1. «metodi alternativi di valutazione»: i metodi di valutazione conformi all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE, diversi da quelli che utilizzano esclusivamente i prezzi di mercato quotati per le stesse attività o passività o per attività e passività simili;

2. «analisi di scenario»: l'analisi dell'impatto di una combinazione di eventi sfavorevoli;

3. «obbligazione di assicurazione malattia»: un'obbligazione di assicurazione che copre una delle seguenti opzioni o entrambe:

i) l'erogazione di trattamenti o assistenza medici compresi i trattamenti e l'assistenza medici preventivi o curativi in seguito a malattia, incidente, disabilità o infermità, o una compensazione finanziaria per tali trattamenti o assistenza;

ii) una compensazione finanziaria derivante da malattia, incidente, disabilità o infermità;

4. «obbligazione di assicurazione per le spese mediche»: un'obbligazione di assicurazione che copre l'erogazione o la compensazione finanziaria di cui al punto 3, i);

5. «obbligazione di assicurazione di protezione del reddito»: un'obbligazione di assicurazione che copre la compensazione finanziaria di cui al punto 3, ii), diversa dalla compensazione finanziaria di cui al punto 3, i);

6. «obbligazione di assicurazione di risarcimento dei lavoratori»: un'obbligazione di assicurazione che copre l'erogazione o la compensazione finanziaria di cui al punto 3, i) e ii), e che deriva unicamente da infortuni su lavoro e malattie professionali;

7. «obbligazione di riassicurazione malattia»: un'obbligazione di riassicurazione derivante dalla riassicurazione accettata a copertura delle obbligazioni di assicurazione malattia;

8. «obbligazione di riassicurazione per le spese mediche»: un'obbligazione di riassicurazione derivante dalla riassicurazione accettata a copertura delle obbligazioni di assicurazione per le spese mediche;

9. «obbligazione di riassicurazione di protezione del reddito»: un'obbligazione di riassicurazione derivante dalla riassicurazione accettata a copertura delle obbligazioni di assicurazione di protezione del reddito;

10. «obbligazione di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori»: un'obbligazione di riassicurazione derivante dalla riassicurazione accettata a copertura delle obbligazioni di assicurazione di risarcimento dei lavoratori;

11. «premi contabilizzati»: i premi dovuti a un'impresa di assicurazione o di riassicurazione durante un periodo di tempo specificato a prescindere dal fatto che i premi si riferiscano in tutto o in parte alla copertura assicurativa o riassicurativa fornita in un periodo di tempo diverso;

12. «premi acquisiti»: i premi relativi al rischio coperto dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione durante un periodo di tempo specificato;

13. «riscatto»: tutti i modi possibili per disdire del tutto o in parte una polizza, fra cui:

i) disdetta volontaria della polizza con o senza il pagamento di un valore di riscatto;

ii) cambiamento dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione da parte del contraente;

iii) disdetta della polizza derivante dal rifiuto del contraente di pagare il premio;

14. «cessazione» di una polizza di assicurazione: riscatto, estinzione anticipata senza il pagamento di un valore, contratto liberato dal pagamento dei premi, clausole di decadenza automatica, esercizio di altre opzioni di cessazione o mancato esercizio di opzioni di continuità;

15. «opzioni di cessazione»: tutti i diritti legali o contrattuali del contraente che consentono a quest'ultimo di terminare, riscattare, diminuire, restringere o sospendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o di permettere l'estinzione anticipata della polizza di assicurazione;

16. «opzioni di continuità»: tutti i diritti legali o contrattuali del contraente che consentono a quest'ultimo di istituire, rinnovare, aumentare, estendere o riprendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o riassicurativa;

17. «copertura di un modello interno»: i rischi che sono rispecchiati nella distribuzione di probabilità prevista sottesa al modello interno;

18. «ambito di applicazione di un modello interno»: i rischi per la cui copertura il modello interno è approvato; detto ambito può includere sia i rischi che sono rispecchiati nella formula standard per il requisito patrimoniale di solvibilità sia quelli che non lo sono;

18 bis. «cartolarizzazione»: un'operazione o uno schema ai sensi dell'articolo 2, punto 1, del regolamento (UE) 2017/2402 ( 1 );

18 ter. «cartolarizzazione STS»: una cartolarizzazione classificata come «semplice, trasparente e standardizzata» o «STS» conformemente ai requisiti di cui all'articolo 18 del regolamento (UE) 2017/2402;

19. «posizione verso una cartolarizzazione»: una posizione verso una cartolarizzazione ai sensi dell'articolo 2, punto 19, del regolamento (UE) 2017/2402;

19 bis. «posizione verso una cartolarizzazione senior»: una posizione verso una cartolarizzazione senior ai sensi dell'articolo 242, punto 6, del regolamento (UE) n. 575/2013 ( 2 );

20. «posizione verso una ricartolarizzazione»: un'esposizione verso una ricartolarizzazione ai sensi dell'articolo 2, punto 4, del regolamento (UE) 2017/2402;

21. «cedente»: un cedente ai sensi dell'articolo 2, punto 3, del regolamento (UE) 2017/2402;

22. «promotore»: un promotore ai sensi dell'articolo 2, punto 5, del regolamento (UE) 2017/2402;

23. «segmento»: un segmento ai sensi dell'articolo 2, punto 6, del regolamento (UE) 2017/2402;

24. «banca centrale»: una banca centrale ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 46, del regolamento (UE) n. 575/2013;

25. «rischio di base»: il rischio derivante dalla situazione in cui l'esposizione coperta dalla tecnica di attenuazione del rischio non corrisponde all'esposizione al rischio dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

26. «contratti di garanzia collaterale»: contratti in base ai quali il fornitore di una garanzia collaterale esegue una delle seguenti azioni:

(a) trasferisce la piena proprietà della garanzia collaterale al beneficiario di quest'ultima al fine di garantire o altrimenti coprire l'adempimento di un'obbligazione pertinente;

(b) fornisce una garanzia collaterale a titolo di garanzia reale a favore del beneficiario della garanzia o gliela consegna e il fornitore della garanzia o un depositario conservano la proprietà di quest'ultima quando il diritto di garanzia è costituito;

27. in relazione a una serie di elementi, per «tutte le possibili combinazioni di due» di tali elementi s'intendono tutte le coppie ordinate di elementi di detta serie;

28. «accordo di pooling»: un accordo in base al quale varie imprese di assicurazione o di riassicurazione concordano di condividere rischi assicurativi individuati in proporzioni definite. Le parti assicurate dai membri dell'accordo di pooling non sono esse stesse membri di tale accordo;

29. «esposizione appartenente a un pool di tipo A»: il rischio ceduto da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione a un accordo di pooling quando l'impresa di assicurazione o di riassicurazione non fa parte di tale accordo;

30. «esposizione appartenente a un pool di tipo B»: il rischio ceduto da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione a un altro membro di un accordo di pooling quando l'impresa di assicurazione o di riassicurazione fa parte di tale accordo;

31. «esposizione appartenente a un pool di tipo C»: il rischio ceduto da un'impresa di assicurazione o di riassicurazione che fa parte di un accordo di pooling a un'altra impresa di assicurazione o di riassicurazione che non è membro di tale accordo;

32. «mercato idoneo per spessore»: un mercato in cui si possono effettuare operazioni riguardanti una considerevole quantità di strumenti finanziari senza che il prezzo degli strumenti ne risulti significativamente influenzato;

33. «mercato idoneo per liquidità»: un mercato in cui gli strumenti finanziari sono facilmente convertibili attraverso un atto d'acquisto o di vendita senza determinare una variazione significativa del prezzo;

34. «mercato idoneo per trasparenza»: un mercato in cui sono facilmente disponibili al pubblico, in particolare alle imprese di assicurazione o di riassicurazione, informazioni sugli scambi e i prezzi correnti;

35. «future partecipazioni agli utili a carattere discrezionale»: le future partecipazioni agli utili diverse dalle prestazioni collegate a un indice o a quote di contratti di assicurazione o di riassicurazione aventi una delle seguenti caratteristiche:

(a) sono giuridicamente e contrattualmente basate su uno o più dei seguenti risultati:

i) la performance di un gruppo specifico di contratti o di un tipo specifico di contratto o di un singolo contratto;

ii) i redditi realizzati o non realizzati sugli investimenti su uno specifico pool di attività detenuto dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

iii) gli utili o le perdite dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione o del fondo corrispondente al contratto;

(b) sono basate su una dichiarazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione e i tempi o l'importo delle partecipazioni agli utili sono determinati pienamente o parzialmente a discrezione dell'impresa;

36. «struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di base»: una struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio derivata alla stregua della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio da utilizzare per calcolare la migliore stima di cui all'articolo 77, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE, ma senza applicazione di un aggiustamento di congruità o di un aggiustamento per la volatilità o di un aggiustamento transitorio alla struttura del tasso d'interesse privo di rischio pertinente ai sensi dell'articolo 308 quater di detta direttiva;

37. «portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità»: un portafoglio di obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione cui si applica l'aggiustamento di congruità e il portafoglio di attività dedicato di cui all'articolo 77 ter, paragrafo 1, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;

38. «obbligazioni di assicurazione malattia SLT»: obbligazioni di assicurazione malattia assegnate alle aree di attività per le obbligazioni di assicurazione vita ai sensi dell'articolo 55, paragrafo 1;

39. «obbligazioni di assicurazione malattia NSLT»: obbligazioni di assicurazione malattia assegnate alle aree di attività per le obbligazioni di assicurazione non vita ai sensi dell'articolo 55, paragrafo 1;

40. «organismo di investimento collettivo»: un organismo di investimento collettivo in valori mobiliari (OICVM) di cui all'articolo 1, paragrafo 2, della direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 3 ) o un fondo d'investimento alternativo (FIA) di cui all'articolo 4, punto 1, lettera a), della direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 4 );

41. in relazione a un'impresa di assicurazione o di riassicurazione, per «settore di attività principale» s'intende un segmento definito dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che opera indipendentemente da altre parti dell'impresa e ha risorse e procedure di governance dedicate all'interno dell'impresa e contiene rischi significativi in rapporto all'intera attività dell'impresa;

42. in relazione a un gruppo di imprese di assicurazione o di riassicurazione, per «settore di attività principale» s'intende un segmento definito del gruppo che opera indipendentemente da altre parti del gruppo e ha risorse e procedure di governance dedicate all'interno del gruppo e contiene rischi significativi in rapporto all'intera attività del gruppo; ogni soggetto giuridico appartenente al gruppo costituisce un settore di attività principale o consiste di diversi settori di attività principali;

43. «organo amministrativo, direttivo o di vigilanza»: qualora la legge nazionale preveda un sistema duale comprendente un organo direttivo e un organo di vigilanza, l'organo direttivo o l'organo di vigilanza o entrambi come specificato nella legislazione nazionale pertinente o, qualora la legislazione nazionale non specifichi alcun organo, l'organo direttivo;

44. «esposizione massima al rischio aggregata»: la somma dei pagamenti massimi, comprese le spese che le società veicolo possono sostenere, escluse le spese che soddisfano tutti i seguenti criteri:

(a) la società veicolo ha il diritto di richiedere all'impresa di assicurazione o di riassicurazione che ha trasferito i rischi alla società veicolo di pagare le spese;

(b) la società veicolo non è tenuta a pagare le spese a meno che e fintantoché non si riceva un importo pari alle spese dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione che ha trasferito i rischi alla società veicolo;

(c) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione che ha trasferito i rischi alla società veicolo non include le spese come importo recuperabile dalla società veicolo ai sensi dell'articolo 41 del presente regolamento;

45. «contratto di assicurazione o di riassicurazione esistente»: un contratto di assicurazione o di riassicurazione per il quale sono state riconosciute obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione;

46. «utili attesi inclusi nei premi futuri»: il valore attuale atteso dei flussi di cassa futuri derivante dall'inclusione nelle riserve tecniche dei premi relativi a contratti di assicurazione e di riassicurazione esistenti la cui riscossione è attesa in un momento futuro, ma che potrebbero non essere riscossi per qualsiasi motivo diverso dal verificarsi dell'evento assicurato, indipendentemente dai diritti legali o contrattuali del contraente di disdire la polizza;

47. «assicurazione su ipoteche»: un'assicurazione dei crediti che offre una copertura ai prestatori in caso di inadempimento relativo a prestiti ipotecari;

48. «impresa figlia»: un'impresa figlia ai sensi dell'articolo 22, paragrafi 1 e 2, della direttiva 2013/34/UE, comprese le relative imprese figlie;

49. «impresa partecipata»: un'impresa figlia o un'altra impresa in cui si detiene una partecipazione o un'impresa collegata a un'altra impresa da un rapporto di cui all'articolo 22, paragrafo 7, della direttiva 2013/34/UE;

50. «impresa regolamentata»: un «ente regolamentato» ai sensi dell'articolo 2, punto 4, della direttiva 2002/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 5 );

51. «impresa non regolamentata»: un'impresa diversa da quelle di cui all'articolo 2, punto 4, della direttiva 2002/87/CE;

52. «impresa non regolamentata che svolge attività finanziarie»: un'impresa non regolamentata che svolge una o più attività di cui all'allegato I della direttiva 2013/36/UE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 6 ) qualora tali attività costituiscano una parte rilevante della sua attività complessiva;

53. «impresa strumentale»: un'impresa non regolamentata la cui attività principale consiste nella proprietà e nella gestione di immobili, nella gestione di servizi di elaborazione dati, in servizi sanitari e assistenziali o in qualsiasi altra attività analoga di natura ausiliaria rispetto all'attività principale di uno o più imprese di assicurazione o di riassicurazione;

54. «società di gestione di OICVM»: una società di gestione ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/65/CE o una società d'investimento autorizzata ai sensi dell'articolo 27 della stessa direttiva a condizione che non abbia designato una società di gestione ai sensi di tale direttiva;

55. «gestore di fondi di investimento alternativi»: un gestore di fondi di investimento alternativi ai sensi dell'articolo 4, punto 1, lettera b), della direttiva 2011/61/UE;

55. bis  «attività infrastrutturali»: attività fisiche, strutture fisiche o impianti, sistemi e reti che forniscono o sostengono servizi pubblici essenziali;

55. ter  «entità infrastrutturale»: un'entità o un gruppo di imprese che, sulla base dell'esercizio finanziario più recente di tale entità o gruppo per il quale sono disponibili dati o sulla base di una proposta di finanziamento, deriva la maggioranza sostanziale delle sue entrate dal possesso, dal finanziamento, dallo sviluppo o dalla gestione di attività infrastrutturali;

56. «enti pensionistici aziendali o professionali»: enti ai sensi dell'articolo 6, lettera a), della direttiva 2003/41/CE del Parlamento europeo e del Consiglio ( 7 );

57. «impresa di assicurazione nazionale»: un'impresa autorizzata e vigilata da autorità di vigilanza di paesi terzi che richiederebbe un'autorizzazione quale impresa di assicurazione conformemente all'articolo 14 della direttiva 2009/138/CE se la sua sede fosse situata nell'Unione;

58. «impresa di riassicurazione nazionale»: un'impresa autorizzata e vigilata da autorità di vigilanza di paesi terzi che richiederebbe un'autorizzazione quale impresa di riassicurazione conformemente all'articolo 14 della direttiva 2009/138/CE se la sua sede fosse situata nell'Unione.

(a) se un'impresa di assicurazione o di riassicurazione decide di utilizzare le valutazioni del merito di credito di un'ECAI prescelta per una certa classe di elementi, le utilizza in modo coerente per tutti gli elementi appartenenti a tale classe;

(b) se un'impresa di assicurazione o di riassicurazione decide di utilizzare le valutazioni del merito di credito di un'ECAI prescelta, le utilizza in modo continuo e coerente nel tempo;

(c) un'impresa di assicurazione o di riassicurazione utilizza solo le valutazioni del merito di credito dell'ECAI prescelta che tengono conto degli importi complessivi ad essa dovuti a titolo di capitale e di interessi;

(d) qualora per un elemento provvisto di rating esista una sola valutazione del merito di credito ad opera di un'ECAI prescelta, tale valutazione è impiegata per determinare i requisiti patrimoniali per l'elemento in questione;

(e) qualora per un elemento provvisto di rating esistano due valutazioni del merito di credito da parte di ECAI prescelte ed esse corrispondano a parametri differenti, si utilizza la valutazione corrispondente al requisito patrimoniale più alto;

(f) qualora per un elemento provvisto di rating esistano più di due valutazioni del merito di credito da parte di ECAI prescelte, si utilizzano le due valutazioni corrispondenti ai due requisiti patrimoniali più bassi. Se i due requisiti patrimoniali più bassi sono diversi, tra le due valutazioni del merito di credito si utilizza quella corrispondente al requisito patrimoniale più elevato. Se i due requisiti patrimoniali più bassi sono identici, si utilizza la valutazione corrispondente a tale requisito patrimoniale;

(g) le imprese di assicurazione e di riassicurazione utilizzano, se disponibili, le valutazioni del merito di credito richieste e non richieste.

