európska komisia, a

—

1 052,5 mil. EUR je určených pre Komisiu na financovanie nákladov spojených s programovaním a vynakladaním zdrojov 11. ERF v súlade s článkom 1 ods. 2 písm. a) vnútornej dohody.

2.   FINANČNÉ PLNENIE

FINANČNÉ HOSPODÁRENIE

VÝVOJ PROSTRIEDKOV 10. ERF

VÝVOJ PROSTRIEDKOV: 31. decembra 2025 ANALÝZA ÚVEROV PODĽA NÁSTROJA

(v mil. EUR)

NÁSTROJ

POČIATOČNÉ PROSTRIEDKY

ZVÝŠENIE/ZNÍŽENIE KUMULATÍVNYCH ZDROJOV K 31. DECEMBRU 2024

ZVÝŠENIE ALEBO ZNÍŽENIE ZDROJOV V ROKU 2025

Poznámky

SÚČASNÝ STAV PROSTRIEDKOV

 

Spolufinancovanie

0

202

(9 )

 

193

AKT

Pravidelné príspevky členských štátov

21 326

(710 )

(86 )

 

20 530

MEDZISÚČET AKT

21 326

(508 )

(95 )

 

20 723

 

 

 

 

 

 

 

ZKÚ

Pravidelné príspevky členských štátov

0

236

(1 )

 

236

MEDZISÚČET ZKÚ

0

236

(1 )

 

236

 

 

 

 

 

 

 

 

10. ERF SPOLU

21 326

(272 )

(95 )

 

20 959

VÝVOJ PROSTRIEDKOV 11. ERF

VÝVOJ PROSTRIEDKOV: 31. DECEMBRA 2025 ANALÝZA ÚVEROV PODĽA NÁSTROJA

(v mil. EUR)

NÁSTROJ

POČIATOČNÉ PROSTRIEDKY

ZVÝŠENIE/ZNÍŽENIE KUMULATÍVNYCH ZDROJOV K 31. DECEMBRU 2024

ZVÝŠENIE ALEBO ZNÍŽENIE ZDROJOV V ROKU 2025

Poznámky

SÚČASNÝ STAV PROSTRIEDKOV

 

Spolufinancovanie

0

91

 

 

91

AKT

Vnútorná dohoda EK na úrovni útvarov

0

1

 

 

1

Pravidelné príspevky členských štátov

30 060

(855 )

74

 

29 279

 

MEDZISÚČET AKT

30 060

(763 )

 

 

29 372

 

 

 

 

 

 

 

 

Spolufinancovanie

0

0

 

 

0

ZKÚ

Vnútorná dohoda EK na úrovni útvarov

0

0

 

 

0

Pravidelné príspevky členských štátov

0

354

1

 

354

 

MEDZISÚČET ZKÚ

0

354

 

 

354

 

 

 

 

 

 

 

 

11. ERF SPOLU

30 060

(409 )

75

 

29 726

VÝVOJ ZÁVÄZKOV, PRIDELENÝCH PROSTRIEDKOV A PLATIEB 10. ERF

KONSOLIDOVANÁ ÚČTOVNÁ ZÁVIERKA ERF K 31. DECEMBRU 2025

DRUH POMOCI AKT + ZKÚ – 10. ERF

(v mil. EUR)

 

PROSTRIEDKY

ROZHODNUTIA

PRIDELENÉ PROSTRIEDKY

PLATBY

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

(1)

(2)

 

(2) : (1)

(3)

 

(3) : (2)

(4)

 

(4) : (3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pravidelné príspevky členských štátov

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

12 247

12 245

(23)

100  %

12 231

(24)

100  %

12 204

3

100  %

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV B – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

1 960

1 960

0

100  %

1 960

0

100  %

1 960

0

100  %

MEDZISÚČET: POTRAVINOVÁ BEZPEČNOSŤ

341

481

(0 )

141  %

471

(12)

98  %

407

52

87  %

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

526

526

 

100  %

526

0

100  %

522

 

99  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ V RÁMCI AKT

3 550

3 538

(42 )

100  %

3 535

(26)

100  %

3 492

0

99  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ REGIÓNOM

1 905

1 760

(3 )

92  %

1 755

(0)

100  %

1 704

9

97  %

Spolufinancovanie

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

178

175

(0 )

99  %

175

(0)

100  %

175

0

100  %

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

5

5

 

110  %

5

 

100  %

5

 

100  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ V RÁMCI AKT

11

11

 

100  %

11

 

100  %

11

 

100  %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pravidelné príspevky členských štátov

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

182

181

(1)

100  %

180

0

99  %

172

 

96  %

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV B – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

14

14

 

100  %

14

 

100  %

14

 

100  %

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

5

5

 

100  %

5

 

100  %

5

 

100  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ REGIÓNOM

34

34

0

100  %

34

0

99  %

34

 

100  %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SPOLU AKT + ZKÚ (VRÁTANE REZERV) (A+B)

20 959

20 937

(69)

100  %

20 902

(62)

100  %

20 705

65

99  %

VÝVOJ ZÁVÄZKOV, PRIDELENÝCH PROSTRIEDKOV A PLATIEB 11. ERF

KONSOLIDOVANÁ ÚČTOVNÁ ZÁVIERKA ERF K 31. DECEMBRU 2025

DRUH POMOCI AKT + ZKÚ – 11. ERF

(v mil. EUR)

 

PROSTRIEDKY

ROZHODNUTIA

PRIDELENÉ PROSTRIEDKY

PLATBY

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

(1)

(2)

 

(2) : (1)

(3)

 

(3) : (2)

(4)

 

(4) : (3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pravidelné príspevky členských štátov

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

14 977

14 915

(217)

100  %

14 696

(107)

99  %

13 280

452

90  %

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV B – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

1 053

1 053

(2)

100  %

1 052

0

100  %

1 027

4

98  %

MEDZISÚČET: PREKLENOVACÍ NÁSTROJ

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: POTRAVINOVÁ BEZPEČNOSŤ

112

112

0

100  %

112

0

100  %

50

7

44  %

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

1 076

1 062

(2)

99  %

1 059

(1)

100  %

1 008

41

95  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ V RÁMCI AKT

3 938

3 846

(13)

98  %

3 910

(24)

102  %

3 635

120

93  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ REGIÓNOM

7 135

7 114

(54)

100  %

7 051

(31)

99  %

6 415

196

91  %

Spolufinancovanie

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

46

45

(0)

98  %

45

(0)

100  %

43

 

97  %

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

4

4

 

100  %

4

 

100  %

4

 

100  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ V RÁMCI AKT

33

33

0

100  %

33

0

100  %

32

3

100  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ REGIÓNOM

10

10

4

100  %

10

4

100  %

9

3

95  %

Rezerva, ktorú nemožno mobilizovať

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rezervy

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: REZERVA 10. ERF, KTORÚ NEMOŽNO MOBILIZOVAŤ

287

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: REZERVA 11. ERF, KTORÚ NEMOŽNO MOBILIZOVAŤ

699

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vnútorná dohoda EK na úrovni útvarov

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rezervy

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

1

1

 

52  %

1

 

100  %

1

 

100  %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pravidelné príspevky členských štátov

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pridelené prostriedky

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV A – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

211

210

(1)

100  %

193

(0)

92  %

193

 

100  %

MEDZISÚČET: BALÍK FINANČNÝCH PROSTRIEDKOV B – PROSTRIEDKY PRIDELENÉ ŠTÁTOM

12

12

0

100  %

12

0

100  %

12

 

100  %

MEDZISÚČET: PREKLENOVACÍ NÁSTROJ

0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

7

7

0

100  %

6

0

95  %

6

0

98  %

MEDZISÚČET: PROSTRIEDKY PRIDELENÉ REGIÓNOM

102

102

0

100  %

102

0

99  %

85

1

83  %

Rezerva, ktorú nemožno mobilizovať

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rezervy

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: REZERVA 10. ERF, KTORÚ NEMOŽNO MOBILIZOVAŤ

19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

MEDZISÚČET: REZERVA 11. ERF, KTORÚ NEMOŽNO MOBILIZOVAŤ

3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SPOLU AKT + ZKÚ (VRÁTANE REZERV) (A+B)

29 726

28 525

(285)

96  %

28 284

(160)

99  %

25 800

828

91  %

ZDROJE

Povaha príjmov

Hlavnými zdrojmi ERF sú príspevky členských štátov. Európska komisia a Európska investičná banka trikrát ročne vyzývajú členské štáty, aby prispeli do ERF. Výška každoročne vyžiadaných príspevkov odráža výšku platby, ktorá sa má v priebehu roka pokryť.

Prehľad príspevkov – rozdelenie podľa členských štátov

Image 2

OPERAČNÉ VÝDAVKY A OSOBITNÉ PROGRAMY

Povaha výdavkov

Suma dostupná v medziach viacročného finančného rámca pozostáva z 3 % pridelených Komisii na podporné výdavky a 97 % pridelených na vykonávanie projektov ERF. Sumy sú stanovené v každej internej dohode a je možné ich zvýšiť o dobrovoľné príspevky a príjmy plynúce z operácií.

Rozdelenie viazaných, zazmluvnených a uhradených súm podľa povahy výdavkov:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

OPERAČNÉ PLNENIE, NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV

(10. a 11. ERF) 2025

 

 

 

PROSTRIEDKY

ROZHODNUTIA

PRIDELENÉ PROSTRIEDKY

PLATBY

 

 

 

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

SÚHRNNE

ZA ROK

%

 

 

 

(1)

(2)

 

(2) : (1)

(3)

 

(3) : (2)

(4)

 

(4) : (3)

NÁKLADY NA IMPLEMENTÁCIU A PRÍJMY Z ÚROKOV 10. + 11. ERF

1 622

1 608

(2)

99,1 %

1 605

(1)

99,8 %

1 550

41

96,6 %

OPERAČNÉ PLNENIE (A + B) 10. a 11. ERF

50 685

49 461

(353)

97,6 %

49 186

(222)

99,4 %

46 506

893

94,5 %

Image 3

Rozdelenie viazaných, zazmluvnených a vyplatených súm podľa regiónu a krajiny

KUMULATÍVNE ÚDAJE ERF K 31. DECEMBRU 2025 PODĽA KRAJINY (% ROZPOČTOVÝCH PROSTRIEDKOV)

 

10. + 11. ERF

10. a 11. ERF SPOLU (v mil. EUR)

Kumulatívne 2025

Rozpočtové prostriedky

Rozhodnutia

% rozp. pros.

Pridelené prostriedky

% rozp. pros.

Platby

% rozp. pros.

AKT

Všeobecné/administratívne prostriedky/úroky

1 629

1 610

99  %

1 612

99  %

1 547

95  %

Rezerva/nerozdelené podľa krajiny

3 540

2 553

72  %

2 553

72  %

2 553

72  %

Všetky krajiny AKT

5 169

4 163

81  %

4 165

81  %

4 100

79  %

Angola

346

345

100  %

344

99  %

330

95  %

Benin

732

731

100  %

730

100  %

702

96  %

Botswana

126

126

100  %

126

100  %

126

100  %

Burkina Faso

1 277

1 277

100  %

1 274

100  %

1 264

99  %

Burundi

564

564

100  %

562

100  %

550

97  %

Kamerun

520

520

100  %

519

100  %

492

95  %

Kapverdy

144

144

100  %

144

100  %

144

100  %

Komory

77

77

100  %

76

98  %

75

97  %

Kongo (Brazzaville)

163

163

100  %

161

99  %

156

96  %

Kongo (Konžská demokratická republika)

1 401

1 399

100  %

1 385

99  %

1 317

94  %

Pobrežie Slonoviny

702

702

100  %

700

100  %

690

98  %

Džibutsko

175

175

100  %

173

99  %

165

94  %

Eritrea

195

195

100  %

195

100  %

165

85  %

Etiópia

1 596

1 596

100  %

1 592

100  %

1 425

89  %

Gabon

33

31

95  %

31

94  %

31

94  %

Gambia

302

302

100  %

300

99  %

291

96  %

Ghana

784

784

100  %

781

100  %

741

94  %

Guinea-Bissau

184

184

100  %

182

99  %

180

98  %

Guinea (Konakry)

500

500

100  %

495

99  %

444

89  %

Maurícius

82

82

100  %

82

100  %

82

100  %

Keňa

853

840

98  %

839

98  %

784

92  %

Lesotho

247

246

100  %

246

99  %

215

87  %

Libéria

485

485

100  %

483

99  %

456

94  %

Madagaskar

774

774

100  %

754

97  %

685

89  %

Malawi

1 018

1 015

100  %

1 007

99  %

932

92  %

Mali

1 295

1 295

100  %

1 291

100  %

1 257

97  %

Mauritánia

343

341

100  %

340

99  %

333

97  %

Mozambik

1 431

1 424

100  %

1 413

99  %

1 240

87  %

Namíbia

187

186

100  %

185

99  %

177

95  %

Niger

1 261

1 256

100  %

1 254

99  %

1 251

99  %

Nigéria

1 085

1 085

100  %

1 085

100  %

1 050

97  %

Uganda

928

912

98  %

905

98  %

851

92  %

Stredoafrická republika

609

609

100  %

608

100  %

595

98  %

Rwanda

831

831

100  %

831

100  %

828

100  %

Svätý Tomáš a Princov ostrov

55

55

100  %

53

98  %

51

93  %

Senegal

662

662

100  %

659

100  %

637

96  %

Seychely

22

22

100  %

22

100  %

22

100  %

Sierra Leone

652

652

100  %

650

100  %

634

97  %

Somálsko

896

895

100  %

893

100  %

892

100  %

Sudán

298

298

100  %

298

100  %

298

100  %

Južný Sudán

91

91

100  %

91

100  %

91

100  %

Eswatini (Svazijsko)

121

121

100  %

121

100  %

115

95  %

Tanzánia

1 171

1 171

100  %

1 160

99  %

1 102

94  %

Čad

930

926

99  %

910

98  %

841

90  %

Togo

373

373

100  %

373

100  %

370

99  %

Zambia

825

825

100  %

814

99  %

734

89  %

Zimbabwe

461

461

100  %

459

100  %

457

99  %

* Afrika spolu

27 809

27 748

100  %

27 598

99  %

26 268

94  %

Antigua a Barbuda

15

15

100  %

15

100  %

15

98  %

Barbados

22

22

100  %

22

100  %

21

98  %

Belize

42

42

100  %

41

96  %

37

87  %

Dominika

40

40

100  %

40

100  %

40

100  %

Grenada

20

20

100  %

20

100  %

20

100  %

Guyana

79

79

100  %

78

99  %

77

98  %

Haiti

995

991

100  %

923

93  %

822

83  %

Jamajka

235

235

100  %

233

99  %

226

96  %

Dominikánska republika

281

281

100  %

279

99  %

279

99  %

Svätá Lucia

32

32

100  %

32

100  %

32

100  %

Svätý Krištof a Nevis

6

6

100  %

6

99  %

6

99  %

Svätý Vincent a Grenadíny

26

26

99  %

26

99  %

24

92  %

Surinam

27

26

96  %

26

96  %

26

96  %

Trinidad a Tobago

28

28

100  %

28

99  %

28

99  %

* Karibik spolu

1 850

1 845

100  %

1 769

96  %

1 653

89  %

Fidži

48

48

100  %

48

100  %

48

100  %

Cookove ostrovy

5

5

100  %

5

100  %

5

100  %

Šalamúnove ostrovy

66

66

100  %

66

100  %

66

100  %

Kiribati

42

42

99  %

41

98  %

41

97  %

Marshallove ostrovy

17

17

100  %

17

100  %

17

100  %

Mikronézia

23

22

97  %

22

97  %

18

78  %

Nauru

4

4

100  %

4

100  %

4

100  %

Niue

3

3

100  %

3

100  %

3

100  %

Palau

4

4

100  %

4

100  %

4

100  %

Papua-Nová Guinea

239

239

100  %

233

98  %

227

95  %

Západná Samoa

67

66

99  %

66

99  %

66

99  %

Východný Timor

166

166

100  %

166

100  %

161

97  %

Tonga

28

28

100  %

28

100  %

28

100  %

Tuvalu

13

13

100  %

13

100  %

13

100  %

Vanuatu

55

55

100  %

54

99  %

53

97  %

* Tichomorie spolu

779

777

100  %

770

99  %

752

97  %

Prostriedky pridelené v rámci AKT

7 967

7 862

99  %

7 908

99  %

7 473

94  %

PALOP

59

59

100  %

58

99  %

58

98  %

Región južnej Afriky FED 10

129

129

100  %

129

100  %

127

98  %

Región strednej Afriky

546

543

100  %

539

99  %

451

83  %

Región východnej Afriky a Austrália

2 989

2 981

100  %

2 960

99  %

2 650

89  %

Región západnej Afriky

1 919

1 918

100  %

1 901

99  %

1 737

91  %

Karibská oblasť

533

527

99  %

522

98  %

439

82  %

Tichomorský región

322

318

99  %

298

93  %

259

81  %

* Regionálna spolupráca v rámci AKT spolu

14 464

14 338

99  %

14 316

99  %

13 195

91  %

AKT

50 070,99

48 871,60

98  %

48 617,47

97  %

45 968,94

92  %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ZKÚ

Rezerva/nerozdelené podľa krajiny/územia

34

12

34  %

11

33  %

11

33  %

Všetky krajiny ZKÚ

34

12

34  %

11

33  %

11

33  %

Anguilla

27

27

100  %

27

100  %

27

100  %

Falklandské ostrovy

10

10

100  %

10

100  %

10

100  %

Pitcairnove ostrovy

5

5

100  %

5

100  %

5

100  %

Ostrovy Turks a Caicos

32

32

100  %

32

100  %

32

100  %

Britské Panenské ostrovy

2

2

100  %

2

100  %

2

100  %

Montserrat

33

33

100  %

33

100  %

33

100  %

Svätá Helena

38

38

100  %

38

100  %

38

100  %

* Britské ZKÚ spolu

146

146

100  %

146

100  %

146

100  %

Holandské Antily

38

37

98  %

20

54  %

20

54  %

Holandské Antily – Bonaire

4

4

98  %

4

98  %

4

98  %

Holandské Antily – Saba

3

3

100  %

3

100  %

3

100  %

Holandské Antily – Svätý Eustach

2

2

100  %

2

100  %

2

100  %

Aruba

21

21

98  %

21

98  %

21

98  %

Svätý Martin

14

14

100  %

13

95  %

5

39  %

* Holandské ZKÚ spolu

83

82

99  %

64

77  %

56

68  %

ostrovy Wallis a Futuna

39

38

99  %

37

95  %

29

76  %

Mayotte

29

29

100  %

29

100  %

29

100  %

Nová Kaledónia

50

50

100  %

50

100  %

50

100  %

Francúzska Polynézia

49

49

100  %

49

100  %

49

100  %

Saint Pierre a Miquelon

47

47

100  %

47

100  %

47

100  %

* Francúzske ZKÚ spolu

214

213

100  %

212

99  %

204

96  %

Región

137

137

100  %

136

99  %

119

87  %

* Regionálna spolupráca ZKÚ spolu

137

137

100  %

136

99  %

119

87  %

ZKÚ

613,69

589,78

96  %

569,00

93  %

536,59

87  %

 

 

 

 

 

 

 

 

 

SPOLU AKT + ZKÚ

 

50 684,68

49 461,38

98  %

49 186,47

97  %

46 505,53

92  %

Rozdelenie viazaných, zazmluvnených a uhradených súm podľa výdavkovej oblasti pre 11. ERF

Rozdelenie viazanej, zazmluvnenej a vyplatenej sumy podľa výdavkovej oblasti pre 11. ERF (sektorové kódy DAC)

(v mil. EUR)

Odvetvie

Viazané

Zazmluvnené

Uhradené

Sociálna infraštruktúra a služby

 

 

 

110 – vzdelávanie

1 177,56

1 162,86

1 067,50

120 – zdravotníctvo

2 125,44

2 519,13

2 370,49

130 – populačné politiky/programy a reprodukčné zdravie

352,44

49,94

43,95

140 – voda a sanitácia

785,55

861,63

632,91

150 – vláda a občianska spoločnosť

5 700,30

5 940,90

5 772,26

160 – iná sociálna infraštruktúra a služby

964,74

1 403,10

1 643,11

Sociálna infraštruktúra a služby SPOLU

11 106,04

11 937,55

11 530,22

Hospodárska infraštruktúra a služby

 

 

 

210 – doprava a skladovanie

1 401,54

2 091,05

1 378,12

220 – komunikácia

140,58

147,05

137,97

230 – energetika

2 011,97

2 049,24

1 474,99

240 – bankové a finančné služby

484,68

533,73

503,53

250 – podnikateľské a iné služby

339,92

329,60

288,28

Hospodárska infraštruktúra a služby SPOLU

4 378,70

5 150,66

3 782,88

Výrobné sektory

 

 

 

310 – poľnohospodárstvo, lesníctvo a rybolov

3 317,10

3 144,49

2 649,43

320 – priemysel, nerastné suroviny a baníctvo, stavebníctvo

632,36

525,39

384,77

330 – obchod a cestovný ruch

502,26

434,74

338,86

Výrobné sektory SPOLU

4 451,72

4 104,61

3 373,06

Viacsektorové/prierezové

 

 

 

410 – všeobecná ochrana životného prostredia

984,89

843,66

756,56

430 – ostatné viacsektorové

3 881,80

2 617,61

1 947,95

Viacsektorové/prierezové SPOLU

4 866,68

3 461,26

2 704,51

Komoditná pomoc a všeobecná programová pomoc

 

 

 

510 – všeobecná rozpočtová podpora

3 113,40

3 176,31

2 531,91

520 – rozvojová potravinová pomoc

611,90

390,58

365,68

Komoditná pomoc a všeobecná programová pomoc SPOLU

3 725,30

3 566,89

2 897,59

Opatrenia týkajúce sa dlhu

 

 

 

600 – opatrenia týkajúce sa dlhu

183,00

183,00

183,00

Opatrenia týkajúce sa dlhu SPOLU

183,00

183,00

183,00

Humanitárna pomoc

 

 

 

720 – reakcia na núdzovú situáciu

743,62

452,44

447,63

730 – pomoc na obnovu a rekonštrukciu

137,53

65,06

42,39

740 – pripravenosť na katastrofy

72,49

110,12

101,07

Humanitárna pomoc SPOLU

953,63

627,61

591,09

Administratívne náklady poskytovateľov pomoci/Nepridelené/Nešpecifikované

 

 

 

910 – administratívne náklady darcov

993,19

948,32

896,03

998 – nepridelené/nešpecifikované

183,74

41,61

27,23

N/A – neuvádza sa

245,98

1,57

1,15

Administratívne náklady darcov/nepridelené/nešpecifikované SPOLU

1 422,91

991,50

924,42

CELKOVÝ SÚČET 11. ERF

31 087,97

30 023,09

25 986,75

Vývoj kumulatívnych viazaných, zazmluvnených a uhradených súm podľa výdavkovej oblasti pre 11. ERF

Image 4

Image 5

Image 6

3.   GLOSÁR

Administratívne rozpočtové prostriedky

Rozpočtové prostriedky pokrývajú prevádzkové náklady účtovných jednotiek (na zamestnancov, budovy, kancelárske vybavenie).

Diferencované rozpočtové prostriedky

Diferencované rozpočtové prostriedky sa používajú na financovanie viacročných operácií; v bežnom rozpočtovom roku pokrývajú celkové náklady na právne záväzky, ktoré boli prijaté na operácie, ktorých vykonanie trvá viac ako jeden rozpočtový rok.

Granty

Priame finančné príspevky z rozpočtu tretím prijímajúcim stranám zapojeným do činností, ktoré slúžia politikám Únie.

Hospodársky výsledok

Vplyv na súvahu výdavkov a príjmov na základe pravidiel účtovníctva založeného na akruálnom princípe.

Nediferencované rozpočtové prostriedky

Rozpočtové prostriedky, ktoré spĺňajú ročné potreby, a musia byť preto viazané počas rozpočtového roka. V nasledujúcom roku možno vyplatiť iba sumy spĺňajúce podmienky na automatický prenos. Nediferencované rozpočtové prostriedky, ktoré sa do konca roka nepoužili, t. j. neviazali, sa zrušia (pokiaľ sa v rozhodnutí Komisie výnimočne neudelí povolenie na neautomatický prenos). Nediferencované rozpočtové prostriedky sa vzťahujú na administratívne výdavky a viazané rozpočtové prostriedky zodpovedajú platobným rozpočtovým prostriedkom.

Neuhradené záväzky

Neuhradené záväzky (alebo RAL, z francúzskeho „reste à liquider“) sú definované ako suma viazaných rozpočtových prostriedkov, ktoré ešte neboli uhradené. Vyplývajú priamo z existencie viacročných programov a disociácie medzi viazanými a platobnými rozpočtovými prostriedkami.

Operačné rozpočtové prostriedky

Z operačných rozpočtových prostriedkov sa financujú rôzne politiky, najmä vo forme grantov alebo obstarávania.

Opravný rozpočet

Rozhodnutie prijaté počas rozpočtového roka s cieľom zmeniť (zvýšiť, znížiť, preniesť) časti rozpočtu schváleného pre daný rok.

Platobné rozpočtové prostriedky

Platobné rozpočtové prostriedky kryjú výdavky splatné v bežnom roku, ktoré vyplývajú z právnych záväzkov prijatých v bežnom roku a/alebo v predchádzajúcich rokoch.

Plnenie rozpočtu

Čerpanie rozpočtu prostredníctvom výdavkových a príjmových operácií.

Právny základ/základný akt

Právny akt prijatý legislatívnym orgánom (zvyčajne Radou a Európskym parlamentom), v ktorom sa špecifikuje cieľ výdavkového programu Únie, účel rozpočtových prostriedkov, pravidlá intervencie, dátum splatnosti a príslušné finančné pravidlá, aby mohol slúžiť ako právny základ na vykonávanie výdavkového programu.

Právny záväzok

Úkon, ktorým povoľujúci úradník prijíma záväzok voči tretím stranám, z ktorého vyplýva zaťaženie rozpočtu Únie.

Bežnými formami právnych záväzkov sú zmluvy v prípade obstarávania, dohody o grante a rozhodnutia o grante.

Prebytok

Kladný rozdiel medzi príjmami a výdavkami, ktorý sa musí vrátiť financujúcemu orgánu. Pozri rozpočtový výsledok

Prenos rozpočtových prostriedkov

Výnimka zo zásady ročnej platnosti, na základe ktorej sa rozpočtové prostriedky, ktoré sa už nemôžu využiť v danom rozpočtovom roku, môžu za prísnych podmienok výnimočne preniesť do ďalšieho roku.

