(1)

Vertailuarvot voidaan tunnustaa kriittisiksi asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan a, b tai c alakohdan mukaisesti. Kyseisen asetuksen 20 artiklan 1 kohdan b alakohdassa edellytyksenä vertailuarvojen tunnustamiselle kriittisiksi vertailuarvoiksi on se, että ne perustuvat sellaisten tietolähteiden toimittamiin syöttötietoihin, joiden enemmistö sijaitsee yhdessä jäsenvaltiossa, ja että kyseinen jäsenvaltio on tunnustanut vertailuarvot kriittisiksi. Komissio antoi 11 päivänä elokuuta 2016 komission täytäntöönpanoasetuksen (EU) 2016/1368 (2), jolla laadittiin luettelo kriittisistä vertailuarvoista.

(2)

Asetusta (EU) 2016/1011 sovelletaan Euroopan talousalueella (ETA), ja se pantiin täytäntöön Norjan lainsäädännössä 6 päivänä joulukuuta 2019.

(3)

Norjan toimivaltainen viranomainen Finanstilsynet ilmoitti 3 päivänä joulukuuta 2020 Euroopan arvopaperimarkkinaviranomaiselle, jäljempänä ’ESMA’, ehdotuksestaan hyväksyä Norwegian Interbank Offered Rate, jäljempänä ’Nibor’, asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan b alakohdan nojalla kriittiseksi vertailuarvoksi, koska Nibor on Norjassa kriittinen ja perustuu sellaisten tietolähteiden toimittamiin tietoihin, joista kaikki sijaitsevat Norjassa.

(4)

Nibor on viitekorko, joka perustuu niiden korkojen keskiarvoon, joilla Norjan rahamarkkinoilla toimivat pankit lainaavat toisilleen vakuudettomia varoja eripituisiksi laina-ajoiksi. Nibor määritetään päivittäin viidelle eri maturiteetille: yksi viikko sekä yksi, kaksi, kolme ja kuusi kuukautta. Nibor-paneeliin on 3 päivästä joulukuuta 2020 osallistunut kuusi pankkia, jotka kaikki sijaitsevat Norjassa.

(5)

ESMAlle toimittamassaan arvioinnissa Finanstilsynet toteaa, että Niborin lakkaamisella tai sillä, että Nibor laskettaisiin sellaisten syöttötietojen tai sellaisista tietolähteistä koostuvan paneelin perusteella, jotka eivät enää edusta taustalla olevaa markkina- tai taloustilannetta, voisi olla merkittäviä haittavaikutuksia Norjan rahoitusmarkkinoiden toimintaan.

(6)

Finanstilsynetin arvio osoittaa, että Nibor-korkoa on käytetty viitekorkona kotitalouksille ja muille kuin rahoituslaitoksille myönnetyissä lainoissa, joiden yhteismäärä on noin 418 miljardia euroa, mikä vastaa 94:ää prosenttia kaikista Norjassa kotitalouksille ja muille kuin rahoituslaitoksille myönnetyistä lainoista ja 136:ta prosenttia Norjan bruttokansantuotteesta (BKT). Lisäksi Niboria käytetään kuponkimaksujen viitekorkona noin 60 prosentissa Norjan vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjalainojen kokonaisnimellisarvosta, mikä vastaa noin 130:tä miljardia euroa. Finanstilsynet osoitti myös yhden keskusvastapuolen tietojen perusteella, että Niboria on käytetty OTC-korkojohdannaisten viitekorkona ainakin 1 988 miljardin euron liikkeessä olevan nimellismäärän osalta lokakuusta 2020 lähtien. Finanstilsynet päätteli lopuksi, että Niboria käytetään tällä hetkellä viitekorkona sijoitusrahastoissa, joiden varojen nettoarvo on yhteensä 0,3 miljardia euroa. Niboriin perustuvien rahoitusvälineiden ja rahoitussopimusten kokonaisarvo on sen vuoksi vähintään kahdeksan kertaa suurempi kuin Norjan bruttokansantuote.

(7)

Finanstilsynetin arvioinnissa päädyttiin siihen, että Nibor on erittäin tärkeä Norjan rahoitusvakauden ja markkinoiden eheyden kannalta ja sen lakkaaminen tai epäluotettavuus voisi aiheuttaa merkittäviä Norjan rahoitusmarkkinoiden toimintaan sekä yrityksiin ja kuluttajiin kohdistuvia haittavaikutuksia, koska sitä käytetään lainoissa, kulutusluottotuotteissa, OTC-korkojohdannaisissa ja sijoitusrahastoissa.

(8)

ESMA lähetti 28 päivänä tammikuuta 2021 komissiolle lausuntonsa, jonka mukaan Finanstilsynetin tekemä arviointi on asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 3 kohdan vaatimusten mukainen ja jonka mukaan Finanstilsynet oli myös esittänyt määrällisiä tietoja tukemaan Niborin tunnustamista kriittiseksi vertailuarvoksi ja analyyttiset perustelut, joissa korostettiin Niborin ratkaisevaa asemaa Norjan taloudessa.

(9)

Asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan mukaan komissio tarkistaa kriittisten vertailuarvojen luettelon vähintään kahden vuoden välein ja unionissa sijaitsevien hallinnoijien on tarjottava kyseiset vertailuarvot. Yhdistynyt kuningaskunta erosi unionista 31 päivänä tammikuuta 2020. Yhdistyneessä kuningaskunnassa sijaitsevan hallinnoijan tarjoamia vertailuarvoja ei sen vuoksi voida enää pitää kriittisinä vertailuarvoina, ja ne olisi poistettava täytäntöönpanoasetuksen (EU) 2016/1368 liitteessä olevasta kriittisten vertailuarvojen luettelosta. Libor (London Interbank Offered Rate) hyväksyttiin kriittiseksi vertailuarvoksi 19 päivänä joulukuuta 2017, joten se olisi poistettava täytäntöönpanoasetuksen (EU) 2016/1368 liitteessä olevasta kriittisten vertailuarvojen luettelosta.

(10)

Asetusta (EU) 2016/1011 muutettiin Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksella (EU) 2019/2175 (3) muun muassa ESMAn nimittämiseksi asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan a ja c alakohdassa tarkoitettujen kriittisten vertailuarvojen hallinnoijien toimivaltaiseksi viranomaiseksi 1 päivästä tammikuuta 2022. Asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitettujen kriittisten vertailuarvojen hallinnoijien toimivalta säilyy kuitenkin asiaankuuluvalla kansallisella toimivaltaisella viranomaisella. Sen vuoksi on aiheellista, että komission laatimassa kriittisten vertailuarvojen luettelossa erotetaan toisistaan asetuksen (EU) 2016/1011 20 artiklan 1 kohdan a ja c alakohdassa tarkoitetut kriittiset vertailuarvot ja mainitun asetuksen 20 artiklan 1 kohdan b alakohdassa tarkoitetut kriittiset vertailuarvot.

(11)

Sen vuoksi täytäntöönpanoasetusta (EU) 2016/1368 olisi muutettava.

(12)

Tämä asetus olisi Niborin ratkaisevan merkityksen, sen laajan käytön ja sen pääomien kohdentamiseen Norjassa liittyvän roolin vuoksi saatettava voimaan kiireellisesti.

(13)

Tässä asetuksessa säädetyt toimenpiteet ovat Euroopan arvopaperikomitean lausunnon mukaiset,