(a) determina un requisito patrimoniale identico o superiore a quanto accadrebbe altrimenti e l'esposizione in questione è di rango pari (pari passu) o inferiore (junior), sotto ogni profilo, al programma di emissione o alla linea di credito specifici o alle esposizioni di primo rango (senior) non garantite di tale emittente, a seconda dei casi;

(b) determina un requisito patrimoniale identico o inferiore a quanto accadrebbe altrimenti e l'esposizione in questione è di rango pari (pari passu) o superiore (senior), sotto ogni profilo, al programma di emissione o alla linea di credito specifici o alle esposizioni di primo rango (senior) non garantite di tale emittente, a seconda dei casi.

(a) il metodo di valutazione sia conforme all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE;

(b) il metodo di valutazione sia proporzionato alla natura, alla portata e alla complessità dei rischi inerenti all'attività dell'impresa;

(c) l'impresa non valuti tale attività o passività nel suo bilancio utilizzando i principi contabili internazionali adottati dalla Commissione a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002;

(d) la valutazione delle attività e delle passività attraverso l'utilizzo di principi contabili internazionali imporrebbe all'impresa costi che sarebbero sproporzionati rispetto alle spese amministrative totali.

(a) la condizione o l'ubicazione dell'attività o della passività;

(b) la misura in cui gli input riguardano elementi comparabili all'attività o alla passività e

(c) il volume o il livello di attività nei mercati in cui gli input sono osservati.

(a) prezzi quotati per attività o passività identiche o simili in mercati non attivi;

(b) input diversi dai prezzi quotati osservabili per l'attività o la passività, compresi i tassi d'interesse e le curve di rendimento osservabili a intervalli comunemente quotati, volatilità implicite e spread di credito;

(c) input corroborati dal mercato, che possono non essere direttamente osservabili, ma sono basati su dati di mercato osservabili o da essi supportati.

(a) metodo di mercato, che utilizza i prezzi e le altre informazioni pertinenti derivanti da operazioni di mercato riguardanti attività, passività o un gruppo di attività e passività identiche o simili. Le tecniche di valutazione coerenti con il metodo di mercato comprendono la determinazione di prezzi a matrice;

(b) metodo reddituale, che converte importi futuri, come i flussi di cassa o i ricavi e i costi, in un unico importo corrente. Il valore equo riflette le attuali aspettative di mercato su tali importi futuri. Le tecniche di valutazione coerenti con il metodo reddituale comprendono le tecniche del valore attuale, i modelli di determinazione del prezzo delle opzioni e il metodo degli utili in eccesso per esercizi multipli;

(c) metodo del costo o metodo del costo corrente di sostituzione, che riflette l'importo che sarebbe attualmente richiesto per sostituire la capacità di servizio di un'attività. Dalla prospettiva di un operatore di mercato venditore, il prezzo che egli percepirebbe per l'attività si basa sul costo che un operatore di mercato acquirente dovrebbe sostenere per acquisire o costruire un'attività sostitutiva di qualità comparabile, rettificato per tener conto del livello di obsolescenza.

1. avviamento;

2. attività immateriali diverse dall'avviamento, salvo se l'attività immateriale può essere venduta separatamente e le imprese di assicurazione e di riassicurazione possono dimostrare l'esistenza di un valore per attività identiche o simili che è stato calcolato conformemente all'articolo 10, paragrafo 2, nel qual caso l'attività è valutata conformemente all'articolo 10.

(a) utilizzando il metodo di valutazione per difetto di cui all'articolo 10, paragrafo 2, del presente regolamento;

(b) utilizzando il metodo del patrimonio netto aggiustato di cui al paragrafo 3 quando la valutazione conformemente alla lettera a) è impossibile;

(c) utilizzando il metodo di valutazione di cui all'articolo 10, paragrafo 3, del presente regolamento o i metodi alternativi di valutazione di cui all'articolo 10, paragrafo 5, del presente regolamento, purché siano soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

i) la valutazione a norma della lettera a) o della lettera b) non è possibile;

ii) l'impresa non è un'impresa figlia ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE.

(a) imprese che sono escluse dall'ambito della vigilanza di gruppo a norma dell'articolo 214, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE;

(b) imprese che sono dedotte dai fondi propri ammissibili per la solvibilità di gruppo a norma dell'articolo 229 della direttiva 2009/138/CE.

(a) le attività in locazione sono valutate al valore equo;

(b) al fine di determinare il valore attuale dei pagamenti minimi per operazioni di leasing, si utilizzano input in linea con il mercato e non si effettua alcun aggiustamento successivo per tenere conto del merito di credito proprio dell'impresa;

(c) non si applica la valutazione al costo ammortizzato.

(a) la data futura in cui l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha il diritto unilaterale di porre termine al contratto;

(b) la data futura in cui l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha il diritto unilaterale di rifiutare il pagamento dei premi esigibili nell'ambito del contratto;

(c) la data futura in cui l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha il diritto unilaterale di modificare i premi o le prestazioni esigibili nell'ambito del contratto in modo tale che i premi riflettano interamente i rischi.

(a) il contratto non prevede un risarcimento per un particolare evento incerto che si ripercuote negativamente sull'assicurato;

(b) il contratto non include una garanzia finanziaria delle prestazioni.

(a) i dati includono informazioni storiche sufficienti per valutare le caratteristiche dei rischi sottostanti e per individuare le tendenze dei rischi;

(b) i dati sono disponibili per ciascuno dei gruppi di rischi omogenei pertinenti utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche e non si esclude senza giustificazione l'uso di dati rilevanti nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) i dati sono privi di errori materiali;

(b) i dati di periodi diversi utilizzati per la stessa stima sono coerenti;

(c) i dati sono registrati in modo tempestivo e coerente nel tempo.

(a) i dati sono coerenti con le finalità per le quali saranno utilizzati;

(b) l'importo e la natura dei dati garantiscono che le stime fatte nel calcolo delle riserve tecniche sulla base dei dati non contengono un errore di stima materiale;

(c) i dati sono coerenti con le ipotesi sottese alle tecniche attuariali e statistiche loro applicate nel calcolo delle riserve tecniche;

(d) i dati riflettono adeguatamente i rischi ai quali l'impresa di assicurazione o di riassicurazione è esposta in relazione alle sue obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione;

(e) i dati sono stati raccolti, elaborati e applicati in modo trasparente e strutturato, sulla base di una procedura documentata che comprenda tutto quanto segue:

i) la definizione di criteri per la qualità dei dati e una valutazione della qualità dei dati, ivi compresi standard qualitativi e quantitativi specifici per le diverse serie di dati;

ii) l'uso e la fissazione di ipotesi per la raccolta, l'elaborazione e l'applicazione dei dati;

iii) la procedura di aggiornamento dei dati, ivi comprese la frequenza degli aggiornamenti e le circostanze che determinano aggiornamenti aggiuntivi;

(f) le imprese di assicurazione o di riassicurazione garantiscono che i loro dati siano utilizzati coerentemente nel tempo nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) le imprese di assicurazione o di riassicurazione possono dimostrare che l'utilizzo di tali dati è più adeguato dell'utilizzo di dati disponibili esclusivamente da una fonte interna;

(b) le imprese di assicurazione o di riassicurazione conoscono l'origine di tali dati e le ipotesi o le metodologie utilizzati per la loro elaborazione;

(c) le imprese di assicurazione o di riassicurazione individuano le tendenze in tali dati e la variazione, nel tempo o tra i dati, delle ipotesi o delle metodologie nell'utilizzo dei dati;

(d) le imprese di assicurazione o di riassicurazione possono dimostrare che le ipotesi e le metodologie di cui alle lettere b) e c) riflettono le caratteristiche del portafoglio di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

(a) l'insufficienza dei dati non è dovuta a procedure e processi interni inadeguati per la raccolta, l'archiviazione o la convalida dei dati utilizzati per la valutazione delle riserve tecniche;

(b) non è possibile porre rimedio all'insufficienza dei dati utilizzando dati esterni;

(c) non sarebbe fattibile per l'impresa adeguare i dati per porre rimedio all'insufficienza.

(a) le imprese di assicurazione e di riassicurazione sono in grado di spiegare e giustificare ciascuna delle ipotesi utilizzate, tenuto conto della significatività dell'ipotesi, dell'incertezza ad essa inerente e delle ipotesi alternative pertinenti;

(b) le circostanze nelle quali le ipotesi verrebbero considerate false possono essere chiaramente individuate;

(c) salvo se altrimenti previsto nel presente capo, le ipotesi sono basate sulle caratteristiche del portafoglio di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione, ove possibile a prescindere dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione che detiene il portafoglio;

(d) le imprese di assicurazione e di riassicurazione utilizzano le ipotesi coerentemente nel tempo e nell'ambito di aree di attività e gruppi di rischi omogenei, senza modifiche arbitrarie;

(e) le ipotesi riflettono adeguatamente qualsiasi incertezza sottesa ai flussi di cassa.

(a) consente di ottenere prezzi delle attività coerenti con i prezzi delle attività osservati nei mercati finanziari;

(b) non presuppone possibilità di arbitraggio;

(c) la calibrazione dei parametri e degli scenari è coerente con la struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio pertinente utilizzata per calcolare la migliore stima di cui all'articolo 77, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE.

(a) le ipotesi sulle future misure di gestione sono determinate in modo obiettivo;

(b) le future misure di gestione previste sono coerenti con la prassi e la strategia operative attuali dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione, compreso l'uso di tecniche di attenuazione del rischio; qualora sussistano sufficienti prove del fatto che l'impresa modificherà le proprie prassi o strategie, le future misure di gestione previste sono coerenti con le prassi o la strategia modificate;

(c) le future misure di gestione previste sono coerenti tra loro;

(d) le future misure di gestione previste non sono contrarie a eventuali obbligazioni nei confronti dei contraenti e dei beneficiari o a requisiti giuridici applicabili all'impresa;

(e) le future misure di gestione previste tengono conto di eventuali indicazioni pubbliche dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione in merito alle misure che dovrebbe adottare o meno.

i) un raffronto delle future misure di gestione previste con le misure di gestione adottate precedentemente dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

ii) un raffronto delle future misure di gestione prese in considerazione nei calcoli attuali e passati della migliore stima;

iii) una valutazione dell'impatto delle modifiche nelle ipotesi sulle future misure di gestione sul valore delle riserve tecniche.

(a) l'individuazione delle future misure di gestione rilevanti per la valutazione delle riserve tecniche;

(b) l'individuazione delle circostanze specifiche nelle quali l'impresa di assicurazione o di riassicurazione prevede ragionevolmente di attuare ciascuna delle rispettive future misure di gestione di cui alla lettera a);

(c) l'individuazione delle circostanze specifiche nelle quali l'impresa di assicurazione o di riassicurazione potrebbe non essere in grado di attuare ciascuna delle rispettive future misure di gestione di cui alla lettera a), ed una descrizione di come tali circostanze siano tenute presenti nel calcolo delle riserve tecniche;

(d) l'ordine in cui verrebbero attuate le future misure di gestione di cui alla lettera a) e i requisiti di governance applicabili a queste future misure di gestione;

(e) la descrizione di eventuali lavori in corso necessari per garantire che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione sia in grado di attuare ciascuna delle rispettive future misure di gestione di cui alla lettera a);

(f) la descrizione di come le future misure di gestione di cui alla lettera a) siano state rispecchiate nel calcolo della migliore stima;

(g) la descrizione delle procedure di segnalazione interne applicabili che riguardano le future misure di gestione di cui alla lettera a) incluse nel calcolo della migliore stima.

(a) quanto sia stato e quanto sarà vantaggioso l'esercizio delle opzioni per i contraenti nelle circostanze esistenti al momento di tale esercizio;

(b) l'influenza di condizioni economiche passate e future;

(c) l'impatto di misure di gestione passate e future;

(d) ogni altra circostanza che potrebbe influenzare le decisioni dei contraenti sulla possibilità di esercitare le opzioni.

(a) i pagamenti delle prestazioni ai contraenti e ai beneficiari;

(b) i pagamenti che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione sosterrà per fornire le prestazioni contrattuali pagate in natura;

(c) i pagamenti delle spese di cui all'articolo 78, punto 1, della direttiva 2009/138/CE;

(d) i pagamenti di premi ed altri eventuali flussi di cassa derivanti da tali premi;

(e) i pagamenti tra l'impresa di assicurazione o di riassicurazione e intermediari in relazione a obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione;

(f) i pagamenti tra l'impresa di assicurazione o di riassicurazione e imprese di investimento in relazione a contratti con prestazioni collegate a un indice e a quote (index-linked e unit-linked);

(g) i pagamenti per salvataggio e surrogazione nella misura in cui non siano ammissibili come attività o passività separate conformemente ai principi contabili internazionali approvati dalla Commissione ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002;

(h) i pagamenti di imposte che sono, o dovrebbero essere, addebitati ai contraenti o sono necessari per regolare le obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione.

(a) l'incertezza riguardante i tempi, la frequenza e la gravità degli eventi assicurati;

(b) l'incertezza riguardante gli importi dei sinistri, compresa quella relativa all'inflazione dei sinistri, e il periodo necessario per regolare e pagare i sinistri:

(c) l'incertezza riguardante l'importo delle spese di cui all'articolo 78, punto 1, della direttiva 2009/138/CE;

(d) l'incertezza riguardante i futuri sviluppi previsti di cui all'articolo 29 nella misura in cui ciò sia fattibile;

(e) l'incertezza riguardante il comportamento dei contraenti;

(f) la correlazione tra due o più cause di incertezza;

(g) la correlazione tra flussi di cassa e circostanze prima della data del flusso di cassa.

(a) spese amministrative;

(b) spese di gestione degli investimenti;

(c) spese di gestione dei sinistri;

(d) spese di acquisizione.

(a) tutte le garanzie finanziarie e le opzioni contrattuali incluse nelle loro polizze di assicurazione e di riassicurazione;

(b) tutti i fattori che possono influire sulla probabilità che i contraenti eserciteranno le opzioni contrattuali o escuteranno le garanzie finanziarie.

(a) non sussistono differenze sostanziali circa la natura e la complessità dei rischi sottesi alle polizze appartenenti allo stesso gruppo;

(b) il raggruppamento di polizze è tale da non snaturare il rischio sotteso alle polizze e da non falsarne le spese;

(c) il raggruppamento di polizze dovrebbe dare per il calcolo della migliore stima approssimativamente gli stessi risultati di un calcolo basato sulle singole polizze, in particolare in relazione alle garanzie finanziarie e alle opzioni contrattuali incluse nelle polizze.

(a)  CoC è il tasso del costo del capitale;

(b) la somma comprende tutti i numeri interi incluso lo zero;

(c) SCR(t) è il requisito patrimoniale di solvibilità di cui all'articolo 38, paragrafo 2, dopo t anni;

(d) r(t+1) è il tasso di interesse privo di rischio di base per la scadenza di t+1 anni.