Prepadnuté rozpočtové prostriedky

Nevyužité rozpočtové prostriedky, ktoré sa zrušia na konci rozpočtového roka. Prepadnutie znamená zrušenie povolenia na výdavky v plnej alebo čiastočnej výške a/alebo na vznik záväzkov, ktoré predstavujú rozpočtové prostriedky.

V prípade spoločných podnikov (a EIT) možno nevyužité rozpočtové prostriedky podľa ich rozpočtových pravidiel vykázať v odhade príjmov a výdavkov za až tri nasledujúce rozpočtové roky (tzv. pravidlo N+3). Prepadnuté rozpočtové prostriedky sa tak v prípade spoločných podnikov môžu znovu aktivovať až do rozpočtového roku „N+3“.

Presun medzi rozpočtovými riadkami

Presuny medzi rozpočtovými riadkami znamenajú premiestnenie rozpočtových prostriedkov z jedného rozpočtového riadku do iného v priebehu rozpočtového roka, a tvoria teda výnimku z rozpočtovej zásady špecifikácie.

Pripísané príjmy

Príjmy vyhradené na financovanie osobitných výdavkových položiek.

RAL (Reste à liquider)

Zostávajúca suma, ktorá sa má zaplatiť v rámci rozpočtového záväzku v daný moment. Pozri neuhradené záväzky

Rozdiel výmenných kurzov

Rozdiel vyplývajúci z výmenných kurzov uplatňovaných na transakcie týkajúce sa krajín mimo eurozóny alebo z precenenia aktív a záväzkov v cudzích menách v deň účtovnej závierky.

Rozpočtová položka/rozpočtový riadok/rozpočtová pozícia

Príjmy a výdavky sa uvádzajú v štruktúre rozpočtu podľa záväznej nomenklatúry, v ktorej sa zohľadňuje povaha a účel každej položky, ako ich ukladá rozpočtový orgán. Formálny opis nomenklatúry sa poskytuje v jednotlivých položkách (hlave, kapitole, článku alebo riadku).

Rozpočtové prostriedky

Finančné prostriedky z rozpočtu.

V rozpočte sa odhadujú tak záväzky (právne záväzky poskytnúť finančné prostriedky), ako aj platby (hotovostné alebo bankové prevody prijímateľom). Rozpočtové prostriedky na záväzky a platby sa často líšia – diferencované rozpočtové prostriedky – pretože viacročné programy a projekty sú zvyčajne v plnej výške záväzne schválené v roku, v ktorom sa o nich rozhodlo, a sú financované v priebehu viacerých rokov, v ktorých prebieha ich vykonávanie.

Rozpočtový výsledok

Rozdiel medzi prijatými príjmami a vyplatenými sumami vrátane úprav o prenosy rozpočtových prostriedkov, zrušenia a kurzové rozdiely.

Pokiaľ ide o agentúry, výsledná suma sa bude musieť uhradiť financujúcemu orgánu.

Rozpočtový záväzok

Operácia, ktorou zodpovedný povoľujúci úradník vyhradzuje rozpočtové prostriedky potrebné na pokrytie následných platieb s cieľom splniť právne záväzky.

Schválený rozpočet

Návrh rozpočtu sa stane schváleným rozpočtom po schválení rozpočtovým orgánom.

Viazané rozpočtové prostriedky

Viazané rozpočtové prostriedky pokrývajú celkovú hodnotu právnych záväzkov (zmlúv, dohôd/rozhodnutí o grantoch), ktoré by sa mohli podpísať v bežnom rozpočtovom roku.

Výdavky

Pojem používaný na opis čerpania rozpočtu zo všetkých druhov zdrojov financovania.

Vzniknuté nároky

Právo inkasovať príjem od dlžníka uznaný vydaním príkazu na vymáhanie.

Zrušenie viazanosti

Úkon, ktorým zodpovedný povoľujúci úradník úplne alebo čiastočne zruší vyčlenenie rozpočtových prostriedkov, ktoré sa predtým vyčlenili prostredníctvom rozpočtového záväzku.

Zrušenie rozpočtových prostriedkov

Rozpočtové prostriedky, ktoré sa nepoužili do konca rozpočtového roka a ktoré nemožno preniesť, sa zrušia.

ČASŤ II

VÝROČNÁ SPRÁVA O PLNENÍ – PROSTRIEDKY SPRAVOVANÉ EURÓPSKOU INVESTIČNOU BANKOU

EURÓPSKA INVESTIČNÁ BANKA

SPRÁVNA RADA

INVESTIČNÝ NÁSTROJ

FINANČNÉ VÝKAZY

K 31. DECEMBRU 2025

(1)

Správa nezávislého audítora

(2)

Výkaz finančnej pozície

(3)

Výkaz ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu

(4)

Výkaz zmien v prostriedkoch prispievateľov

(5)

Výkaz peňažných tokov

(6)

Poznámky k finančným výkazom

VÝKAZ FINANČNEJ POZÍCIE K 31. DECEMBRU 2025

(v tis. EUR)

 

Poznámky

31.12.2025

31.12.2024

AKTÍVA

 

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

5

1 665 129

1 638 604

Pohľadávky voči prispievateľom

9/16

-

7 482

Pokladničné finančné aktíva

10

-

-

Derivátové finančné nástroje

6

7 819

783

Úvery a zálohové platby

7.1

1 063 511

1 498 048

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

8

745 934

834 621

Iné aktíva

11

36 833

-

Aktíva spolu

 

3 519 226

3 979 538

ZÁVÄZKY A PROSTRIEDKY PRISPIEVATEĽOV

 

 

 

ZÁVÄZKY

 

 

 

Derivátové finančné nástroje

6

411

39 210

Výnosy budúcich období

12

44 845

47 725

Rezervy na úverové prísľuby

13

17 585

18 320

Sumy dlžné tretím stranám

14

658 146

566 083

Ostatné záväzky

15

3 044

3 289

Záväzky spolu

 

724 031

674 627

Prostriedky prispievateľov

16/17

2 795 195

3 304 911

Záväzky a prostriedky prispievateľov spolu

 

3 519 226

3 979 538

VÝKAZ ZISKOV A STRÁT A INÝCH ZLOŽIEK ÚPLNÉHO PRÍJMU ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2025

(v tis. EUR)

 

Poznámky

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Úroky a podobné príjmy (*2)

19

116 470

156 601

Úroky a podobné výdavky

19

-1 700

-1 805

Čisté úroky a podobné príjmy

 

114 770

154 796

Príjem z poplatkov a provízií

20

4 103

20

Výdavky na poplatky a provízie

20

-88

- 212

Čistý príjem z poplatkov a provízií

 

4 015

- 192

Zmena reálnej hodnoty derivátových finančných nástrojov

6

45 836

-94 192

Čistý výsledok z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

21

24 877

-34 096

Čistý výsledok úverov a zálohových platieb oceňovaných v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL)

7.1

-6 948

-5 436

Čistý kurzový výsledok

22

-90 703

81 907

Čistý výsledok z finančných operácií

 

-26 938

-51 817

Zmena v znížení hodnoty úverov a zálohových platieb, po odúčtovaní

7.2

8 915

12 145

Zmena v rezervách na úverové prísľuby, po odúčtovaní

13

735

718

Všeobecné administratívne náklady

23

-19 942

-24 794

Zisk za rok

 

81 555

90 856

Zisk úplného príjmu za rok

 

81 555

90 856

(*2)  Za rok končiaci sa 31. decembra 2025 zahŕňajú úroky a podobné príjmy 109,7 mil. EUR (2024: 144,3 mil. EUR) vypočítané z aktív v amortizovanej hodnote metódou efektívnej úrokovej miery.

VÝKAZ ZMIEN V PROSTRIEDKOCH PRISPIEVATEĽOV ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2025

(v tis. EUR)

 

Poznámky

Vyžiadaný príspevok

Dostupné spätné toky

Nerozdelené zisky

Spolu

K 1. 1. 2025

 

3 721 695

- 897 690

480 906

3 304 911

Príspevky členských štátov vyžiadané v priebehu roka

16

-

-

-

-

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2024

17

-

- 591 271

-

- 591 271

Zisk za rok 2025

 

-

-

81 555

81 555

Zmeny v prostriedkoch prispievateľov

 

-

- 591 271

81 555

- 509 716

K 31. 12. 2025

 

3 721 695

-1 488 961

562 461

2 795 195

 

 

Vyžiadaný príspevok

Dostupné spätné toky

Nerozdelené zisky

Spolu

K 1. 1. 2024

 

3 721 695

- 587 913

390 050

3 523 832

Príspevky členských štátov vyžiadané v priebehu roka

16

-

-

-

-

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2023

17

-

- 309 777

-

- 309 777

Zisk za rok 2024

 

-

-

90 856

90 856

Zmeny v prostriedkoch prispievateľov

 

-

- 309 777

90 856

- 218 921

K 31. 12. 2024

 

3 721 695

- 897 690

480 906

3 304 911

VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV ZA ROK KONČIACI SA 31. DECEMBRA 2025

(v tis. EUR)

 

Poznámky

Od 1. 1. 2025 do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

PREVÁDZKOVÉ ČINNOSTI

 

 

 

Zisk za rok  (*3)

 

81 555

90 856

Úpravy:

 

 

 

Čistý výsledok z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

 

-5 176

52 265

Zmena v znížení hodnoty úverov a zálohových platieb, po odúčtovaní

7.2

-8 915

-12 145

Čistý výsledok úverov a zálohových platieb oceňovaných v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL)

7

6 948

5 436

Zmena vzniknutého úroku a amortizovanej hodnoty pri úveroch a zálohových platbách

 

-3 776

-2 229

Čistá zmena v rezervách na úverové prísľuby, po odúčtovaní

 

- 735

- 718

Zmeny reálnej hodnoty derivátov

13

-45 836

94 192

Zmena výnosov budúcich období

12

-2 880

- 790

Vplyv zmien výmenných kurzov na úvery

 

95 552

-78 744

Vplyv zmien výmenných kurzov na akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

 

58 444

-23 199

Vplyv zmien výmenných kurzov na hotovosť na účtoch

 

11 405

-5 282

Zisk/(strata) z prevádzkovej činnosti pred zmenami v prevádzkových aktívach a záväzkoch

 

186 586

119 642

Vyplácanie úverov

7

- 106 653

- 101 394

Splácanie úverov

7

398 998

371 568

Zmena vzniknutého úroku z peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

5

-2 331

- 646

Vyplatené akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

8

-51 701

-69 392

Čisté výnosy z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

 

90 480

23 033

Prijaté dividendy

21

18 573

16 548

Zníženie ostatných aktív

 

-

616

(Zníženie) ostatných pasív

 

- 245

-49

(Zníženie) súm splatných Európskej investičnej banke

 

-44 913

- 985

Čisté peňažné toky v prevádzkových činnostiach/z prevádzkových činností

 

488 794

358 941

FINANČNÉ ČINNOSTI

 

 

 

Sumy prijaté od členských štátov v súvislosti s bonifikáciou úrokov a technickou pomocou

 

7 482

286 800

Sumy vyplatené v mene členských štátov v súvislosti s bonifikáciou úrokov a technickou pomocou

 

- 108 597

-68 256

Príspevky vyplatené v mene členských štátov

 

- 347 418

- 309 777

Čisté peňažné toky z finančných činností

 

- 448 533

-91 233

Čisté zvýšenie peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

 

40 261

267 708

Súhrnný výkaz peňažných tokov:

 

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na začiatku rozpočtového roka

 

1 633 830

1 371 404

Čisté peňažné toky v/z:

 

 

 

Prevádzkové činnosti

 

488 794

358 941

Finančné činnosti

 

- 448 533

-91 233

Vplyv zmien výmenných kurzov na peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

 

-11 405

-5 282

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty na konci rozpočtového roka

 

1 662 686

1 633 830

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty pozostávajú z:

 

 

 

pokladničnej hotovosti

5

146 087

212 466

termínovaných vkladov (bez vzniknutých úrokov)

5

556 329

304 538

komerčných cenných papierov

5

960 270

1 116 826

 

 

1 662 686

1 633 830

(*3)  Ročný zisk zahŕňa prijaté úroky vo výške 109,8 mil. EUR (2024: 149,1 mil. EUR) a zaplatené úroky dosiahli výšku 1,8 mil. EUR (2024: 1,9 mil. EUR).

Poznámky k finančným výkazom k 31. decembru 2025

1   Všeobecné informácie

Investičný nástroj (nástroj) bol zriadený v rámci Dohody z Cotonou (dohoda) o spolupráci a rozvojovej pomoci uzavretej medzi africkými, karibskými a tichomorskými štátmi (štáty AKT) a Európskou úniou a jej členskými štátmi z 23. júna 2000 a zrevidovanej 25. júna 2005 a 22. júna 2010. Samojská dohoda, ktorá nahradila Dohodu z Cotonou ako nový rámec spolupráce medzi Európskou úniou a Organizáciou afrických, karibských a tichomorských štátov (OAKTŠ) [rozhodnutie Rady (EÚ) 2023/2862 z 30. októbra 2023], bola podpísaná 15. novembra 2023 a nadobudla účinnosť 1. januára 2024. Je nástupcom Dohody z Cotonou, ktorou sa upravovali vzťahy medzi EÚ a štátmi AKT od roku 2000. Tento prechod zabezpečuje kontinuitu partnerstiev pri riešení súčasných globálnych výziev.

Nástroj nie je samostatným právnym subjektom a Európska investičná banka (EIB alebo banka) spravuje príspevky poskytnuté v mene členských štátov (darcov) v súlade s podmienkami stanovenými v dohode a vykonáva funkciu správcu nástroja.

Trvanie nástroja nie je určené. Interná dohoda o 11. ERF zostáva v platnosti (podľa jej článku 14 ods. 3) tak dlho, ako je to potrebné na úplné uskutočnenie všetkých operácií financovaných v rámci dohody o partnerstve AKT – EÚ, rozhodnutia o pridružení zámoria a viacročného finančného rámca.

Financovanie v rámci dohody sa poskytuje z rozpočtov členských štátov EÚ. Členské štáty EÚ prispievajú sumami vyčlenenými na financovanie investičného nástroja a grantmi na financovanie bonifikácie úrokov, ako sa stanovuje vo viacročných finančných rámcoch [v prvom finančnom protokole vzťahujúcom sa na roky 2000 – 2007, označovanom ako 9. Európsky rozvojový fond (ERF), v druhom finančnom protokole vzťahujúcom sa na roky 2008 – 2013, označovanom ako 10. ERF, a v treťom finančnom protokole vzťahujúcom sa na roky 2014 – 2020, označovanom ako 11. ERF]. EIB je poverená správou:

i)

nástroja vo forme revolvingového fondu rizikového kapitálu vo výške 3 685,5 mil. EUR určeného na posilnenie investícií súkromného sektora v štátoch AKT, z toho je 48,5 mil. EUR pridelených zámorským krajinám a územiam (ďalej len „ZKÚ“);

ii)

grantov na financovanie bonifikácie úrokov v hodnote najviac 1 220,85 mil. EUR pre štáty AKT a najviac 8,5 mil. EUR pre ZKÚ. Z toho až 15 % možno použiť na financovanie technickej pomoci v súvislosti s projektmi.

Rada 23. decembra 2020 rozhodla o predĺžení obdobia viazanosti investičného nástroja o najmenej šesť mesiacov. Po predĺžení banka schválila operácie v súlade so svojím mandátom do 30. júna 2021 [rozhodnutie Rady (EÚ) 2020/2233 z 23. decembra 2020 o viazaní finančných prostriedkov pochádzajúcich zo spätných tokov v rámci investičného nástroja AKT z operácií v rámci 9., 10. a 11. Európskeho rozvojového fondu (32)].

Strany EÚ a AKT súhlasili, že zmenia rozhodnutie o prechodných opatreniach s cieľom rozšíriť uplatňovanie ustanovení dohody o partnerstve AKT – EÚ do 31. decembra 2023 alebo do nadobudnutia platnosti novej dohody, alebo do predbežného vykonávania novej dohody medzi Úniou a štátmi AKT, podľa toho, čo nastane skôr (rozhodnutie Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 2/2019 o prijatí prechodných opatrení podľa článku 95 ods. 4 dohody o partnerstve AKT – EÚ, ktoré bolo následne zmenené rozhodnutím Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 3/2021 (33) z 26. novembra 2021, rozhodnutie Rady (EÚ) 2022/970 (34) zo 16. júna 2022 a rozhodnutie Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 2/2023 (35) z 25. októbra 2023).

V nariadení o NDICI – Globálna Európa, ktoré nadobudlo účinnosť 14. júna 2021 [nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2021/947 (36) z 9. júna 2021] sa stanovuje primárny právny základ pre pomoc EÚ mimo EÚ v rokoch 2021 až 2027, ako aj riadenie nového inštitucionálneho mandátu banky na operácie mimo Európskej únie vrátane regiónu AKT. Zahŕňa aj začlenenie súčasného mimorozpočtového ERF do rozpočtu EÚ. Nariadenie o NDICI predstavuje pre Komisiu právny základ na zverenie budúcich mandátov EÚ Európskej investičnej banke na jej činnosť mimo EÚ. Okrem toho sa v ňom Únii poskytne vonkajší investičný rámec na spoluprácu s partnerskými inštitúciami prostredníctvom grantov alebo záruk z rozpočtu EÚ.

Odteraz sa spätné toky prostriedkov z investičného nástroja budú využívať v rámci NDICI – Globálna Európa prostredníctvom kombinácie špecializovaného investičného okna AKT pre súkromný sektor v rámci Európskeho fondu pre udržateľný rozvoj (EFSD+) a trustového fondu. Dňa 15. februára 2023 bola podpísaná dohoda o prevode medzi EIB a Európskou komisiou (ďalej len „dohoda o prevode“). Účelom tejto dohody je prevod finančných prostriedkov pochádzajúcich zo spätných tokov v rámci nástroja, keď budú k dispozícii, v súlade s rozhodnutím (EÚ) 2020/2233 („spätné toky prostriedkov z investičného nástroja AKT“) a rozhodnutím Rady (EÚ) 2021/1764 (37) („spätné toky prostriedkov z investičného nástroja ZKÚ“ a spolu so spätnými tokmi prostriedkov z investičného nástroja AKT ďalej len „spätné toky“). Viac podrobností nájdete v poznámke 2.4.6 a poznámke 17.

Tieto finančné výkazy sa vzťahujú na obdobie od 1. januára 2025 do 31. decembra 2025.

Na návrh Predstavenstva EIB Správna rada EIB prijala finančné výkazy 25. marca 2026 a povolila predložiť ich na schválenie Rade guvernérov EIB do 24. apríla 2026.

2   Relevantné účtovné politiky

2.1    Základ pre zostavenie finančných výkazov – Vyhlásenie o súlade

Finančné výkazy boli vypracované za predpokladu nepretržitého pokračovania v činnosti, pri ktorom predpokladá, že nástroj bude schopný v rámci akýchkoľvek operácií v dohľadnej budúcnosti splniť všetky splatné záväzky, a v súlade s Medzinárodnými štandardmi finančného výkazníctva (IFRS), ktoré vydala Rada pre medzinárodné účtovné štandardy (International Accounting Standards Board – ďalej len „IASB“) a prijala Európska únia (ďalej len „účtovné štandardy IFRS“). Účtovná závierka k 31. decembru 2025 obsahuje výkaz finančnej pozície, výkaz ziskov a strát a ostatných zložiek úplného príjmu, výkaz zmien v prostriedkoch prispievateľov, tabuľku toku hotovosti a poznámky.

2.2    Smerodajné účtovné odhady, predpoklady a úsudky

Na zostavenie účtovnej závierky sú potrebné odhady a predpoklady, ktoré ovplyvňujú vykazované výnosy, náklady, aktíva, záväzky a zverejnenie podmienených aktív a záväzkov. Využitie dostupných informácií a uplatnenie úsudku sú neoddeliteľnou súčasťou tvorby odhadov. Skutočné výsledky v budúcnosti sa môžu od takýchto odhadov líšiť a rozdiely môžu byť pre účtovnú závierku významné. Odhady a základné predpoklady sa priebežne prehodnocujú. Odhady revízií sa vykazujú prospektívne.

Oblasti s najväčším využitím úsudkov a odhadov:

—   Reálna hodnota finančných nástrojov

Reálne hodnoty finančných nástrojov zaúčtované v súvahe, ktoré nie je možné odvodiť od aktívnych trhov, sa určujú na základe rôznych techník oceňovania, ktoré zahŕňajú aj matematické modely. Vstupy do týchto modelov pochádzajú podľa možnosti z pozorovateľných trhov, ale tam, kde to nie je možné, je pri stanovovaní reálnych hodnôt potrebný určitý stupeň úsudku. Ocenenia sú zatriedené do rôznych úrovní v hierarchii reálnej hodnoty na základe vstupov použitých v technikách oceňovania, ktoré sú opísané a zverejnené v

poznámkach 2.4.2 a 4.

—   Straty zo zníženia hodnoty úverov a zálohových platieb

Na ocenenie očakávaných úverových strát (ECL) je potrebné, aby manažment uplatnil smerodajné úsudky, a to najmä posúdenie významného zvýšenia úverového rizika od prvotného vykázania, zahrnutie informácií zameraných na budúcnosť a ďalej odhad výšky a načasovania budúcich peňažných tokov a hodnoty kolaterálu pri určovaní strát zo zníženia hodnoty. Tieto odhady závisia od množstva faktorov, ktoré môžu viesť k významným zmenám v načasovaní a výške opravných položiek na úverové straty, ktoré sa majú vykázať (poznámka 2.4.2). Relevantné predpoklady o účinkoch na zníženie hodnoty v dôsledku všeobecného kontextu neistoty a turbulencií, ku ktorým došlo v roku 2024 a pokračovali v roku 2025, sú uvedené v poznámkach 2.4.2.2 a 3.2.3.7.

—   Oceňovanie nekótovaných kapitálových investícií

Ocenenie nekótovaných kapitálových investícií sa zvyčajne opiera o jeden z týchto faktorov:

—

nedávne operácie na trhu za bežných trhových podmienok,

—

súčasnú reálnu hodnotu iného v podstate zhodného nástroja,

—

očakávané peňažné toky diskontované podľa bežných sadzieb uplatniteľných na položky s podobnými podmienkami a rizikami,

—

metódu upravených čistých aktív alebo

—

iné modely oceňovania.

Na stanovenie peňažných tokov a diskontných faktorov pre nekótované kapitálové investície je potrebný značný odhad. Nástroj pravidelne upravuje techniky oceňovania a testuje ich platnosť pomocou cien získaných z pozorovateľných bežných trhových operácií v prípade zhodného nástroja alebo z iných pozorovateľných údajov trhu.

—   Konsolidácia účtovných jednotiek, v ktorých má nástroj podiel

Výsledkom posúdení EIB bolo, že žiadna z účtovných jednotiek, v ktorých má nástroj podiel, nie je pod kontrolou nástroja. Je to spôsobené tým, že vo všetkých takýchto účtovných jednotkách má výlučnú zodpovednosť za riadenie a kontrolu činností a záležitostí partnerstva buď hlavný spoločník, správca fondu alebo správna rada, ktorí sú zároveň oprávnení vykonávať všetky úkony potrebné na napĺňanie účelu a cieľov partnerstva v súlade s investičnými usmerneniami a usmerneniami príslušných politík.

2.3    Zmeny účtovných štandardov

S výnimkou ďalej uvedených zmien nástroj dôsledne uplatňoval účtovné politiky uvedené v poznámke 2.4 na všetky obdobia prezentované v týchto finančných výkazoch. Nástroj prijal nasledujúce nové štandardy a zmeny štandardov.

Nové a zmenené štandardy prijaté v rámci nástroja

Tieto zmeny existujúcich štandardov nadobudli pre finančné výkazy nástroja účinnosť 1. januára 2025:

—

Zmeny štandardu IAS 21 Vplyvy zmien kurzov cudzích mien: Nevymeniteľnosť meny.

Uvedené zmeny nemali zásadný vplyv na účtovnú závierku nástroja.

Nové štandardy, zmeny a interpretácie, ktoré v rámci nástroja ešte neboli prijaté

K 31. decembru 2025 boli vydané tieto zmeny existujúcich štandardov, ktoré však neboli povinné pre ročné obdobia vykazovania končiace 31. decembra 2025:

EÚ schválila zmeny existujúcich štandardov a uplatňujú sa na účtovné obdobia začínajúce sa 1. januára 2026 alebo neskôr:

—

zmeny v klasifikácii a oceňovaní finančných nástrojov (zmeny IFRS 1, IFRS 7, IFRS 9 a IAS 7),

—

Ročné zlepšenia zväzok 11,

—

zmluvy týkajúce sa elektrickej energie závislej od prírodných podmienok – zmeny IFRS 9 a IFRS 7.

Nové štandardy a zmeny existujúcich štandardov ešte neschválené EÚ:

—

v štandarde IFRS 18 Prezentácia a zverejňovanie v účtovnej závierke,

—

v štandarde IFRS 19 Dcérske spoločnosti bez verejnej zodpovednosti: zverejňovanie;

Ku dňu schválenia finančných výkazov neboli v rámci nástroja včas prijaté žiadne z uvedených štandardov alebo zmien existujúcich štandardov a neboli vydané žiadne interpretácie, ktoré sú uplatniteľné a majú sa zohľadniť v rámci nástroja k jednému z dní vykázania. Manažment očakáva, že všetky relevantné vyhlásenia budú prijaté za prvé obdobie začínajúce sa v deň nadobudnutia účinnosti vyhlásenia alebo neskôr a že to nebude mať žiaden významný vplyv na finančné výkazy nástroja.

2.4    Súhrn relevantných účtovných politík

Vo výkaze finančnej pozície sa uvádzajú aktíva a záväzky v zostupnom poradí podľa likvidity. Dlhodobé a krátkodobé položky v ňom nie sú rozlíšené.

2.4.1   Prevod cudzej meny

Finančné výkazy sú v prípade nástroja vypracované v eurách (EUR), ktoré sú takisto funkčnou menou. Ak nie je uvedené inak, finančné údaje uvedené v EUR sú zaokrúhlené na tisícky.

Transakcie v cudzích menách sa prevádzajú na základe výmenného kurzu platného v deň realizácie transakcie.

Peňažné aktíva a záväzky denominované v iných menách, než je euro, sa na konci roku prevádzajú na euro na základe výmenného kurzu platného v deň zostavenia výkazu finančnej pozície. Zisk alebo strata plynúce z takéhoto prevodu sa účtujú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu.

Nepeňažné položky, ktoré sú ocenené na základe historickej ceny v cudzej mene, sa prevádzajú na základe výmenných kurzov platných v deň prvej transakcie. Nepeňažné položky, ktoré sú oceňované v reálnej hodnote v cudzej mene, sa prevádzajú na základe výmenných kurzov platných v deň stanovenia reálnej hodnoty.

