1.   Saatuaan päätökseen tutkimuksen tosiseikoista, jotka voivat muodostaa yhden tai useamman asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa luetelluista rikkomisista, tutkiva virkamies ilmoittaa tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle havainnoistaan kirjallisesti ennen asiakirja-aineiston, jäljempänä ’tutkimuslausunto’, toimittamista arvopaperimarkkinaviranomaiselle ja antaa kyseiselle henkilölle mahdollisuuden esittää kirjallisia huomautuksia tämän artiklan 3 kohtaa noudattaen.

2.   Tutkimuslausunnon luonnoksessa esitetään tosiseikat, jotka voivat muodostaa yhden tai useamman asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa luetelluista rikkomisista, ja siihen sisällytetään kyseisten tosiseikkojen luonnetta ja vakavuutta koskeva arviointi, joka perustuu kyseisen asetuksen 59 artiklan 3 kohdassa säädettyihin kriteereihin.

3.   Tutkimuslausunnon luonnoksessa asetetaan kohtuullinen vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi esittää kirjalliset vastineensa. Tutkiva virkamies ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan jälkeen saatuja kirjallisia vastineita.

4.   Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi kirjallisissa vastineissaan esittää kaikki tosiseikat, jotka ovat olennaisia kyseisen henkilön puolustautumisen kannalta, ja kyseisen henkilön on mahdollisuuksien mukaan liitettävä mukaan tosiseikkojen osoittamiseksi tarvittavat asiakirjat. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi ehdottaa, että tutkiva virkamies kuulee muita henkilöitä, jotka voivat vahvistaa henkilön vastineissaan esittämät tosiseikat. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi käyttää kirjallisten vastineiden laatimisessa valitsemaansa oikeudellista avustajaa.

5.   Tutkiva virkamies voi kutsua tutkimuksen kohteena olevan henkilön, jolle 1 kohdassa tarkoitettu tutkimuslausunnon luonnos osoitettu, suulliseen kuulemiseen. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suulliset kuulemiset eivät ole julkisia.

6.   Tutkiva virkamies lähettää lopullisen tutkimuslausunnon tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle.

1.   Tutkiva virkamies toimittaa arvopaperimarkkinaviranomaiselle seuraavat asiakirjat:

2.   Jos asiakirja-aineisto ei ole täydellinen, arvopaperimarkkinaviranomainen pyytää tutkivalta virkamieheltä lisäasiakirjoja perustellen pyyntönsä.

3.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo, että tutkivan virkamiehen tutkimuslausunnossa kuvatut tosiseikat eivät muodosta yhtä tai useampaa asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa luetelluista rikkomisista, se päättää lopettaa asian käsittelyn. Arvopaperimarkkinaviranomainen ilmoittaa tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle päätöksestään lopettaa asian käsittely.

4.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen hyväksyy tutkivan virkamiehen kaikki tutkimushavainnot tai osan niistä, se ilmoittaa tästä tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle. Ilmoituksessa asetetaan määräajaksi, jonka kuluessa tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi antaa kirjallisia vastineita, vähintään kaksi viikkoa, jos arvopaperimarkkinaviranomainen hyväksyy kaikki tutkivan virkamiehen tutkimushavainnot, ja vähintään neljä viikkoa, jos arvopaperimarkkinaviranomainen ei hyväksy kaikkia tutkimushavaintoja. Arvopaperimarkkinaviranomainen ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan umpeutumisen jälkeen toimitettuja kirjallisia vastineita.

5.   Arvopaperimarkkinaviranomainen voi kutsua tutkimuksen kohteena olevan henkilön, jolle tutkimuslausunto on osoitettu, suulliseen kuulemiseen. Tutkimuksen kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suulliset kuulemiset eivät ole julkisia.

6.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen päättää, että tutkimuksen kohteena oleva henkilö on syyllistynyt yhteen tai useampaan asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa luetelluista rikkomisista, ja on tehnyt päätöksen sakon määräämisestä kyseisen asetuksen 60 artiklan mukaisesti, se antaa kyseisen päätöksen välittömästi tiedoksi henkilölle, jolle sakko määrätään.