(a) l'intero portafoglio di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che calcola il margine di rischio (l'impresa originaria) è assunto da un'altra impresa di assicurazione o di riassicurazione (l'impresa di riferimento);

(b) nonostante la lettera a), qualora l'impresa originaria svolga simultaneamente attività di assicurazione vita e non vita ai sensi dell'articolo 73, paragrafo 5, della direttiva 2009/138/CE, il portafoglio di obbligazioni di assicurazione relativo alle attività di assicurazione vita e alle obbligazioni di riassicurazione vita e il portafoglio di obbligazioni di assicurazione relativo alle attività di assicurazione non vita e alle obbligazioni di riassicurazione non vita sono assunti separatamente da due diverse imprese di riferimento;

(c) il trasferimento di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione comprende qualsiasi contratto di riassicurazione e accordi con società veicolo riguardanti tali obbligazioni;

(d) prima che il trasferimento abbia luogo, l'impresa di riferimento non ha alcuna obbligazione di assicurazione o di riassicurazione né fondi propri;

(e) dopo il trasferimento, l'impresa di riferimento non assume nuove obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione;

(f) dopo il trasferimento, l'impresa di riferimento raccoglie un importo di fondi propri ammissibili pari al requisito patrimoniale di solvibilità necessario per far fronte alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione per tutta la loro durata di vita;

(g) dopo il trasferimento, l'impresa di riferimento dispone di attività pari alla somma del proprio requisito patrimoniale di solvibilità e delle riserve tecniche al netto degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

(h) le attività sono scelte in modo tale da ridurre al minimo il requisito patrimoniale di solvibilità per il rischio di mercato cui l'impresa di riferimento è esposta;

(i) il requisito patrimoniale di solvibilità dell'impresa di riferimento tiene conto di tutti i seguenti rischi:

i) il rischio di sottoscrizione riguardo all'attività trasferita,

ii) qualora sia sostanziale, il rischio di mercato di cui alla lettera h), diverso dal rischio di tasso di interesse,

iii) il rischio di credito riguardo ai contratti di riassicurazione, agli accordi con società veicolo, agli intermediari, ai contraenti e a ogni altra esposizione sostanziale strettamente correlata alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione,

iv) il rischio operativo

(j) la capacità di assorbimento di perdite delle riserve tecniche, di cui all'articolo 108 della direttiva 2009/138/CE, nell'impresa di riferimento corrisponde per ogni rischio alla capacità di assorbimento di perdite delle riserve tecniche nell'impresa originaria;

(k) non vi è capacità di assorbimento di perdite delle imposte differite di cui all'articolo 108 della direttiva 2009/138/CE per l'impresa di riferimento;

(l) l'impresa di riferimento, fermo restando quanto indicato alle lettere e) e f), adotterà future misure di gestione coerenti con le future misure di gestione previste, di cui all'articolo 23, dell'impresa originaria.

(a) i flussi di cassa connessi alle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione che dipendono dalla probabilità che i contraenti eserciteranno le opzioni contrattuali, fra cui l'estinzione anticipata e il riscatto;

(b) i flussi di cassa connessi alle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione che dipendono dal livello, dalla tendenza o dalla volatilità dei tassi di mortalità, invalidità, malattia e morbilità;

(c) tutte le spese che saranno sostenute per far fronte alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione.

(a) i flussi di cassa relativi alle riserve per sinistri da pagare includono i pagamenti dei risarcimenti legati ai sinistri incorporati nelle riserve lorde per i sinistri da pagare dell'impresa di assicurazione o di riassicurazioni che cede i rischi;

(b) i flussi di cassa relativi alle riserve premi includono tutti gli altri pagamenti.

(a) le imprese di assicurazione e di riassicurazione possono acquisire i tassi senza rischio nella pratica;

(b) i tassi sono determinati in modo affidabile sulla base di strumenti finanziari scambiati in un mercato finanziario DLT.

(a) l'ancoraggio garantisce che il tasso di cambio tra la valuta e l'euro resti entro un intervallo non superiore al 20 % del limite superiore dell'intervallo;

(b) la situazione economica della zona euro e quella della zona della valuta in questione sono sufficientemente simili da garantire che i tassi di interesse per l'euro e la valuta considerata si evolvano in modo simile;

(c) il regime di ancoraggio garantisce che le relative variazioni del tasso di cambio su un periodo di un anno non superino l'intervallo di cui alla lettera a) del presente paragrafo, in caso di eventi di mercato estremi, che corrispondono al livello di confidenza di cui all'articolo 101, paragrafo 3, della direttiva 2009/138/CE;

(d) è soddisfatto uno dei seguenti criteri:

i) la valuta in questione partecipa al meccanismo di cambio europeo (ERM II);

ii) esiste una decisione del Consiglio che riconosce gli accordi di ancoraggio tra la valuta in questione e l'euro;

iii) il regime di ancoraggio è istituito dalla legge del paese in questione che stabilisce la valuta.

(a) per ogni valuta, le attività sono rappresentative degli investimenti effettuati dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione in tale valuta per coprire la migliore stima per le obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione denominate in detta valuta; per ogni paese, le attività sono rappresentative degli investimenti effettuati dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione in tale paese per coprire la migliore stima per le obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione vendute nel mercato assicurativo di detto paese e denominate nella valuta del paese in questione;

(b) il portafoglio è basato su indici pertinenti facilmente disponibili al pubblico, se presenti, ed esistono criteri pubblicati riguardo ai tempi e ai modi di variazione degli elementi costitutivi di tali indici;

(c) il portafoglio di attività include tutte le seguenti attività:

— obbligazioni, cartolarizzazioni e prestiti, ivi compresi i prestiti ipotecari;

— azioni;

— immobili.

(a)  wgov è il rapporto tra il valore dei titoli di Stato inclusi nel portafoglio di riferimento delle attività per tale valuta o paese e il valore di tutte le attività incluse nel portafoglio di riferimento;

(b)  Sgov è lo spread medio valutario sui titoli di Stato inclusi nel portafoglio di riferimento delle attività per tale valuta o paese;

(c)  wcorp è il rapporto tra il valore di titoli obbligazionari diversi dai titoli di Stato, prestiti e cartolarizzazioni inclusi nel portafoglio di riferimento delle attività per tale valuta o paese e il valore di tutte le attività incluse nel portafoglio di riferimento;

(d)  Scorp è lo spread medio valutario su titoli obbligazionari diversi dai titoli di Stato, prestiti e cartolarizzazioni inclusi nel portafoglio di riferimento delle attività per tale valuta o paese, determinato in conformità dell'articolo 51 del presente regolamento.

(a) un incremento permanente istantaneo del 15 % dei tassi di mortalità utilizzati per il calcolo della migliore stima;

(b) un incremento istantaneo di 0,15 punti percentuali dei tassi di mortalità (espressi in percentuale) utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per tener conto dei dati tratti dall'esperienza relativi alla mortalità nei 12 mesi successivi.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di incremento dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) l'andamento dei flussi di cassa dell'attività sostitutiva è identico a quello dell'attività sostituita prima del declassamento;

(b) l'attività sostitutiva appartiene alla stessa classe dell'attività sostituita;

(c) la classe di merito di credito dell'attività sostitutiva è identica o superiore a quella dell'attività sostituita prima del declassamento.

(a) una valutazione della natura, della portata e della complessità dei rischi sottesi alle loro obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione;

(b) una valutazione in termini qualitativi o quantitativi dell'errore introdotto nei risultati del metodo a causa di uno scostamento tra quanto segue:

i) le ipotesi sottese al metodo in relazione ai rischi;

ii) i risultati della valutazione di cui alla lettera a).

(a) non sono disponibili altri metodi con un errore di minore entità e il metodo non dovrebbe comportare una sottostima dell'importo delle riserve tecniche;

(b) il metodo consente di ottenere un importo delle riserve tecniche dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione superiore all'importo che si otterrebbe utilizzando un metodo proporzionato e il metodo non comporta una sottostima del rischio inerente alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione alle quali si applica.

(a) la migliore stima calcolata al lordo di cui all'articolo 77, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE;

(b) la migliore stima, dopo aver tenuto conto degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e società veicolo e senza un adeguamento per la perdita prevista a causa dell'inadempimento della controparte (migliore stima netta non adeguata), calcolata conformemente al paragrafo 2.

(a) metodi che utilizzano approssimazioni degli importi rappresentati dai termini SCR(t) di cui all'articolo 37, paragrafo 1;

(b) metodi che calcolano per approssimazione la somma attualizzata degli importi rappresentati dai termini SCR(t) di cui all'articolo 37, paragrafo 1 senza calcolare ciascuno di tali importi separatamente.

(a) il meccanismo di adeguamento dei premi compensa interamente l'impresa di assicurazione per eventuali aumenti del livello dei sinistri e delle spese in modo tempestivo;

(b) il calcolo non comporta una sottostima della migliore stima;

(c) il calcolo non comporta una sottostima del rischio inerente a tali obbligazioni di assicurazione.

(a)  PD è la probabilità di inadempimento di tale controparte nel corso dei 12 mesi successivi;

(b)  Durmod è la durata modificata degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione con tale controparte in relazione al gruppo di rischio omogeneo;

(c)  BErec sono gli importi recuperabili da contratti di riassicurazione con tale controparte in relazione al gruppo di rischio omogeneo.

(a) l'efficacia giuridica e l'opponibilità dei termini dell'impegno in tutte le giurisdizioni pertinenti;

(b) i termini contrattuali dell'accordo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha concluso o concluderà con le controparti per la messa a disposizione di fondi;

(c) se del caso, l'atto costitutivo o lo statuto dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

(d) se l'impresa di assicurazione o di riassicurazione dispone di procedure per informare le autorità di vigilanza di qualsiasi variazione futura che possa avere l'effetto di ridurre la capacità di assorbimento di perdite dell'elemento dei fondi propri accessori con riferimento a quanto segue:

i) la struttura o i termini contrattuali dell'accordo;

ii) lo status delle controparti interessate;

iii) la recuperabilità dell'elemento dei fondi propri accessori.

(a) il rischio di inadempimento delle controparti;

(b) il rischio che il ritardo delle controparti nel soddisfare i propri impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori determini un inadempimento.

(a) il merito di credito delle controparti, purché rifletta in modo adeguato la loro capacità di soddisfare gli impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(b) se vi siano attualmente, o vi saranno in un futuro prevedibile, ostacoli pratici o giuridici che impediscono alle controparti di soddisfare i loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(c) se le controparti siano soggette ad obblighi legali o regolamentari che ne riducono la capacità di soddisfare gli impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(d) se la forma giuridica delle controparti pregiudichi l'adempimento dei loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(e) se le controparti siano soggette ad altre esposizioni che ne riducono la capacità di soddisfare i loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(f) se, in relazione all'impegno a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori, i termini contrattuali dell'accordo a norma della legge applicabile siano tali che le controparti hanno il diritto di compensare gli importi da loro dovuti a fronte di quelli loro dovuti dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

(a) se vi siano attualmente, o vi saranno in un futuro prevedibile, ostacoli pratici o giuridici che pregiudicano la capacità delle controparti di soddisfare prontamente i loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(b) se le controparti siano soggette ad obblighi legali o regolamentari che potrebbero ridurne la capacità di soddisfare prontamente gli impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(c) se la forma giuridica delle controparti pregiudichi il pronto adempimento degli impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori.

(a) la gamma di circostanze in cui l'elemento dei fondi propri accessori può essere richiamato per assorbire le perdite;

(b) se esistono incentivi o disincentivi che potrebbero influenzare la disponibilità delle controparti di soddisfare i loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori;

(c) se precedenti operazioni tra le controparti e l'impresa di assicurazione o di riassicurazione, compresi i precedenti casi di adempimento degli impegni a titolo degli elementi dei fondi propri accessori da parte delle controparti, forniscano un'indicazione della disponibilità delle controparti di soddisfare i loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori.

(a) le controparti non siano individualmente importanti;

(b) le controparti incluse in tale gruppo siano sufficientemente omogenee;

(c) la valutazione di un gruppo di controparti non sovrastimi la capacità e disponibilità di pagare delle controparti incluse in tale gruppo.

(a) se la recuperabilità dei fondi sia maggiore a seguito della disponibilità di garanzie reali o di un accordo simile che sia conforme agli articoli da 209 a 214;

(b) se vi siano attualmente, o vi saranno in un futuro prevedibile, ostacoli pratici o giuridici che pregiudicano la recuperabilità dei fondi;

(c) se la recuperabilità dei fondi sia soggetta a obblighi legali o regolamentari;

(d) la capacità dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione di adottare provvedimenti per imporre alle controparti di adempiere ai loro impegni a titolo dell'elemento dei fondi propri accessori.

(a) se l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha fatto in passato richiami dalle stesse controparti o da controparti simili in circostanze identiche o simili;

(b) se tali informazioni siano rilevanti e affidabili per quanto riguarda il previsto esito dei richiami futuri.

(a) l'importo iniziale dell'elemento dei fondi propri accessori che è stato calcolato con tale metodo alla data di concessione dell'approvazione;

(b) la frequenza minima per il ricalcolo dell'importo dell'elemento dei fondi propri accessori con tale metodo qualora sia superiore a una volta all'anno, e i motivi di tale frequenza;

(c) il periodo per il quale è concesso il calcolo dell'elemento dei fondi propri accessori con tale metodo.

(a) gli elementi del capitale primario di classe 1 di enti finanziari e creditizi si deducono dagli elementi di cui all'articolo 69, lettera a) punti i), ii), iv) e vi);

(b) gli strumenti aggiuntivi di classe 1 di enti finanziari e creditizi si deducono dagli elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b);

(c) gli strumenti di classe 2 di enti finanziari e creditizi si deducono dagli elementi dei fondi propri di base di cui all'articolo 72.

(a) la parte eccedente di attività rispetto alle passività, valutata conformemente all'articolo 75 e al capo VI, sezione 2, della direttiva 2009/138/CE, compresi i seguenti elementi:

i) il capitale sociale ordinario versato e il relativo sovrapprezzo di emissione;

ii) i fondi iniziali versati, i contributi dei membri o l'elemento equivalente dei fondi propri di base per le mutue e le imprese a forma mutualistica;

iii) i conti subordinati versati dei membri delle mutue;

iv) le riserve di utili non considerate come passività assicurative e riassicurative conformemente all'articolo 91, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE;

v) le azioni privilegiate versate e il relativo sovrapprezzo di emissione;

vi) una riserva di riconciliazione;

(b) le passività subordinate versate valutate conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.

(a) l'importo delle azioni proprie detenute dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

(b) i dividendi, le distribuzioni e gli oneri prevedibili;

(c) gli elementi dei fondi propri di base contemplati dall'articolo 69, lettera a), punti da i) a v), dall'articolo 72, lettera a), e dall'articolo 76, lettera a);

(d) gli elementi dei fondi propri di base non contemplati dall'articolo 69, lettera a), punti da i) a v), dall'articolo 72, lettera a), e dall'articolo 76, lettera a), che sono stati approvati dall'autorità di vigilanza ai sensi dell'articolo 79;

(e) gli elementi dei fondi propri limitati che soddisfano uno dei seguenti requisiti:

i) superano il requisito patrimoniale di solvibilità nozionale nel caso di portafogli soggetti ad aggiustamento di congruità e di fondi separati (ring-fenced) conformemente all'articolo 81, paragrafo 1;

ii) sono esclusi conformemente all'articolo 81, paragrafo 2;

(f) l'importo delle partecipazioni detenute in enti finanziari e creditizi di cui all'articolo 92, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE dedotto conformemente all'articolo 68, nella misura in cui non sia già incluso nelle lettere da a) a e).