Kurzové rozdiely vyplývajúce z vyrovnania transakcií s použitím kurzov, ktoré sú odlišné od kurzov platných v deň realizácie transakcie, a nerealizované kurzové rozdiely v prípade nevyrovnaných peňažných aktív a záväzkov v cudzej mene, sa uvádzajú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu.

2.4.2   Finančné aktíva okrem derivátov

Nederivátové finančné nástroje sa prvotne vykazujú podľa dátumu vyrovnania.

Klasifikácia a oceňovanie

Finančné aktíva

Pri prvotnom vykázaní sa finančné aktívum klasifikuje ako ocenené v amortizovanej hodnote (AC) alebo reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL) a finančný záväzok sa klasifikuje ako ocenený v amortizovanej hodnote (AC) alebo reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL).

V súlade s IFRS 9 sa klasifikácia začína určením, či má byť finančné aktívum považované za dlhový alebo kapitálový nástroj. V IFRS 9 sa odkazuje na vymedzenie pojmov v IAS 32 Finančné nástroje: prezentácia.

Dlhové nástroje sú nástroje, ktoré spĺňajú vymedzenie finančného záväzku z pohľadu protistrany, úvery a dlhové cenné papiere vrátane dlhopisov, bankoviek alebo certifikátov vydaných štruktúrovanými jednotkami, vládou alebo podnikmi.

Dlhový nástroj sa klasifikuje v amortizovanej hodnote (AC), ak spĺňa obe tieto podmienky a nie je vymedzený v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL):

—

finančné aktívum je držané v rámci obchodného modelu, ktorého zámerom je držať aktíva s cieľom inkasovať zmluvné peňažné toky a

—

zmluvné podmienky finančného aktíva vedú v stanovených dátumoch k peňažným tokom, ktoré predstavujú výhradne platby istiny a úrokov z nesplatenej sumy istiny (kritériá SPPI).

Uvedené požiadavky by sa mali uplatňovať na celé finančné aktívum, a to aj keď obsahuje vložený derivát.

Nástroje vlastného imania sú nástroje, ktoré spĺňajú vymedzenie vlastného kapitálu z pohľadu emitenta, čiže nástroje, ktoré neobsahujú zmluvnú povinnosť zaplatiť a ktoré sú dôkazom zostávajúceho podielu v čistých aktívach emitenta. Nástroje vlastného imania sú oceňované v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL).

Pri prvotnom vykázaní kapitálovej investície, ktorá nie je držaná na obchodovanie, je v rámci nástroja možné prijať neodvolateľné rozhodnutie, že následné zmeny budú prezentované v iných zložkách úplného príjmu. Toto rozhodnutie sa prijíma pre každú investíciu osobitne.

Všetky ostatné finančné aktíva sa zatriedia ako oceňované v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL).

Posúdenie obchodného modelu

EIB, ako správca nástroja, vypracuje posúdenie cieľa obchodného modelu, v ktorom je dlhový nástroj držaný na úrovni portfólia, pretože sa týmto najlepšie odráža spôsob, akým je podnik riadený a ako sa informácie poskytujú manažmentu. Informácie, ktoré sa berú do úvahy, zahŕňajú:

—

stanovené politiky a ciele portfólia a fungovanie týchto politík v praxi. Konkrétne, či je stratégia manažmentu zameraná na získavanie príjmu zo zmluvných úrokov, udržanie konkrétneho profilu úrokových sadzieb, zosúladenie trvania finančných aktív s trvaním záväzkov, ktoré financujú tieto aktíva, alebo realizáciu peňažných tokov prostredníctvom predaja aktív,

—

spôsob, akým sa hodnotí a oznamuje výkonnosť portfólia manažmentu nástroja,

—

riziká, ktoré ovplyvňujú výkonnosť obchodného modelu (a finančných aktív držaných v rámci daného obchodného modelu), a ako sú tieto riziká riadené, a

—

frekvenciu, objem a načasovanie predaja v predchádzajúcich obdobiach, dôvody týchto predajov a očakávania v súvislosti s budúcimi činnosťami predaja.

Informácie o činnostiach predaja sa však nezohľadňujú izolovanie, ale ako súčasť celkového posúdenia toho, ako sa dosahuje vymedzený cieľ nástroja, pokiaľ ide o riadenie finančných aktív, a ako sa realizujú peňažné toky.

Obchodný model pre priame úverové operácie balíka na financovanie projektov je opísaný a zverejnený v poznámke 25.

Kritériá týkajúce sa výhradne platieb istiny a úrokov (SPPI)

Na účely tohto posúdenia je „istina“ vymedzená ako reálna hodnota dlhového nástroja pri prvotnom vykázaní. „Úrok“ je vymedzený ako odplata za časovú hodnotu peňazí a za kreditné riziko spojené s nesplatenou istinou počas určitého obdobia a za ostatné základné riziká a náklady na poskytovanie úverov, (napr. riziko likvidity a administratívne náklady), ako aj ziskové rozpätie.

Pri posudzovaní toho, či pri zmluvných peňažných tokoch ide výhradne o platby istiny a úrokov, sa do úvahy berú zmluvné podmienky nástroja. Zahŕňa to posúdenie toho, či finančné aktívum obsahuje zmluvnú podmienku, ktorá by mohla zmeniť načasovanie alebo výšku zmluvných peňažných tokov takým spôsobom, že by táto podmienka nebola splnená.

Ukončenie vykazovania

V rámci nástroja sa ukončí vykazovanie finančného aktíva, keď zaniknú zmluvné práva na peňažné toky z tohto finančného aktíva, alebo keď sa prevedú práva prijímať zmluvné peňažné toky v transakcii, na základe ktorej sa v rámci nástroja buď prevedú riziká a výhody plynúce z vlastníctva finančného aktíva, alebo sa ponechajú v podstate všetky riziká a výhody plynúce z vlastníctva, ale nezachová sa kontrola nad finančným aktívom.

Pri ukončení vykazovania finančného aktíva alebo finančného záväzku (poznámka 2.4.4) sa rozdiel medzi účtovnou hodnotou aktíva alebo záväzku (alebo účtovnou hodnotou pripísanou časti aktíva alebo záväzku, ktorého vykazovanie sa ukončuje) a súčtom i) prijatej alebo zaplatenej odplaty a ii) všetkých kumulatívnych ziskov alebo strát, ktoré boli vykázané v iných zložkách úplného príjmu, vykáže v ziskoch alebo stratách s výnimkou kumulatívnych ziskov alebo strát vykázaných v iných zložkách úplného príjmu v prípade kapitálových investícií ocenených v reálnej hodnote prostredníctvom iných zložiek úplného príjmu, ktoré sa prenesú do rezervného fondu a nevykážu sa ako zisk alebo strata z vyradenia.

V kontexte reformy IBOR sa posúdenie nástroja, či je zmena finančného nástroja v amortizovanej hodnote zásadná, vykonáva po uplatnení praktickej pomôcky zavedenej reformou IBOR, fáza 2. Pokiaľ ide o zmeny vydané IASB, nástroj neukončí vykazovanie finančného nástroja, ktorého zmluvné peňažné toky sú modifikované ako priamy dôsledok reformy a zmena je ekonomicky rovnocenná s predchádzajúcim základom na určovanie zmluvných peňažných tokov (t. j. základ bezprostredne pred zmenou).

Reklasifikácia

V prípade finančných aktív sa po ich prvotnom vykázaní nepristupuje k reklasifikácii s výnimkou obdobia po tom, ako sa zmení obchodný model nástroja na riadenie finančných aktív.

Modifikácia

Finančné aktívum oceňované v amortizovanej hodnote sa považuje za modifikované, ak sú jeho zmluvné peňažné toky opätovne prerokované alebo inak modifikované. Opätovné prerokovanie alebo modifikácia môžu, ale nemusia viesť k ukončeniu vykazovania starého finančného nástroja a vykazovaniu nového finančného nástroja.

Podstatná zmluvná modifikácia peňažných tokov z finančného aktíva oceňovaného v amortizovanej hodnote, ktorá vedie k ukončeniu vykazovania finančného aktíva, vedie k vykazovaniu nového finančného aktíva v jeho reálnej hodnote a k zaznamenaniu vplyvu zisku alebo straty v dôsledku modifikácie v konsolidovanom výkaze ziskov a strát v časti „Výsledok z finančných operácií“.

Zmluvná modifikácia sa považuje za podstatnú, ak sa diskontovaná súčasná hodnota peňažných tokov podľa revidovaných podmienok (diskontovaná pomocou pôvodnej efektívnej úrokovej miery) líši minimálne o 10 % od diskontovanej súčasnej hodnoty zostávajúcich peňažných tokov pôvodného finančného aktíva. Zohľadňujú sa aj kvalitatívne faktory, ako je zmena meny, v ktorej je finančné aktívum denominované, a vlastnosti konverzie.

V kontexte reformy IBOR sa posúdenie nástroja, či je zmena finančného nástroja v amortizovanej hodnote zásadná, vykonáva po uplatnení praktickej pomôcky zavedenej reformou IBOR, fáza 2. Nástroj aktualizuje efektívnu úrokovú mieru bez úpravy čistej hodnoty aktív finančného nástroja, ak sa základ na určovanie zmluvných peňažných tokov finančného nástroja oceňovaný v amortizovanej hodnote zmení ako priamy dôsledok reformy a ak je zmena ekonomicky rovnocenná s predchádzajúcim základom (t. j. základ bezprostredne pred zmenou).

Oceňovanie finančných nástrojov reálnou hodnotou

Reálna hodnota je cena, ktorá by sa získala za predaj aktíva alebo bola zaplatená za prevod záväzku pri riadnej transakcii medzi účastníkmi trhu k dátumu ocenenia na hlavnom, alebo v prípade, že tento neexistuje, na najvýhodnejšom trhu, na ktorý má nástroj k tomuto dátumu prístup.

EIB v prípade potreby stanoví v mene investičného nástroja reálnu hodnotu finančných nástrojov, pričom použije kótovanú cenu na aktívnom trhu pre príslušný nástroj. Trh sa pokladá za aktívny, ak sa na ňom uskutočňujú transakcie s aktívom alebo záväzkom s dostatočnou frekvenciou a v dostatočnom objeme na to, aby priebežne poskytoval informácie o cenách.

Reálne hodnoty finančných aktív a finančných záväzkov zaúčtované vo výkaze finančnej pozície, ktoré nie je možné odvodiť od aktívnych trhov, sa určujú na základe rôznych techník oceňovania, ktoré zahŕňajú aj matematické modely. Vstupy do týchto modelov pochádzajú podľa možnosti z pozorovateľných trhov, ale tam, kde to nie je možné, je pri stanovovaní reálnych hodnôt potrebný určitý stupeň úsudku. Zvolená technika oceňovania zahŕňa všetky faktory, ktoré by účastníci trhu zohľadňovali pri oceňovaní transakcie.

Tieto techniky oceňovania môžu zahŕňať modely čistej súčasnej hodnoty a modely diskontovaných peňažných tokov, porovnanie s podobnými nástrojmi, pre ktoré existujú pozorovateľné trhové ceny, Blackov-Scholesov model, polynomický model oceňovania opcií a iné modely oceňovania. Predpoklady a vstupy používané v technikách oceňovania zahŕňajú bezrizikové a referenčné úrokové sadzby, kreditné rozpätia použité pri odhade diskontných sadzieb, ceny dlhopisov a akcií, výmenné kurzy, ceny akcií a akciových indexov a očakávané volatility a korelácie cien.

Cieľom techník oceňovania je určiť reálnu hodnotu zodpovedajúcu cene, ktorá by sa získala za predaj aktíva alebo bola zaplatená za prevod záväzku pri riadnej transakcii medzi účastníkmi trhu k dátumu ocenenia.

Banka používa všeobecne uznávané modely oceňovania na určenie reálnej hodnoty bežných a jednoduchších finančných nástrojov, ako sú úrokové a menové swapy, ktoré používajú len pozorovateľné trhové údaje a vyžadujú si obmedzené uplatnenie odborných úsudkov a odhadov. Pozorovateľné ceny a vstupy do modelov sú na trhu obvykle dostupné pre kótované dlhopisy a majetkové cenné papiere, deriváty obchodované na burze a jednoduché mimoburzové deriváty, ako sú úrokové swapy. Dostupnosť pozorovateľných trhových cien a vstupov do modelu znižuje potrebu odborných úsudkov a odhadov a takisto znižuje neistotu súvisiacu s určením reálnych hodnôt. Dostupnosť pozorovateľných trhových cien a vstupov sa mení v závislosti od produktov a trhov a je náchylná na zmeny na základe špecifických udalostí a všeobecných podmienok na finančných trhoch.

Pre komplexnejšie finančné nástroje používa banka svoje vlastné modely oceňovania, ktoré sú vyvinuté z uznávaných modelov oceňovania. Niektoré alebo všetky významné vstupy do týchto modelov nemusia byť pozorovateľné na trhu, ale sú odvodené z trhových cien alebo sadzieb alebo sú odhadnuté na základe predpokladov. Príkladom nástrojov, ktoré zahŕňajú významné nepozorovateľné vstupy, sú určité úvery a záruky, pre ktoré neexistuje aktívny trh. Modely oceňovania, ktoré využívajú významné nepozorovateľné vstupy, si vyžadujú vyšší stupeň manažérskeho úsudku a odhadov pri určovaní reálnej hodnoty. Manažérske úsudky a odhady sú zvyčajne vyžadované pre výber vhodného modelu oceňovania, určenie očakávaných budúcich peňažných tokov z oceňovaného finančného nástroja, určenie pravdepodobnosti zlyhania protistrany a predčasného splatenia a pre výber vhodnej diskontnej sadzby.

Nástroj stanovuje reálne hodnoty prostredníctvom tejto hierarchie reálnej hodnoty, ktorá odráža významnosť vstupov použitých pri oceňovaní:

—

Úroveň 1: vstupy, ktoré predstavujú neupravené kótované trhové ceny za rovnaké nástroje na aktívnych trhoch, ku ktorým má nástroj prístup.

—

Úroveň 2: vstupy iné ako kótované ceny zahrnuté do úrovne 1, ktoré sú pozorovateľné buď priamo (t. j. ako ceny), alebo nepriamo (t. j. odvodené od cien). Táto kategória zahŕňa nástroje oceňované s použitím kótovaných trhových cien na aktívnych trhoch pre podobné nástroje, kótovaných cien pre identické alebo podobné nástroje na trhoch, ktoré sú považované za menej aktívne, alebo iných techník oceňovania, kde všetky významné vstupy sú priamo alebo nepriamo pozorovateľné z trhových údajov.

—

Úroveň 3: nepozorovateľné vstupy. Do tejto kategórie patria všetky nástroje, pri ktorých technika oceňovania zahŕňa vstupy, ktoré nie sú založené na pozorovateľných údajoch, a nepozorovateľné vstupy majú významný vplyv na ocenenie nástroja. Táto kategória zahŕňa nástroje, ktoré sú ocenené na základe kótovanej ceny pre podobné nástroje, ak sú na zohľadnenie rozdielov medzi nástrojmi potrebné významné nepozorovateľné úpravy alebo predpoklady.

Nástroj vykazuje presuny medzi úrovňami hierarchie reálnej hodnoty na konci vykazovaného obdobia, počas ktorého došlo k zmene.

Zníženie hodnoty finančných aktív

IFRS 9 vychádza z výhľadového modelu očakávaných úverových strát. EIB vytvorila rámec na výpočet tzv. očakávaných úverových strát podmienených stavom makroekonomiky. Zahŕňa to vytvorenie parametrov kreditného rizika v určitom časovom momente (pravdepodobnosť zlyhania a strata v prípade zlyhania) na základe systematického faktora (úverového cyklu), ktorý sa riadi makroekonomikou a projektuje prostredníctvom makroekonomických prognóz alebo scenárov. Konečné očakávané úverové straty sú váženým priemerom pravdepodobnosti očakávaných úverových strát príslušného makroekonomického scenára. Tento výhľadový model zníženia hodnoty sa uplatňuje na finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote (AC), ako aj na podsúvahové záväzky.

V rámci IFRS 9 sú opravné položky na stratu oceňované na niektorom z týchto základov:

—

12-mesačné očakávané úverové straty: ide o očakávané úverové straty, ktoré vyplývajú z možných prípadov zlyhania do 12 mesiacov od dátumu vykazovania, a

—

očakávané úverové straty počas celej životnosti: ide o očakávané úverové straty, ktoré vyplývajú zo všetkých možných prípadov zlyhania počas očakávanej životnosti finančného nástroja.

V štandarde IFRS 9 sa stanovuje „trojfázový“ model znižovania hodnoty na základe zmien úverovej kvality od prvotného vykázania. Finančné nástroje sa klasifikujú vo fáze 1, okrem nástrojov, pri ktorých sa identifikuje významný nárast kreditného rizika od prvotného vykázania. Patria sem kvantitatívne a kvalitatívne informácie vrátane informácií zameraných na budúcnosť a analýza na základe odborných znalostí banky.

Kúpené alebo vzniknuté úverovo znehodnotené aktíva (ďalej len „POCI“) sú finančné aktíva, ktoré sa od okamihu prvotného vykázania považujú za klasifikované vo fáze 3. V prípade POCI finančných aktív sa vo výkaze ziskov a strát vykazujú kumulatívne zmeny v očakávaných úverových stratách počas celej životnosti od prvotného vykázania.

Posúdenie fázy IFRS 9 bankou je založené na postupnom prístupe, v rámci ktorého sa používajú špecifické informácie o protistrane alebo o nástroji a ktorý je v súlade s internými usmerneniami a postupmi pre signály včasného varovania, nesplácané expozície a odklad splátok.

EIB sa domnieva, že existujúci výhľadový model očakávaných úverových strát sa považuje za dostatočne stabilný na to, aby zohľadňoval extrémne hospodárske udalosti, ktoré boli priamo zachytené prostredníctvom makroekonomických projekcií a časových štruktúr pravdepodobnosti zlyhania.

Ak nastal významný nárast kreditného rizika, finančný nástroj sa presunie do fázy 2, nepovažuje sa však ešte za úverovo znehodnotený. Ak je nástroj úverovo znehodnotený, presunie sa do fázy 3.

Na účely identifikácie expozícií vo fáze 3 banka určí, či existuje alebo neexistuje objektívny dôkaz o problémovej expozícii. Finančné aktívum sa nachádza v stave zlyhania, keď je vysoká pravdepodobnosť, že dlžník nesplatí svoje kreditné záväzky voči nástroju v plnej miere bez pomoci zo strany nástroja, alebo keď dlžník mešká viac ako 90 dní v plnení akéhokoľvek podstatného kreditného záväzku voči nástroju.

V tejto súvislosti sa finančné aktívum považuje za znehodnotené, ak sa určí, že je pravdepodobné, že nástroj nebude schopný vybrať celú splatnú sumu podľa zmluvných podmienok alebo rovnocennú hodnotu. Jednotlivé kreditné expozície sa hodnotia na základe charakteristík dlžníka, celkovej finančnej situácie, záznamov o zdrojoch a platbách, vyhliadok na podporu zo strany akýchkoľvek finančne zodpovedných ručiteľov a prípadne realizovateľnej hodnoty akéhokoľvek kolaterálu.

Všetky znehodnotené pohľadávky sa preskúmavajú a analyzujú aspoň každého pol roka. Všetky následné zmeny výšky a načasovania očakávaných budúcich peňažných tokov v porovnaní s predchádzajúcimi odhadmi budú mať za následok zmenu rezervy na úverové straty a vykážu sa alebo zúčtujú na výkaze príjmov. Opravná položka na krytie zníženia hodnoty sa odúčtuje, len ak sa kvalita úveru zlepšila natoľko, že existuje primeraná záruka včasného výberu istiny a úrokov v súlade s pôvodnými zmluvnými podmienkami úverovej zmluvy. Odpisy sa robia v prípade, že celá pohľadávka alebo jej časť sa považuje za nevymožiteľnú alebo odpustenú. Odpisy sa zúčtujú oproti predtým stanoveným zníženiam hodnoty alebo priamo na výkaze ziskov a strát a znižujú výšku istiny pohľadávky. Vymožené čiastočné alebo celé sumy skorších odpisov sa zúčtujú na výkaze ziskov a strát. Odpísané finančné aktíva by stále mohli byť predmetom činností presadzovania s cieľom splniť postupy banky pre vymáhanie splatných súm.

Ocenenie očakávaných úverových strát – vstupy, predpoklady a techniky

Ocenenie očakávaných úverových strát počas celej životnosti sa uplatňuje na aktíva vo fáze 2 a 3, zatiaľ čo ocenenie 12-mesačných očakávaných úverových strát sa uplatňuje na aktíva vo fáze 1.

Očakávané úverové straty sa vypočítali na základe týchto premenných:

—

úverový rating a pravdepodobnosť zlyhania (PD) v určitom časovom momente,

—

strata v prípade zlyhania (LGD) v určitom časovom momente,

—

expozícia pri zlyhaní (EAD).

Úverový rating protistrany sa stanoví k určitému dátumu pomocou modelov hodnotiacich tabuliek prispôsobených rôznym kategóriám protistrán a expozícií.

Každý úverový rating sa mapuje na konkrétnu pravdepodobnosť zlyhania, ktorá predstavuje pravdepodobnosť zlyhania protistrany, pokiaľ ide o jej finančné záväzky počas nasledujúcich 12 mesiacov alebo počas zvyšnej životnosti záväzku. Ratingy sú teda primárnym vstupom pri určovaní časovej štruktúry pravdepodobnosti zlyhania expozície v určitom časovom momente. EIB zhromažďuje informácie o výkonnosti a zlyhaní vo vzťahu k expozíciám nástroja voči kreditnému riziku. Zhromaždené informácie sa rozdelia podľa druhu odvetvia a druhu regiónu. Rôzne odvetvia a regióny, ktoré reagujú rovnakým spôsobom na úverové cykly, sa analyzujú spoločne.

EIB využíva štatistické modely na analýzu zhromaždených údajov a vytvorenie odhadov zostávajúceho životného cyklu pravdepodobnosti zlyhania expozície a ich očakávanej zmeny v priebehu času a vzhľadom na konkrétne makroekonomické scenáre.

Strata v prípade zlyhania predstavuje pomer straty z expozície z dôvodu zlyhania protistrany k nesplatenej sume v momente zlyhania, ktorý očakáva EIB. Stratu v prípade zlyhania možno vymedziť ako „1 – miera uspokojenia pohľadávky“. Odhady straty v prípade zlyhania sa určujú najmä na základe geografického umiestnenia a typu protistrany, pričom existuje päť hlavných tried expozícií: štáty, verejné inštitúcie, finančné inštitúcie, podnikové a projektové financovanie. Hodnoty straty v prípade zlyhania je možné ďalej upraviť na základe expozície vyplývajúcej z charakteristík konkrétneho produktu či zmluvy.

EIB zahŕňa do svojho posúdenia, či sa kreditné riziko nástroja významne zvýšilo od jeho prvotného vykázania, ako aj do ocenenia očakávaných úverových strát informácie zamerané na budúcnosť a na určitý časový moment.

Na meranie očakávaných úverových strát EIB vyvinula prístup podmieneného modelovania, nazývaný model PIT PD, pre výpočet časových štruktúr pravdepodobnosti zlyhania zahŕňajúci:

—

definíciu ekonomicky primeranej spojovacej funkcie medzi úverovým cyklom a makroekonomickými premennými a

—

súbor troch makroekonomických scenárov (jeden základný a dva scenáre odrážajúce pokles a oživenie ekonomiky) s viacročnou potenciálnou realizáciou HDP a s nimi spojené pravdepodobnosti.

EIB využíva na generovanie makroekonomických scenárov pološtrukturálny makro model globálnej ekonomiky pre viac krajín a s viacerými rovnicami s blokmi pre jednotlivé krajiny. Centrálny/základný scenár je navrhnutý tak, aby bol v súlade s najnovšími prognózami Európskej komisie. Pozitívne a negatívne scenáre sú zostavené okolo centrálneho scenára nasadením modelu viacerých krajín/viacerých rovníc. Scenáre sú odvodené zo šokovej úrovne HDP, ktorý je kľúčovým meradlom hospodárskej činnosti. Šoky pre reálny HDP sú kalibrované tak, aby replikovali pozorovanú volatilitu premennej. V prípade potreby sa na spresnenie rozsahu a pretrvávania šokov pre HDP uplatňuje aj odborný úsudok. Výsledkom je, že šoky sa určujú spolu s funkciou rozpadu, a tým sa určí vplyv šokov v priebehu času. Pravdepodobnosti spojené s každým scenárom sú definované tak, aby odrážali trhové (volatilita) ukazovatele a interne vyvinuté ukazovatele/sledovače nasadené dôsledným spôsobom v priebehu času na zachytenie neistoty.

Modely PIT PD a PIT LGD Európskej investičnej banky používajú rovnaké predpokladané hodnoty úverových cyklov, ako majú hlavné vstupy v rámci rôznych makroekonomických scenárov. Úverový cyklus sa vypočíta z údajov externej ratingovej agentúry o znížení ratingu a projektovania ročných mier rastu reálneho HDP, ako aj rozpätia medzi dlhodobými a krátkodobými úrokovými sadzbami.

Expozícia pri zlyhaní predstavuje očakávanú expozíciu v prípade zlyhania a vychádza zo súčasnej expozície voči protistrane a potenciálnych zmien súčasnej zmluvnej povolenej sumy vrátane amortizácie. Expozícia pri zlyhaní finančného aktíva je jeho hrubá účtovná hodnota. V prípade úverových záväzkov a finančných záruk zahŕňa expozícia pri zlyhaní čerpanú sumu.

2.4.2.1   Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

Nástroj vymedzuje peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty ako bežné účty, krátkodobé vklady alebo komerčné cenné papiere s trojmesačnou alebo kratšou dobou splatnosti. Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty sa vo výkaze finančnej pozície vykazujú v amortizovanej hodnote (AC).

2.4.2.2   Pokladničné finančné aktíva

Pokladničné finančné aktíva obsahujú kótované a nekótované dlhopisy so zámerom držať ich až do ich splatnosti a komerčné cenné papiere so splatnosťou dlhšou ako tri mesiace, pričom sa následne klasifikujú v amortizovanej hodnote (AC).

Uvedené dlhopisy a komerčné cenné papiere sa prvotne oceňujú v reálnej hodnote, ktorá predstavuje obstarávaciu cenu plus všetky priamo priraditeľné transakčné náklady. Rozdiel medzi vstupnou cenou a výkupnou hodnotou sa amortizuje v súlade s metódou efektívnej úrokovej miery počas zostávajúceho trvania nástroja.

2.4.2.3   Úvery a zálohové platby

Portfólio úverov a preddavkov môže pozostávať z dlhových nástrojov, ako sú úvery a dlhové cenné papiere vrátane dlhopisov, bankoviek alebo certifikátov vydaných štruktúrovanými jednotkami so zámerom držať ich až do ich splatnosti a inkasovať zmluvné peňažné toky.