1.   Ennen asetuksen (EU) 2023/2631 61 artiklassa tarkoitetun uhkasakon määräämistä arvopaperimarkkinaviranomainen toimittaa menettelyn kohteena olevalle henkilölle tutkimuslausunnon, jossa esitetään syyt uhkasakon määräämiselle ja uhkasakon määrä jokaiselta päivältä, jona vaatimuksia ei noudateta. Lausunnossa asetetaan kohtuullinen vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa menettelyn kohteena oleva henkilö voi esittää kirjallisia vastineita. Arvopaperimarkkinaviranomainen ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan umpeutumisen jälkeen toimitettuja kirjallisia vastineita.

2.   Arvopaperimarkkinaviranomainen voi kutsua menettelyn kohteena olevan henkilön suulliseen kuulemiseen. Menettelyn kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suulliset kuulemiset eivät ole julkisia.

3.   Asetuksen (EU) 2023/2631 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitetussa päätöksessä ilmoitetaan oikeusperusta ja syyt päätöksen tekemiselle sekä uhkasakon määrä ja alkamispäivämäärä.

4.   Arvopaperimarkkinaviranomainen ei enää määrää uhkasakkoa sen jälkeen, kun ulkopuolinen arvioija tai menettelyn kohteena oleva henkilö on alkanut noudattaa asetuksen (EU) 2023/2631 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitettua asiaan liittyvää päätöstä.

1.   Jos arvopaperimarkkinaviranomainen tekee asetuksen (EU) 2023/2631 64 artiklan 2 kohdassa tarkoitetun välipäätöksen, se ilmoittaa välittömästi kyseisestä välipäätöksestä välipäätöksen kohteena olevalle henkilölle. Arvopaperimarkkinaviranomaisen on asetettava kohtuullinen vähintään neljän viikon määräaika, jonka kuluessa välipäätöksen kohteena oleva henkilö voi esittää kirjallisia vastineita päätökseen. Arvopaperimarkkinaviranomainen ei ole velvollinen ottamaan huomioon määräajan umpeutumisen jälkeen toimitettuja kirjallisia vastineita.

2.   Arvopaperimarkkinaviranomainen myöntää välipäätöksen kohteena olevalle henkilölle pyynnöstä oikeuden tutustua asiakirja-aineistoon. Käyttöön saatuja asiakirjoja saa käyttää ainoastaan asetuksen (EU) 2023/2631 soveltamiseksi noudatettavissa oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä.

3.   Arvopaperimarkkinaviranomainen voi kutsua välipäätöksen kohteena olevan henkilön suulliseen kuulemiseen. Välipäätöksen kohteena oleva henkilö voi käyttää valitsemaansa oikeudellista avustajaa. Suulliset kuulemiset eivät ole julkisia.

4.   Arvopaperimarkkinaviranomainen tekee asetuksen (EU) 2023/2631 59 artiklan 1 kohdassa, 60 artiklan 1 kohdassa ja 61 artiklan 1 kohdassa tarkoitetun lopullisen päätöksen mahdollisimman pian välipäätöksen tekemisen jälkeen. Jos arvopaperimarkkinaviranomainen katsoo välipäätöksen kohteena olevaa henkilöä kuultuaan, että välipäätöksen kohteena oleva henkilö on syyllistynyt asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa lueteltuun rikkomiseen, se tekee vahvistavan päätöksen, jossa määrätään yhdestä tai useammasta kyseisen asetuksen 59 artiklassa säädetystä valvontatoimenpiteestä. Arvopaperimarkkinaviranomainen ilmoittaa kyseisestä vahvistavasta päätöksestä välittömästi välipäätöksen kohteena olevalle henkilölle.

Jos arvopaperimarkkinaviranomainen tekee lopullisen päätöksen, jossa ei vahvisteta välipäätöstä, välipäätös katsotaan kumotuksi.

1.   Arvopaperimarkkinaviranomainen myöntää pyynnöstä oikeuden tutustua asiakirja-aineistoon tutkimuksen kohteena olevalle henkilölle, jolle tutkiva virkamies tai arvopaperimarkkinaviranomainen on toimittanut tutkimuslausunnon. Arvopaperimarkkinaviranomainen myöntää tällaisen oikeuden sen jälkeen kun tutkimuslausunnosta on ilmoitettu.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu henkilö saa käyttää käyttöönsä saamiaan asiakirjoja ainoastaan asetuksen (EU) 2023/2631 soveltamiseksi noudatettavissa oikeudellisissa tai hallinnollisissa menettelyissä.