(a) l'elemento dei fondi propri di base:

i) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i) e ii), ha un grado inferiore rispetto a tutti gli altri crediti in caso di procedure di liquidazione riguardanti l'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

ii) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), ha lo stesso grado, o un grado superiore, rispetto agli elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i) e ii), ma un grado inferiore rispetto agli elementi di cui agli articoli 72 e 76 che presentano gli aspetti rispettivamente di cui agli articoli 73 e 77 e ai crediti di tutti i contraenti, i beneficiari e i creditori non subordinati;

(b) l'elemento dei fondi propri di base non comprende aspetti che possono determinare l'insolvenza dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione o possono accelerare il processo d'insolvenza dell'impresa;

(c) l'elemento dei fondi propri di base è immediatamente disponibile per assorbire perdite;

(d) l'elemento dei fondi propri di base assorbe le perdite almeno in caso di inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità e non ostacola la ricapitalizzazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

(e) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), possiede uno dei seguenti meccanismi di assorbimento delle perdite in conto capitale da attivare al verificarsi dell'evento attivatore di cui al paragrafo 8:

i) l'importo nominale o del capitale dell'elemento dei fondi propri di base è ridotto come indicato al paragrafo 5;

ii) l'elemento dei fondi propri di base si converte automaticamente in un elemento dei fondi propri di base di cui all'articolo 69, lettera a), punto i) o ii), come indicato al paragrafo 6;

iii) un meccanismo di assorbimento delle perdite in conto capitale che consegua un esito equivalente al meccanismo di assorbimento delle perdite in conto capitale di cui al punto i) o ii);

(f) l'elemento dei fondi propri di base soddisfa uno dei seguenti criteri:

i) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i) e ii), l'elemento ha una durata indeterminata o, qualora l'impresa di assicurazione o di riassicurazione abbia una durata fissa, ha la stessa durata dell'impresa;

ii) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), l'elemento ha una durata indeterminata; la prima opportunità contrattuale per rimborsare o riscattare l'elemento dei fondi propri di base non si verifica prima di 5 anni dalla data di emissione;

(g) l'elemento dei fondi propri di base di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), può prevedere il rimborso o il riscatto di tale elemento solo dopo un periodo compreso tra 5 e 10 anni dalla data di emissione qualora il requisito patrimoniale di solvibilità dell'impresa sia superato con un margine adeguato tenendo conto della posizione di solvibilità dell'impresa, compreso il piano di gestione patrimoniale a medio termine dell'impresa;

(h) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i), ii), iii) e v), e lettera b), è rimborsabile o riscattabile unicamente a scelta dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione e il rimborso o il riscatto dell'elemento dei fondi propri di base è subordinato all'approvazione preventiva dell'autorità di vigilanza;

(i) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i), ii), iii) e v), e lettera b), non include incentivi a rimborsare o riscattare l'elemento che aumentino la possibilità che un'impresa di assicurazione o di riassicurazione rimborsi o riscatti l'elemento dei fondi propri di base qualora abbia la facoltà di farlo;

(j) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta degli elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i), ii), iii) e v), e lettera b), prevede la sospensione del rimborso o del riscatto di tale elemento, qualora si verifichi l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o il rimborso o il riscatto comporti detta inosservanza, fino a quando l'impresa non rispetti detto requisito e il rimborso o il riscatto non comporti la sua inosservanza;

(k) in deroga alla lettera j), l'elemento dei fondi propri di base può prevedere il rimborso o il riscatto di tale elemento se si verifica l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se il rimborso o il riscatto comporterebbe detta inosservanza solo se sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

i) l'autorità di vigilanza ha deciso in via eccezionale di non applicare la sospensione del rimborso o del riscatto dell'elemento;

ii) l'elemento viene scambiato con un altro elemento dei fondi propri di livello 1 almeno della stessa qualità o viene convertito in tale altro elemento;

iii) il requisito patrimoniale minimo viene rispettato dopo il rimborso o il riscatto;

(l) l'elemento dei fondi propri di base soddisfa uno dei seguenti criteri:

i) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, paragrafo 1, lettera a), punti i) e ii), le disposizioni legali o contrattuali che disciplinano l'elemento dei fondi propri di base o la legislazione nazionale prevedono l'annullamento delle distribuzioni in relazione a tale elemento in caso di inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione comporterebbe detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e la distribuzione non comporta la sua inosservanza;

ii) se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), i termini dell'accordo contrattuale che disciplinano l'elemento dei fondi propri di base prevedono l'annullamento delle distribuzioni in relazione a tale elemento in caso di inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione comporterebbe detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e la distribuzione non comporta la sua inosservanza;

(m) l'elemento dei fondi propri di base può prevedere la distribuzione se si verifica l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione relativa a un elemento dei fondi propri di base comporterebbe detta inosservanza solo se sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

i) l'autorità di vigilanza ha deciso in via eccezionale di non applicare l'annullamento delle distribuzioni;

ii) la distribuzione non determina un ulteriore indebolimento della posizione di solvibilità dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

iii) il requisito patrimoniale minimo viene rispettato dopo la distribuzione;

(n) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punti i), ii), iii) e v), e lettera b), consente all'impresa di assicurazione o di riassicurazione di disporre di una piena flessibilità riguardo alle distribuzioni relative a tale elemento;

(o) l'elemento dei fondi propri di base è libero da gravami e non è connesso ad altre operazioni che, se considerate insieme all'elemento dei fondi propri di base, possano comportare la non conformità di tale elemento all'articolo 94, paragrafo 1, della direttiva 2009/138/CE.

a) non esiste un trattamento preferenziale per le distribuzioni riguardo all'ordine dei pagamenti delle distribuzioni e i termini dell'accordo contrattuale che disciplinano l'elemento dei fondi propri non prevedono diritti preferenziali per il pagamento delle distribuzioni;

b) le distribuzioni sono pagate con elementi distribuibili;

c) il livello delle distribuzioni non è determinato sulla base dell'importo al quale l'elemento dei fondi propri è stato acquistato al momento dell'emissione e non esistono un massimale o altre limitazioni del livello massimo della distribuzione;

d) nonostante la lettera c), in caso di strumenti emessi da mutue o imprese a forma mutualistica può essere fissata una soglia massima o un'altra limitazione del livello massimo della distribuzione, a condizione che la soglia massima o un'altra limitazione non siano un evento legato alle distribuzioni effettuate, o non effettuate, in relazione ad altri elementi dei fondi propri;

e) non esiste alcun obbligo per l'impresa di assicurazione o di riassicurazione di effettuare distribuzioni;

f) il mancato pagamento delle distribuzioni non costituisce un inadempimento da parte dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

g) l'annullamento delle distribuzioni non impone alcuna limitazione all'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

a) le distribuzioni sono pagate con elementi distribuibili;

b) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha la piena discrezionalità, in qualsiasi momento, di annullare le distribuzioni relative all'elemento dei fondi propri per un periodo illimitato e su base non cumulativa, e l'impresa può utilizzare la liquidità derivante dall'annullamento di tali pagamenti senza limitazioni per far fronte ai suoi obblighi che giungono a scadenza;

c) non esiste l'obbligo di sostituire la distribuzione con un pagamento in qualsiasi altra forma;

d) non esiste l'obbligo di effettuare distribuzioni in caso di distribuzione effettuata in relazione a un altro elemento dei fondi propri;

e) il mancato pagamento delle distribuzioni non costituisce un inadempimento da parte dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

f) l'annullamento delle distribuzioni non impone alcuna limitazione all'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

(a) il credito del possessore di tale elemento in caso di procedura di liquidazione;

(b) l'importo da pagare al momento del rimborso o del riscatto di tale elemento;

(c) le distribuzioni pagate in relazione a tale elemento.

(a) il tasso di conversione e un limite sull'importo di conversione autorizzato;

(b) un intervallo all'interno del quale gli strumenti si convertono nell'elemento dei fondi propri di base di cui all'articolo 69, lettera a), punto i) o ii).

(a) l'importo degli elementi dei fondi propri ammissibili a copertura del requisito patrimoniale di solvibilità è pari o inferiore al 75 % di tale requisito;

(b) l'importo degli elementi dei fondi propri ammissibili a copertura del requisito patrimoniale minimo è pari o inferiore a tale requisito;

(c) la conformità al requisito patrimoniale di solvibilità non viene ristabilita entro un periodo di tre mesi dalla data in cui l'inosservanza di tale requisito è stata rilevata per la prima volta.

(a) la parte eccedente di attività rispetto alle passività, valutata conformemente all'articolo 75 e al capo VI, sezione 2, della direttiva 2009/138/CE, compresi i seguenti elementi:

i) il capitale sociale ordinario e il relativo sovrapprezzo di emissione;

ii) i fondi iniziali, i contributi dei membri o l'elemento equivalente dei fondi propri di base per le mutue e le imprese a forma mutualistica;

iii) i conti subordinati dei membri delle mutue;

iv) le azioni privilegiate e il relativo sovrapprezzo di emissione;

(b) le passività subordinate valutate conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.

(a) l'elemento dei fondi propri di base ha un grado inferiore rispetto ai crediti di tutti i contraenti, i beneficiari e i creditori non subordinati;

(b) l'elemento dei fondi propri di base non comprende aspetti che possono determinare l'insolvenza dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione o possono accelerare il processo d'insolvenza dell'impresa;

(c) l'elemento dei fondi propri di base ha una durata indeterminata o una durata originaria di almeno 10 anni; la prima opportunità contrattuale per rimborsare o riscattare l'elemento dei fondi propri di base non si verifica prima di 5 anni dalla data di emissione;

(d) l'elemento dei fondi propri di base è rimborsabile o riscattabile unicamente a scelta dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione e il rimborso o il riscatto dell'elemento dei fondi propri di base è subordinato all'approvazione preventiva dell'autorità di vigilanza;

(e) l'elemento dei fondi propri di base può comprendere incentivi limitati a rimborsare o riscattare tale elemento, a condizione che gli incentivi non si verifichino prima di 10 anni dalla data di emissione;

(f) l'elemento dei fondi propri di base prevede la sospensione del rimborso o del riscatto di tale elemento qualora si verifichi l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o il rimborso o il riscatto comporti detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e il rimborso o il riscatto non comporta la sua inosservanza;

(g) l'elemento dei fondi propri di base soddisfa uno dei seguenti criteri:

i) se si tratta di elementi di cui all'articolo 72, lettera a), punti i) e ii), le disposizioni legali o contrattuali che disciplinano l'elemento dei fondi propri di base o la legislazione nazionale consentono il differimento delle distribuzioni in relazione a tale elemento in caso di inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione comporterebbe detta inosservanza fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e la distribuzione non comporta la sua inosservanza;

ii) se si tratta di elementi di cui all'articolo 72, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), i termini dell'accordo contrattuale che disciplinano l'elemento dei fondi propri di base prevedono il differimento delle distribuzioni in relazione a tale elemento in caso di inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione comporterebbe detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e la distribuzione non comporta la sua inosservanza;

(h) l'elemento dei fondi propri di base può consentire la distribuzione se si verifica l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o se la distribuzione relativa a tale elemento comporterebbe detta inosservanza solo se sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

i) l'autorità di vigilanza ha deciso in via eccezionale di non disporre il differimento delle distribuzioni;

ii) il pagamento non determina un ulteriore indebolimento della posizione di solvibilità dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

iii) il requisito patrimoniale minimo viene rispettato dopo la distribuzione;

(i) l'elemento dei fondi propri di base è libero da gravami e non è connesso ad altre operazioni che, se considerate insieme all'elemento dei fondi propri di base, possano comportare la non conformità di tale elemento all'articolo 94, paragrafo 2, primo comma, della direttiva 2009/138/CE;

(j) l'elemento dei fondi propri di base presenta gli aspetti di cui all'articolo 71 che sono rilevanti per gli elementi dei fondi propri di base di cui all'articolo 69, lettera a), punti iii) e v), e lettera b), tuttavia supera il limite di cui all'articolo 82, paragrafo 3.

i) l'autorità di vigilanza ha deciso in via eccezionale di non applicare la sospensione del rimborso o del riscatto dell'elemento;

ii) l'elemento viene scambiato con un altro elemento dei fondi propri di base di livello 1 o livello 2 almeno della stessa qualità o convertito in tale altro elemento;

iii) il requisito patrimoniale minimo viene rispettato dopo il rimborso o il riscatto.

(a) 100 punti base, meno il differenziale dello swap (swap spread) fra la base dell'indice iniziale e la base dell'indice risultante dallo step-up;

(b) 50 % dello spread di credito iniziale, meno il differenziale dello swap fra la base dell'indice iniziale e la base dell'indice risultante dallo step-up.

(a) capitale sociale ordinario non versato e non richiamato richiamabile su richiesta;

(b) fondi iniziali, contributi dei membri o elemento equivalente dei fondi propri di base per le mutue e le imprese a forma mutualistica non versati e non richiamati, richiamabili su richiesta;

(c) azioni privilegiate non versate e non richiamate richiamabili su richiesta;

(d) un impegno giuridicamente vincolante a sottoscrivere e pagare le passività subordinate su richiesta;

(e) lettere di credito e garanzie detenute in fiduciarie da fiduciari indipendenti a beneficio dei creditori di assicurazione e fornite da enti creditizi autorizzati conformemente all'articolo 8 della direttiva 2013/36/UE;

(f) lettere di credito e garanzie a condizione che gli elementi possano essere richiamati su richiesta e siano liberi da gravami;

(g) qualsiasi credito futuro che le mutue o le società a forma mutualistica di armatori a contributi variabili che assicurano unicamente i rischi elencati nell'allegato I, parte A, rami 6, 12 e 17, della direttiva 2009/138/CE possono vantare nei confronti dei loro membri tramite il richiamo di contributi supplementari entro i dodici mesi successivi;

(h) qualsiasi credito futuro che le mutue o le società a forma mutualistica possono vantare nei confronti dei loro membri tramite il richiamo di contributi supplementari entro i dodici mesi successivi, a condizione che possa essere effettuato un richiamo su richiesta e sia libero da gravami;

(i) qualsiasi altro impegno giuridicamente vincolante ricevuto dalle imprese di assicurazione o di riassicurazione, a condizione che l'elemento possa essere richiamato su richiesta e sia libero da gravami.

(a) la parte eccedente di attività rispetto alle passività, valutata conformemente al capo VI, sezioni 1 e 2, della direttiva 2009/138/CE, compresi i seguenti elementi:

i) i conti subordinati dei membri delle mutue;

ii) le azioni privilegiate e il relativo sovrapprezzo di emissione;

iii) un importo pari al valore delle attività fiscali differite nette;

(b) le passività subordinate valutate conformemente all'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE.

(a) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), ha un grado inferiore rispetto ai crediti di tutti i contraenti, i beneficiari e i creditori non subordinati;

(b) l'elemento dei fondi propri di base non comprende aspetti che possono determinare l'insolvenza dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione o possono accelerare il processo d'insolvenza dell'impresa;

(c) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), ha una durata indeterminata o una durata originaria di almeno 5 anni, qualora la data di scadenza sia la prima opportunità contrattuale per rimborsare o riscattare l'elemento dei fondi propri di base;

(d) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), è rimborsabile o riscattabile unicamente a scelta dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione e il rimborso o il riscatto dell'elemento dei fondi propri di base è subordinato all'approvazione preventiva dell'autorità di vigilanza;

(e) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta di elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), può comprendere incentivi limitati a rimborsare o riscattare tale elemento;

(f) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta degli elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), prevede la sospensione del rimborso o del riscatto, qualora si verifichi l'inosservanza del requisito patrimoniale di solvibilità o il rimborso o il riscatto comporterebbe detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e il rimborso o il riscatto non comporta la sua inosservanza;

(g) l'elemento dei fondi propri di base, se si tratta degli elementi di cui all'articolo 76, lettera a), punti i) e ii), e lettera b), prevede il differimento delle distribuzioni qualora si verifichi l'inosservanza del requisito patrimoniale minimo o la distribuzione comporterebbe detta inosservanza, fino al momento in cui l'impresa rispetta detto requisito e la distribuzione non comporta la sua inosservanza;

(h) l'elemento dei fondi propri di base è libero da gravami e non è connesso ad altre operazioni che potrebbero minare gli aspetti che l'elemento deve possedere conformemente al presente articolo.

i) l'autorità di vigilanza ha deciso in via eccezionale di non applicare la sospensione del rimborso o del riscatto dell'elemento;

ii) l'elemento viene scambiato con un altro elemento dei fondi propri di base di livello 1, livello 2 o livello 3 almeno della stessa qualità o convertito in tale altro elemento;

iii) il requisito patrimoniale minimo viene rispettato dopo il rimborso o il riscatto.

(a) 100 punti base, meno il differenziale dello swap (swap spread) fra la base dell'indice iniziale e la base dell'indice risultante dallo step-up;

(b) 50 % dello spread di credito iniziale, meno il differenziale dello swap fra la base dell'indice iniziale e la base dell'indice risultante dallo step-up.

(a) nel caso in cui l'impresa richieda l'approvazione per la classificazione nel livello 1, se l'elemento dei fondi propri di base possiede sostanzialmente le caratteristiche di cui all'articolo 93, paragrafo 1, lettere a) e b), della direttiva 2009/138/CE, tenendo conto degli aspetti di cui all'articolo 93, paragrafo 2, di detta direttiva;

(b) nel caso in cui l'impresa richieda la classificazione come fondi propri di base di livello 2, se l'elemento dei fondi propri di base possiede sostanzialmente le caratteristiche di cui all'articolo 93, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/138/CE, tenendo conto degli aspetti di cui all'articolo 93, paragrafo 2, di detta direttiva;

(c) nel caso in cui l'impresa richieda la classificazione come fondi propri accessori di livello 2, se l'elemento dei fondi propri accessori possiede sostanzialmente le caratteristiche di cui all'articolo 93, paragrafo 1, lettere a) e b), della direttiva 2009/138/CE, tenendo conto degli aspetti di cui all'articolo 93, paragrafo 2, di detta direttiva;

(d) nel caso in cui l'impresa richieda la classificazione come fondi propri di base di livello 3, se l'elemento dei fondi propri di base possiede le caratteristiche di cui all'articolo 93, paragrafo 1, lettera b), della direttiva 2009/138/CE, tenendo conto degli aspetti di cui all'articolo 93, paragrafo 2, di detta direttiva;

(e) la possibilità di far rispettare i termini contrattuali dell'elemento dei fondi propri in tutte le giurisdizioni interessate;

(f) se l'elemento dei fondi propri è stato pienamente versato.

(a) gli elementi possono essere utilizzati solo per coprire perdite relative a una parte definita dei contratti di assicurazione o di riassicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione;

(b) gli elementi possono essere utilizzati solo per coprire perdite riguardo a determinati contraenti o beneficiari;

(c) gli elementi possono essere utilizzati solo per coprire perdite derivanti da particolari rischi o passività.