Úvery a zálohové platby zahŕňajú:

—

úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC),

—

úvery a zálohové platby povinne oceňované v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL).

Úvery poskytované z nástroja sa vykazujú v aktívach nástroja, keď je dlžníkovi vyplatená hotovosť. Nevyplatené časti úverov sa účtujú v podsúvahe v ich nominálnej hodnote. Úvery, ktoré prejdú testom SPPI, sa najprv zaúčtujú v obstarávacej cene (čistá uhradená suma), čo je reálna hodnota hotovosti vynaloženej na vznik úveru vrátane všetkých transakčných nákladov, a následne sa ocenia v amortizovanej hodnote (AC) pomocou metódy efektívnej úrokovej miery.

Dlhové cenné papiere sa vykazujú v aktívach nástroja, keď je emitentovi vyplatená hotovosť, a môžu mať podobu zmluvne naviazaného dlhového nástroja alebo dlhového nástroja v rámci jedinej tranže. Nevyplatené časti úverov sa zaúčtujú v podsúvahe v ich nominálnej hodnote. Dlhové cenné papiere sa prvotne oceňujú v obstarávacej cene, ktorá predstavuje reálnu hodnotu plus všetky priamo priraditeľné transakčné náklady, a následne sa ocenia v amortizovanej hodnote (AC) pomocou metódy efektívnej úrokovej miery. Rozdiel medzi vstupnou cenou a výkupnou hodnotou sa amortizuje v súlade s metódou efektívnej úrokovej miery počas zostávajúceho trvania nástroja.

Politika zníženia hodnoty úverov a zálohových platieb je opísaná v poznámke 2.4.2.

Úvery a zálohové platby, ktoré nespĺňajú obchodný model alebo kritériá SPPI, sa povinne oceňujú v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL). Použitá metóda oceňovania reálnou hodnotou vychádza z techniky diskontovaných peňažných tokov alebo z likvidačnej hodnoty.

Pre viac informácií o vplyve reformy IBOR na preceňovanie úverov a zálohových platieb v amortizovanej hodnote pozri príslušné odseky v poznámke 2.4.2 – Klasifikácia a oceňovanie/Modifikácia.

2.4.2.4   Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

V rámci nástroja existujú dva typy kapitálových investícií: i) priame kapitálové investície a ii) investície do fondov rizikového kapitálu. Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom sa prvotne vykazujú v reálnej hodnote plus transakčné náklady. Následne sa zmeny v reálnej hodnote vrátane ziskov a strát z prevodov cudzej meny vykazujú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu v položke čistý výsledok z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom.

Nevyčerpaná, ale viazaná časť týchto investícií sa účtuje ako konsolidované podsúvahové záväzky v ich nominálnej hodnote.

Oceňovanie finančných nástrojov reálnou hodnotou

Reálna hodnota sa stanoví pomocou metódy agregovanej čistej hodnoty aktív (NAV) (pričom sa predpokladá, že napriek absencii ľahko zistiteľnej trhovej hodnoty NAV predstavuje najlepší odhad reálnej hodnoty). V prípade nekótovanej investície, keď nie je možné stanoviť reálnu hodnotu na základe aktívnych trhov, sa reálna hodnota stanoví pomocou uznávaných techník oceňovania (poznámka 4.2.1).

Pripísateľná NAV je upravená o udalosti, ktoré sa odohrali medzi dátumom poslednej dostupnej NAV a dátumom súvahy, v rozsahu, v ktorom riadiaci výbor považuje takúto úpravu za závažnú. Významné úpravy sa menia, kým správna rada neprijme finančné výkazy za daný rok. V tejto súvislosti vzhľadom na všeobecný kontext neistoty, rôzne riziká vznikajúce v dôsledku ruskej invázie na Ukrajinu a volatilitu, pokiaľ ide o výkonnosť, banka posilnila svoje techniky oceňovania, aby odhadla akúkoľvek úpravu reálnej hodnoty kapitálových investícií v prípade čistých reálnych hodnôt, ktoré správcovia fondov nevykázali ku dňu vykázania finančných výkazov nástroja.

V prípade osobitných investícií, keď čisté reálne hodnoty nie je možné ľahko stanoviť, sa môžu použiť iné usmernenia, napríklad medzinárodné usmernenia pre hodnotenie oceňovania súkromného a rizikového kapitálu (IPEV), ako ich uverejnila rada IPEV, pričom sa bude vyžadovať podrobnejšie monitorovanie a preskúmanie. Fondy možno v súlade s touto metódou interne rozdeliť do troch kategórií:

—

kategória I – fondy, ktoré prijali požiadavky na stanovenie reálnej hodnoty uvedené v IFRS 13 alebo usmerneniach IPEV, v prípade ktorých sa vykonáva osobitné preskúmanie na zabezpečenie toho, že NAV predstavuje spoľahlivý odhad reálnej hodnoty,

—

kategória II – fondy, ktoré prijali iné zásady oceňovania (napríklad bývalé zásady oceňovania EVCA z roku 2001) alebo štandardy, ktoré možno považovať za štandardy v súlade s IFRS 13, v prípade ktorých možno vypočítať ekvivalent NAV, a

—

kategória III – fondy, ktoré neprijali požiadavky na stanovenie reálnej hodnoty uvedené v IFRS 13 ani iné zásady oceňovania v súlade s IFRS 13.

Posúdenie významného vplyvu

Podiely nadobudnuté nástrojom sú zvyčajne investície do súkromného kapitálu alebo fondov rizikového kapitálu. Na základe zaužívanej praxe takéto investície sú vo všeobecnosti investície upísané viacerými investormi, z ktorých ani jeden nemôže individuálne ovplyvniť bežnú prevádzku a investičnú činnosť takéhoto fondu. V dôsledku toho akékoľvek členstvo investora v riadiacom orgáne takéhoto fondu v zásade tohto investora neoprávňuje ovplyvňovať bežnú prevádzku fondu. Okrem toho jednotliví investori do súkromného kapitálu alebo fondu rizikového kapitálu nestanovujú politiky fondu, ako napr. politiku rozdelenia dividend alebo iných rozdelení. Takéto rozhodnutia obvykle prijíma manažment fondu na základe dohody akcionárov, ktorou sa riadia práva a povinnosti manažmentu a všetkých akcionárov fondu. Dohoda akcionárov takisto vo všeobecnosti bráni jednotlivým investorom v dvojstrannom vykonávaní významných transakcií s fondom, vo vzájomnej zámene riadiaceho personálu alebo v získaní privilegovaného prístupu k základným technickým informáciám. Investície nástroja sa vykonávajú v súlade s uvedenou zaužívanou praxou a tým sa zabezpečuje, že nástroj neovláda žiadne investície ani nemá na ne žiaden značný vplyv v zmysle IFRS 10 a IAS 28 vrátane investícií, v ktorých má nástroj viac ako 20 % hlasovacích práv.

2.4.3   Finančné záruky

Zmluvy o finančných zárukách sú zmluvy, v rámci ktorých sa od nástroja vyžaduje, aby vykonal konkrétne platby na splatenie straty, ktorá vznikne držiteľovi z dôvodu, že konkrétny dlžník nevykonal platby v čase splatnosti v súlade s podmienkami dlhového nástroja.

Finančné záruky sa účtujú podľa IFRS 9 – Finančné nástroje, a to buď ako deriváty, alebo ako finančné záruky v závislosti od ich vlastností a charakteristík podľa vymedzenia v IFRS 9.

Účtovná politika pre deriváty sa zverejňuje podľa poznámky 2.4.5.

Finančné záruky sa prvotne vykazujú vo výkaze finančnej pozície v položke „Rezervy na vydané záruky“ v reálnej hodnote plus transakčné náklady, ktoré sú priamo priraditeľné vydaniu finančných záruk. Pri prvotnom vykázaní zodpovedá záväzok platby čistej súčasnej hodnote očakávaného prílevu prémií alebo prvotnej očakávanej straty.

V nadväznosti na prvotné vykázanie sa finančné záruky oceňujú na základe jednej z uvedených hodnôt podľa toho, ktorá je vyššia:

—

sumy opravnej položky na stratu stanovenej podľa IFRS 9 a

—

prvotne vykázanej prémie mínus príjem vykázaný v súlade so zásadami IFRS 15.

Akékoľvek zvýšenie alebo zníženie čistého záväzku (oceňovaného podľa IFRS 9), ktoré sa týka finančných záruk iných ako platieb v rámci výziev na uplatnenie záruky, sa vykazuje vo výkaze ziskov alebo strát a iných zložiek úplného príjmu v časti „Zmeny v rezervách na záruky“.

Prijatá prémia sa vykáže vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu v časti „Príjem z poplatkov a provízií“ na základe plánu amortizácie v súlade s IFRS 15 počas životnosti finančnej záruky.

2.4.4   Finančné záväzky okrem derivátov

Klasifikácia a oceňovanie

Finančné záväzky

Finančný záväzok sa oceňuje v amortizovanej hodnote okrem finančných záväzkov, ktoré

—

sú povinne oceňované v reálnej hodnote cez výkaz ziskov alebo strát (napr. derivátové záväzky), a

—

ktoré sú označené ako oceňované v reálnej hodnote cez výkaz ziskov alebo strát.

Finančný záväzok sa v rámci nástroja odúčtuje, keď sú s ním súvisiace zmluvné záväzky vyrovnané, zrušené, alebo ich platnosť uplynula.

2.4.5   Derivátové finančné nástroje

Derivátové finančné nástroje zahŕňajú krížové menové swapy, krížové menovo-úrokové swapy a krátkodobé menové swapy („devízové swapy“).

Derivátové finančné nástroje sa prvotne vykazujú na základe dátumu uskutočnenia obchodu.

Nástroj môže počas bežného priebehu svojich operácií uzavrieť swapové zmluvy s cieľom zaistiť určité operácie poskytovania úverov alebo zmluvy na menové forwardy s cieľom zaistiť svoje menové pozície, ktoré sú denominované v aktívne obchodovateľných menách iných, ako je euro, s cieľom vyrovnať akýkoľvek zisk alebo stratu v dôsledku kolísania výmenného kurzu.

Všetky deriváty sa oceňujú v reálnej hodnote prostredníctvom ocenenia zisku a straty (FVTPL) a vykazujú sa ako derivátové finančné nástroje. Reálne hodnoty sa odvodzujú predovšetkým z diskontovaných modelov peňažných tokov, modelov oceňovania opcií a z kotácií tretích strán.

Deriváty sa účtujú v reálnej hodnote ako aktíva v prípade, že ich reálna hodnota je kladná, a ako záväzky v prípade, že ich reálna hodnota je záporná. Zmeny reálnej hodnoty derivátových finančných nástrojov sú uvedené vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu v položke „Zmena reálnej hodnoty derivátových finančných nástrojov“.

Podľa IFRS 9 boli požiadavky na rozvetvovanie vložených derivátov na finančné aktíva alebo finančné záväzky eliminované, a preto sa hybridná zmluva na základe uvedeného klasifikuje buď celá ako finančné aktíva, alebo ako finančné záväzky.

2.4.6   Príspevky

Príspevky od členských štátov sa vo výkaze finančnej pozície vykazujú ako pohľadávky v deň rozhodnutia Rady, v ktorom sa stanovuje finančný príspevok od členských štátov v prospech nástroja.

Príspevky členských štátov spĺňajú tieto podmienky a následkom toho sa klasifikujú ako vlastné imanie:

—

ako je vymedzené v dohode o poskytnutí príspevku, oprávňujú členské štáty rozhodnúť o použití čistých aktív nástroja, ak je nástroj v likvidácii,

—

sú v triede nástrojov, ktorá je podriadená všetkým ostatným triedam nástrojov,

—

všetky finančné nástroje v triede nástrojov, ktoré sú podriadené všetkým ostatným triedam nástrojov, majú zhodné znaky,

—

nástroj neobsahuje žiadne prvky, ktoré by vyžadovali klasifikáciu ako záväzok a

—

celkové očakávané peňažné toky priraditeľné k nástroju počas jeho životnosti sú v podstatnej miere založené na hospodárskom výsledku, zmene vykázaných čistých aktív alebo zmene reálnej hodnoty vykázaných a nevykázaných čistých aktív nástroja počas životnosti nástroja.

Príspevky sa vo finančných výkazoch klasifikujú a oceňujú v amortizovanej hodnote (AC).

Vyplatené príspevky členských štátov predstavujú dostupné spätné toky vyplatené Európskej komisii a Spojenému kráľovstvu. Podľa dohody o prevode od roku 2024 a do 31. decembra 2027, najneskôr do 31. marca každého roka, EIB písomne oznámi výšku dostupných spätných tokov prostriedkov z investičného nástroja AKT a výšku akumulovaných dostupných spätných tokov prostriedkov z investičného nástroja ZKÚ k 31. decembru predchádzajúceho roka (ďalej len „správa o dostupných spätných tokoch“). V správe o dostupných spätných tokoch sa rozlišuje medzi spätnými tokmi, ktoré sa majú previesť na Komisiu (spätné toky prostriedkov z investičného nástroja AKT a ZKÚ), a spätnými tokmi, ktoré sa majú previesť na Spojené kráľovstvo. Dostupné spätné toky sa vykazujú vo výkaze finančnej pozície, keď sa do nástroja odošle zodpovedajúca žiadosť o platbu.

2.4.7   Úroky a podobné príjmy

Úroky z úverov poskytnutých z nástroja sa účtujú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu („Úroky a podobné príjmy“) a vo výkaze finančnej pozície („Úvery a zálohové platby“) na základe časového rozlíšenia pri použití efektívnej úrokovej miery, pričom efektívnou úrokovou mierou je miera, ktorou sa presne diskontujú odhadované budúce hotovostné platby alebo príjmy počas očakávanej životnosti úveru na čistú účtovnú hodnotu úveru. Po znížení zaúčtovanej hodnoty úveru v dôsledku zníženia hodnoty sa výnosy z úrokov naďalej vykazujú s použitím pôvodnej efektívnej úrokovej miery, ktorá sa uplatňuje na novú účtovnú hodnotu.

Úroky z POCI úverov sa účtujú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu („Úroky a podobné príjmy“) a vo výkaze finančnej pozície („Úvery a zálohové platby“) na základe časového rozlíšenia pri použití efektívnej úrokovej miery upravenej o kreditné riziko počas celej životnosti úveru, teda miery, ktorou sa presne diskontujú odhadované budúce hotovostné platby alebo príjmy počas očakávanej životnosti úveru na amortizovanú hodnotu úveru.

Bonifikácia úrokov prijatá do prostriedkov nástroja sa časovo rozlišuje a vykazuje ako úprava efektívneho výnosu, pričom sa vo výkaze ziskov a strát účtuje v rámci Úrokov a podobných príjmov počas obdobia od poskytnutia bonifikovaného úveru po jeho splatenie.

Poplatky za záväzky sú odložené a vykázané v príjmoch pomocou metódy efektívnej úrokovej miery počas obdobia od poskytnutia príslušného úveru po jeho splatenie a zapisujú sa do výkazu ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu ako úroky a podobné príjmy.

2.4.8   Bonifikácia úrokov a technická pomoc

Nástroj spravuje prostriedky na bonifikáciu úrokov a technickú pomoc ako súčasť svojej činnosti v mene členských štátov.

Časť príspevkov členských štátov, ktorá je pridelená na platby bonifikácie úrokov a technickej pomoci, nie je zaúčtovaná do prostriedkov prispievateľov nástroja, ale je klasifikovaná ako suma dlžná tretím stranám. Nástroj spravuje vyplácanie prostriedkov koncovým prijímateľom a následne znižuje sumy dlžné tretím stranám.

Ak sa príspevky na bonifikáciu úrokov a technickú pomoc neposkytnú v plnej výške, reklasifikujú sa ako príspevok v prospech nástroja.

2.4.9   Výnosy z úrokov z peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov

Výnosy z úrokov z peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov sa vykazujú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu nástroja na základe časového rozlíšenia.

2.4.10   Poplatky, provízie a dividendy

Poplatky získané za služby poskytované počas príslušnej lehoty sú vykázané ako príjmy v čase, keď boli služby poskytnuté, zatiaľ čo poplatky získané za uskutočnenie významného úkonu sa vykazujú ako príjem v okamihu dokončenia významného úkonu. Tieto poplatky sú uvedené vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu ako príjmy z poplatkov a provízií.

Dividendy súvisiace s akciami a inými cennými papiermi s premenlivým výnosom sa vykazujú hneď po deklarovaní a uvádzajú vo výkaze ziskov a strát a iných zložiek úplného príjmu v rámci čistých realizovaných ziskov z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom.

2.4.11   Zdaňovanie

V Protokole o výsadách a imunitách Európskej únie, ktorý je prílohou k zmluve o Európskej únii a Zmluve o fungovaní Európskej únie, sa stanovuje, že aktíva, príjmy a ostatný majetok inštitúcií Únie sú oslobodené od všetkých priamych daní.

3   Riadenie rizík

Táto poznámka obsahuje informácie o expozícii nástroja voči kreditným a finančným rizikám, ich riadení a kontrole, najmä pokiaľ ide o primárne riziká spojené s použitím finančných nástrojov. Ide o:

—

kreditné riziko – riziko straty vyplývajúcej z nesplácania zo strany klienta alebo protistrany, ktoré vzniká pri kreditnej expozícii vo všetkých formách, vrátane rizika vyrovnania (38),

—

riziko likvidity – riziko, že účtovná jednotka nebude schopná financovať nárast aktív a splniť svoje záväzky v čase ich splatnosti bez toho, aby to spôsobilo neprijateľné straty.

—

trhové riziko – riziko, že zmeny trhových cien, ako sú napr. úrokové sadzby, ceny cenných papierov a výmenné kurzy ovplyvnia príjmy účtovnej jednotky alebo hodnotu finančných nástrojov, ktoré má v držbe.

3.1    Organizácia riadenia rizík

EIB priebežne upravuje rámec riadenia rizík nástroja.

Riaditeľstvo pre riziká a súlad (Group Risk and Compliance – ďalej len „GR&C“) skupiny EIB nezávisle identifikuje, posudzuje, monitoruje riziká, ktorým je nástroj vystavený, a podáva o nich správy. V rámci štruktúry, v ktorej je zachované rozdelenie úloh, je riaditeľstvo GR&C nezávislé od Front Office oddelenia, pričom poskytuje druhé stanovisko k všetkým návrhom predloženým Front Office oddelením, ktoré majú dôsledky týkajúce sa rizika.

Na úrovni EIB podáva manažér zodpovedný za riadenie rizík na úrovni skupiny (ďalej len „GCRO“) správy o rizikách skupiny Predstavenstvu EIB pod dohľadom člena predstavenstva zodpovedného za riadenie rizík. GCRO má priamy prístup k výboru pre politiku rizík a môže písať priamo Správnej rade EIB a komunikovať s ňou v akejkoľvek záležitosti z oblasti svojej pôsobnosti.

3.2    Kreditné riziko

Kreditné riziko je riziko straty vyplývajúcej z nesplácania zo strany klienta alebo protistrany, ktoré vzniká pri kreditnej expozícii vo všetkých formách, vrátane rizika vyrovnania.

3.2.1   Politika v oblasti kreditného rizika

Pri uskutočňovaní kreditnej analýzy protistrán, pokiaľ ide o úvery, EIB posudzuje kreditné riziko a očakávanú stratu s cieľom kvantifikovať a oceniť toto riziko. EIB vypracovala metodiku interného ratingu (IRM) na určenie interného ratingu príjemcov úverov alebo ručiteľov v súvislosti s úvermi. Metodika je prispôsobená pre každý hlavný typ protistrany úveru (napr. podniky, finančné inštitúcie atď.). Ak sa zohľadní osvedčená banková prax uplatniteľná na EIB a zásady stanovené v nariadení o kapitálových požiadavkách (CRR), všetky strany, ktoré sú významné pre kreditný profil konkrétnej transakcie, sa klasifikujú do kategórií interného ratingu použitím IRM na konkrétny typ protistrany. Každej protistrane je pripísaný interný rating, ktorý odzrkadľuje pravdepodobnosť jej zlyhania na základe hĺbkovej analýzy rizikového profilu tohto subjektu z obchodného a finančného hľadiska a operatívneho kontextu rizika krajiny. V prípade potreby sa vykonajú odborné úpravy s prihliadnutím na podporu, ktorú môže právnemu subjektu poskytnúť materská spoločnosť alebo vláda, a konečný rating umožňuje zmeny po zohľadnení informácií (napr. trhového ocenenia), ktoré sa nebrali do úvahy v modeli.

Pri posúdení kreditného rizika projektového financovania a ostatných štruktúrovaných operácií s obmedzeným postihom sa používajú nástroje kreditného rizika relevantné pre daný sektor zamerané najmä na dostupnosť peňažných tokov a kapacitu dlhovej služby. Tieto nástroje zahŕňajú analýzu zmluvného rámca projektu, analýzu protistrany a simulácie peňažných tokov. Podobne ako v prípade podnikov a finančných inštitúcií je každému projektu pripísaný interný rating. A nakoniec suverénne štáty mimo EÚ hodnotí ekonomické oddelenie na základe štatistického modelu.

Všetky interné ratingy sa počas trvania úveru monitorujú a pravidelne aktualizujú.

Na zmiernenie kreditného rizika používa EIB vo vhodných individuálnych prípadoch rôzne zlepšenia kreditnej kvality, a to okrem iného cenné papiere súvisiace s projektom alebo protistranou, záruky a zmluvné doložky v závislosti od povahy dlžníka a typu operácie.

Nástroj nepoužíva na zmiernenie kreditného rizika žiadne kreditné deriváty.

3.2.2   Maximálna expozícia voči kreditnému riziku bez zohľadnenia kolaterálov a iných zlepšení kreditnej kvality

V nasledujúcej tabuľke sa uvádza maximálna expozícia voči kreditnému riziku súčastí výkazu finančnej pozície vrátane derivátov. Maximálna expozícia sa uvádza v hrubom vyjadrení, bez účinku zmiernenia rizika pomocou kolaterálu.

(v tis. EUR)

Maximálna expozícia

31.12.2025

31.12.2024

AKTÍVA

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

1 665 129

1 638 604

Pohľadávky voči prispievateľom

-

7 482

Derivátové finančné nástroje

7 819

783

Úvery a zálohové platby

1 063 511

1 498 048

Iné aktíva

36 833

-

Spolu

2 773 292

3 144 917

Rezervy na úverové prísľuby

-17 585

-18 320

PODSÚVAHA

 

 

Podmienené záväzky

 

 

—

Vydané záruky

-

-

Záväzky

 

 

—

Nevyplatené úvery

354 187

676 229

—

Nevydané záruky

2 500

2 500

Celková podsúvaha

356 687

678 729

Celková kreditná expozícia

3 112 394

3 805 326

3.2.3   Kreditné riziko z úverov a zálohových platieb

3.2.3.1   Ocenenie kreditného rizika úverov a zálohových platieb

Úvery a zálohové platby alebo záruky, ktoré nástroj poskytuje, podliehajú komplexnému posudzovaniu rizika a kvantifikácii odhadov očakávanej straty, ktoré sa zohľadňujú pri zaradení úverov do jednotlivých kategórií. Operácie v rámci IFE (opísané v poznámke 25), s výnimkou sprostredkovaných úverov, podliehajú zásadám rizika všeobecného mandátu, ako sa stanovuje v usmerneniach EIB o kreditnom a akciovom riziku. Kategórie úverov sú stanovené podľa všeobecne prijatých kritérií založených na kvalite dlžníka, dobe splatnosti úveru, druhu záruky a v prípade potreby na ručiteľovi.

Systém klasifikácie úverov zahŕňa metodiky, postupy, databázy a systémy IT, ktoré podporujú hodnotenie kreditného rizika operácií poskytovania úverov a kvantifikáciu odhadov očakávanej straty. Tento systém sumarizuje veľké množstvo informácií s cieľom ponúknuť relatívne poradie kreditného rizika úverov. Klasifikácia úveru odráža súčasnú hodnotu odhadovanej úrovne „očakávanej straty“, ktorá je výsledkom pravdepodobnosti zlyhania hlavných dlžníkov, expozície voči riziku a závažnosti straty v prípade zlyhania. Klasifikácia úverov sa používa na tieto účely:

—

ako pomôcka na dôkladnejšie a kvantitatívnejšie posúdenie rizika poskytovania úverov,

—

ako ukazovateľ zmien kreditného rizika na účely stanovenia priorít monitorovacieho úsilia,

—

ako opis kvality úverového portfólia k danému dátumu, a

—

ako vstup do rozhodovania o ocenení rizika.

Pri stanovovaní klasifikácie úverov sa používajú tieto faktory:

i)

Úverová bonita dlžníka: oddelenie riadenia rizík nezávisle skúma dlžníkov a hodnotí ich bonitu na základe vnútorných metodík a externých údajov. V súlade s prístupom interných ratingov podľa Bazilej III banka vypracovala metodiku vnútorného ratingu (IRM) na určenie vnútorného ratingu dlžníkov a ručiteľov. Táto metodika je založená na súbore hodnotiacich listov pre jednotlivé typy definovaných protistrán.

ii)

Korelácia zlyhania: kvantifikuje pravdepodobnosť finančných ťažkostí, ktoré vzniknú zároveň dlžníkovi i ručiteľovi. Čím vyššia je korelácia medzi pravdepodobnosťou zlyhania dlžníka i ručiteľa, tým nižšia je hodnota záruky a tým nižšia (horšia) je klasifikácia úveru.

iii)

Hodnota záručných nástrojov a cenných papierov: táto hodnota sa posudzuje na základe kombinácie bonity emitenta a typu použitého nástroja.

iv)

Uplatniteľná miera uspokojenia pohľadávky: ide o sumu, o ktorej sa predpokladá, že bude vymožená po zlyhaní zo strany príslušnej protistrany, vyjadrenú ako percentuálny podiel príslušnej úverovej expozície.

v)

Zmluvný rámec: náležitý zmluvný rámec zvýši kvalitu úveru a jeho klasifikáciu.

vi)

Trvanie úveru alebo všeobecnejšie peňažné toky úveru: za predpokladu, že ostatné podmienky sú nezmenené, čím dlhšie úver trvá, tým vyššie je riziko vzniku ťažkostí pri jeho spravovaní.