1.   Ulkopuolisille arvioijille ja muille tutkimuksen kohteena oleville henkilöille määrättäviin sakkoihin ja uhkasakkoihin sovelletaan viiden vuoden vanhentumisaikaa.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu vanhentumisaika alkaa kulua sitä päivää seuraavasta päivästä, jona rikkominen on tapahtunut. Jatketun tai toistuvan rikkomisen osalta vanhentumisaika alkaa kulua päivästä, jona rikkominen lakkaa.

3.   Toimet, joihin arvopaperimarkkinaviranomainen ryhtyy asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa luetellun rikkomisen tutkintaa tai rikkomista koskevaa menettelyä varten, keskeyttävät sakkojen ja uhkasakkojen määräämiselle asetetun vanhentumisajan kulumisen. Vanhentumisajan keskeytyminen lasketaan päivästä, jona toimi annetaan tiedoksi ulkopuoliselle arvioijalle tai henkilölle, joka on tutkimuksen kohteena asetuksen (EU) 2023/2631 60 artiklan 1 kohdassa tarkoitettujen vaatimusten rikkomisen osalta.

4.   Jokainen 3 kohdassa tarkoitettu keskeytys käynnistää 1 kohdassa tarkoitetun vanhentumisajan uudelleen. Uusi vanhentumisaika päättyy viimeistään sinä päivänä, jona aikaa on kulunut kaksi kertaa alkuperäisen vanhentumisajan verran arvopaperimarkkinaviranomaisen määräämättä sakkoa tai uhkasakkoa. Tätä määräaikaa pidennetään ajalla, joksi vanhentuminen katkeaa 5 kohdan nojalla.

5.   Sakkojen ja uhkasakkojen määräämisen vanhentumisaika ei kulu aikana, jona arvopaperimarkkinaviranomaisen päätös on Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) N:o 1095/2010 (2) 60 artiklassa tarkoitetun valituslautakunnan käsiteltävänä tai sitä koskeva asetuksen (EU) 2023/2631 65 artiklassa tarkoitettu muutoksenhaku on unionin tuomioistuimen käsiteltävänä.

1.   Arvopaperimarkkinaviranomaisen valtuuksia panna täytäntöön asetuksen (EU) 2023/2631 60 ja 61 artiklan nojalla tehdyt päätökset rajoittaa viiden vuoden vanhentumisaika.

2.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu vanhentumisaika alkaa kulua sitä päivää seuraavasta päivästä, jona päätöksestä tulee lainvoimainen.

3.   Seuraamusten täytäntöönpanon vanhentumisajan kulumisen keskeyttää mikä tahansa toimi, jonka arvopaperimarkkinaviranomainen toteuttaa sakon tai uhkasakon maksamisen tai maksuehtojen täytäntöönpanemiseksi.

4.   Jokainen 3 kohdassa tarkoitettu keskeytys käynnistää 1 kohdassa tarkoitetun vanhentumisajan uudelleen.

5.   Edellä 1 kohdassa tarkoitettu vanhentumisaika katkeaa ajaksi,

1.   Arvopaperimarkkinaviranomainen tallettaa sakot ja uhkasakot avaamalleen korolliselle tilille, kunnes kyseisistä sakoista ja uhkasakoista tulee lainvoimaisia. Jos arvopaperimarkkinaviranomainen perii samanaikaisesti useita sakkoja tai uhkasakkoja, se varmistaa, että ne talletetaan eri tileille tai alatileille. Maksettuja sakkoja ja uhkasakkoja ei oteta arvopaperimarkkinaviranomaisen talousarvioon eikä kirjata talousarviovaroiksi.

2.   Kun arvopaperimarkkinaviranomainen on todennut, että sakot tai uhkasakot ovat lainvoimaisia, koska niihin ei ole enää mahdollista hakea muutosta, se siirtää kyseiset määrät ja mahdollisen kertyneen koron komissiolle. Kyseiset määrät otetaan tämän jälkeen unionin yleiseen talousarvioon.

3.   Arvopaperimarkkinaviranomainen raportoi määrättyjen sakkojen ja uhkasakkojen määristä ja tilasta säännöllisesti komissiolle.