(a) gli elementi dei fondi propri limitati nel fondo separato o nel portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità;

(b) il requisito patrimoniale di solvibilità nozionale per il fondo separato o il portafoglio soggetto ad aggiustamento di congruità.

(a) l'importo ammissibile degli elementi di livello 1 è pari almeno alla metà del requisito patrimoniale di solvibilità;

(b) l'importo ammissibile degli elementi di livello 3 è inferiore al 15 % del requisito patrimoniale di solvibilità;

(c) la somma degli importi ammissibili degli elementi di livello 2 e di livello 3 non supera il 50 % del requisito patrimoniale di solvibilità.

(a) l'importo ammissibile degli elementi di livello 1 è pari almeno all'80 % del requisito patrimoniale minimo;

(b) l'importo ammissibile degli elementi di livello 2 non supera il 20 % del requisito patrimoniale minimo.

(a) elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punto iii);

(b) elementi di cui all'articolo 69, lettera a), punto v);

(c) elementi di cui all'articolo 69, lettera b);

(d) elementi inclusi nei fondi propri di base di livello 1 secondo la misura transitoria di cui all'articolo 308 ter, paragrafo 9, della direttiva 2009/138/CE.

(a) lo scenario non modifica l'importo del margine di rischio incluso nelle riserve tecniche;

(b) lo scenario non modifica il valore delle attività e passività fiscali differite;

(c) lo scenario non modifica il valore delle future partecipazioni agli utili a carattere discrezionale incluse nelle riserve tecniche;

(d) l'impresa non adotta misure di gestione durante lo scenario.

(a) fatto salvo il paragrafo 1, lettera d), le future misure di gestione adottate in conseguenza dello scenario, a condizione che siano conformi all'articolo 23;

(b) l'eventuale impatto negativo rilevante dello scenario o delle misure di gestione di cui alla lettera a) sulla probabilità che i contraenti esercitino le opzioni contrattuali.

(a) esposizioni indirette a un rischio di mercato diverso dagli organismi di investimento collettivo e dagli investimenti «confezionati» come fondi;

(b) esposizioni indirette al rischio di sottoscrizione;

(c) esposizioni indirette al rischio di controparte.

(a) il rischio di base derivante da un disallineamento di valuta tra il rischio di sottoscrizione e la tecnica di attenuazione del rischio è preso in considerazione nel modulo, nel sottomodulo o nello scenario del rischio di sottoscrizione pertinente della formula standard al livello più granulare possibile aggiungendo il 25 % della differenza tra quanto segue e il requisito patrimoniale calcolato conformemente al modulo, al sottomodulo o allo scenario pertinente:

i) il requisito patrimoniale ipotetico per il modulo, il sottomodulo o lo scenario pertinente del rischio di sottoscrizione che risulterebbe dal verificarsi simultaneo dello scenario di cui all'articolo 188;

ii) il requisito patrimoniale per il modulo, il sottomodulo o lo scenario pertinente del rischio di sottoscrizione;

(b) se la tecnica di attenuazione del rischio riguarda più di un modulo, sottomodulo o scenario, il calcolo di cui alla lettera a) è effettuato per ognuno di tali moduli, sottomoduli o scenari. Il requisito patrimoniale risultante da tali calcoli non deve superare il 25 % della capacità del contratto di riassicurazione non proporzionale o della società veicolo.

(a) la sommatoria, Corri,j , SCRi e SCRj sono specificati come indicato nell'allegato IV, punto 1, della direttiva 2009/138/CE;

(b)  SCRintangibles è il requisito patrimoniale per il rischio relativo alle attività immateriali di cui all'articolo 203.

(a) una valutazione della natura, della portata e della complessità dei rischi dell'impresa che rientrano nel modulo o nel sottomodulo pertinente;

(b) una valutazione in termini qualitativi o quantitativi, a seconda del caso, dell'errore introdotto nei risultati del calcolo semplificato a causa di uno scostamento tra quanto segue:

i) le ipotesi sottese al calcolo semplificato in relazione al rischio;

ii) i risultati della valutazione di cui alla lettera a).

(a) in relazione alle obbligazioni di assicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione captive, tutti gli assicurati e i beneficiari sono soggetti giuridici del gruppo di cui detta impresa fa parte;

(b) in relazione alle obbligazioni di riassicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione captive, tutti gli assicurati e i beneficiari dei contratti di assicurazione sottostanti alle obbligazioni di riassicurazione sono soggetti giuridici del gruppo di cui detta impresa fa parte;

(c) le obbligazioni di assicurazione e i contratti di assicurazione sottostanti alle obbligazioni di riassicurazione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione captive non riguardano un'assicurazione obbligatoria per la responsabilità civile verso terzi.

(a)  V(prem,s) è la misura di volume per il rischio di tariffazione del segmento s calcolata in conformità dell'articolo 116, paragrafo 3;

(b)  V(res,s) è la misura di volume per il rischio di riservazione di un segmento calcolata in conformità dell'articolo 116, paragrafo 6.

(a)  CAR è il capitale a rischio totale, ossia la somma per tutti i contratti del valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti importi:

i) la somma di quanto segue:

— l'importo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe attualmente in caso di morte degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

— il valore attuale atteso degli importi non rientranti nel precedente trattino che l'impresa pagherebbe in futuro in caso di morte immediata degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

ii) la migliore stima delle obbligazioni corrispondenti, previa deduzione degli importi recuperabili dai contratti di riassicurazione e da società veicolo;

(b)  q è il tasso medio di mortalità atteso degli assicurati nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(c)  n è la durata modificata in anni delle prestazioni da erogare in caso di morte incluse nella migliore stima;

(d)  ik è il tasso a pronti annualizzato per la scadenza k della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di cui all'articolo 43.

(a)  q è il tasso medio di mortalità atteso degli assicurati nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(b)  n è la durata modificata in anni delle prestazioni da erogare ai beneficiari incluse nella migliore stima;

(c)  BElong è la migliore stima delle obbligazioni soggette al rischio di longevità.

(a)  CAR1 è il capitale a rischio totale, ossia la somma per tutti i contratti del valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti importi:

i) la somma di quanto segue:

— l'importo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe attualmente in caso di morte o di invalidità degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

— il valore attuale atteso degli importi non rientranti nel precedente trattino che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe in futuro in caso di morte immediata o di invalidità degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

ii) la migliore stima delle obbligazioni corrispondenti, previa deduzione degli importi recuperabili dai contratti di riassicurazione e da società veicolo;

(b)  CAR2 è il capitale a rischio totale di cui alla lettera a) dopo 12 mesi;

(c)  d1 è il tasso medio di invalidità-morbilità atteso nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(d)  d2 è il tasso medio di invalidità-morbilità atteso nel corso dei 12 mesi che seguono il periodo di 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(e)  n è la durata modificata delle prestazioni da erogare in caso di invalidità-morbilità incluse nella migliore stima;

(f)  t sono i tassi di recesso attesi nel corso dei 12 mesi successivi;

(g)  BEdis è la migliore stima delle obbligazioni soggette al rischio di invalidità-morbilità.

(a)  EI è l'importo delle spese incorse per far fronte alle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione vita diverse dalle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia nel corso dell'ultimo anno;

(b)  n è la durata modificata in anni dei flussi di cassa inclusi nella migliore stima di tali obbligazioni;

(c)  i è il tasso d'inflazione medio ponderato incluso nel calcolo della migliore stima di tali obbligazioni, dove le ponderazioni si basano sul valore attuale delle spese incluse nel calcolo della migliore stima in relazione alle obbligazioni di assicurazione vita esistenti.

(a)  lup è il valore più elevato tra il tasso medio di estinzione anticipata delle polizze con flusso di cassa positivo derivante dal riscatto e il 67 %;

(b)  nup è il periodo medio in anni nel corso del quale le polizze con un flusso di cassa positivo derivante dal riscatto si estinguono;

(c)  Sup è la somma del flusso di cassa positivo derivante dal riscatto.

(a)  ldown è il valore più elevato tra il tasso medio di estinzione anticipata delle polizze con differenze negative del valore di riscatto e il 40 %;

(b)  ndown è il periodo medio in anni nel corso del quale le polizze con un flusso di cassa negativo derivante dal riscatto si estinguono;

(c)  Sdown è la somma delle differenze negative del valore di riscatto.

(a) l'importo attualmente dovuto dall'impresa di assicurazione in caso di cessazione da parte del contraente, al netto di eventuali importi recuperabili dai contraenti o dagli intermediari;

(b) l'importo delle riserve tecniche senza il margine di rischio.

(a) la somma include tutte le polizze con un capitale a rischio positivo;

(b)  CARi è il capitale a rischio della polizza i, ossia il valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti importi:

i) la somma di quanto segue:

— l'importo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe attualmente in caso di morte degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

— il valore attuale atteso degli importi non rientranti nel precedente trattino che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe in futuro in caso di morte immediata degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

ii) la migliore stima delle obbligazioni corrispondenti, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo.

(a)  CAR è il capitale a rischio totale, ossia la somma, in relazione a ogni contratto, del valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti importi:

i) la somma di quanto segue:

— l'importo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe attualmente in caso di morte degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

— il valore attuale atteso degli importi non rientranti nel precedente trattino che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe in futuro in caso di morte immediata degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

ii) la migliore stima delle obbligazioni corrispondenti, previa deduzione degli importi recuperabili dai contratti di riassicurazione e da società veicolo;

(b)  q è il tasso di mortalità medio atteso degli assicurati nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(c)  n è la durata modificata in anni delle prestazioni da erogare in caso di morte incluse nella migliore stima;

(d)  ik è il tasso a pronti annualizzato per la scadenza k della pertinente struttura per scadenza dei tassi di interesse privi di rischio di cui all'articolo 43.

(a)  q è il tasso medio di mortalità atteso degli assicurati nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(b)  n è la durata modificata in anni delle prestazioni da erogare ai beneficiari incluse nella migliore stima;

(c)  BElong è la migliore stima delle obbligazioni soggette al rischio di longevità.

(a)  MP è l'importo delle prestazioni mediche nel corso dell'ultimo anno in relazione alle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione spese mediche relative all'ultimo anno;

(b)  n è la durata modificata in anni dei flussi di cassa inclusi nella migliore stima di tali obbligazioni;

(c)  i è il tasso d'inflazione medio sulle prestazioni mediche incluse nel calcolo della migliore stima di tali obbligazioni, dove le ponderazioni si basano sul valore attuale delle prestazioni mediche incluse nel calcolo della migliore stima di tali obbligazioni.

(a)  CAR1 è il capitale a rischio totale, ossia la somma per tutti i contratti del valore più elevato tra zero e la differenza tra i seguenti importi:

i) la somma di quanto segue:

— l'importo che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione pagherebbe attualmente in caso di morte o di invalidità degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

— il valore attuale atteso degli importi non rientranti nel precedente trattino che l'impresa pagherebbe in futuro in caso di morte immediata o di invalidità degli assicurati in base al contratto, previa deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo;

ii) la migliore stima delle obbligazioni corrispondenti, previa deduzione degli importi recuperabili dai contratti di riassicurazione e da società veicolo;

(b)  CAR2 è il capitale a rischio totale ai sensi della lettera a) dopo 12 mesi;

(c)  d1 è il tasso medio di invalidità-morbilità atteso nel corso dei 12 mesi successivi ponderato per la somma assicurata;

(d)  d2 è il tasso medio di invalidità-morbilità atteso nel corso dei 12 mesi che seguono il periodo di 12 mesi successivi ponderato sulla base della somma assicurata;

(e)  n è la durata modificata delle prestazioni da erogare in caso di invalidità-morbilità incluse nella migliore stima;

(f)  t sono i tassi di recesso attesi nel corso dei 12 mesi successivi;

(g)  BEdis è la migliore stima delle obbligazioni soggette al rischio di invalidità-morbilità.

(1)  EI è l'importo delle spese incorse per far fronte alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia nel corso dell'ultimo anno;

(2)  n è la durata modificata in anni dei flussi di cassa inclusi nella migliore stima di tali obbligazioni;

(3)  i è il tasso d'inflazione medio ponderato incluso nel calcolo della migliore stima di tali obbligazioni, ponderato per il valore attuale delle spese incluse nel calcolo della migliore stima in relazione alle obbligazioni di assicurazione malattia esistenti.

(a)  lup è il valore più elevato tra il tasso medio di estinzione anticipata delle polizze con flusso di cassa positivo derivante dal riscatto e l'83 %;

(b)  nup è il periodo medio in anni nel corso del quale le polizze con un flusso di cassa positivo derivante dal riscatto si estinguono;

(c)  Sup è la somma del flusso di cassa positivo derivante dal riscatto.

(a)  ldown è il tasso medio di estinzione anticipata delle polizze con differenze negative del valore di riscatto;

(b)  ndown è il periodo medio in anni nel corso del quale le polizze con un flusso di cassa negativo derivante dal riscatto si estinguono;

(c)  Sdown è la somma delle differenze negative del valore di riscatto.

(a) l'importo attualmente dovuto dall'impresa di assicurazione in caso di cessazione da parte del contraente, al netto di eventuali importi recuperabili dai contraenti o dagli intermediari;

(b) l'importo delle riserve tecniche senza il margine di rischio.

(a) la somma, per ciascuna valuta, dei requisiti patrimoniali per il rischio di un incremento della struttura per scadenza dei tassi di interesse come indicato al paragrafo 2 del presente articolo;

(b) la somma, per ciascuna valuta, dei requisiti patrimoniali per il rischio di una riduzione della struttura per scadenza dei tassi di interesse come indicato al paragrafo 3 del presente articolo;

(a) la prima somma copre tutti gli intervalli di scadenza i di cui al paragrafo 4 del presente articolo;

(b)  MVALi è il valore ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE delle attività meno le passività diverse dalle riserve tecniche per l'intervallo di scadenza i;

(c)  duri è la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(d)  ratei è il tasso privo di rischio pertinente per la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(e)  stress(i,up) è lo stress crescente relativo del tasso di interesse per la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(f) la seconda somma copre tutte le aree di attività di cui all'allegato I del presente regolamento;

(g)  BElob è la migliore stima per l'area di attività lob;

(h)  durlob è la durata modificata della migliore stima dell'area di attività lob;

(i)  ratelob è il tasso privo di rischio pertinente della durata modificata dell'area di attività lob;

(j)  stress(lob,up) è lo stress crescente relativo del tasso di interesse per la durata modificata durlob .

(a) la prima somma copre tutti gli intervalli di scadenza i di cui al paragrafo 4;

(b)  MVALi è il valore ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE delle attività meno le passività diverse dalle riserve tecniche per l'intervallo di scadenza i;

(c)  duri è la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(d)  ratei è il tasso privo di rischio pertinente per la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(e)  stress(i,down) è lo stress decrescente relativo del tasso di interesse per la durata semplificata dell'intervallo di scadenza i;

(f) la seconda somma copre tutte le aree di attività di cui all'allegato I del presente regolamento;

(g)  BElob è la migliore stima per l'area di attività lob;

(h)  durlob è la durata modificata della migliore stima dell'area di attività lob;

(i)  ratelob è il tasso privo di rischio pertinente della durata modificata dell'area di attività lob;

(j)  stress(lob, down) è lo stress decrescente relativo del tasso di interesse per la durata modificata durlob .

(a) per una scadenza fino a un anno, la durata semplificata è di 0,5 anni;

(b) per scadenze comprese tra 1 e 3 anni, la durata semplificata è di 2 anni;

(c) per scadenze comprese tra 3 e 5 anni, la durata semplificata è di 4 anni;

(d) per scadenze comprese tra 5 e 10 anni, la durata semplificata è di 7 anni;

(e) per una scadenza da 10 anni in poi, la durata semplificata è di 12 anni;

(a)  SCRbonds è il requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti;

(b)  MVbonds è il valore ai sensi dell'articolo 75 della direttiva 2009/138/CE delle attività soggette ai requisiti patrimoniali per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti;

(c)  %MVi bonds è la parte del portafoglio delle attività soggette a un requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti con classe di merito di credito i, se per tali attività è disponibile una valutazione del merito di credito di un'ECAI prescelta;

(d) %MV bonds norating è la parte del portafoglio delle attività soggette a un requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti per le quali non è disponibile una valutazione del merito di credito di un'ECAI prescelta;

(e)  duri e durnorating sono la durata modificata denominata in anni delle attività soggette a un requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti se non è disponibile una valutazione del merito di credito di un'ECAI prescelta;

(f)  stressi è una funzione della classe di merito di credito i e della durata modificata denominata in anni delle attività soggette a un requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti con classe di merito di credito i, di cui al paragrafo 2;

(g)  ΔLiabul è l'incremento delle riserve tecniche meno il margine di rischio per le polizze dove i contraenti assumono il rischio d'investimento con opzioni e garanzie incorporate che risulterebbero da una riduzione istantanea del valore delle attività soggette al requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni di:
.