Očakávaná strata úveru sa vypočíta na základe uvedených šiestich faktorov. V závislosti od výšky očakávanej straty sa úver zaradí do jednej z týchto kategórií klasifikácie úverov:

„A“

Úvery prvotriednej kvality:

„A0“

zahŕňa „riziká“ kryté členskými štátmi EÚ, t. j. úvery poskytnuté členským štátom alebo nimi v plnej miere, výslovne a bezpodmienečne zaručené, v prípade ktorých sa neočakávajú žiadne ťažkosti so splatnosťou, t. j. ktorých očakávaná strata sa rovná 0 % (na základe štatútu prednostného veriteľa banky a zákonnej ochrany, ktoré sa považujú za záruku úplného vrátenia aktív banky po splatnosti), ako aj úvery s komplexnou zárukou EÚ alebo členského štátu.

„A+“

zahŕňa úvery poskytnuté subjektom iným ako členské štáty EÚ (alebo nimi zaručené), v súvislosti s ktorými sa neočakáva žiadne alebo len obmedzené zhoršenie kvality počas ich trvania.

„B“

Úvery vysokej kvality: Tieto úvery predstavujú triedu aktív, v prípade ktorých je banka spokojná, hoci nevylučuje menšie zhoršenie situácie v budúcnosti. B+ a B- sa používajú na označenie relatívnej pravdepodobnosti, že nastane možnosť takéhoto zhoršenia situácie.

„C“

Úvery dobrej kvality: príkladom by mohli byť „single-signature“ (nezabezpečené) úvery dôveryhodným podnikom (napr. ekvivalentný interný rating Baa1/BBB+) s primeranou splatnosťou a primeranými ochrannými doložkami.

„D“

Táto klasifikačná trieda predstavuje (okrem úverov pôvodne schválených na tejto úrovni) hraničné expozície, ktoré majú rizikový profil všeobecne akceptovaný bankou. Túto hranicu v klasifikácii úverov presnejšie vymedzujú podkategórie D+ a D-.

„E“

Táto kategória klasifikácie úverov zahŕňa úvery s rizikovým profilom vyšším v porovnaní so všeobecne akceptovaným rizikom. Zahŕňa takisto úvery, ktoré počas svojej životnosti zaznamenali viaceré problémy a vznik stratovej situácie v ich prípade nie je možné vylúčiť. Z tohto dôvodu sa tieto úvery prísne monitorujú. Podkategórie E+ a E- rozlišujú intenzitu tohto monitorovania. Operácie s ratingom E- sú operácie s vysokou pravdepodobnosťou, že dlhová služba nebude načas dodržaná a bude potrebná reštrukturalizácia dlhu, čo môže viesť k strate zo zníženia hodnoty.

„F“

(fail) zahŕňa úvery predstavujúce neprijateľné riziká. Úvery s ratingom F- môžu vzniknúť len z neuhradených transakcií, ktoré zaznamenali nepredvídané, výnimočné a dramaticky sa zhoršujúce okolnosti. Všetky operácie so stratou istiny pre nástroj sú hodnotené ratingom F a uplatňujú sa na ne osobitné ustanovenia.

V tabuľke v časti 3.2.3.3 sa nachádza analýza kreditnej kvality úverového portfólia nástroja podľa vyššie opísaných kategórií klasifikácie úverov.

3.2.3.2   Analýza expozície voči kreditnému riziku týkajúca sa poskytnutých úverov

V nasledujúcej tabuľke sa uvádza maximálna expozícia (čistá účtovná hodnota) voči kreditnému riziku podpísaných úverov a zálohových platieb (vyplatených a nevyplatených) podľa typu dlžníka pri zohľadnení záruk poskytnutých ručiteľmi:

(v tis. EUR)

K 31. 12. 2025

Zaručené

Nezaručené

Spolu

% z vyplatených spolu

Finančné inštitúcie

37 020

590 941

627 961

59  %

Podniky

117 547

125 812

243 359

23  %

Subjekty verejného sektora

-

-

-

0  %

Štáty

-

192 191

192 191

18  %

Vyplatené spolu

154 567

908 944

1 063 511

100  %

Nevyplatené

19 023

317 579

336 602

 

Vyplatené a nevyplatené spolu

173 590

1 226 523

1 400 113

 


(v tis. EUR)

K 31. 12. 2024

Zaručené

Nezaručené

Spolu

% z vyplatených spolu

Finančné inštitúcie

45 015

879 963

924 978

62  %

Podniky

164 680

193 836

358 516

24  %

Subjekty verejného sektora

-

-

-

0  %

Štáty

-

214 554

214 554

14  %

Vyplatené spolu

209 695

1 288 353

1 498 048

100  %

Nevyplatené

42 259

615 650

657 909

 

Vyplatené a nevyplatené spolu

251 954

1 904 003

2 155 957

 

Riaditeľstvo pre riadenie a monitorovanie portfólia zodpovedá za vykonávanie monitorovania dlžníkov a ručiteľov, ako aj za monitorovanie projektov so zreteľom na finančný a zmluvný aspekt. Úverová bonita úverov nástroja, dlžníkov a ručiteľov sa teda kontinuálne monitoruje, a to najmenej raz ročne, v prípade potreby alebo vzniku úverových udalostí však aj častejšie. Riaditeľstvo pre riadenie a monitorovanie portfólia najmä overuje, či sa dodržiavajú zmluvné práva, a v prípade zníženia ratingu a/alebo porušenia zmluvných podmienok prijíma nápravné opatrenia. Podľa potreby sa prijímajú zmierňujúce opatrenia v súlade s usmerneniami o kreditnom riziku. Takisto v prípade obnovení bankových záruk získaných za poskytnuté úvery je zabezpečené ich nahradenie alebo včasné prijatie opatrení.

3.2.3.3   Analýza kreditnej kvality podľa typu dlžníka

V nasledujúcej tabuľke sa uvádza analýza kreditnej kvality úverového portfólia nástroja k 31. decembru 2025 a k 31. decembru 2024 podľa jednotlivých kategórií úverov na základe podpísaných expozícií (vyplatených a nevyplatených):

(v tis. EUR)

K 31. 12. 2025

 

Vysoký stupeň

Štandardný stupeň

Min. akcept. riziko

Vysoké riziko

Bez stupňa (*4)

Spolu

% z celkového objemu

 

 

A až B-

C

D+

D- a menej

 

 

 

Dlžník

Finančné inštitúcie

327 807

10 542

90 260

250 875

-

679 484

48  %

 

Podniky

32 538

1 696

-

131 661

109 628

275 523

20  %

 

Subjekty verejného sektora

-

-

-

-

-

-

0  %

 

Štáty

-

948

14 223

429 935

-

445 106

32  %

Spolu

 

360 345

13 186

104 483

812 471

109 628

1 400 113

100  %

(*4)  Úverové operácie ocenené vo FVTPL.


(v tis. EUR)

K 31. 12. 2024

 

Vysoký stupeň

Štandardný stupeň

Min. akcept. riziko

Vysoké riziko

Bez stupňa (*5)

Spolu

% z celkového objemu

 

 

A až B-

C

D+

D- a menej

 

 

 

Dlžník

Finančné inštitúcie

234 681

299 526

218 172

387 621

-

1 140 000

53  %

 

Podniky

41 934

3 318

-

189 403

195 031

429 686

20  %

 

Verejné inštitúcie

-

-

-

-

-

-

0  %

 

Štáty

51 820

2 929

22 375

509 147

-

586 271

27  %

Spolu

 

328 435

305 773

240 547

1 086 171

195 031

2 155 957

100  %

(*5)  Úverové operácie ocenené vo FVTPL.

3.2.3.4   Rozdelenie rizika úverov a zálohových platieb

3.2.3.4.1    Geografická analýza

Úverové portfólio nástroja je možné podľa krajiny dlžníka analyzovať podľa týchto geografických regiónov (v tis. EUR):

Krajina dlžníka

31.12.2025

31.12.2024

Keňa

170 406

246 455

Egypt

146 658

224 074

Barbados

111 951

67 426

Etiópia

109 593

117 954

Zambia

76 553

84 336

Nigéria

70 645

119 847

Maurícius

62 459

86 850

Kamerun

48 915

58 577

Rwanda

43 013

67 061

Uganda

28 936

37 062

Zimbabwe

24 124

35 885

Regionálne – AKT

24 317

75 060

Togo

22 566

91 324

Senegal

17 710

18 052

Kongo (Konžská demokratická republika)

16 513

23 820

Nová Kaledónia

15 760

21 166

Tanzánia

9 462

16 233

Benin

8 702

16 208

Mauritánia

6 123

8 717

Guinea

6 076

10 337

Pobrežie Slonoviny

4 934

7 440

Dominikánska republika

4 850

11 006

Madagaskar

4 815

9 122

Seychely

4 731

5 018

Eswatini

4 660

5 673

Svätá Lucia

4 253

4 864

Mali

3 730

5 707

Kajmanie ostrovy

2 983

5 588

Malawi

2 255

3 586

Kapverdy

1 696

3 318

Mikronézia

1 536

2 062

Mozambik

1 048

3 126

Burkina Faso

887

2 348

Francúzska Polynézia

590

1 193

Samoa

61

198

Ghana

-

1 304

Haiti

-

51

Spolu

1 063 511

1 498 048

3.2.3.4.2    Analýza podľa priemyselného sektora

V nasledujúcej tabuľke sa uvádza analýza úverového portfólia nástroja podľa priemyselného sektora dlžníka. Operácie, ktoré boli najprv vyplatené finančnému prostredníkovi pred ich vyplatením koncovému prijímateľovi, sú vykázané v položke „Terciárny sektor a iné“

(v tis. EUR):

Priemyselný sektor dlžníka

31.12.2025

31.12.2024

Finančné služby

627 960

924 947

Verejná správa

192 191

214 554

Elektrina

137 746

170 632

Chemické látky

54 806

81 046

Regulované siete

14 571

5 441

Služby pre podniky, IT a médiá

10 920

33 926

Lieky a zdravotnícke pomôcky

8 305

13 227

Investičný tovar

6 057

7 244

Ťažobný a kovospracujúci priemysel

5 175

7 157

Spotrebný tovar a maloobchod

3 499

-

Zhodnocovanie odpadu a recyklácia

2 281

3 041

Zdravotná starostlivosť

-

36 833

Spolu

1 063 511

1 498 048

3.2.3.5   Expozícia voči kreditnému riziku pre každý interný rating rizika

EIB používa metodiku interného ratingu v súlade s prístupom na základe interných ratingov podľa Bazilej III. Väčšina protistrán nástroja má pridelený rating na základe tejto metodiky. V tabuľke je uvedené členenie úverového portfólia nástroja s uvedením lepšieho interného ratingu dlžníka alebo ručiteľa, ak je k dispozícii. V prípade, že interný rating nie je k dispozícii, na túto analýzu bol použitý externý rating.

V tabuľke sa nachádzajú podpísané expozície (vyplatené aj nevyplatené) a rizikovo vážené expozície na základe internej metodiky, ktorá sa v nástroji používa na riadenie limitov.

(v tis. EUR)

 

 

2025

 

ekviv. stupeň Moody’s

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

FVTPL

Spolu

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

Interný rating 1 – minimálne kreditné riziko

Aaa

-

30 258

-

-

30 258

Interný rating 2 – veľmi nízke kreditné riziko

Aa1 – Aa3

111 954

-

-

-

111 954

Interný rating 3 – nízke kreditné riziko

A1 – A3

8 704

-

-

-

8 704

Interný rating 4 – mierne kreditné riziko

Baa1 – Baa3

163 126

-

2 281

-

165 407

Interný rating 5 – finančne slabá protistrana

Ba1 – Ba3

42 793

4 794

-

-

47 587

Interný rating 6 – vysoké kreditné riziko

B1 – B3

319 758

54 209

-

-

373 967

Interný rating 7 – veľmi vysoké kreditné riziko

pod Caa1

38 565

216 042

-

-

254 607

Interný rating 8 – protistrana v stave zlyhania

pod Caa1, ale v stave zlyhania

-

-

15 553

-

15 553

Úvery a zálohové platby vo FVTPL

 

-

-

-

148 669

148 669

Opravná položka na stratu a úprava reálnej hodnoty

 

-7 186

-13 764

-2 471

-69 774

-93 195

Účtovná hodnota úverov a zálohových platieb

 

677 714

291 539

15 363

78 895

1 063 511

Úverové prísľuby

 

 

 

 

 

 

Interný rating 2 – veľmi nízke kreditné riziko

Aa1 – Aa3

24 971

-

-

-

24 971

Interný rating 4 – mierne kreditné riziko

Baa1 – Baa3

-

-

-

-

-

Interný rating 5 – finančne slabá protistrana

Ba1 – Ba3

-

-

-

-

-

Interný rating 6 – vysoké kreditné riziko

B1 – B3

11 397

254 999

-

-

266 396

Interný rating 7 – veľmi vysoké kreditné riziko

pod Caa1

12 500

19 582

-

-

32 082

Interný rating 8 – protistrana v stave zlyhania

pod Caa1, ale v stave zlyhania

-

-

-

-

-

Bez interného ratingu (*6)

 

-

-

-

-

-

Úvery a zálohové platby vo FVTPL

 

-

-

-

30 738

30 738

Opravná položka na stratu a úprava reálnej hodnoty

 

- 566

-17 019

-

-

-17 585

Účtovná hodnota úverových prísľubov

 

48 302

257 562

-

30 738

336 602

(*6)  Dohody o zastúpení, pre ktoré k dátumu vykazovania neexistuje príslušná protistrana.


(v tis. EUR)

 

 

2024

 

ekviv. stupeň Moody’s

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

FVTPL

Spolu

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

Interný rating 1 – minimálne kreditné riziko

Aaa

-

38 896

-

-

38 896

Interný rating 2 – veľmi nízke kreditné riziko

Aa1 – Aa3

67 436

-

-

-

67 436

Interný rating 3 – nízke kreditné riziko

A1 – A3

10 501

-

-

-

10 501

Interný rating 4 – mierne kreditné riziko

Baa1 – Baa3

246 650

-

3 041

-

249 691

Interný rating 5 – finančne slabá protistrana

Ba1 – Ba3

66 050

-

-

-

66 050

Interný rating 6 – vysoké kreditné riziko

B1 – B3

588 657

29 996

16 233

-

634 886

Interný rating 7 – veľmi vysoké kreditné riziko

pod Caa1

74 924

229 726

-

-

304 650

Interný rating 8 – protistrana v stave zlyhania

pod Caa1, ale v stave zlyhania

-

-

22 307

-

22 307

Úvery a zálohové platby vo FVTPL

 

-

-

-

200 677

200 677

Opravná položka na stratu a úprava reálnej hodnoty

 

-9 675

-12 576

-12 431

-62 364

-97 046

Účtovná hodnota úverov a zálohových platieb

 

1 044 543

286 042

29 150

138 313

1 498 048

Úverové prísľuby

 

 

 

 

 

 

Interný rating 2 – veľmi nízke kreditné riziko

Aa1 – Aa3

86 796

-

-

-

86 796

Interný rating 4 – mierne kreditné riziko

Baa1 – Baa3

10 000

-

-

-

10 000

Interný rating 5 – finančne slabá protistrana

Ba1 – Ba3

81 500

-

-

-

81 500

Interný rating 6 – vysoké kreditné riziko

B1 – B3

20 000

270 990

-

-

290 990

Interný rating 7 – veľmi vysoké kreditné riziko

pod Caa1

12 500

11 329

-

-

23 829

Interný rating 8 – protistrana v stave zlyhania

pod Caa1, ale v stave zlyhania

-

-

111 000

-

111 000

Bez interného ratingu (*7)

 

15 445

-

-

-

15 445

Úvery a zálohové platby vo FVTPL

 

-

-

-

56 669

56 669

Opravná položka na stratu a úprava reálnej hodnoty

 

-1 491

-16 829

-

-

-18 320

Účtovná hodnota úverových prísľubov

 

224 750

265 490

111 000

56 669

657 909

EIB kontinuálne monitoruje udalosti, ktoré ovplyvňujú jej dlžníkov a ručiteľov. Konkrétne EIB individuálne posudzuje zmluvné práva v prípade zhoršenia ratingu a prijíma zmierňujúce opatrenia. Takisto sa pozorne sledujú obnovenia bankových záruk získaných na poskytnuté úvery s cieľom zabezpečiť ich nahradenie alebo v prípade potreby včas prijať opatrenia.

(*7)  Dohody o zastúpení, pre ktoré k dátumu vykazovania neexistuje príslušná protistrana.

3.2.3.6   Omeškané úverové splátky a zníženia hodnoty

Omeškané sumy sú určované, monitorované a vykazované v súlade s postupmi stanovenými v celobankových „Usmerneniach a postupoch pre finančné monitorovanie“. Tieto postupy sú v súlade s osvedčenými bankovými postupmi a sú prijaté pre všetky úvery, ktoré spravuje EIB.

Monitorovanie je štruktúrované tak, aby sa zabezpečilo: i) odhaľovanie potenciálnych omeškaných platieb a ich oznamovanie príslušným útvarom čo najskôr; ii) urýchlené postúpenie kritických prípadov na správnu operačnú a rozhodovaciu úroveň; iii) pravidelné podávanie správ riadiacim orgánom nástroja o celkovom stave.

Omeškané splátky a zníženia hodnoty úverov a zálohových platieb možno analyzovať takto (v tis. EUR):

 

Úvery a zálohové platby

31.12.2025

Úvery a zálohové platby

31.12.2024

Účtovná hodnota

1 063 511

1 498 048

 

 

 

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

 

 

Hrubá suma

15 553

22 307

Zníženie hodnoty – opravná položka na stratu

-2 471

-12 431

Účtovná hodnota očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo znehodnotených

13 082

9 876

Po splatnosti, ale nie úverovo znehodnotené

 

 

Po splatnosti

 

 

0 – 30 dní

201

229

30 – 90 dní

-

26

90 – 180 dní

-

-

viac ako 180 dní

-

25

Účtovná hodnota po splatnosti, ale nie úverovo znehodnotená

201

280

Účtovná hodnota nie po splatnosti ani nie úverovo znehodnotená

1 050 228

1 487 892

Účtovná hodnota úverov a zálohové platby spolu

1 063 511

1 498 048

3.2.3.7   Citlivosť očakávaných úverových strát na budúce hospodárske podmienky (v tis. EUR)

Očakávané úverové straty sú citlivé na úsudky a predpoklady týkajúce sa formulovania výhľadových scenárov. EIB vykonáva analýzu citlivosti očakávaných úverových strát vykazovaných vo významných triedach svojich aktív.

Prognózy budúcich hospodárskych podmienok (prostredníctvom makroekonomických scenárov) sú vstupmi do prognostického modelu produkujúceho podmienené rizikové parametre, ktoré sú vstupom do výpočtu opravnej položky na stratu.

Scenáre sú odvodené zo šokovej úrovne HDP, ktorý je kľúčovým meradlom hospodárskej činnosti. Šoky pre reálny HDP sú kalibrované tak, aby replikovali minulú volatilitu premennej. V prípade potreby sa na spresnenie rozsahu a pretrvávania šokov pre HDP uplatňuje aj odborný úsudok. Výsledkom je, že šoky sa určujú spolu s funkciou rozpadu, a tým sa určí vplyv šokov v priebehu času. Pravdepodobnosti spojené s každým scenárom sú definované tak, aby odrážali trhové (volatilita) ukazovatele a interne vyvinuté ukazovatele/sledovače, ktoré sa dôsledne nasadzujú v priebehu času na zachytenie neistoty. Váženie pozitívnych a negatívnych šokov závisí od rovnováhy rizík v ekonomike, naposledy sa pri štvrťročných projekciách uplatnili negatívne šoky s pravdepodobnosťou 40 % a pozitívne šoky s pravdepodobnosťou 5 %.

V nasledujúcej tabuľke je uvedená opravná položka na stratu z úverov a zálohových platieb v rámci fázy 1 a 2. Každý výhľadový scenár (napr. východisková hodnota, pozitívne a negatívne šoky) bol vážený hodnotou 100 % namiesto použitia váh pravdepodobnosti scenára v rámci všetkých troch scenárov.

(v tis. EUR)

 

2025

 

Pozitívne šoky

Východisková hodnota

Negatívne šoky

Hrubá expozícia

1 306 210

1 306 210

1 306 210

Opravná položka na stratu

29 944

31 693

33 605


(v tis. EUR)

 

2024

 

Pozitívne šoky

Východisková hodnota

Negatívne šoky

Hrubá expozícia

1 851 153

1 851 153

1 851 153

Opravná položka na stratu

28 883

30 301

31 819

3.2.3.8   Nové prerokovanie úveru a odklad splátok

EIB považuje úvery, v súvislosti s ktorými bola predĺžená platnosť opatrení na odklad splátok, za úvery s odloženou splatnosťou (t. j. pôžičky, dlhové cenné papiere a úverové prísľuby). Opatrenia na odklad splátok pozostávajú z ústupkov, ktoré sa EIB rozhodne urobiť voči dlžníkovi, ktorý sa pre svoje finančné ťažkosti považuje za neschopného dodržiavať zmluvné podmienky dlhovej služby, s cieľom umožniť dlžníkovi splácať dlh alebo úplne či čiastočne refinancovať zmluvu. S expozíciami sa zaobchádza ako s expozíciami s úľavou, ak dôjde k ústupku, bez ohľadu na to, či je akákoľvek suma po termíne splatnosti, alebo je expozícia klasifikovaná ako zlyhaná. Expozície sa nepovažujú za expozície s úľavou, ak sa dlžník nenachádza vo finančných ťažkostiach.

Za bežných okolností by sa zhoršenie predmetných úverov odhalilo na základe ustanovení usmernení a postupov EIB a pred novým prerokovaním by sa monitorovalo. Po novom prerokovaní by EIB tieto úvery ďalej úzko monitorovala. V prípade úverového znehodnotenia sa finančný nástroj presunie do fázy 3. Úver sa bude pravidelne monitorovať v súlade s rámcom banky.

Medzi opatrenia a postupy na odklad splátok, ktoré EIB prijala počas vykazovaného obdobia v rámci svojich reštrukturalizačných činností, patria okrem iného predĺženie splatnosti, odklad splatnosti istiny, odklad splatnosti istiny a úrokov, upustenie od významných finančných dojednaní a kapitalizácia nedoplatkov.

Operácie, na ktoré sa vzťahujú opatrenia na odklad splátok, sa vykazujú ako také v nasledujúcej tabuľke:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

 

Bezproblémové

Problémové

Bezproblémové

Problémové

Počet zmlúv, na ktoré sa vzťahujú postupy odkladu splátok

1

9

3

7

Účtovná hodnota (vrátane úrokov a omeškaných súm)

9 569

71 509

60 223

35 718

Vykázaná opravná položka na očakávané úverové straty

106

45 760

622

11 156

Výnosy z úrokov, pokiaľ ide o zmluvy s odkladom splatnosti

687

1 601

3 353

1 717


(v tis. EUR)

 

 

 

Opatrenia na odklad splátok

 

 

 

 

31.12.2024

Predĺženie splatnosti

Odklad splatnosti istiny a úrokov

Porušenie významných finančných dohôd

Iné

Zmluvné splácanie, ukončenie a/alebo odpísanie

31.12.2025

Finančné inštitúcie

22 382

-

-

-9 643

-

-1 460

11 279

Podniky

73 559

13 767

6 580

4 154

-

-28 261

69 799

Spolu

95 941

13 767

6 580

-5 489

-

-29 721

81 078

3.2.4   Kreditné riziko pri peňažných prostriedkoch a peňažných ekvivalentoch

Dostupné prostriedky sú investované v súlade s harmonogramom zmluvných záväzkov vyplácania prostriedkov z nástroja. K 31. decembru 2025 a 31. decembru 2024 mali investície formu bankových vkladov, vkladových certifikátov a komerčných cenných papierov.

Schválené subjekty majú rating podobný krátkodobému a dlhodobému ratingu, ktorý sa vyžaduje pre vlastné investície do cenných papierov EIB. V prípade rozdielnych ratingov udelených viac ako jednou ratingovou agentúrou sa zohľadňuje najnižší rating. Maximálny povolený limit pre každú schválenú banku je v súčasnosti 50 000 000 EUR (päťdesiat miliónov eur). Výnimka z toho pravidla bola udelená spoločnosti Société Générale S. A., v ktorej má nástroj svoje prevádzkové hotovostné účty. Krátkodobý úverový limit pre Société Générale S. A. k 31. decembru 2025 a 31. decembru 2024 predstavoval 110 000 000 EUR (stodesať miliónov eur). Zvýšený limit sa uplatňuje na sumu peňažných prostriedkov na prevádzkových hotovostných účtoch a nástroje vydané touto protistranou a v držbe pokladničného portfólia.

Všetky investície sa uskutočnili vo schválených subjektoch s maximálnou splatnosťou tri mesiace od dátumu pripísania. Všetky porušenia výšky obmedzenia kreditnej expozície boli oznámené mandantom. K 31. decembru 2025 a k 31. decembru 2024 mali všetky termínované vklady, komerčné cenné papiere a pokladničná hotovosť v držbe pokladničného portfólia nástroja minimálny rating P-2 (ekvivalentu Moody’s) v deň zúčtovania.

V nasledujúcej tabuľke sa uvádza situácia peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov vrátane vzniknutých úrokov (v tis. EUR):

Minimálny krátkodobý rating

(Moody’s)

Minimálny dlhodobý rating

(Moody’s)

31.12.2025

 

31.12.2024

 

P-1

Aaa

210 685

13 %

124 532

8 %

P-1

Aa1

113 868

7 %

173 639

11 %

P-1

Aa2

99 792

6 %

-

0 %

P-1

Aa3

-

0 %

149 239

9 %

P-1

A1

475 191

28 %

309 342

19 %

P-1

A2

444 741

26 %

280 035

17 %

P-1

A3

176 036

11 %

367 211

22 %

P-2

A3

144 816

9 %

154 829

9 %

P-2

Baa1

-

0 %

79 777

5 %

Spolu

 

1 665 129

100 %

1 638 604

100 %

3.2.5   Kreditné riziko derivátov

3.2.5.1   Politika kreditného rizika pri derivátoch

Kreditné riziko týkajúce sa derivátov predstavuje stratu, ktorá by jednej strane vznikla, ak by druhá protistrana nebola schopná plniť si svoje zmluvné záväzky. Kreditné riziko týkajúce sa derivátov sa líši v závislosti od viacerých faktorov (ako sú úrokové sadzby alebo menové kurzy) a vo všeobecnosti zodpovedá len malej časti ich pomyselnej hodnoty.

Nástroj môže počas bežného priebehu svojich operácií uzavrieť swapové zmluvy s cieľom zaistiť určité operácie poskytovania úverov alebo zmluvy na menové forwardy s cieľom zaistiť svoje menové pozície, ktoré sú denominované v aktívne obchodovateľných menách iných, ako je euro. EIB vykonáva všetky swapy s externou protistranou. Swapy sa riadia rovnakými rámcovými swapovými zmluvami a dodatkami o finančných zárukách (Credit Support Annexes), aké podpisuje EIB s externými protistranami.