(1) gli accordi di pooling delle attività infragruppo delle imprese di assicurazione o di riassicurazione captive possono essere esentati dalla base di calcolo di cui all'articolo 184, paragrafo 2, nella misura in cui esistono condizioni contrattuali giuridicamente opponibili che garantiscano che le passività dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione captive saranno compensate dalle esposizioni infragruppo da essa detenute verso altri soggetti del gruppo;

(2) la soglia relativa dell'eccesso di esposizione di cui all'articolo 184, paragrafo 1, lettera c), è pari al 15 % per le seguenti esposizioni single-name:

(a) esposizioni verso enti creditizi non appartenenti allo stesso gruppo e classificati nella classe di merito di credito 2;

(b) esposizioni verso soggetti del gruppo che gestisce il contante dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione captive classificati nella classe di merito di credito 2.

(a)  RMre,all è l'effetto di attenuazione del rischio sul rischio di sottoscrizione degli accordi di riassicurazione e delle cartolarizzazioni per tutte le controparti calcolato conformemente al paragrafo 2;

(b)  Recoverablesi è la migliore stima degli importi recuperabili dall'accordo di riassicurazione o dalla cartolarizzazione e dai corrispondenti debitori per la controparte i e Recoverablesall è la migliore stima degli importi recuperabili dagli accordi di riassicurazione e dalle cartolarizzazioni e dai corrispondenti debitori per tutte le controparti.

(a) il requisito patrimoniale ipotetico per il rischio di sottoscrizione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione se non esistono accordi di riassicurazione e cartolarizzazioni;

(b) i requisiti patrimoniali per il rischio di sottoscrizione dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

(a)  BE è la migliore stima delle obbligazioni al lordo degli importi recuperabili;

(b)  Recoverablesi è la migliore stima degli importi recuperabili dall'accordo di riassicurazione proporzionale e dai corrispondenti debitori per la controparte i;

(c)  Recoverablesi è la migliore stima degli importi recuperabili dagli accordi di riassicurazione proporzionale e dai corrispondenti debitori per tutte le controparti;

(d)  SCRj sono i requisiti patrimoniali per il rischio di sottoscrizione j dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione.

(a) la migliore stima di cui all'articolo 194, paragrafo 1, lettera d), può essere calcolata come segue:

(b) la migliore stima di cui all'articolo 195, lettera c), può essere calcolata come segue:

(c) l'effetto di attenuazione del rischio di cui all'articolo 195, lettera d), può essere calcolato come segue:

i)  BECE è la migliore stima della passività ceduta alla controparte esterna dall'accordo di pooling nel complesso;

ii) ΔRMCEP è il contributo di tutte le controparti esterne all'effetto di attenuazione del rischio dell'accordo di pooling sul rischio di sottoscrizione dell'impresa;

(d) le controparti membri del pool e le controparti esterne al pool possono essere raggruppate in base alla valutazione del merito di credito di un'ECAI prescelta, a condizione che vi siano raggruppamenti separati per i pool di esposizioni di tipo A, B e C.

(a) la somma del requisito patrimoniale ipotetico per i sottomoduli dei moduli del rischio di sottoscrizione e del rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione interessata dalla tecnica di attenuazione del rischio, come se l'accordo di riassicurazione, la cartolarizzazione o il derivato non esistessero;

(b) la somma dei requisiti patrimoniali per i sottomoduli dei moduli del rischio di sottoscrizione e del rischio di mercato dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione interessata dalla tecnica di attenuazione del rischio.

(a) il modulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione non vita alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione non vita diverse dalle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia;

(b) il modulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione vita alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione vita diverse dalle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia;

(c) il modulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia.

(a) il sottomodulo del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita di cui all'articolo 105, paragrafo 2, terzo comma, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;

(b) il sottomodulo del rischio di catastrofe per l'assicurazione non vita di cui all'articolo 105, paragrafo 2, terzo comma, lettera b), della direttiva 2009/138/CE;

(c) il sottomodulo del rischio di estinzione anticipata per l'assicurazione non vita.

(a) la somma copre tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli di cui al paragrafo 1;

(b)  CorrNL(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione non vita per i sottomoduli i e j;

(c)  SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per il sottomodulo del rischio i e j.

(a)  σnl è lo scostamento standard del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita determinato ai sensi dell'articolo 117;

(b)  Vnl è la misura di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita determinata ai sensi dell'articolo 116.

(a)  V(prem,s) è la misura di volume per il rischio di tariffazione del segmento s;

(b)  V(res,s) è la misura di volume per il rischio di riservazione del segmento s;

(c)  DIVs è il fattore di diversificazione geografica del segmento s.

(a)  Ps è una stima dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà nei 12 mesi successivi;

(b)  P(last,s) sono i premi acquisiti dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s negli ultimi 12 mesi;

(c)  FP(existing,s) è il valore attuale atteso dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà dopo i 12 mesi successivi in relazione ai contratti esistenti;

(d)  FP(future,s) è il valore attuale atteso dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà per i contratti la cui data di rilevazione iniziale è compresa nei 12 mesi successivi, esclusi, tuttavia, i premi da acquisire durante i 12 mesi successivi alla data di rilevazione iniziale.

(a) l'organo amministrativo, direttivo o di vigilanza dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha deciso che i premi acquisiti dall'impresa nel segmento s nei 12 mesi successivi non eccederanno P s;

(b) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha stabilito efficaci meccanismi di controllo per garantire il rispetto dei limiti per i premi acquisiti di cui alla lettera a);

(c) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha comunicato alla propria autorità di vigilanza la decisione di cui alla lettera a) e le relative motivazioni.

(a) i premi relativi a eventi non assicurativi o crediti di assicurazione regolati non inclusi nei flussi di cassa di cui all'articolo 41, paragrafo 3;

(b) i premi per i contratti di riassicurazione non conformi agli articoli 209, 210, 211 e 213.

(a)  Vnl è la misura di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita;

(b) la somma copre tutte le possibili combinazioni (s,t) dei segmenti di cui all'allegato II;

(c)  CorrS(s,t) è il parametro di correlazione per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita per il segmento s e il segmento t di cui all'allegato IV;

(d)  σs e σt sono gli scostamenti standard del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione non vita rispettivamente dei segmenti s e t;

(e)  Vs e Vt sono le misure di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione rispettivamente dei segmenti s e t di cui all'articolo 116.

(a)  σ(prem,s) è lo scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione non vita del segmento s determinato ai sensi del paragrafo 3;

(b)  σ(res,s) è lo scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione non vita del segmento s di cui all'allegato II;

(c)  V(prem,s) è la misura di volume per il rischio di tariffazione del segmento s di cui all'articolo 116;

(d)  V(res,s) è la misura di volume per il rischio di riservazione del segmento s di cui all'articolo 116.

(a) la cessazione del 40 % delle polizze di assicurazione per le quali tale cessazione darebbe luogo a un incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio;

(b) se i contratti di riassicurazione coprono contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il calo del 40 % del numero di tali contratti di assicurazione o di riassicurazione futuri utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) il sottomodulo del rischio di catastrofe naturale;

(b) il sottomodulo del rischio di catastrofe per la riassicurazione non proporzionale danni ai beni;

(c) il sottomodulo del rischio di catastrofe provocata dalle attività umane;

(d) il sottomodulo del rischio di altre catastrofi per l'assicurazione non vita.

(a)  SCRnatCAT è il requisito patrimoniale per il rischio di catastrofe naturale;

(b)  SCRnpproperty è il requisito patrimoniale per il rischio di catastrofe per la riassicurazione non proporzionale danni ai beni;

(c)  SCRmmCAT è il requisito patrimoniale per il rischio di catastrofe provocata dalle attività umane;

(d)  SCRCATother è il requisito patrimoniale per il rischio di altre catastrofi per l'assicurazione non vita.

(a) il sottomodulo del rischio di tempesta;

(b) il sottomodulo del rischio di terremoto;

(c) il sottomodulo del rischio di alluvione;

(d) il sottomodulo del rischio di grandine;

(e) il sottomodulo del rischio di cedimento.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni dei sottomoduli i di cui al paragrafo 1;

(b)  SCRi è il requisito patrimoniale per il sottomodulo i.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni (r,s) delle regioni di cui all'allegato V;

(b)  CorrWS(r,s) è il coefficiente di correlazione per il rischio di tempesta per la regione r e la regione s di cui all'allegato V;

(c)  SCR(windstorm,r) e SCR(windstorm,s) sono i requisiti patrimoniali per il rischio di tempesta rispettivamente nella regione r e s;

(d)  SCR(windstorm,other) è il requisito patrimoniale per il rischio di tempesta in regioni diverse da quelle di cui all'allegato XIII.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di tempesta nella regione r in base allo scenario A di cui al paragrafo 3;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di tempesta nella regione r in base allo scenario B di cui al paragrafo 4;

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari all'80 % della perdita specifica subita a seguito di tempeste nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 40 % della perdita specifica subita a seguito di tempeste nella regione r.

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 100 % della perdita specifica subita a seguito di tempeste nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 20 % della perdita specifica subita a seguito di tempeste nella regione r.

(a)  Q(windstorm,r) è il fattore di rischio di tempesta per la regione r di cui all'allegato V;

(b) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di zone a rischio (i,j) della regione r di cui all'allegato IX;

(c)  Corr(windstorm,r,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di tempesta nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato XXII;

(d)  WSI(windstorm,r,i) e WSI(windstorm,r,j) sono le somme ponderate assicurate per il rischio di tempesta nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato IX.

(a)  W(windstorm,r,i) è il fattore di ponderazione del rischio per il rischio di tempesta nella zona a rischio i della regione r di cui all'allegato X;

(b)  SI(windstorm,r,i) è la somma assicurata per il rischio di tempesta nella zona soggetta a tempeste i della regione r.

(a)  SI(property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di tempesta e in cui il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(b)  SI(onshore-property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 6 e 18 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono i danni subiti da beni a terra a seguito di tempeste e in cui il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r.

(a) obbligazioni delle aree di attività 7 o 19 di cui all'allegato I che coprono il rischio di tempesta e in cui il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(b) obbligazioni delle aree di attività 6 o 18 di cui all'allegato I in relazione ai danni subiti da beni a terra a seguito di tempeste e in cui il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII.

(a)  DIVwindstorm è calcolato conformemente all'allegato III, ma sulla base dei premi in relazione alle obbligazioni di cui al paragrafo 8 e limitatamente alle regioni da 5 a 18 di cui all'allegato III, punto 8;

(b)  Pwindstorm è una stima dei premi che le imprese di assicurazione e di riassicurazione acquisiranno per ogni contratto che copre le obbligazioni di cui al paragrafo 8 nel corso dei 12 mesi successivi: a tale scopo i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni (r,s) delle regioni di cui all'allegato VI;

(b)  CorrEQ(r,s) è il coefficiente di correlazione per il rischio di terremoto per la regione r e la regione s di cui all'allegato VI;

(c)  SCR(earthquake,r) e SCR(earthquake,s) sono i requisiti patrimoniali per il rischio di terremoto rispettivamente nella regione r e s;

(d)  SCR(earthquake,other) è il requisito patrimoniale per il rischio di terremoto in regioni diverse da quelle di cui all'allegato XIII.

(a)  Q(earthquake,r) è il fattore di rischio di terremoto per la regione r di cui all'allegato VI;

(b) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di zone a rischio (i,j) della regione r di cui all'allegato IX;

(c)  Corr(earthquake,r,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di terremoto nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato XXIII;

(d)  WSI(earthquake,r,i) e WSI(earthquake,r,j) sono le somme ponderate assicurate per il rischio di terremoto nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato IX.

(a)  W(earthquake,r,i) è il fattore di ponderazione del rischio per il rischio di terremoto nella zona a rischio i della regione r di cui all'allegato X;

(b)  SI(earthquake,r,i) è la somma assicurata per il rischio di terremoto nella zona soggetta a terremoti i della regione r.

(a)  SI(property,r,i) è la somma assicurata dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di terremoto e in cui il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(b)  SI(onshore-property,r,i) è la somma assicurata dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 6 e 18 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono i danni subiti da beni a terra a seguito di terremoti e in cui il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r.

(a) obbligazioni delle aree di attività 7 o 19 di cui all'allegato I che coprono il rischio di terremoto, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(b) obbligazioni delle aree di attività 6 o 18 di cui all'allegato I in relazione ai danni subiti da beni a terra a seguito di terremoti, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII.

(a)  DIVearthquake è calcolato conformemente all'allegato III, ma sulla base dei premi in relazione alle obbligazioni di cui al paragrafo 5, lettere a) e b), e limitatamente alle regioni da 5 a 18 di cui all'allegato III;

(b)  Pearthquake è una stima dei premi che le imprese di assicurazione e di riassicurazione acquisiranno per ogni contratto che copre le obbligazioni di cui al paragrafo 5, lettere a) e b), nel corso dei 12 mesi successivi: a tale scopo i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni (r,s) delle regioni di cui all'allegato VII;

(b)  CorrFL(r,s) è il coefficiente di correlazione per il rischio di alluvione per la regione r e la regione s di cui all'allegato VII;

(c)  SCR(flood,r) e SCR(flood,s) sono i requisiti patrimoniali per il rischio di alluvione rispettivamente nella regione r e s;

(d)  SCR(flood,other) è il requisito patrimoniale per il rischio di alluvione in regioni diverse da quelle di cui all'allegato XIII.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di alluvione nella regione r in base allo scenario A di cui al paragrafo 3;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di alluvione nella regione r in base allo scenario B di cui al paragrafo 4.

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 65 % della perdita specifica subita a seguito di alluvioni nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 45 % della perdita specifica subita a seguito di alluvioni nella regione r.

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 100 % della perdita specifica subita a seguito di alluvioni nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 10 % della perdita specifica subita a seguito di alluvioni nella regione r.

(a)  Q(flood,r) è il fattore di rischio di alluvione per la regione r di cui all'allegato VII;

(b) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di zone a rischio (i,j) della regione r di cui all'allegato IX;

(c)  Corr(flood,r,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di alluvione nelle zone soggette ad alluvioni i e j della regione r di cui all'allegato XXIV;

(d)  WSI(flood,r,i) e WSI(flood,r,j) sono le somme ponderate assicurate per il rischio di alluvione nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato IX.

(a)  W(flood,r,i) è il fattore di ponderazione del rischio per il rischio di alluvione nella zona a rischio i della regione r di cui all'allegato X;

(b)  SI(flood,r,i) è la somma assicurata per il rischio di alluvione nella zona soggetta ad alluvioni i della regione r.

(a)  SI(property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di alluvione, se il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(b)  SI(onshore-property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 6 e 18 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono i danni subiti da beni a terra a seguito di alluvioni e in cui il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(c)  SI(motor,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 5 e 17 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di alluvione, se il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r.

(a) obbligazioni delle aree di attività 7 o 19 di cui all'allegato I che coprono il rischio di alluvione, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(b) obbligazioni delle aree di attività 6 o 18 di cui all'allegato I in relazione ai danni subiti da beni a terra a seguito di alluvioni, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(c) obbligazioni delle aree di attività 5 o 17 di cui all'allegato I che coprono il rischio di alluvione, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII.

(a)  DIVflood è calcolato conformemente all'allegato III, ma sulla base dei premi in relazione alle obbligazioni di cui al paragrafo 8, lettere a), b) e c), e limitatamente alle regioni da 5 a 18 di cui all'allegato III, punto 8;

(b)  Pflood è una stima dei premi che le imprese di assicurazione e di riassicurazione acquisiranno per ogni contratto che copre le obbligazioni di cui al paragrafo 8, lettere a), b) e c) nel corso dei 12 mesi successivi: a tale scopo i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni (r,s) delle regioni di cui all'allegato VIII;

(b)  CorrHL(r,s) è il coefficiente di correlazione per il rischio di grandine per la regione r e la regione s di cui all'allegato VIII;

(c)  SCR(hail,r) e SCR(hail,s) sono i requisiti patrimoniali per il rischio di grandine rispettivamente nella regione r e s;

(d)  SCR(hail,other) è il requisito patrimoniale per il rischio di grandine in regioni diverse da quelle di cui all'allegato XIII.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di grandine nella regione r in base allo scenario A;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di grandine nella regione r in base allo scenario B.

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 70 % della perdita specifica subita a seguito di grandine nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 50 % della perdita specifica subita a seguito di grandine nella regione r.

(a) la perdita istantanea di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 100 % della perdita specifica subita a seguito di grandine nella regione r;

(b) la perdita di un importo che, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione e da società veicolo, è pari al 20 % della perdita specifica subita a seguito di grandine nella regione r.

(a)  Q(hail,r) è il fattore di rischio di grandine per la regione r di cui all'allegato VIII;

(b) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di zone a rischio (i,j) della regione r di cui all'allegato IX;

(c)  Corr(hail,r,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di grandine nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato XXV;

(d)  WSI(hail,r,i) e WSI(hail,r,j) sono le somme ponderate assicurate per il rischio di grandine nelle zone a rischio i e j della regione r di cui all'allegato IX.

(a)  W(hail,r,i) è il fattore di ponderazione del rischio per il rischio di grandine nella zona a rischio i della regione r di cui all'allegato X;

(b)  SI(hail,r,i) è la somma assicurata per il rischio di grandine nella zona soggetta a grandine i della regione r.

(a)  SI(property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di grandine, se il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(b)  SI(onshore-property,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 6 e 18 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono i danni subiti da beni a terra a seguito di grandine, se il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r;

(c)  SI(motor,r,i) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 5 e 17 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di grandine, se il rischio è situato nella zona a rischio i della regione r.

(a) obbligazioni delle aree di attività 7 o 19 di cui all'allegato I che coprono il rischio di grandine, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(b) obbligazioni delle aree di attività 6 o 18 di cui all'allegato I in relazione ai danni subiti da beni a terra a seguito di grandine, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII;

(c) obbligazioni delle aree di attività 5 o 17 di cui all'allegato I che coprono il rischio di grandine, se il rischio non è situato in una delle regioni di cui all'allegato XIII.

(a)  DIVhail è calcolato conformemente all'allegato III, ma sulla base dei premi in relazione alle obbligazioni di cui al paragrafo 8, lettere a), b) e c), e limitatamente alle regioni da 5 a 18 di cui all'allegato III;

(b)  Phail è una stima dei premi che le imprese di assicurazione o di riassicurazione acquisiranno per ogni contratto che copre le obbligazioni di cui al paragrafo 8, lettere a), b) e c) nel corso dei 12 mesi successivi: a tale scopo, i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di zone a rischio (i,j) della Francia di cui all'allegato IX;

(b)  Corr(subsidence,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di cedimento nelle zone a rischio i e j di cui all'allegato XXVI;

(c)  WSI(subsidence,i) e WSI(subsidence,j sono le somme ponderate assicurate per il rischio di cedimento nelle zone a rischio i e j della Francia di cui all'allegato IX.

(a)  W(subsidence,i) è il fattore di ponderazione del rischio per il rischio di cedimento nella zona a rischio i di cui all'allegato X;

(b)  SI(subsidence,i) è la somma assicurata dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I in relazione ai contratti che coprono il rischio di cedimento di edifici residenziali nella zona soggetta a cedimenti i.

(a) i due eventi consecutivi di cui a detti articoli sono indipendenti;

(b) le imprese di assicurazione e di riassicurazione non ricorrono a nuove tecniche di attenuazione del rischio di assicurazione tra i due eventi.

(a)  DIVnpproperty si calcola conformemente all'allegato III, ma sulla base dei premi acquisiti dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nell'area di attività 28 di cui all'allegato I diverse dalle obbligazioni di riassicurazione non proporzionale relative alle obbligazioni di assicurazione incluse nelle aree di attività 9 e 21 di cui all'allegato I;

(b)  Pproperty è una stima dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione acquisirà nel corso dei 12 mesi successivi per ogni contratto che copre le obbligazioni di riassicurazione dell'area di attività 28 di cui all'allegato I diverse dalle obbligazioni di riassicurazione non proporzionale relative alle obbligazioni di assicurazione incluse nelle aree di attività 9 e 21 di cui all'allegato I: a tale scopo i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) il sottomodulo del rischio di responsabilità civile risultante dalla circolazione di autoveicoli;

(b) il sottomodulo del rischio di sinistri marittimi;

(c) il sottomodulo del rischio di sinistri aeronautici;

(d) il sottomodulo del rischio di incendio;

(e) il sottomodulo del rischio di responsabilità;

(f) il sottomodulo del rischio di credito e di cauzione.

(a) la somma comprende tutti i sottomoduli di cui al paragrafo 1;

(b)  SCRi è il requisito patrimoniale per il sottomodulo i.

(a)  Na è il numero di veicoli assicurati dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nelle aree di attività 4 e16 di cui all'allegato I con un limite di polizza stimato superiore a 24 000 000 EUR;

(b)  Nb è il numero di veicoli assicurati dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nelle aree di attività 4 e16 di cui all'allegato I con un limite di polizza stimato pari o inferiore a 24 000 000 EUR.

(a)  SCRtanker è il requisito patrimoniale per il rischio di collisione tra navi cisterna;

(b)  SCRplatform è il requisito patrimoniale per il rischio di esplosione di una piattaforma.

(a) il massimo si riferisce a tutte le petroliere e le gasiere assicurate dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione in relazione alla collisione tra navi cisterna nelle aree di attività 6, 18 e 27 di cui all'allegato I;

(b)  SI(hull,t) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per l'assicurazione e la riassicurazione marittima dello scafo in relazione alla nave cisterna t;

(c)  SI(liab,t) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per l'assicurazione e la riassicurazione della responsabilità marittima in relazione alla nave cisterna t;

(d)  SI(pollution,t) è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per l'assicurazione e la riassicurazione per inquinamento petrolifero in relazione alla nave cisterna t.

(a) il massimo si riferisce a tutte le piattaforme offshore di esplorazione ed estrazione di petrolio e gas assicurate dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione in relazione all'esplosione della piattaforma nelle aree di attività 6, 18 e 27 di cui all'allegato I;

(b)  SIp è la somma accumulata assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per le seguenti obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione in relazione alla piattaforma p;

i) obbligazioni di risarcimento per danni a beni;

ii) obbligazioni di risarcimento per le spese relative alla rimozione di rottami;

iii) obbligazioni di risarcimento per la perdita di reddito derivante da attività produttive;

iv) obbligazioni di risarcimento per le spese sostenute per coprire un pozzo o renderlo sicuro;

v) obbligazioni di assicurazione e riassicurazione della responsabilità civile.

(a) il massimo si riferisce a tutti gli aeromobili assicurati dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nelle aree di attività 6, 18 e 27 di cui all'allegato I;

(b)  SIa è la somma assicurata dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per l'assicurazione e la riassicurazione dei corpi di veicoli aerei e l'assicurazione e la riassicurazione della responsabilità civile aeromobili in relazione all'aeromobile a.

(a) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione detiene obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione nelle aree di attività 7 e 19 di cui all'allegato I, in relazione a ogni edificio di cui sono coperti i danni dovuti a incendio o esplosione, anche dopo attacchi terroristici;

(b) tutti gli edifici sono interamente o parzialmente situati entro un raggio di 200 metri.

(a) la somma comprende tutte le possibili combinazioni di gruppi di rischio di responsabilità civile (i,j) di cui all'allegato XI;

(b)  Corr(liability,i,j) è il coefficiente di correlazione per il rischio di responsabilità civile dei gruppi di rischio di responsabilità civile i e j di cui all'allegato XI;

(c)  SCR(liability,i) è il requisito patrimoniale per il rischio di responsabilità civile del gruppo di rischio di responsabilità civile i.

(a)  f(liability,i) è il fattore di rischio per il gruppo di rischio di responsabilità civile i di cui all'allegato XI;

(b)  P(liability,i) sono i premi acquisiti dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nel corso dei 12 mesi successivi in relazione alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione nel gruppo di rischio di responsabilità civile i; a tale scopo i premi sono lordi, senza deduzione dei premi per i contratti di riassicurazione.

(a) la perdita del gruppo di rischio di responsabilità civile i è causata da ni sinistri e le perdite causate da tali sinistri sono rappresentative dell'attività dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione nel gruppo di rischio di responsabilità civile i e corrispondono alla perdita del gruppo di rischio di responsabilità civile i;

(b) il numero di sinistri ni è pari al numero intero più basso che supera il seguente importo:

i)  f(liability,i) e P(liability,i) sono definiti come indicato al paragrafo 2;

ii)  Lim(i,1) è il limite di responsabilità civile più elevato per l'indennizzo fornito dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione nel gruppo di rischio di responsabilità civile i;

(c) qualora l'impresa di assicurazione o di riassicurazione fornisca una copertura illimitata nel gruppo di rischio di responsabilità civile i, il numero di sinistri ni è uguale a uno.

(a)  SCRdefault è il requisito patrimoniale per il rischio di grave inadempimento;

(b)  SCRrecession è il requisito patrimoniale per il rischio di recessione.

(a)  P1, P2, P3, P4 e P5 sono le stime del premio lordo, senza deduzione degli importi recuperabili da contratti di riassicurazione, che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione dovrebbe acquisire nel corso dei 12 mesi successivi in relazione ai gruppi di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione da 1 a 5 di cui all'allegato XII;

(b)  c1, c2, c3, c4 e c5 sono i fattori di rischio per i gruppi di obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione da 1 a 5 di cui all'allegato XII.

(a) il sottomodulo del rischio di mortalità di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;

(b) il sottomodulo del rischio di longevità di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera b), della direttiva 2009/138/CE;

(c) il sottomodulo del rischio di invalidità-morbilità di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera c), della direttiva 2009/138/CE;

(d) il sottomodulo del rischio di spesa per l'assicurazione vita di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera d), della direttiva 2009/138/CE;

(e) il sottomodulo del rischio di revisione di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera e), della direttiva 2009/138/CE;

(f) il sottomodulo del rischio di estinzione anticipata di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera f), della direttiva 2009/138/CE;

(g) il sottomodulo del rischio di catastrofe per l'assicurazione vita di cui all'articolo 105, paragrafo 3, secondo comma, lettera g), della direttiva 2009/138/CE.

(a) la somma copre tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli di cui al paragrafo 1;

(b)  CorrNL(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione vita per i sottomoduli i e j;

(c)  SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per il sottomodulo del rischio i e j.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di incremento dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di calo dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) un incremento del 35 % dei tassi di invalidità e morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per tener conto dei dati tratti dall'esperienza relativi all'invalidità e alla morbilità nei 12 mesi successivi;

(b) un incremento del 25 % dei tassi di invalidità e morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per tener conto dei dati tratti dall'esperienza relativi all'invalidità e alla morbilità per tutti i mesi dopo i 12 mesi successivi;

(c) un calo del 20 % dei tassi di recupero per l'invalidità e la morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per i 12 mesi successivi e per tutti gli anni seguenti.

(a) un incremento del 10 % dell'importo delle spese prese in considerazione nel calcolo delle riserve tecniche;

(b) un incremento di un punto percentuale del tasso d'inflazione delle spese (espresso in termini percentuali) utilizzato per il calcolo delle riserve tecniche.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di un incremento permanente dei tassi di estinzione anticipata;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di un calo permanente dei tassi di estinzione anticipata;

(c) il requisito patrimoniale per il rischio di estinzione anticipata di massa.

(a) tutti i diritti legali o contrattuali dei contraenti di terminare, riscattare, diminuire, restringere o sospendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o di permettere l'estinzione anticipata della polizza di assicurazione;

(b) tutti i diritti legali o contrattuali dei contraenti di istituire, rinnovare, aumentare, estendere o riprendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o riassicurativa.

(a) i diritti di cui al paragrafo 4 dei contraenti dei contratti di riassicurazione;

(b) i diritti di cui al paragrafo 4 dei contraenti dei contratti di assicurazione sottostanti ai contratti di riassicurazione;

(c) se i contratti di riassicurazione coprono contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il diritto dei potenziali contraenti di non concludere detti contratti di assicurazione o di riassicurazione.

(a) la cessazione del 70 % delle polizze di assicurazione che rientrano nell'ambito delle operazioni di cui all'articolo 2, paragrafo 3, lettera b), punti iii) e iv), della direttiva 2009/138/CE la cui cessazione darebbe luogo a un incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio, purché sia soddisfatta una delle seguenti condizioni:

i) il contraente non è una persona fisica e la cessazione della polizza non è soggetta all'approvazione dei beneficiari del fondo pensione;

ii) il contraente è una persona fisica che opera a vantaggio dei beneficiari della polizza, tranne qualora sussista un rapporto di parentela tra la persona fisica e i beneficiari o qualora la polizza sia sottoscritta a fini di pianificazione di proprietà private o successione e il numero dei beneficiari della polizza non sia superiore a 20;

(b) la cessazione del 40 % delle polizze di assicurazione diverse da quelle di cui alla lettera a) la cui cessazione darebbe luogo a un incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio;

(c) se i contratti di riassicurazione coprono contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il calo del 40 % del numero di tali contratti di assicurazione o di riassicurazione futuri utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di incremento dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) il sottomodulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia NSLT;

(b) il sottomodulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia SLT;

(c) il sottomodulo del rischio di catastrofe per l'assicurazione malattia.

(a) la somma copre tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli di cui al paragrafo 1;

(b)  CorrH(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia per i sottomoduli i e j;

(c)  SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per il sottomodulo del rischio i e j.

(a) il sottomodulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia NSLT alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia comprese nelle aree di attività 1, 2, 3, 13, 14, 15 e 25 come indicato all'allegato I;

(b) il sottomodulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia SLT alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia comprese nelle aree di attività 29, 33 e 35, come indicato all'allegato I;

(c) il sottomodulo del rischio di catastrofe per l'assicurazione malattia alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia.

(a) il sottomodulo del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT;

(b) il sottomodulo del rischio di estinzione anticipata per l'assicurazione malattia NSLT.

(a)  SCR(NSLTh,pr) è il requisito patrimoniale per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT;

(b)  SCR(NSLTh,lapse) è il requisito patrimoniale per il rischio di estinzione anticipata per l'assicurazione malattia NSLT.

(a)  σNSLTh è lo scostamento standard del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT determinato ai sensi dell'articolo 148;

(b)  VNSLTh è la misura di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT determinata ai sensi dell'articolo 147.

(a)  V(prem,s) è la misura di volume per il rischio di tariffazione del segmento s;

(b)  V(res,s) è la misura di volume per il rischio di riservazione del segmento s;

(c)  DIVs è il fattore di diversificazione geografica del segmento s.

(a)  Ps è una stima dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà nei 12 mesi successivi;

(b)  P(last,s) sono i premi acquisiti dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s negli ultimi 12 mesi;

(c)  FP(existing,s) è il valore attuale atteso dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà dopo i 12 mesi successivi in relazione ai contratti esistenti;

(d)  FP(future,s) è il valore attuale atteso dei premi che l'impresa di assicurazione o di riassicurazione operante nel segmento s acquisirà per i contratti la cui data di rilevazione iniziale è compresa nei 12 mesi successivi, esclusi, tuttavia, i premi da acquisire durante i 12 mesi seguenti alla data di rilevazione iniziale.

(a) l'organo amministrativo, direttivo o di vigilanza dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha deciso che i premi acquisiti dall'impresa nel segmento s nei 12 mesi successivi non eccedano Ps ;

(b) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha stabilito efficaci meccanismi di controllo per garantire il rispetto dei limiti per i premi acquisiti di cui alla lettera a);

(c) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha comunicato alla propria autorità di vigilanza la decisione di cui alla lettera a) e le relative motivazioni.

(a) i premi relativi a eventi non assicurativi o crediti di assicurazione regolati non inclusi nei flussi di cassa di cui all'articolo 41, paragrafo 3;

(b) i premi per i contratti di riassicurazione non conformi agli articoli 209, 210, 211 e 213.

(a)  VNSLTh è la misura di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT;

(b) la somma copre tutte le possibili combinazioni (s,t) dei segmenti indicati nell'allegato XIV;

(c)  CorrHS(s,t) è il coefficiente di correlazione per il rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT per il segmento s e il segmento t di cui all'allegato XV;

(d)  σs e st sono gli scostamenti standard del rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT rispettivamente dei segmenti s e t;

(e)  Vs e Vt sono le misure di volume per il rischio di tariffazione e di riservazione rispettivamente dei segmenti s e t di cui all'allegato XIV.

(a)  σ(prem,s) è lo scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s determinato ai sensi del paragrafo 3;

(b)  σ(res,s) è lo scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s come indicato all'allegato XIV;

(c)  V(prem,s) è la misura di volume per il rischio di tariffazione del segmento s di cui all'articolo 147;

(d)  V(res,s) è la misura di volume per il rischio di riservazione del segmento s di cui all'articolo 147.