3.2.5.2   Ocenenie kreditného rizika pri derivátoch

Všetky swapy, ktoré uskutočňuje EIB a súvisia s nástrojom, podliehajú rovnakému zmluvnému rámcu a metodike, ktoré sa uplatňujú na deriváty, ktoré EIB používa na vlastné účely. Najmä oprávnenosť protistrán na swapové operácie určuje EIB na základe rovnakých podmienok oprávnenosti, aké sa uplatňujú na všeobecné účely swapov.

EIB oceňuje expozíciu voči kreditnému riziku swapových a derivátových transakcií pomocou prístupu krátkodobej nezabezpečenej expozície a potenciálnej budúcej expozície na účely vykazovania a monitorovania limitov. Tieto metriky v plnej miere zahŕňajú deriváty súvisiace s investičným nástrojom.

Nástroj uzatvára krátkodobé devízové swapy (devízové swapy) s cieľom zaistiť menové riziko pri vyplácaní úverov v menách iných ako EUR. Devízové swapy majú maximálnu splatnosť tri mesiace a pravidelne sa obnovujú. Pomyselná hodnota devízových swapov bola k 31. decembru 2025 na úrovni 1 060,0 mil. EUR v porovnaní s 1 330,0 mil. EUR k 31. decembru 2024. Reálna hodnota devízových swapov bola k 31. decembru 2025 na úrovni 6,0 mil. EUR v porovnaní s -38,9 mil. EUR k 31. decembru 2024.

Nástroj uzatvára krížové menové swapové zmluvy s cieľom zaistiť menové riziko pri vyplácaní úverov v menách iných ako EUR. Krížové menové swapy majú dlhodobú splatnosť. Pomyselná hodnota devízových swapov bola k 31. decembru 2025 na úrovni 22,9 mil. EUR v porovnaní so 33,1 mil. EUR k 31. decembru 2024. Reálna hodnota devízových swapov bola k 31. decembru 2025 na úrovni 1,4 mil. EUR v porovnaní s 0,5 mil. EUR k 31. decembru 2024.

3.2.6   Kreditné riziko pokladničných finančných aktív

Pokladničné portfólio, ktoré obsahuje len komerčné cenné papiere vydané subjektmi na nižších úrovniach verejnej správy, bankami a nebankovým subjektmi so splatnosťou dlhšou ako tri mesiace. Členské štáty EÚ, ich agentúry, banky a nebankové subjekty sú akceptovateľnými emitentmi. Maximálny povolený limit pre každého schváleného emitenta je 50 000 000 EUR (päťdesiat miliónov EUR). V závislosti od požiadaviek na likviditu by mohli byť oprávnené aj investície do strednodobých a dlhodobých dlhopisov. K 31. decembru 2024 a 31. decembru 2025 neexistovali žiadne pokladničné finančné aktíva.

3.3    Riziko likvidity

Riziko likvidity sa týka schopnosti účtovnej jednotky financovať nárast aktív a splniť svoje záväzky v čase ich splatnosti bez toho, aby to spôsobilo neprijateľné straty. Je možné ho ďalej rozdeliť na riziko likvidity financovania a riziko trhovej likvidity.

Riziko likvidity financovania je spojené s rizikom, že účtovná jednotka nebude schopná refinancovať stranu aktív svojej súvahy a splniť platobné záväzky v plnej výške z ľahko dostupných likvidných zdrojov. Riziko trhovej likvidity je volatilita pozorovaná v ekonomickej hodnote pozícií účtovnej jednotky alebo v príjmoch z nich plynúcich v dôsledku jej potenciálnej neschopnosti uskutočniť transakciu slúžiacu na vyrovnanie, odstránenie alebo zníženie týchto nesplatených pozícií za primerané trhové ceny.

3.3.1   Riadenie rizika likvidity

Nástroj je financovaný predovšetkým z ročných príspevkov od členských štátov a zo spätných tokov prostriedkov z operácií nástroja. V súlade s rozhodnutím (EÚ) 2020/2233 sa spätné toky prostriedkov z investičného nástroja AKT budú využívať v rámci NDICI – Globálna Európa. Možnosť presunu týchto spätných tokov je však podmienená zachovaním primeranej úrovne likvidity v rámci investičného nástroja.

Nástroj riadi svoje riziko likvidity financovania najmä plánovaním svojich potrieb čistej likvidity. Aby sa minimalizovalo riziko likvidity, nástroj udržiava dostatočnú likvidnú rezervu na to, aby kedykoľvek mohol pokryť vyplácanie plánovaných úhrad, o ktorých pravidelne informuje úverové oddelenie EIB. Prostriedky sú investované na peňažnom trhu a trhoch s dlhopismi vo forme medzibankových vkladov a iných krátkodobých finančných nástrojov, pričom sa berú do úvahy záväzky vyplácania hotovostných prostriedkov z nástroja. Likvidné aktíva nástroja spravuje finančné oddelenie banky s cieľom zachovať primeranú likviditu na to, aby nástroj mohol plniť svoje záväzky.

Je potrebné zdôrazniť, že kapitál je riadený výlučne z hľadiska likvidity, ako je uvedené vyššie.

V súlade so zásadou oddelenia úloh Front Office od úloh Back Office zodpovedá za operácie vysporiadania týkajúce sa investovania týchto aktív oddelenie plánovania a vysporiadania operácií EIB. Za schvaľovanie protistrán a limitov pre pokladničné investície, ako aj za monitorovanie týchto limitov zodpovedá riaditeľstvo GR&C banky.

3.3.2   Meranie rizika likvidity

Tabuľky uvedené v tomto oddiele analyzujú finančné záväzky nástroja podľa splatnosti na základe obdobia zostávajúceho medzi dátumom súvahy a dátumom splatnosti uvedeným v zmluve (na základe nediskontovaných peňažných tokov).

Pokiaľ ide o nederivátové finančné záväzky, nástroj drží záväzky vo forme nevyplatených častí úveru v rámci podpísaných dohôd o poskytnutí úveru, vo forme nevyplatených častí podpísaných dohôd o upísaní kapitálu/kapitálových investíciách, vo forme poskytnutých záruk za úvery alebo vo forme viazanej bonifikácie úrokov a technickej pomoci.

Úvery v rámci investičného nástroja majú lehotu vyplatenia. Úhrady sa však uskutočňujú v termínoch a v sumách, ktoré odrážajú pokrok príslušných investičných projektov. Okrem toho úvery investičného nástroja predstavujú transakcie vykonávané v pomerne premenlivom operatívnom prostredí, a ich harmonogram vyplácania teda zahŕňa značnú mieru neistoty.

Kapitálové investície sú splatné vtedy a hneď, ako správcovia kapitálového fondu vydajú platnú výzvu na splatenie kapitálu, čo odráža stupeň pokročilosti ich investičných činností. Doba čerpania má zvyčajne dĺžku 3 roky a často sa predlžuje o jeden alebo dva roky. Niektoré záväzky vyplácania zvyčajne pretrvávajú po skončení doby čerpania až do úplného ukončenia realizácie predmetných investícií fondu, pretože likvidita fondu môže byť občas nedostatočná na pokrytie platobných záväzkov vznikajúcich v súvislosti s poplatkami alebo inými výdavkami.

Záruky nepodliehajú osobitným záväzkom vyplatenia, pokiaľ sa nepožiada o uplatnenie záruk. Výška neuhradených záruk sa v rámci harmonogramu splácania zaručených úverov zníži.

Výdavky peňažných prostriedkov v súvislosti s viazanou bonifikáciou úrokov sa vyskytujú v prípade bonifikovaných úverov financovaných z vlastných zdrojov banky. Vykazovaný „odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenou bonifikáciou úrokov“ predstavuje iba záväzky vzťahujúce sa na tieto úvery, a nie celkovú sumu viazaných nevyplatených bonifikácií úrokov. Rovnako ako v prípade úverov je ich harmonogram vyplácania neistý.

Viazaný „hrubý nominálny odlev“ týkajúci sa technickej pomoci v tabuľke „Profil splatnosti nederivátových finančných pasív“ sa vzťahuje na celkovú nevyplatenú časť podpísaných zmlúv o technickej pomoci. V prípade časového harmonogramu vyplácania existuje vysoký stupeň neistoty. Výdavky peňažných prostriedkov zaradené do kategórie „3 mesiace alebo kratšie“ predstavujú sumu neuhradených faktúr prijatých do dátumu vykazovania.

Záväzky týkajúce sa nederivátových finančných záväzkov, pre ktoré nie je stanovený dátum zmluvnej splatnosti, sú zaradené do kategórie „Nedefinovaná splatnosť“. Záväzky, pre ktoré je k dátumu vykazovania zaznamenaná žiadosť o platbu, sa zaradia do príslušného časového úseku.

Pokiaľ ide o derivátové finančné záväzky, profil splatnosti zodpovedá zmluvným nediskontovaným hrubým peňažným tokom swapových zmlúv vrátane krížových menových swapov (CCS), krížových menovo-úrokových swapov (CCIRS), krátkodobých menových swapov a úrokových swapov.

(v tis. EUR)

Profil splatnosti nederivátových finančných záväzkov

k 31. 12. 2025

3 mesiace alebo kratšie

Viac ako 3 mesiace až 1 rok

Viac ako 1 rok až 5 rokov

Viac ako 5 rokov

Nedefinovaná splatnosť

Hrubý nominálny odlev

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenými, ale nevyplatenými úvermi

122 352

-

-

-

231 835

354 187

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenými investičnými prostriedkami a upísaním akcií

165

-

-

-

184 676

184 841

Iné (podpísané nevydané záruky, vydané záruky)

-

-

-

-

2 500

2 500

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenou bonifikáciou úrokov

-

-

-

-

239 148

239 148

Odlev prostriedkov v súvislosti s pohľadávkami voči EIB

3 199

19 942

-

-

-

23 141

Odlev prostriedkov v súvislosti s pohľadávkami voči EK

-

243 853

-

-

-

243 853

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenou technickou pomocou

844

-

-

-

10 465

11 309

Spolu

126 560

263 795

-

-

668 624

1 058 979


(v tis. EUR)

Profil splatnosti nederivátových finančných záväzkov

k 31. 12. 2024

3 mesiace alebo kratšie

Viac ako 3 mesiace až 1 rok

Viac ako 1 rok až 5 rokov

Viac ako 5 rokov

Nedefinovaná splatnosť

Hrubý nominálny odlev

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenými, ale nevyplatenými úvermi

80 913

20 208

-

-

575 108

676 229

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenými investičnými prostriedkami a upísaním akcií

4 190

-

-

-

233 696

237 886

Iné (podpísané nevydané záruky, vydané záruky)

-

-

-

-

2 500

2 500

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenou bonifikáciou úrokov

-

-

-

-

334 754

334 754

Odlev prostriedkov v súvislosti s prisľúbenou technickou pomocou

1 859

-

-

-

18 341

20 200

Spolu

86 962

20 208

-

-

1 164 399

1 271 569


(v tis. EUR)

Profil splatnosti derivátových finančných záväzkov

k 31. 12. 2025

3 mesiace alebo kratšie

Viac ako 3 mesiace až 1 rok

Viac ako 1 rok až 5 rokov

Viac ako 5 rokov

Hrubý nominálny prílev/odlev

CCS a CCIRS – prílev

131

10 242

13 126

-

23 499

CCS a CCIRS – odlev

-81

-10 451

-13 026

-

-23 558

Krátkodobé menové swapy – prílev

1 060 000

-

-

-

1 060 000

Krátkodobé menové swapy – odlev

-1 056 455

-

-

-

-1 056 455

Spolu

3 595

- 209

100

-

3 486


(v tis. EUR)

Profil splatnosti derivátových finančných záväzkov

k 31. 12. 2024

3 mesiace alebo kratšie

Viac ako 3 mesiace až 1 rok

Viac ako 1 rok až 5 rokov

Viac ako 5 rokov

Hrubý nominálny prílev/odlev

CCS a CCIRS – prílev

157

10 405

22 613

832

34 007

CCS a CCIRS – odlev

-87

-12 310

-24 852

- 899

-38 148

Krátkodobé menové swapy – prílev

1 330 000

-

-

-

1 330 000

Krátkodobé menové swapy – odlev

-1 371 666

-

-

-

-1 371 666

Spolu

-41 596

-1 905

-2 239

-67

-45 807

3.3.3   Dlhodobé finančné aktíva a záväzky

V nasledujúcej tabuľke sa uvádzajú nederivátové finančné aktíva a finančné záväzky, ktoré by sa mali pravdepodobne vymôcť alebo vyrovnať neskôr než 12 mesiacov po dátume vykazovania.

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Finančné aktíva:

 

 

Úvery a zálohové platby

1 126 057

1 551 776

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

745 934

834 621

Spolu

1 871 991

2 386 397

Finančné záväzky:

 

 

Sumy dlžné tretím stranám (*8)

797

534 569

Rezervy na úverové prísľuby

17 585

18 320

Spolu

18 382

552 889

(*8)  Sumy dlhované tretím stranám zahŕňajú neuhradené bonifikácie úrokov a technickú pomoc dlžné členským štátom, pri ktorých je splatnosť prevažne nedefinovaná.

3.4    Trhové riziko

Trhové riziko predstavuje riziko, že zmeny trhových cien, ako sú napr. úrokové sadzby, ceny cenných papierov a výmenné kurzy, ovplyvnia príjmy účtovnej jednotky alebo hodnotu finančných nástrojov, ktoré má v držbe.

3.4.1   Úrokové riziko

Úrokové riziko vyplýva z volatility ekonomickej hodnoty úročených pozícií alebo z príjmov od nich odvodených, a to v dôsledku nepriaznivých pohybov úrokových sadzieb.

Nástroj nie je priamo ovplyvnený fluktuáciou vlastnej ekonomickej hodnoty ani cenovými rozdielmi medzi rôznymi aktívami, záväzkami a zabezpečovacími nástrojmi, pretože nemá úročené záväzky. Nástroj meria svoje úrokové riziko raz ročne pomocou štandardizovaných šokových scenárov EBA (39), ktorými sa znázorňuje vplyv nepriaznivých pohybov úrokových sadzieb na ekonomickú hodnotu vlastného kapitálu aj na čistý úrokový výnos.

Úrokové riziko vo vzťahu k ekonomickej hodnote vlastného kapitálu

Na určenie čistej súčasnej hodnoty peňažných tokov z úverov a hedžingových swapov denominovaných v EUR používa nástroj trojmesačnú krivku EURIBOR. Čistá súčasná hodnota peňažných tokov z úverov denominovaných v menách iných ako EUR sa určuje pomocou trojmesačnej krivky EURIBOR upravenej o rozpätie základu krížového menového swapu pre príslušnú menu. Pokiaľ ide o meny iné ako EUR, v prípade ktorých nie je k dispozícii spoľahlivá a dostatočne úplná diskontná krivka, sa namiesto nej použije diskontná krivka EUR alebo USD.

K 31. decembru 2025 by sa pri najhoršom vplyve scenárov testu dohľadu EBA na odľahlé hodnoty ekonomická hodnota vlastného kapitálu znížila o 60,2 mil. EUR (2024: 81,0 mil. EUR).

Úrokové riziko vo vzťahu k ziskom

Vyjadruje sa ním výška čistých úrokových výnosov, ktorá by sa v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov zmenila, ak by sa všetky krivky úrokových sadzieb znížili o dva percentuálne body a ak by sa žiadne existujúce záväzky v skutočnosti nevyplácali. Pri stavoch k 31. decembru 2025 by sa čisté úrokové výnosy znížili o 33,3 mil. EUR (2024: (34,7 mil. EUR), ak by úrokové sadzby klesli o 200 bázických bodov.

S cieľom doplniť analýzu citlivosti čistých úrokových výnosov by sa čisté úrokové výnosy zvýšili o 33,7 mil. EUR (2024: 35,1 mil. EUR), ak by úrokové sadzby vzrástli o 200 bázických bodov.

3.4.2   Devízové riziko

Devízové riziko je riziko vyplývajúce z ekonomickej hodnoty alebo z príjmov odvodených z pozícií investičného nástroja v dôsledku nepriaznivých pohybov výmenných kurzov.

Vzhľadom na referenčnú účtovnú menu (EUR pre investičný nástroj) je nástroj vystavený devízovému riziku vždy, keď existuje menový nesúlad medzi aktívami a záväzkami a hedžingovými nástrojmi.

3.4.2.1   Devízové riziko a pokladničné aktíva

Pokladničné aktíva investičného nástroja sú denominované v EUR alebo USD.

Devízové riziko sa zaisťuje prostredníctvom menových spotových alebo forwardových transakcií, devízových swapov alebo krížových menových swapov. Finančné oddelenie banky môže v nevyhnutných a náležitých prípadoch použiť akýkoľvek iný nástroj v súlade s politikou banky, ktorý poskytne ochranu voči trhovým rizikám vzniknutým v súvislosti s finančnými činnosťami investičného nástroja.

3.4.2.2   Devízové riziko a operácie financované alebo zaručené zo strany investičného nástroja

Príspevky členských štátov do investičného nástroja sa prijímajú v EUR. Operácie financované alebo zaručené zo strany investičného nástroja, ako aj bonifikácia úrokov, môžu byť denominované v EUR, USD alebo v inej povolenej mene.

K expozícii voči devízovému riziku (vo vzťahu k referenčnej mene EUR) dochádza, ak transakcie denominované v iných menách ako EUR zostávajú nezaistené. Usmernenia pre zaistenie devízového rizika investičného nástroja sa uvádzajú ďalej v texte.

3.4.2.2.1.    Zaistenie operácií denominovaných v USD

Devízové riziko vyplývajúce z operácií investičného nástroja denominovaných v USD je kryté súhrnne prostredníctvom USD/EUR devízových swapov, ktoré sa pravidelne predlžujú a ktorých hodnota sa pravidelne upravuje. Používanie devízových swapov má dvojaký účel. Na jednej strane sa generuje potrebná likvidita na nové platby (úvery a vlastný kapitál) a na druhej strane sa zachováva devízový makrohedžing.

Na začiatku každého obdobia sa peňažné toky, ktoré majú byť prijaté alebo vyplatené v USD počas ďalšieho obdobia, odhadnú na základe plánovaných alebo očakávaných spätných tokov prostriedkov/vyplatených súm. Následne sa končiace devízové swapy predĺžia, pričom sa ich suma upraví, aby pokryla aspoň potreby likvidity v USD predpokladané v ďalšom období.

Devízová pozícia USD sa pri prekročení príslušných limitov mesačne zaisťuje prostredníctvom spotových alebo forwardových operácií.

Počas obdobia predlžovania sa neočakávané nedostatky likvidity v USD pokryjú prostredníctvom ad hoc devízových swapov, zatiaľ čo prebytky likvidity sa investujú do pokladničných aktív alebo prevedú na EUR.

3.4.2.2.2.    Zaistenie (hedžing) operácií denominovaných v iných menách ako EUR alebo USD

Operácie investičného nástroja denominované v iných menách ako EUR alebo USD sa zaisťujú prostredníctvom zmlúv o krížových menových swapoch s rovnakým finančným profilom, aký má príslušný úver, za predpokladu, že funguje swapový trh.

Niektoré operácie investičného nástroja sú denominované v menách, pre ktoré možnosti zaisťovania buď nie sú dostupné, alebo sú dostupné za vysokú cenu. Tieto operácie sú denominované v lokálnych menách, ale realizujú sa v EUR alebo USD. Rámec pre finančné riziko investičného nástroja schválený výborom investičného nástroja 22. januára 2015 umožňuje zaistiť devízové expozície v lokálnych menách, ktoré vykazujú významnú pozitívnu koreláciu s USD, synteticky prostredníctvom derivátov denominovaných v USD. Lokálne meny zaistené synteticky prostredníctvom derivátov denominovaných v USD sú vykázané v tabuľke v časti 3.4.2.2.3 v položke „Lokálne meny (zaistené synteticky)“, zatiaľ čo lokálne meny, ktoré nie sú zaistené synteticky prostredníctvom derivátov denominovaných v USD, sú vykázané v tej istej tabuľke v položke „Lokálne meny (nezaistené synteticky)“.

Okrem toho za pôžičky denominované v iných menách ako EUR, USD alebo menách, v prípade ktorých nie je možné zaistenie prostredníctvom zmlúv o krížových menových swapoch, investičný nástroj účtuje dodatočnú úrokovú zložku nazývanú „devízová prémia“, aby sa znížilo riziko potenciálneho znehodnotenia miestnej meny.

3.4.2.2.3    Devízová pozícia (v tis. EUR)

V tabuľkách v rámci tejto poznámky sa uvádza devízová pozícia investičného nástroja.

Devízová pozícia sa v nasledujúcich tabuľkách prezentuje v súlade s politikami riadenia rizík nástroja (opísanými v rámci pre finančné riziko nástroja). Devízová pozícia podľa politík riadenia rizík sa zakladá na účtovných údajoch a je vymedzená ako rozdiel medzi vybranými aktívami a záväzkami. Aktíva a záväzky vymedzené v devízovej pozícii podľa politík riadenia rizík sa vyberajú tak, aby sa zabezpečilo, že zisk sa prepočíta na referenčnú menu (EUR) až vtedy, keď bude prijatý.

Zmena reálnej hodnoty akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom, ako aj zníženia hodnoty úverov a zálohových platieb sú zahrnuté v devízovej pozícii podľa politík riadenia rizík. Deriváty zahrnuté v devízovej pozícii podľa politík riadenia rizík sa zohľadňujú v ich nominálnej hodnote, a nie ich reálnej hodnote, aby sa zosúladili s nerozdelenou hodnotou aktív, ktoré sa takisto zohľadňujú v ich nominálnej hodnote upravenej o zníženie hodnoty úverov.

Zvyšná časť aktív a pasív, ktorá zahŕňa najmä naakumulované úroky z úverov, derivátov a subvencií, je v ďalej uvedených tabuľkách vykázaná v rámci časti „Devízová pozícia vylúčená z politík riadenia rizika“.

K 31. 12. 2025

Aktíva a záväzky

Záväzky a podmienené záväzky

Mena

Devízová pozícia podľa politík riadenia rizika

Devízová pozícia vylúčená z politík riadenia rizika

Súvahová devízová pozícia

 

USD

1 294

-31 642

-30 348

164 405

Lokálne meny

(zaistené synteticky)*

 

 

 

 

TZS

-

-

-

-

DOP

4 775

82

4 857

-

Lokálne meny (nezaistené synteticky)  (*9)

 

 

 

 

BWP, HTG, JMD, KES, MUR, MZN, NGN, RWF, UGX, XOF, ZAR, ZMW

146 528

-2 514

144 014

-

Iné meny ako EUR spolu

152 597

-34 074

118 523

164 405

EUR

 

2 676 672

2 676 672

636 494

EUR a iné ako EUR spolu

152 597

2 642 598

2 795 195

800 899

(*9)  Vysvetlenie syntetického zaistenia je uvedené v časti 3.4.2.2.2.


K 31. 12. 2024

Aktíva a záväzky

Záväzky a podmienené záväzky

Mena

Devízová pozícia podľa politík riadenia rizika

Devízová pozícia vylúčená z politík riadenia rizika

Súvahová devízová pozícia

 

USD

-45 774

-21 740

-67 514

235 603

Lokálne meny

(zaistené synteticky) (*10)

 

 

 

 

DOP

10 884

133

11 017

-

KES, RWF, UGX, HTG, MUR, MZN, XOF, ZMW, BWP, JMD, NGN, ZAR

225 877

-3 763

222 114

-

Iné meny ako EUR spolu

190 987

-25 370

165 617

235 603

EUR

-

3 139 294

3 139 294

1 043 860

EUR a iné ako EUR spolu

190 987

3 113 924

3 304 911

1 279 463

(*10)  Vysvetlenie syntetického zaistenia je uvedené v časti 3.4.2.2.2.

3.4.2.3   Analýza citlivosti na zmenu devízových kurzov

K 31. decembru 2025 by zníženie hodnoty EUR o 10 % voči všetkým ostatným menám viedlo k zvýšeniu prostriedkov a zisku prispievateľov o 13,2 mil. EUR (31. decembra 2024: 18,4 mil. EUR). Zvýšenie hodnoty EUR voči všetkým ostatným menám o 10 % by viedlo k zníženiu prostriedkov a zisku prispievateľov o -10,8 mil. EUR (31. decembra 2024:

-15,1 mil. EUR).

3.4.2.4   Konverzné kurzy

Na zostavenie súvahy k 31. decembru 2025 a 31. decembru 2024 sa použili tieto konverzné kurzy:

 

31. decembra 2025

31. decembra 2024

Iné meny ako meny štátov EÚ

 

 

Botswanská Pula (BWP)

16,18

14,49

Dominikánske peso (DOP)

73,78

63,09

Fidžijský dolár (FJD)

2,62

2,38

Haitské gourde (HTG)

153,14

135,09

Jamajský dolár (JMD)

185,35

161,15

Kenský šiling (KES)

151,20

133,69

Mauritánska ouguiya (MRU)*

46,70

41,30

Maurícijská rupia (MUR)

54,08

48,56

Mozambický metical (MZN)

74,22

65,65

Nigérijská naira (NGN)

1 693,57

1 591,68

Rwandský frank (RWF)

1 698,60

1 419,85

Tanzánsky šiling (TZS)

2 862,12

2 490,24

Ugandský šiling (UGX)

4 240,00

3 812,00

Americký dolár (USD)

1,18

1,04

CFA frank (XAF/XOF)

655,96

655,96

Juhoafrický rand (ZAR)

19,44

19,62

Zambijská kwacha (ZMW)

25,98

28,87

3.4.3   Akciové riziko

Akciové riziko je riziko, že sa reálna hodnota kapitálových investícií zníži v dôsledku zmeny cien akcií a/alebo hodnoty jednotlivých kapitálových investícií.

Investičný nástroj je vystavený akciovému riziku prostredníctvom priamych kapitálových investícií a investícií do fondov rizikového kapitálu.

Hodnota nekótovaných akciových pozícií nie je na účely kontinuálneho monitorovania a kontroly k dispozícii. Pre takéto pozície sú najlepšími disponibilnými ukazovateľmi ceny získané na základe relevantných techník oceňovania.

Vplyv +/–10 % zmeny hodnoty jednotlivých priamych kapitálových investícií a investícií rizikového kapitálu na prostriedky prispievateľov nástroja (ako dôsledok zmeny reálnej hodnoty portfólia kapitálových investícií) predstavuje za predpokladu, že sa ostatné premenné nezmenili, 74,6 mil. EUR, resp. -74,6 mil. EUR k 31. decembru 2025 (83,5 mil. EUR, resp. -83,5 mil. EUR k 31. decembru 2024).

4   Reálne hodnoty finančných nástrojov

4.1    Účtovná klasifikácia a reálne hodnoty

V nasledujúcej tabuľke sa uvádzajú účtovné a reálne hodnoty finančných aktív a finančných záväzkov vrátane ich úrovní v hierarchii reálnej hodnoty. Nezahŕňajú informácie o reálnej hodnote finančných aktív a finančných záväzkov oceňovaných v amortizovanej hodnote, ak sa účtovná hodnota primerane blíži reálnej hodnote.

(v tis. EUR)

K 31. 12. 2025

Účtovná hodnota

Reálna hodnota

 

Derivátové finančné nástroje

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

Peňažné prostriedky, úvery a zálohové platby

Pokladničné finančné aktíva

Ostatné finančné aktíva/záväzky

Spolu

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Spolu

Finančné aktíva povinne oceňované vo FVTPL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivátové finančné nástroje

7 819

-

-

-

-

7 819

-

7 819

-

7 819

Fond rizikového kapitálu

-

550 528

-

-

-

550 528

-

-

550 528

550 528

Priame kapitálové investície

-

195 406

-

-

-

195 406

-

-

195 406

195 406

Úvery a zálohové platby

-

-

77 287

-

-

77 287

-

-

77 287

77 287

Finančné aktíva povinne oceňované vo FVTPL spolu

7 819

745 934

77 287

-

-

831 040

-

7 819

823 221

831 040

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

-

-

1 665 129

-

-

1 665 129

89 790

1 575 339

-

1 665 129

Úvery a zálohové platby

-

-

986 224

-

-

986 224

-

953 612

-

953 612

Pohľadávky voči prispievateľom

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Pokladničné finančné aktíva

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Iné aktíva

-

-

-

-

36 833

36 833

-

-

-

-

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote (AC) spolu

-

-

2 651 353

-

36 833

2 688 186

89 790

2 528 951

-

2 618 741

Finančné aktíva spolu

7 819

745 934

2 728 640

-

36 833

3 519 226

 

 

 

 

Finančné záväzky oceňované vo FVTPL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivátové finančné nástroje

- 411

-

-

-

-

- 411

-

- 411

-

- 411

Finančné záväzky oceňované vo FVTPL spolu

- 411

-

-

-

-

- 411

-

- 411

-

- 411

Finančné záväzky v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rezervy na úverové prísľuby

-

-

-

-

-17 585

-17 585

 

 

 

 

Sumy dlžné tretím stranám

-

-

-

-

- 658 146

- 658 146

 

 

 

 

Ostatné záväzky

-

-

-

-

-3 044

-3 044

 

 

 

 

Finančné záväzky oceňované v amortizovanej hodnote (AC) spolu

-

-

-

-

- 678 775

- 678 775

 

 

 

 

Finančné záväzky spolu

- 411

-

-

-

- 678 775

- 679 186

 

 

 

 


(v tis. EUR)

K 31. 12. 2024

Účtovná hodnota

Reálna hodnota

 

Derivátové finančné nástroje

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

Peňažné prostriedky, úvery a zálohové platby

Pokladničné finančné aktíva

Ostatné finančné aktíva/záväzky

Spolu

Úroveň 1

Úroveň 2

Úroveň 3

Spolu

Finančné aktíva povinne oceňované vo FVTPL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivátové finančné nástroje

783

-

-

-

-

783

-

783

-

783

Fond rizikového kapitálu

-

655 817

-

-

-

655 817

-

-

655 817

655 817

Priame kapitálové investície

-

178 804

-

-

-

178 804

-

-

178 804

178 804

Úvery a zálohové platby

-

-

136 983

-

-

136 983

-

-

136 983

136 983

Finančné aktíva povinne oceňované vo FVTPL spolu

783

834 621

136 983

-

-

972 387

-

783

971 604

972 387

Finančné aktíva v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

-

-

1 638 604

-

-

1 638 604

-

1 638 604

-

1 638 604

Úvery a zálohové platby

-

-

1 361 065

-

-

1 361 065

-

1 321 715

-

1 321 715

Pohľadávky voči prispievateľom

-

-

7 482

-

-

7 482

-

-

-

-

Pokladničné finančné aktíva

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Iné aktíva

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Finančné aktíva oceňované v amortizovanej hodnote (AC) spolu

-

-

3 007 151

-

-

3 007 151

-

2 960 319

-

2 960 319

Finančné aktíva spolu

783

834 621

3 144 134

-

-

3 979 538

 

 

 

 

Finančné záväzky povinne oceňované vo FVTPL

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Derivátové finančné nástroje

-39 210

-

-

-

-

-39 210

-

-39 210

-

-39 210

Finančné záväzky oceňované vo FVTPL spolu

-39 210

-

-

-

-

-39 210

-

-39 210

-

-39 210

Finančné záväzky v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Rezervy na úverové prísľuby

-

-

-

-

-18 320

-18 320

 

 

 

 

Sumy dlžné tretím stranám

-

-

-

-

- 566 083

- 566 083

 

 

 

 

Ostatné záväzky

-

-

-

-

-3 289

-3 289

 

 

 

 

Finančné záväzky oceňované v amortizovanej hodnote (AC) spolu

-

-

-

-

- 587 692

- 587 692

 

 

 

 

Finančné záväzky spolu

-39 210

-

-

-

- 587 692

- 626 902

 

 

 

 

4.2    Stanovenie reálnych hodnôt

4.2.1   Techniky oceňovania a významné nepozorovateľné vstupy

V nasledujúcej tabuľke sú uvedené informácie o technikách oceňovania a významných nepozorovateľných vstupoch používaných pri oceňovaní finančných nástrojov zaradených do úrovne 2 a 3 hierarchie reálnej hodnoty:

 

Technika oceňovania

Významné nepozorovateľné vstupy

Vzťah nepozorovateľných vstupov k oceňovaniu reálnou hodnotou

Finančné nástroje vykazované v reálnej hodnote

 

 

Derivátové finančné nástroje

Diskontované peňažné toky: Budúce peňažné toky sa odhadujú na základe forwardových výmenných kurzov/úrokových sadzieb (z pozorovateľných forwardových výmenných kurzov a výnosových kriviek na konci vykazovaného obdobia) a zmluvných forwardových/úrokových sadzieb diskontovaných sadzbou, ktorá odzrkadľuje kreditné riziko jednotlivých protistrán.

Krivky používané pri odhadovaní a diskontovaní peňažných tokov sú kalibrované na trhové údaje, a swapy v portfóliu majú splatnosť, ktorá nepresahuje najdlhšiu splatnosť dostupnú vo vstupoch. Preto neexistujú žiadne nepozorovateľné vstupy.

Neuplatňuje sa.

Fond rizikového kapitálu

Metóda upravených čistých aktív: Reálna hodnota sa stanovuje prostredníctvom uplatnenia percentuálneho vlastníckeho podielu nástroja v danom subjekte na čistú hodnotu aktív premietnutú v najnovšej správe a upravenú o peňažné toky, alebo, ak je to možné, prostredníctvom presnej hodnoty podielu v rovnakom čase, ktorú predloží príslušný správca fondu. Aby sa preklenul časový odstup medzi poslednou dostupnou čistou hodnotou aktív a spracovaním ročných výkazov, vykonáva sa prieskum následných udalostí a v prípade potreby sa vykazovaná čistá hodnota aktív upraví.

Úprava súvisiaca s časom, ktorý uplynul medzi posledným dátumom vykazovania fondu rizikového kapitálu a dátumom ocenenia, pri ktorej sa zohľadňujú: prevádzkové výdavky a poplatky za správu, následné zmeny reálnej hodnoty podkladových aktív fondu rizikového kapitálu, dodatočne vzniknuté záväzky, zmeny na trhu alebo iné zmeny ekonomických podmienok.

Čím dlhšie je obdobie medzi dátumom ocenenia reálnou hodnotou a posledným dátumom vykazovania fondu rizikového kapitálu, tým vyššia je úprava súvisiaca s časom, ktorý uplynul.

Priame kapitálové investície

Upravené čisté aktíva.

Úprava súvisiaca s časom, ktorý uplynul medzi posledným dátumom vykazovania subjektu, do ktorého sa investovalo, a dátumom ocenenia, pri ktorej sa zohľadňujú: prevádzkové výdavky, následné zmeny reálnej hodnoty podkladových aktív subjektu, do ktorého sa investovalo, dodatočne vzniknuté záväzky, zmeny na trhu alebo iné zmeny ekonomických podmienok, zvýšenie kapitálu a predaj/zmena kontroly.

Čím vyššia je

zrážka za obmedzenú obchodovateľnosť,

tým nižšia je reálna hodnota.

 

 

Zrážka za obmedzenú obchodovateľnosť (likviditu) určená na základe predchádzajúcich transakčných cien podobných akcií v danej krajine/regióne, v rozpätí od 5 do 30 %.

 

Úvery v reálnej

hodnote (IFE)

Pre dlžníkov s predpokladom nepretržitého pokračovania v činnosti: Diskontované peňažné toky využívajúce zmluvné/očakávané budúce peňažné toky diskontované príslušnou diskontnou sadzbou upravenou o riziko, ktorá zachytáva riziko spojené s úverom (vrátane kreditného rizika dlžníka). Diskontná sadzba sa porovnáva/posudzuje s každou príslušnou referenčnou hodnotou na trhu.

Pre dlžníkov bez predpokladu nepretržitého pokračovania v činnosti: Prístup čistých aktív (prístup likvidačnej hodnoty).

Zložky diskontnej sadzby majú odrážať kreditné riziko dlžníka v porovnaní s bezrizikovými trhovými sadzbami.

Čím vyššia je diskontná sadzba, tým nižšia je reálna hodnota.


 

Technika oceňovania

Významné nepozorovateľné vstupy

Vzťah nepozorovateľných vstupov k oceňovaniu reálnou hodnotou

Finančné nástroje nevykazované v reálnej hodnote

 

 

Úvery a zálohové platby

Diskontované peňažné toky: V modeli oceňovania sa využíva metóda upravených diskontovaných peňažných tokov, pričom sa zohľadňujú špecifické vlastnosti nástrojov, ako sú časový horizont a riziko budúcich peňažných tokov.

Neuplatňuje sa.

Neuplatňuje sa.

Pokladničné finančné aktíva

Diskontované peňažné toky.

Neuplatňuje sa.

Neuplatňuje sa.

V súvislosti s uplatnením IFRS 13 sú do reálnej hodnoty derivátov k 31. decembru 2025 a 2024 zahrnuté úpravy ocenenia, a to:

—

úpravy ocenenia pohľadávky (CVA), ktoré odzrkadľujú kreditné riziko protistrany pri derivátových transakciách, čo predstavuje –17,5 tis. EUR k 31. decembru 2025 a –2,8 tis. EUR k 31. decembru 2024,

—

úpravy ocenenia záväzkov (DVA), ktoré odzrkadľujú vlastné kreditné riziko pri derivátových transakciách, čo predstavuje +1,3 tis. EUR k 31. decembru 2025 a +3,6 tis. EUR k 31. decembru 2024.

4.2.2   Presuny medzi úrovňou 1 a 2

Politikou nástroja je vykazovať presuny medzi úrovňami k dátumu udalosti alebo zmeny okolností, ktoré presun spôsobili.

V rokoch 2025 a 2024 sa v rámci nástroja neuskutočnili žiadne presuny z úrovne 1 do úrovne 2 alebo naopak v hierarchii reálnej hodnoty.

4.2.3   Reálne hodnoty úrovne 3

Zosúhlasenie reálnych hodnôt úrovne 3

V nasledujúcich tabuľkách sa uvádzajú zmeny nástrojov úrovne 3 za roky, ktoré sa končia 31. decembrom 2025 a 31. decembrom 2024:

(v tis. EUR)

 

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

Úvery a zálohové platby

Spolu

Zostatok k 1. januáru 2025

834 621

136 983

971 604

Zisky alebo straty zahrnuté do výkazu ziskov a strát:

 

 

 

Ukončenie vykazovania úpravy reálnej hodnoty z dôvodu predaja/odchodov

15 848

-

15 848

Čistá zmena reálnej hodnoty

6 787

-6 948

- 161

Spolu

22 635

-6 948

15 687

Vyplatené prostriedky

51 701

17 812

69 513

Splátky

-89 352

-28 712

- 118 064

Kapitalizovaný úrok

-

835

835

Predaj/odchody

-15 227

-

-15 227

Výzva na plnenie zo záruky

-

-36 833

-36 833

Kurzové rozdiely

-58 444

-5 850

-64 294

Zostatok k 31. decembru 2025

745 934

77 287

823 221


(v tis. EUR)

 

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

Úvery a zálohové platby

Spolu

Zostatok k 1. januáru 2024

820 713

124 323

945 036

Zisky alebo straty zahrnuté do výkazu ziskov a strát:

 

 

 

Ukončenie vykazovania úpravy reálnej hodnoty z dôvodu predaja/odchodov

14 051

-

14 051

Čistá zmena reálnej hodnoty z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

-45 698

-5 436

-51 134

Spolu

-31 647

-5 436

-37 083

Vyplatené prostriedky

69 392

15 888

85 280

Splátky

-21 413

-3 185

-24 598

Kapitalizovaný úrok

-

2 243

2 243

Predaj/odchody

-25 623

-

-25 623

Kurzové rozdiely

23 199

3 150

26 349

Zostatok k 31. decembru 2024

834 621

136 983

971 604

V rokoch 2025 a 2024 sa v rámci nástroja neuskutočnili žiadne presuny z alebo do úrovne 3 v hierarchii reálnej hodnoty.

Analýza citlivosti

Vplyv +/–10 % zmeny hodnoty priamych kapitálových investícií a investícií do rizikového kapitálu na prostriedky prispievateľov nástroja a výkaz ziskov a strát a ostatných zložiek úplného príjmu predstavuje za predpokladu, že sa ostatné premenné nezmenili, 74,6 mil. EUR, resp. 74,6 mil. EUR k 31. decembru 2025 (83,5 mil. EUR, resp. 83,5 mil. EUR k 31. decembru 2024).

5   Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty pozostávajú z:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

pokladničnej hotovosti

146 087

212 466

termínovaných vkladov

556 329

304 538

komerčných cenných papierov

960 270

1 116 826

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vo výkaze peňažných tokov

1 662 686

1 633 830

Vzniknutý úrok

2 443

4 774

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vo výkaze finančnej pozície

1 665 129

1 638 604

6   Derivátové finančné nástroje

Derivátové finančné nástroje klasifikované ako v držbe na obchodovanie pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

K 31. 12. 2025

Reálna hodnota

Pomyselná hodnota

 

Aktíva

Záväzky

Krížové menové swapy

1 829

- 411

22 896

Devízové swapy

5 990

-

1 060 000

Derivátové finančné nástroje spolu

7 819

- 411

1 082 896


(v tis. EUR)

K 31. 12. 2024

Reálna hodnota

Pomyselná hodnota

 

Aktíva

Záväzky

Krížové menovo-úrokové swapy

783

- 268

33 073

Devízové swapy

-

-38 942

1 330 000

Derivátové finančné nástroje spolu

783

-39 210

1 363 073

7   Úvery a zálohové platby

7.1.    Úvery a zálohové platby

V nasledujúcej tabuľke je uvedené zosúhlasenie z počiatočného na konečný zostatok úverov a zálohových platieb:

(v tis. EUR)

 

Globálne úvery (*11)

Úvery v prvom rade

Podriadené úvery

Spolu

Nominálna hodnota úverov v amortizovanej hodnote (AC) k 1. januáru 2025

995 328

387 349

-

1 382 677

Vyplatené prostriedky

18 913

69 928

-

88 841

Odpisy

-

-

-

-

Splátky

- 303 792

-66 494

-

- 370 286

Kapitalizovaný úrok

-

-

-

-

Kurzové rozdiely

-69 811

-30 899

-

- 100 710

Nominálna hodnota úverov v amortizovanej hodnote (AC) k 31. decembru 2025

640 638

359 884

-

1 000 522

Zníženie hodnoty – opravná položka na stratu k 1. januáru 2025

-17 386

-17 125

-

-34 511

Čisté zmeny 12-mesačných očakávaných úverových strát

690

766

-

1 456

Čisté zmeny očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo neznehodnotených

- 896

- 808

-

-1 704

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

-

-

-

-

Zrušenie očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo znehodnotených

4 248

4 915

-

9 163

Odpisy

-

-

-

-

Kurzové rozdiely

1 145

1 030

-

2 175

Zníženie hodnoty – opravná položka na stratu k 31. decembru 2025

-12 199

-11 222

-

-23 421

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC) k 31. decembru 2025

628 439

348 662

-

977 101

Nominálna hodnota úverov vo FVTPL k 1. januáru 2025

1 080

116 688

79 620

197 388

Vyplatené prostriedky

-

3 631

14 181

17 812

Kapitalizovaný úrok

-

-

835

835

Splátky

-

-28 712

-

-28 712

Výzva na plnenie zo záruky

-

-

-36 833

-36 833

Odpisy

-

-

-

-

Kurzové rozdiely

-

-4 042

-2 363

-6 405

Nominálna hodnota úverov vo FVTPL k 31. decembru 2025

1 080

87 565

55 440

144 085

Úprava reálnej hodnoty k 1. januáru 2025

-1 080

-34 395

-24 930

-60 405

Čistá zmena reálnej hodnoty

-

-1 029

-5 919

-6 948

Kurzové rozdiely

-

438

117

555

Úprava reálnej hodnoty k 31. decembru 2025

-1 080

-34 986

-30 732

-66 798

Úvery a zálohové platby vo FVTPL k 31. decembru 2025

-

52 579

24 708

77 287

Amortizovaná hodnota

-2 614

-3 290

-

-5 904

Úrok

7 209

7 256

562

15 027

Úvery a zálohové platby k 31. decembru 2025

633 034

405 207

25 270

1 063 511

(*11)  Vrátane dohôd o zastúpení.


(v tis. EUR)

 

Globálne úvery (*12)

Úvery v prvom rade

Podriadené úvery

Spolu

Nominálna hodnota úverov v amortizovanej hodnote (AC) k 1. januáru 2024

1 098 121

495 337

-

1 593 458

Vyplatené prostriedky

68 519

16 987

-

85 506

Odpisy

-4 945

-

-

-4 945

Splátky

- 226 719

- 141 664

-

- 368 383

Kurzové rozdiely

60 352

16 689

-

77 041

Nominálna hodnota úverov v amortizovanej hodnote (AC) k 31. decembru 2024

995 328

387 349

-

1 382 677

Zníženie hodnoty – opravná položka na stratu k 1. januáru 2024

-32 398

-17 199

-

-49 597

Čisté zmeny 12-mesačných očakávaných úverových strát

2 081

124

-

2 205

Čisté zmeny očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo neznehodnotených

7 071

5 567

-

12 638

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

- 581

-5 205

-

-5 786

Zrušenie očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo znehodnotených

2 796

292

-

3 088

Odpisy

4 945

-

-

4 945

Kurzové rozdiely

-1 300

- 704

-

-2 004

Zníženie hodnoty – opravná položka na stratu k 31. decembru 2024

-17 386

-17 125

-

-34 511

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC) k 31. decembru 2024

977 942

370 224

-

1 348 166

Nominálna hodnota úverov vo FVTPL k 1. januáru 2024

1 080

106 576

70 453

178 109

Vyplatené prostriedky

-

7 851

8 037

15 888

Kapitalizovaný úrok

-

1 675

568

2 243

Splátky

-

-3 185

-

-3 185

Kurzové rozdiely

-

3 771

562

4 333

Nominálna hodnota úverov vo FVTPL k 31. decembru 2024

1 080

116 688

79 620

197 388

Úprava reálnej hodnoty k 1. januáru 2024

-1 080

-34 983

-17 723

-53 786

Čistá zmena reálnej hodnoty

-

1 724

-7 160

-5 436

Kurzové rozdiely

-

-1 136

-47

-1 183

Úprava reálnej hodnoty k 31. decembru 2024

-1 080

-34 395

-24 930

-60 405

Úvery a zálohové platby vo FVTPL k 31. decembru 2024

-

82 293

54 690

136 983

Amortizovaná hodnota

-3 079

-3 681

-

-6 760

Úrok

10 766

8 429

464

19 659

Úvery a zálohové platby k 31. decembru 2024

985 629

457 265

55 154

1 498 048

(*12)  Vrátane dohôd o zastúpení.

7.2    Zníženie hodnoty úverov a zálohových platieb – Opravné položky na stratu

(v tis. EUR)

 

2025

 

 

Očakávané úverové straty počas celej životnosti

 

 

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

Spolu

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

Zostatok k 1. januáru 2025

9 675

12 576

12 260

34 511

Presun do 12-mesačných očakávaných úverových strát

-

-

-

-

Presun do očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo neznehodnotených

- 575

1 598

-38

985

Presun do očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo znehodnotených

-

-

-

-

Čisté oceňovanie opravnej položky na stratu

71

143

-9 013

-8 799

Nové vzniknuté alebo kúpené finančné aktíva

8

-

-

8

Finančné aktíva, ktorých vykazovanie bolo ukončené

- 961

-35

- 113

-1 109

Odpisy

-

-

-

-

Kurzové rozdiely

-1 032

- 518

- 625

-2 175

Zostatok k 31. decembru 2025

7 186

13 764

2 471

23 421


(v tis. EUR)

 

2024

 

 

Očakávané úverové straty počas celej životnosti

 

 

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

Spolu

Úvery a zálohové platby v amortizovanej hodnote (AC)

 

 

 

 

Zostatok k 1. januáru 2024

10 964

24 674

13 959

49 597

Presun do 12-mesačných očakávaných úverových strát

2 271

-9 511

-

-7 240

Presun do očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo neznehodnotených

- 288

948

-

660

Presun do očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo znehodnotených

-

-1 428

5 786

4 358

Čisté oceňovanie opravnej položky na stratu

-3 160

-2 394

-3 088

-8 642

Nové vzniknuté alebo kúpené finančné aktíva

-

-

-

-

Finančné aktíva, ktorých vykazovanie bolo ukončené

-1 028

- 253

-

-1 281

Odpisy

-

-

-4 945

-4 945

Kurzové rozdiely

916

540

548

2 004

Zostatok k 31. decembru 2024

9 675

12 576

12 260

34 511

8   Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

V nasledujúcej tabuľke je uvedené zosúhlasenie z počiatočného na konečný zostatok kapitálových investícií:

(v tis. EUR)

 

Fondy rizikového kapitálu

Priame kapitálové investície

Spolu

Náklady k 1. januáru 2025

663 881

93 835

757 716

Reklasifikácia

-

-

-

Vyplatené prostriedky

51 701

-

51 701

Splátky

-87 319

-2 033

-89 352

Predaj/odchody

-11 227

-4 000

-15 227

Kurzové rozdiely

-57 991

-2 287

-60 278

Náklady k 31. decembru 2025

559 045

85 515

644 560

Nerealizované zisky a straty k 1. januáru 2025

-8 064

84 969

76 905

Reklasifikácia

-

-

-

Čisté zmeny v nerealizovaných ziskoch a stratách

-16 118

22 905

6 787

Ukončenie vykazovania úpravy reálnej hodnoty z dôvodu predaja/odchodov

11 534

4 314

15 848

Kurzové rozdiely

4 131

-2 297

1 834

Nerealizované zisky a straty k 31. decembru 2025

-8 517

109 891

101 374

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom k 31. decembru 2025

550 528

195 406

745 934


(v tis. EUR)

 

Fondy rizikového kapitálu

Priame kapitálové investície

Spolu

Náklady k 1. januáru 2024

633 347

73 455

706 802

Reklasifikácia*

-25 059

25 059

-

Vyplatené prostriedky

69 392

-

69 392

Splátky / predaj

-21 181

- 232

-21 413

Predaj/odchody

-22 992

-2 631

-25 623

Kurzové rozdiely

30 374

-1 816

28 558

Náklady k 31. decembru 2024

663 881

93 835

757 716

Nerealizované zisky a straty k 1. januáru 2024

59 695

54 216

113 911

Reklasifikácia*

- 395

395

-

Čisté zmeny v nerealizovaných ziskoch a stratách

-77 795

32 097

-45 698

Ukončenie vykazovania úpravy reálnej hodnoty z dôvodu predaja/odchodov

11 202

2 849

14 051

Kurzové rozdiely

- 771

-4 588

-5 359

Nerealizované zisky a straty k 31. decembru 2024

-8 064

84 969

76 905

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom k 31. decembru 2024

655 817

178 804

834 621

9   Pohľadávky voči prispievateľom

Neexistovali žiadne pohľadávky voči prispievateľom, ktoré sa v plnej miere skladajú z príspevkov členských štátov vyžiadaných, ale nezaplatených za rok 2025 (2024: 7,5 mil. EUR).

10   Pokladničné finančné aktíva

Pokladničné portfólio pozostáva z kótovaných dlhopisov, ktoré majú k dátumu vykazovania zostávajúcu splatnosť kratšiu ako tri mesiace. V roku 2025 ani v roku 2024 neboli zaznamenané žiadne pokladničné finančné aktíva.

11   Iné aktíva

Ostatné aktíva pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Pohľadávky voči EIB

-

-

Pohľadávka z výzvy na uplatnenie záruky

36 833

-

Ostatné aktíva spolu

36 833

-

12   Výnosy budúcich období

Výnosy budúcich období pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Bonifikácia úrokov budúcich období

44 718

46 461

Provízie z úverov a zálohových platieb budúcich období

127

1 264

Výnosy budúcich období spolu

44 845

47 725

13   Rezervy na úverové prísľuby

V nasledujúcich tabuľkách je uvedené zosúhlasenie z počiatočného na konečný zostatok opravnej položky na stratu z nevyplatených úverov (úverových prísľubov):

(v tis. EUR)

 

2025

 

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

Spolu

Úverové prísľuby

 

 

 

 

Zostatok k 1. januáru

1 491

16 829

-

18 320

Čisté oceňovanie opravnej položky na stratu

- 659

190

-

- 469

Finančné aktíva, ktorých vykazovanie bolo ukončené

- 266

-

-

- 266

Zostatok k 31. decembru

566

17 019

-

17 585


(v tis. EUR)

 

2024

 

12-mesačné očakávané úverové straty

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo neznehodnotené

Očakávané úverové straty počas celej životnosti, úverovo znehodnotené

Spolu

Úverové prísľuby

 

 

 

 

Zostatok k 1. januáru

2 715

16 323

-

19 038

Presun do 12-mesačných očakávaných úverových strát

13

- 279

-

- 266

Presun do očakávaných úverových strát počas celej životnosti, úverovo neznehodnotených

- 853

15 386

-

14 533

Čisté oceňovanie opravnej položky na stratu

761

-1 330

-

- 569

Finančné aktíva, ktorých vykazovanie bolo ukončené

-1 145

-13 271

-

-14 416

Zostatok k 31. decembru

1 491

16 829

-

18 320

14   Sumy dlžné tretím stranám

Sumy dlžné tretím stranám pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Čisté všeobecné administratívne náklady splatné EIB

19 942

24 794

Ostatné záväzky voči EIB

3 199

43 260

Neuhradené bonifikácie úrokov a technická pomoc dlžné členským štátom

391 152

498 029

Dostupné spätné toky splatné Európskej komisii*

243 853

-

Sumy dlžné tretím stranám spolu

658 146

566 083

15   Ostatné záväzky

Ostatné záväzky pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Predčasné splátky úverov

3 044

3 289

Ostatné záväzky spolu

3 044

3 289

16   Príspevky vyžiadané od členských štátov

(v tis. EUR)

Členské štáty

Príspevok v prospech nástroja

Príspevok na bonifikáciu úrokov a technickú pomoc

Príspevky spolu

Vyžiadané a nezaplatené

Rakúsko

94 677

45 267

139 944

-

Belgicko

138 169

26 952

165 121

-

Bulharsko

2 660

28 898

31 558

-

Chorvátsko

1 126

173 578

174 704

-

Cyprus

1 566

4 528

6 094

-

Česká republika

9 697

3 028

12 725

-

Dánsko

77 279

5 108

82 387

-

Estónsko

992

5 141

6 133

-

Fínsko

55 115

66 602

121 717

-

Francúzsko

818 754

196 514

1 015 268

-

Nemecko

823 467

43 762

867 229

-

Grécko

50 271

3 672

53 943

-

Maďarsko

9 230

2 422

11 652

-

Írsko

27 921

18 598

46 519

-

Taliansko

470 233

38 318

508 551

-

Lotyšsko

1 364

7 630

8 994

-

Litva

2 248

105 253

107 501

-

Luxembursko

10 395

1 242

11 637

-

Malta

526

2 273

2 799

-

Holandsko

187 913

10 236

198 149

-

Poľsko

24 591

16 732

41 323

-

Portugalsko

39 250

12 058

51 308

-

Rumunsko

7 734

5 701

13 435

-

Slovensko

4 231

2 293

6 524

-

Slovinsko

3 137

2 717

5 854

-

Španielsko

250 314

28 943

279 257

-

Švédsko

102 760

29 704

132 464

-

Spojené kráľovstvo

506 075

150 826

656 901

-

Spolu k 31. decembru 2025

3 721 695

1 037 996

4 759 691

-

Spolu k 31. decembru 2024

3 721 695

1 037 996

4 759 691

7 482

17   Dostupné spätné toky

(v tis. EUR)

 

Európska komisia

Spojené kráľovstvo

Spolu

AKT

ZKÚ

Spolu

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2021

251 000

7 000

258 000

44 386

302 386

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2022

236 883

6 732

243 615

41 912

285 527

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2023

257 152

7 154

264 306

45 471

309 777

Dostupné spätné toky v súvislosti s rokom 2024

498 818

5 663

504 481

86 790

591 271

Celkový objem dostupných spätných tokov k 31. decembru 2025

1 243 853

26 549

1 270 402

218 559

1 488 961

Celkový objem dostupných spätných tokov k 31. decembru 2024

745 035

20 886

765 921

131 769

897 690

V súlade s dohodou o prevode bude nástroj od roku 2024 až do 31. decembra 2027 každoročne informovať Európsku komisiu a Spojené kráľovstvo o dostupných spätných tokoch. Dostupné sumy sa prevedú Európskej komisii a Spojenému kráľovstvu po prijatí oznámenia o dlhu. V tabuľke je znázornené rozdelenie dostupných spätných tokov podľa rokov. Informácie o dostupných splatných spätných tokoch sú uvedené v poznámke 14.

18   Záväzky a podmienené záväzky

(v tis. EUR)

 

31.12.2025

31.12.2024

Záväzky

 

 

Nevyplatené úvery

354 187

676 229

Nevyplatené záväzky vzhľadom na akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

184 841

237 886

Bonifikácia úrokov a technická pomoc

259 371

362 848

Podmienené záväzky

 

 

Podpísané nevydané záruky

2 500

2 500

Záväzky spolu a podmienené záväzky

800 899

1 279 463

19   Úroky a podobné príjmy a výdavky

Úroky a podobné príjmy pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

38 549

56 083

Úvery a zálohové platby

67 751

90 034

Bonifikácia úrokov

10 170

10 484

Úroky a podobné príjmy spolu

116 470

156 601

Výdavky na úroky a podobné výdavky pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Derivátové finančné nástroje

-1 700

-1 805

Úroky a podobné výdavky spolu

-1 700

-1 805

20   Príjmy z poplatkov a provízií a výdavky na poplatky a provízie

Príjmy z poplatkov a provízií pozostávajú z týchto hlavných zložiek:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Poplatky a provízie z úverov a zálohových platieb

4 070

-

Poplatky a provízie z finančných záruk

33

20

Príjmy z poplatkov a provízií spolu

4 103

20

Hlavnú zložku výdavkov na poplatky a provízie tvorí:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Komisia tretím stranám vyplatila v súvislosti s akciami a inými cennými papiermi s premenlivým výnosom

-88

- 212

Výdavky na poplatky a provízie spolu

-88

- 212

21   Čistý výsledok z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

Hlavné zložky čistého výsledku z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025

do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024

do 31. 12. 2024

Čisté výnosy

- 483

-4 946

Výnosy z dividend

18 573

16 548

Čistá zmena reálnej hodnoty

6 787

-45 698

Čistý výsledok z akcií a iných cenných papierov s premenlivým výnosom

24 877

-34 096

22   Čisté kurzové výsledky

Čisté kurzové výsledky majú tieto hlavné zložky:

(v tis. EUR)

 

Od 1. 1. 2025 do 31. 12. 2025

Od 1. 1. 2024 do 31. 12. 2024

Precenenie devízových pozícií

 

 

Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty

-11 405

6 821

Derivátové finančné nástroje

108 761

- 773

Úvery a zálohové platby

- 108 386

78 744

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

-58 444

23 199

Iné

3 345

-2 231

Precenenie devízových pozícií spolu

-66 129

105 760

Realizované výsledky devízových swapov (náklady na hedžing)

-24 574

-23 853

Čistý kurzový výsledok

-90 703

81 907

23   Všeobecné administratívne náklady

Všeobecné administratívne náklady predstavujú skutočné náklady, ktoré EIB vynaložila na správu nástroja po odpočítaní príjmu zo štandardných poplatkov za oceňovanie, ktoré EIB priamo účtuje klientom nástroja.

K 31. decembru 2025 všeobecné administratívne náklady spolu predstavovali –19,9 mil. EUR (31. decembra 2024: -24,8 mil. EUR).

24   Podiel v nekonsolidovaných štruktúrovaných účtovných jednotkách (v tis. EUR)

Vymedzenie štruktúrovanej jednotky

Štruktúrovaná účtovná jednotka je účtovná jednotka, ktorá bola navrhnutá tak, aby hlasovacie alebo podobné práva neboli dominantným faktorom pri rozhodovaní o tom, kto túto účtovnú jednotku ovláda. V IFRS 12 sa uvádza, že štruktúrovaná účtovná jednotka má často niektoré alebo všetky z týchto vlastností:

—

obmedzené činnosti,

—

úzky a presne vymedzený cieľ, ako je realizovanie daňovo efektívneho lízingu, vykonávanie výskumných a vývojových činností, poskytovanie kapitálu alebo finančných prostriedkov účtovnej jednotke alebo poskytovanie investičných príležitostí investorom postúpením rizík a výhod spojených s aktívami štruktúrovanej účtovnej jednotky na investorov,

—

nedostatok vlastného imania, ktoré by štruktúrovanej účtovnej jednotke umožnili financovať jej činnosti bez podriadenej finančnej podpory,

—

financovanie v podobe viacerých zmluvne naviazaných nástrojov pre investorov, aby vytvorili koncentrácie úverových a iných rizík (tranže).

Nekonsolidované štruktúrované účtovné jednotky

Pojem „nekonsolidované štruktúrované účtovné jednotky“ sa vzťahuje na všetky štruktúrované účtovné jednotky, ktoré nástroj neovláda, a zahŕňa podiely v štruktúrovaných účtovných jednotkách, ktoré nie sú konsolidované.

Vymedzenie podielov v štruktúrovaných účtovných jednotkách:

V IFRS 12 sa podiely vymedzujú v širokom zmysle, aby zahrnuli akúkoľvek zmluvnú alebo nezmluvnú zainteresovanosť, ktorá účtovnú jednotku vystavuje riziku premenlivosti výnosov z výkonnosti účtovnej jednotky. K takým podielom patrí napr. podiel na vlastnom kapitále a iné formy účasti v inej účtovnej jednotke, ako je poskytovanie finančných prostriedkov, podpora likvidity, zníženie úverového rizika a záruky. V IFRS 12 sa uvádza, že účtovná jednotka nemá nevyhnutne podiel v inej účtovnej jednotke len z dôvodu typického vzťahu medzi dodávateľom a zákazníkom.

V nasledujúcej tabuľke sú opísané typy štruktúrovaných účtovných jednotiek, ktoré nástroj nekonsoliduje, ale v ktorých má podiel.

Typ štruktúrovanej jednotky

Povaha a účel

Podiel, ktorý vlastní nástroj

Projektové financovanie – poskytovanie úverov účelovo vytvoreným subjektom (SPV)

Transakcie projektového financovania sú transakcie, pri ktorých je nástroj pri obsluhe dlhu odkázaný na dlžníka, ktorého jediný alebo hlavný zdroj príjmu je generovaný jedným aktívom alebo obmedzeným počtom aktív, ktoré sú financované prostredníctvom tohto dlhu alebo iných už existujúcich aktív zmluvne spojených s projektom. Operácie projektového financovania sa často financujú prostredníctvom SPV.

Čisté uhradené sumy

Výnosy z úrokov

Operácie rizikového kapitálu

Z nástroja sa financuje rizikový kapitál a investičné fondy. Rizikový kapitál a investičné fondy združujú a spravujú peňažné prostriedky investorov investujúcich do súkromného kapitálu v malých a stredných podnikoch so silným rastovým potenciálom a do projektov infraštruktúry.

Investície do podielov/akcií vydaných subjektom rizikového kapitálu

Dividendy prijaté ako výnosy z dividend

V nasledujúcej tabuľke sa uvádzajú účtovné hodnoty nekonsolidovaných štruktúrovaných účtovných jednotiek, v ktorých má nástroj k dátumu vykazovania podiel, ako aj maximálne vystavenie nástroja stratám v súvislosti s týmito účtovnými jednotkami. Maximálne vystavenie stratám zahŕňa účtovné hodnoty a súvisiace nevyplatené záväzky.

 

 

31.12.2025

31.12.2024

Typ štruktúrovanej jednotky

Opis

Účtovná hodnota

Maximálne vystavenie stratám

Účtovná hodnota

Maximálne vystavenie stratám

Fondy rizikového kapitálu

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

550 528

550 528

655 817

667 832

Spolu

 

550 528

550 528

655 817

667 832

Nástroj neposkytuje štruktúrovaným subjektom podporu nad rámec príslušného financovania.

25   Balík na financovanie projektov s vysokým vplyvom na rozvoj (v tis. EUR)

Rada ministrov AKT – EÚ schválila na spoločnom zasadnutí v júni 2013 nový finančný protokol 11. Európskeho rozvojového fondu (ERF) na obdobie rokov 2014 – 2020.

Pre investičný nástroj boli schválené nové finančné prostriedky vo výške 500 mil. EUR, tzv. balík na financovanie projektov s vysokým vplyvom na rozvoj (IFE), ktorý nástroju umožňuje podporovať projekty s mimoriadne vysokým potenciálnym vplyvom na rozvoj ale zahŕňajúce väčšie riziká vyplývajúce z takýchto investícií. Tento balík rozširuje možnosti nástroja poskytovať úvery súkromnému sektoru prostredníctvom investícií do týchto nástrojov:

Kapitálové fondy so sociálnym vplyvom – podporované rastúcim počtom správcov fondov súkromného kapitálu, pre ktorých je zmierňovanie sociálnych alebo environmentálnych problémov hlavným cieľom ich investičnej stratégie, ale ktorí sa zároveň usilujú o udržateľnosť fondu a spoločností, do ktorých sa investuje.

Úvery poskytované finančným sprostredkovateľom – (napr. mikrofinančným inštitúciám, miestnym bankám a úverovým združeniam) pôsobiacim v krajinách AKT, v ktorých neprichádza do úvahy financovanie zo strany EIB – najmä v lokálnej mene – podľa existujúcich usmernení o kreditnom riziku, napríklad z dôvodu vysokého rizika krajiny, volatility meny alebo nedostatku referenčných hodnôt cenotvorby. Hlavným cieľom takýchto úverov je financovanie projektov s vysokým vplyvom na rozvoj, najmä v oblasti podpory mikropodnikov a malých podnikov a poľnohospodárstva, ktoré vo všeobecnosti nespĺňajú požiadavky na financovanie z investičného nástroja.

Nástroje na uľahčenie rozdelenia rizika – ktoré majú formu záruk za prvé straty (tzv. first loss pieces) a uľahčia EIB realizovať operácie rozdelenia rizika s miestnymi finančnými sprostredkovateľmi (najmä komerčnými bankami) v prospech MSP, ktorým sa v súčasnosti neposkytujú úvery v dostatočnej miere, a malých projektov, ktoré spĺňajú kritériá na financovanie projektov s vysokým vplyvom na rozvoj v prípadoch, keď sa identifikovala medzera na trhu v súvislosti s prístupom MSP/malých projektov k financovaniu. Tieto „first loss pieces“ by boli štruktúrované ako protizáruky v prospech nadriadených tranží záruk financovaných EIB (v rámci investičného nástroja) a inými medzinárodnými finančnými inštitúciami alebo rozvojovými finančnými inštitúciami, čím sa vytvorí značný pákový efekt.

Priame financovanie – prostredníctvom dlhových alebo kapitálových nástrojov v prípade projektov, ktoré predkladajú spoľahliví a skúsení navrhovatelia a ktoré majú veľký vplyv na rozvoj, pri ktorých sa však očakávajú aj vyššie straty a problémy s návratnosťou investícií (riziko vlastného kapitálu s vyššími než obvyklými očakávaniami strát). EIB bude pri tomto nástroji uplatňovať prísne kritériá výberu a oprávnenosti, keďže tieto projekty by napriek ich vysokému vplyvu na rozvoj nemohli splniť prijateľné kritériá na poskytnutie financovania (t. j. je pri nich malá pravdepodobnosť návratnosti investícií alebo kompenzácie strát prostredníctvom úrokových sadzieb/výnosov z vlastného kapitálu).

IFE umožňuje aj diverzifikáciu do nových sektorov, ako je zdravotníctvo, vzdelávanie, poľnohospodárstvo a potravinová bezpečnosť, a vývoj nových a inovačných nástrojov na rozdelenie rizika. V roku 2016 sa kapacita financovania IFE zvýšila na 800 mil. EUR tým, že sa IFE stal čiastočne revolvingový.

Z finančného a účtovného hľadiska je IFE súčasťou portfólia investičného nástroja a vykazuje sa v ročnej účtovnej závierke investičného nástroja.

V nasledujúcej tabuľke sa uvádzajú účtovné hodnoty a viazané, ale nevyplatené sumy pre každý druh aktíva:

Druh investície v rámci IFE

Opis

Oceňovanie

Hrubá účtovná hodnota k 31. 12. 2025

Opravná položka na stratu/úprava reálnej hodnoty k 31. 12. 2025

Účtovná hodnota k 31. 12. 2025

Nevyplatená suma k 31. 12. 2025

Úprava podsúvahovej hodnoty očakávaných úverových strát k 31. 12. 2025

Úvery finančným sprostredkovateľom

Úvery a zálohové platby

AC

33 388

-1 135

32 253

5 000

- 352

Priame úverové operácie

Úvery a zálohové platby

FVTPL

87 723

-68 525

19 198

30 738

-

Kapitálové fondy so sociálnym vplyvom

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

FVTPL

132 348

-17 966

114 382

21 438

-

Priama majetková účasť

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

FVTPL

53 994

82 626

136 620

14

-

Spolu

 

 

307 453

-5 000

302 453

57 190

- 352

*

Podrobné informácie sa nachádzajú v časti Následné oceňovanie v poznámke 2.4.3.


Druh investície v rámci IFE

Opis

Oceňovanie

Hrubá účtovná hodnota k 31. 12. 2024

Opravná položka na stratu/úprava reálnej hodnoty k 31. 12. 2024

Účtovná hodnota k 31. 12. 2024

Nevyplatená suma k 31. 12. 2024

Úprava podsúvahovej hodnoty očakávaných úverových strát k 31. 12. 2024

Úvery finančným sprostredkovateľom

Úvery a zálohové platby

AC

59 209

-

59 209

5 000

- 225

Priame úverové operácie

Úvery a zálohové platby

FVTPL

158 880

-

158 880

56 669

-

Kapitálové fondy so sociálnym vplyvom

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

FVTPL

134 595

-1 559

133 036

34 686

-

Priama majetková účasť

Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom

FVTPL

59 843

61 686

121 529

14

-

Spolu

 

 

412 527

60 127

472 654

96 369

- 225

*

Podrobné informácie sa nachádzajú v časti Následné oceňovanie v poznámke 2.4.3.

EIB uplatňuje zásady rizika všeobecného mandátu na priame úverové operácie v rámci IFE (s výnimkou úverov finančným sprostredkovateľom), ako sa stanovuje v usmerneniach EIB o kreditnom a akciovom riziku, a monitoruje riziko spojené s priamymi úverovými operáciami v rámci IFE na základe ich reálnej hodnoty a podáva o ňom správy. Podľa metodiky vykonáva banka kvalitatívne posudzovanie rizika s cieľom posúdiť náležitosť odôvodnenia investície a reálnosť obchodnej životaschopnosti takýchto operácií.

26   Zverejnenia o spriaznených osobách

Nástroj identifikoval EIB ako spriaznenú stranu v kontexte štandardu IAS 24, keďže EIB bola členskými štátmi EÚ poverená riadením nástroja v súlade s ustanoveniami platného právneho rámca vrátane monitorovania jeho operácií až do úplného splatenia a poskytuje služby kľúčových riadiacich zamestnancov (Predstavenstvo EIB a Výbor audítorov EIB). EIB má v tejto súvislosti nárok na vrátenie skutočných nákladov, ktoré vynaložila na správu nástroja po odpočítaní príjmu zo štandardných poplatkov za oceňovanie, ktoré EIB priamo účtuje klientom nástroja. Bližšie informácie o odmeňovaní nájdete v poznámke 23.

27   Ďalšie udalosti

Po dátume zostavenia súvahy nenastali žiadne významné udalosti, ktoré by si vyžadovali úpravu alebo zverejnenie vo finančných výkazoch k 31. decembru 2025.

(1)  Nariadenie Rady (EÚ, Euratom) č. 1311/2013 z 2. decembra 2013, ktorým sa ustanovuje viacročný finančný rámec na roky 2014 – 2020 (Ú. v. EÚ L 347, 20.12.2013, s. 884, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2013/1311/oj).

(2)   Ú. v. EÚ L 83, 1.4.2003, s. 27.

(3)  Je potrebné poznamenať, že v dôsledku zaokrúhlenia čísel na milióny eur sa môže zdať, že súčet niektorých finančných údajov v týchto tabuľkách nie je presný.

(4)  Je potrebné poznamenať, že v dôsledku zaokrúhlenia čísel na milióny eur sa môže zdať, že súčet niektorých finančných údajov v týchto tabuľkách nie je presný.

(5)  V súlade s článkom 53 nariadenia o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond, sú pokladničné prostriedky uvedené v súvahe 11. ERF. Povaha rôznych bankových účtov je načrtnutá v kapitole 5 – Riadenie finančného rizika.

(6)  Rozhodnutie Rady (EÚ) 2025/2324 z 13. novembra 2025 o finančných príspevkoch, ktoré majú uhradiť zmluvné strany Európskeho rozvojového fondu na financovanie tohto fondu, ktorým sa stanovuje strop ročnej sumy príspevku na rok 2027, ročná suma príspevku na rok 2026, suma prvej splátky príspevku na rok 2026 a orientačná nezáväzná prognóza očakávaných ročných súm príspevkov na roky 2028 a 2029 (Ú. v. EÚ L, 2025/2324, 14.11.2025, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2025/2324/oj).

(7)  Nariadenie Rady (EÚ) 2016/888 zo 6. júna 2016, ktorým sa mení nariadenie (EÚ) 2015/323 o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond, pokiaľ ide o platby splátok (Ú. v. EÚ L 149, 7.6.2016, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2016/888/oj).

(8)  Je potrebné poznamenať, že v dôsledku zaokrúhlenia čísel na tisíce eur (tis. EUR) sa môže zdať, že súčet niektorých finančných údajov v týchto tabuľkách nie je presný.

(9)  Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ, Euratom) 2024/2509 z 23. septembra 2024 o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na všeobecný rozpočet Únie (Ú. v. EÚ L, 2024/2509, 26.9.2024, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2024/2509/oj).

(10)  Nariadenie Rady (EÚ) 2018/1877 z 26. novembra 2018 o rozpočtových pravidlách, ktoré sa vzťahujú na 11. Európsky rozvojový fond, a o zrušení nariadenia (EÚ) 2015/323 (Ú. v. EÚ L 307, 3.12.2018, p. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2018/1877/oj).

(11)  Je potrebné poznamenať, že v dôsledku zaokrúhlenia čísel na tisíce eur (tis. EUR) sa môže zdať, že súčet niektorých finančných údajov v týchto tabuľkách nie je presný.

(12)  Nariadenie (EÚ, Euratom) 2024/2509.

(13)  Nariadenie (EÚ) 2018/1877.

(14)  T05-EUTF-SAH-GH-02.

(15)  T05-EUTF-SAH-SN-04.

(16)  T05-EUTF-SAH-GN-01.

(17)  T05-EUTF-SAH-REG-15.

(18)  T05-EUTF-SAH-GH-02.

(19)  T05- T05-EUTF-SAH-BF-08.

(20)  T05-EUTF-SAH-REG-18.

(21)  T05-EUTF-SAH-NE-08.

(22)  T05-EUTF-SAH-NE-10.

(23)  Údaje zo správy NoA MLS (za obdobie od roku 2017 do roku 2025).

(24)  Údaje zo správy NoA MLS (za obdobie od roku 2017 do roku 2025).

(25)  Je potrebné poznamenať, že v dôsledku zaokrúhlenia čísel na milióny eur sa môže zdať, že súčet niektorých finančných údajov v týchto tabuľkách nie je presný.

(26)  Nariadenie (EÚ) 2018/1877.

(27)  Okrem operácií v Južnom Sudáne.

(28)  Preklenovací nástroj vo výške 1 402,57 milióna [rozhodnutie Rady (EÚ) 2015/0246], 200 mil. EUR [rozhodnutie Rady (EÚ) 2017/1206], 223 mil. EUR [rozhodnutie Rady (EÚ) 2020/1708], 43 mil. EUR [rozhodnutie Rady (EÚ) 2021/1941], 42,5 mil. EUR [rozhodnutie Rady (EÚ) 2022/2242] a 6,3 mil. EUR [rozhodnutie Rady (EÚ) 2024/2906].

(29)  Rozhodnutie (EÚ) 2025/22324.

(30)   Ú. v. ES L 314, 30.11.2001, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2001/822(1)/oj.

(31)  Rozhodnutie Rady z 19. marca 2007 , ktorým sa mení a dopĺňa rozhodnutie 2001/822/ES o pridružení zámorských krajín a území k Európskemu spoločenstvu (Ú. v. ES L 109, 26.4.2007, s. 33, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2007/249/oj).

(32)   Ú. v. EÚ L 437, 28.12.2020, s. 188, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2020/2233/oj.

(33)  Rozhodnutie Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 3/2021 z 26. novembra 2021, ktorým sa mení rozhodnutie Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 3/2019 o prijatí prechodných opatrení podľa článku 95 ods. 4 dohody o partnerstve AKT – EÚ [2021/2175] (Ú. v. EÚ L 441, 9.12.2021, s. 3, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2021/2175/oj).

(34)  Rozhodnutie Rady (EÚ) 2022/970 zo 16. júna 2022 o pozícii, ktorá sa má v mene Európskej únie zaujať vo Výbore veľvyslancov AKT – EÚ, pokiaľ ide o zmenu rozhodnutia Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 3/2019 o prijatí prechodných opatrení podľa článku 95 ods. 4 dohody o partnerstve AKT – EÚ (Ú. v. EÚ L 166, 22.6.2022, s. 145, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2022/970/oj).

(35)  Rozhodnutie Výboru Veľvyslancov AKT – EÚ č. 2/2023 z 25. októbra 2023, ktorým sa mení rozhodnutie Výboru veľvyslancov AKT – EÚ č. 3/2019 o prijatí prechodných opatrení podľa článku 95 ods. 4 dohody o partnerstve AKT – EÚ [2023/2453] (Ú. v. EÚ L, 2023/2453, 31.10.2023, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2023/2453/oj).

(36)  Nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2021/947 z 9. júna 2021, ktorým sa zriaďuje Nástroj susedstva a rozvojovej a medzinárodnej spolupráce – Globálna Európa, mení a zrušuje rozhodnutie Európskeho parlamentu a Rady č. 466/2014/EÚ a zrušuje nariadenie Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2017/1601 a nariadenie Rady (ES, Euratom) č. 480/2009 (Ú. v. EÚ L 209, 14.6.2021, s. 1, ELI: http://data.europa.eu/eli/reg/2021/947/oj).

(37)  Rozhodnutie Rady (EÚ) 2021/1764 z 5. októbra 2021 o pridružení zámorských krajín a území k Európskej únii vrátane vzťahov medzi Európskou úniou na jednej strane a Grónskom a Dánskym kráľovstvom na strane druhej (rozhodnutie o pridružení zámoria vrátane Grónska) (Ú. v. EÚ L 355, 7.10.2021, s. 6, ELI: http://data.europa.eu/eli/dec/2021/1764/oj).

(38)  Riziko vyrovnania je definované ako riziko možných strát vyplývajúcich z transakcií, ktoré zostanú nevyrovnané po ich dátume splatnosti a/alebo z transakcií, ktoré sa vyrovnajú neskôr, než je uplatniteľný trhový štandard. Vzhľadom na povahu operácií nástroja najrelevantnejšími nástrojmi, ktoré sú ovplyvnené rizikom vyrovnania, sú deriváty uzavreté bankou, ktoré znamenajú výmenu v cudzej mene. Na riadenie rizika vyrovnania sa vzťahujú usmernenia o finančnom riziku.

(39)  EBA/RTS/2022/10.

ELI: http://data.europa.eu/eli/C/2026/4817/oj

ISSN 1977-1037 (electronic edition)