(a) gli scostamenti standard sono determinati separatamente per ciascuno dei segmenti 1, 2 e 3, come indicati all'allegato XIV, e separatamente per il rischio di tariffazione e di riservazione;

(b) per ciascuno dei segmenti di cui all'allegato XIV, lo scostamento standard del rischio di tariffazione è il valore più basso tra i seguenti importi:

i) lo scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT di tale segmento di cui all'allegato XIV;

ii) il valore maggiore tra i seguenti importi:

A. un terzo dello scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento considerato di cui all'allegato XIV;

B. una stima dello scostamento standard rappresentativo del rapporto combinato di un'impresa di assicurazione, ovvero del rapporto tra i seguenti importi annuali:

— la somma dei pagamenti, comprese le relative spese, e delle riserve tecniche costituite per i sinistri verificatisi durante l'anno per le attività sottoposte allo HRES, comprese eventuali variazioni dovute a tale sistema;

— il premio annuale acquisito per le attività sottoposte allo HRES;

(c) per ciascuno dei segmenti di cui all'allegato XIV, lo scostamento standard del rischio di riservazione è il valore più basso tra i seguenti importi:

i) lo scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT di tale segmento di cui all'allegato XIV;

ii) il valore maggiore tra i seguenti importi:

A. un terzo dello scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento considerato di cui all'allegato XIV;

B. una stima dello scostamento standard rappresentativo del rapporto di run-off di un'impresa di assicurazione, ovvero del rapporto tra i seguenti importi annuali:

— la somma della riserva calcolata come migliore stima alla fine dell'anno per i sinistri da pagare all'inizio dell'anno e di qualsiasi pagamento di sinistri e spese effettuato durante l'anno per i sinistri da pagare all'inizio dell'anno: entrambi questi importi comprendono eventuali variazioni dovute allo HRES;

— la migliore stima della riserva all'inizio dell'anno per i sinistri da pagare in relazione alle attività sottoposte allo HRES, comprese eventuali variazioni dovute a tale sistema;

(d) il calcolo dello scostamento standard si basa su tecniche attuariali e statistiche adeguate, applicabili e pertinenti;

(e) il calcolo dello scostamento standard si basa su dati completi, accurati e appropriati che sono direttamente rilevanti per le attività sottoposte allo HRES e riflettono il grado medio di diversificazione al livello delle imprese di assicurazione;

(f) il calcolo dello scostamento standard si basa su informazioni aggiornate e credibili e su ipotesi realistiche;

(g) il calcolo dello scostamento standard tiene conto anche di eventuali rischi non attenuati dallo HRES, in particolare del rischio di cui all'articolo 105, paragrafo 4, lettera a), della direttiva 2009/138/CE e dei rischi che non sono compresi nel sottomodulo del rischio di catastrofe per l'assicurazione malattia e potrebbero riguardare contemporaneamente un maggior numero di imprese di assicurazioni sottoposte allo HRES;

(h) i metodi di calcolo e il calcolo dello scostamento standard sono a disposizione del pubblico.

(a)  σ(prem,s) è lo scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s di cui all'allegato XIV;

(b)  V(prem,s,nHRES) è la misura di volume per il rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT delle attività nel segmento s che non sono sottoposte allo HRES;

(c)  σ(prem,s,HRES) è lo scostamento standard del rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s per le attività sottoposte allo HRES, calcolato ai sensi del paragrafo 2;

(d)  V(prem,s,HRES) è la misura di volume per il rischio di tariffazione per l'assicurazione malattia NSLT delle attività nel segmento s che sono sottoposte allo HRES.

(a)  σ(res,s) è lo scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s di cui all'allegato XIV;

(b)  V(res,s,nHRES) è la misura di volume per il rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT delle attività nel segmento s che non sono sottoposte allo HRES;

(c)  σ(res,s,HRES) è lo scostamento standard del rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT del segmento s per le attività sottoposte allo HRES, calcolato ai sensi del paragrafo 2;

(d)  V(res,s,HRES) è la misura di volume per il rischio di riservazione per l'assicurazione malattia NSLT delle attività nel segmento s che sono sottoposte allo HRES.

(a) la cessazione del 40 % delle polizze di assicurazione per le quali tale cessazione darebbe luogo a un incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio;

(b) se i contratti di riassicurazione coprono contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il calo del 40 % del numero di tali contratti di assicurazione o di riassicurazione futuri utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) il sottomodulo del rischio di mortalità per l'assicurazione malattia;

(b) il sottomodulo del rischio di longevità per l'assicurazione malattia;

(c) il sottomodulo del rischio di invalidità-morbilità per l'assicurazione malattia;

(d) il sottomodulo del rischio di spesa per l'assicurazione malattia;

(e) il sottomodulo del rischio di revisione per l'assicurazione malattia;

(f) il sottomodulo del rischio di estinzione anticipata per l'assicurazione malattia SLT.

(a) la somma riguarda tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli di cui al paragrafo 1;

(b)  CorrSLTH(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione malattia SLT per i sottomoduli i e j;

(c)  SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per il sottomodulo del rischio i e j.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di incremento dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) le polizze di assicurazione multiple relative alla stessa persona assicurata possono essere trattate come se fossero un'unica polizza di assicurazione;

(b) laddove il calcolo delle riserve tecniche si basi su gruppi di polizze, come indicato all'articolo 35, anche l'individuazione delle polizze per le quali le riserve tecniche aumentano in caso di calo dei tassi di mortalità può basarsi su detti gruppi di polizze, invece che su singole polizze, purché il risultato di tale calcolo non sia sostanzialmente differente.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di invalidità-morbilità per l'assicurazione spese mediche;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di invalidità-morbilità per l'assicurazione protezione del reddito.

(a) gli scenari sottostanti il calcolo del requisito patrimoniale per il rischio di invalidità-morbilità per l'assicurazione spese mediche soltanto alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione per le spese mediche laddove l'attività sottostante è praticata su una base tecnica simile a quella dell'assicurazione vita;

(b) gli scenari sottostanti il calcolo del requisito patrimoniale per il rischio di invalidità-morbilità per l'assicurazione protezione del reddito soltanto alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione di protezione del reddito laddove l'attività sottostante è praticata su una base tecnica simile a quella dell'assicurazione vita.

(a) il requisito patrimoniale per l'incremento dei pagamenti medici;

(b) il requisito patrimoniale per il calo dei pagamenti medici.

(a) un incremento del 5 % dell'importo dei pagamenti medici presi in considerazione nel calcolo delle riserve tecniche;

(b) un incremento di un punto percentuale del tasso d'inflazione dei pagamenti medici (espresso in termini percentuali) utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) un calo del 5 % dell'importo dei pagamenti medici presi in considerazione nel calcolo delle riserve tecniche;

(b) un calo di un punto percentuale del tasso d'inflazione dei pagamenti medici (espresso in termini percentuali) utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) un incremento del 35 % dei tassi di invalidità e morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per tener conto dell'invalidità e della morbilità nei 12 mesi successivi;

(b) un incremento del 25 % dei tassi di invalidità e morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche per tener conto dell'invalidità e della morbilità negli anni seguenti i 12 mesi successivi;

(c) se i tassi di recupero per l'invalidità e la morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche sono inferiori al 50 %, un calo del 20 % di detti tassi;

(d) se i tassi di persistenza dell'assicurazione di invalidità e morbilità utilizzati nel calcolo delle riserve tecniche sono pari o inferiori al 50 %, un incremento del 20 % di detti tassi.

(a) un incremento del 10 % dell'importo delle spese prese in considerazione nel calcolo delle riserve tecniche;

(b) un incremento di un punto percentuale del tasso d'inflazione delle spese (espresso in termini percentuali) utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a) il requisito patrimoniale per il rischio di un incremento permanente dei tassi di estinzione anticipata dell'assicurazione malattia SLT;

(b) il requisito patrimoniale per il rischio di un calo permanente dei tassi di estinzione anticipata dell'assicurazione malattia SLT;

(c) il requisito patrimoniale per il rischio di estinzione anticipata di massa per l'assicurazione malattia SLT.

(a) tutti i diritti legali o contrattuali dei contraenti di terminare, riscattare, diminuire, restringere o sospendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o riassicurativa o di permettere l'estinzione anticipata della polizza di assicurazione;

(b) tutti i diritti legali o contrattuali dei contraenti di istituire, rinnovare, aumentare, estendere o riprendere, del tutto o in parte, la copertura assicurativa o riassicurativa.

(a) i diritti di cui al paragrafo 4 dei contraenti dei contratti di riassicurazione;

(b) i diritti di cui al paragrafo 4 dei contraenti dei contratti di assicurazione sottostanti ai contratti di riassicurazione;

(c) se i contratti di riassicurazione coprono contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il diritto dei potenziali contraenti di non concludere detti contratti di assicurazione o di riassicurazione.

(a) la cessazione del 40 % delle polizze di assicurazione per le quali tale cessazione darebbe luogo a un incremento delle riserve tecniche senza il margine di rischio;

(b) se il contratto di riassicurazione copre contratti di assicurazione o di riassicurazione che saranno sottoscritti in futuro, il calo del 40 % del numero di tali contratti di assicurazione o di riassicurazione futuri utilizzato nel calcolo delle riserve tecniche.

(a)  SCRma è il requisito patrimoniale per il sottomodulo del rischio di incidente di massa;

(b)  SCRac è il requisito patrimoniale per il sottomodulo del rischio di concentrazione di incidenti;

(c)  SCRp è il requisito patrimoniale per il sottomodulo del rischio di pandemia.

(a) il sottomodulo del rischio di incidente di massa alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia diverse dalle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori;

(b) il sottomodulo del rischio di concentrazione di incidenti alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori e alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione di protezione del reddito di gruppo;

(c) il sottomodulo del rischio di pandemia alle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione malattia diverse dalle obbligazioni di assicurazione e di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori.

(a) la somma comprende tutti i paesi di cui all'allegato XVI;

(b)  SCR(ma,s) è il requisito patrimoniale per il rischio di incidente di massa del paese s.

(a)  rs è il rapporto delle persone interessate dall'incidente di massa nel paese s come indicato all'allegato XVI;

(b) la somma comprende i tipi di eventi e di cui all'allegato XVI;

(c)  xe è il rapporto delle persone che riceveranno prestazioni del tipo di evento e per effetto dell'incidente come indicato all'allegato XVI;

(d)  E(e,s) è il valore totale delle prestazioni erogate dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione per il tipo di evento e nel paese s.

(a) la somma comprende tutte le persone assicurate i dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sono assicurate contro un tipo di evento e e abitano nel paese s;

(b)  SI(e,i) è il valore delle prestazioni erogate dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la persona assicurata i nel caso di un tipo di evento e.

(a) la somma comprende tutti i paesi c;

(b)  SCR(ac,c) è il requisito patrimoniale per il rischio di concentrazione di incidenti del paese c.

(a)  Cc è la concentrazione massima del rischio di incidenti delle imprese di assicurazione e di riassicurazione nel paese c;

(b) la somma comprende i tipi di eventi e di cui all'allegato XVI;

(c)  xe è il rapporto delle persone che riceveranno prestazioni del tipo di evento e per effetto dell'incidente come indicato all'allegato XVI;

(d)  CE(e,c) è il valore medio delle prestazioni erogate dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione per il tipo di evento e per la concentrazione più elevata di rischi di incidenti nel paese c.

(a) l'impresa di assicurazione o di riassicurazione ha un'obbligazione di assicurazione o di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori o di protezione del reddito di gruppo nei confronti di ciascuna delle persone;

(b) le obbligazioni nei confronti di ciascuna delle persone comprendono almeno uno degli eventi di cui all'allegato XVI;

(c) le persone lavorano nello stesso edificio ubicato nel paese c.

(a)  Ne è il numero di persone assicurate dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione che sono assicurate contro il tipo di evento e e che fanno parte della concentrazione più elevata di rischi di incidenti dell'impresa di assicurazione o di riassicurazione nel paese c;

(b) la somma comprende tutte le persone assicurate di cui alla lettera a);

(c)  SI(e,i) è il valore delle prestazioni erogate dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la persona assicurata i nel caso di un tipo di evento e.

(a)  E è l'esposizione a pandemie dell'assicurazione protezione del reddito delle imprese di assicurazione e di riassicurazione;

(b) la somma comprende tutti i paesi c;

(c)  Nc è il numero delle persone assicurate delle imprese di assicurazione e di riassicurazione che soddisfano tutte le seguenti condizioni:

i) le persone assicurate abitano nel paese c,

ii) le persone assicurate sono coperte da obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione per le spese mediche, diverse dalle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori, che coprono le spese mediche derivanti da una malattia infettiva;

(d)  Mc è l'importo medio previsto erogato dalle imprese di assicurazione o di riassicurazione per ciascuna persona assicurata del paese c in caso di pandemia.

(a) la somma comprende tutte le persone assicurate i coperte dalle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione di protezione del reddito diverse dalle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori;

(b)  Ei è il valore delle prestazioni erogate dall'impresa di assicurazione o di riassicurazione per la persona assicurata i in caso di invalidità lavorativa permanente dovuta a una malattia infettiva. Il valore delle prestazioni è la somma assicurata oppure, qualora il contratto preveda che le prestazioni siano erogate mediante pagamenti ricorrenti, la migliore stima dei pagamenti delle prestazioni nell'ipotesi che la persona assicurata sia invalida permanente e non guarisca.

(a) la somma comprende i tipi di ricorso all'assistenza sanitaria h di cui all'allegato XVI;

(b)  Hh è il rapporto delle persone assicurate con sintomi clinici che ricorrono all'assistenza sanitaria h come indicato all'allegato XVI;

(c)  CH(h,c) è la migliore stima degli importi erogati dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione per una persona assicurata nel paese c in relazione a obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione per le spese mediche diverse dalle obbligazioni di assicurazione o di riassicurazione di risarcimento dei lavoratori per il ricorso all'assistenza sanitaria h in caso di pandemia.

(a) il sottomodulo del rischio di tasso di interesse di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;

(b) il sottomodulo del rischio azionario di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera b), della direttiva 2009/138/CE;

(c) il sottomodulo del rischio immobiliare di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera c), della direttiva 2009/138/CE;

(d) il sottomodulo del rischio di spread di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera d), della direttiva 2009/138/CE;

(e) il sottomodulo del rischio valutario di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera e), della direttiva 2009/138/CE;

(f) il sottomodulo delle concentrazioni del rischio di mercato di cui all'articolo 105, paragrafo 5, secondo comma, lettera f), della direttiva 2009/138/CE.

(a) la somma copre tutte le possibili combinazioni (i,j) dei sottomoduli del modulo del rischio di mercato;

(b) Corr(i,j) è il parametro di correlazione del rischio di mercato per i sottomoduli i e j;

(c) SCRi e SCRj sono i requisiti patrimoniali rispettivamente per i sottomoduli i e j.

(a) i flussi di cassa generati dalle attività infrastrutturali consentono l'adempimento di tutte le obbligazioni finanziarie sotto stress continui, pertinenti per i rischi inerenti al progetto;

(b) i flussi di cassa generati dall'entità infrastrutturale per i detentori del debito e gli investitori in strumenti di capitale sono prevedibili;

(c) le attività infrastrutturali e l'entità infrastrutturale sono disciplinate da un quadro regolamentare o contrattuale che assicura ai detentori del debito e agli investitori in strumenti di capitale un elevato grado di protezione, che comprende le tutele seguenti:

(a) il quadro contrattuale include disposizioni che tutelino in modo efficace i detentori del debito e gli investitori in strumenti di capitale contro le perdite derivanti dalla cessazione del progetto ad opera della parte che si impegna ad acquistare i beni o servizi forniti dal progetto infrastrutturale, a meno che sia soddisfatta una delle seguenti condizioni:

i) le entrate dell'entità infrastrutturale sono finanziate da pagamenti di un numero elevato di utenti; o

ii) le entrate sono soggette a regolamentazione del tasso di rendimento;

(b) l'entità infrastrutturale dispone di sufficienti riserve o di altri dispositivi finanziari per coprire i finanziamenti di emergenza e il fabbisogno di capitale di esercizio del progetto.

i) i detentori del debito hanno garanzie o il beneficio di garanzie nella misura consentita dalla legge applicabile su tutte le attività e tutti i contratti fondamentali per realizzare il progetto;

ii) è limitato l'uso dei flussi di cassa operativi netti dopo i pagamenti obbligatori generati dal progetto a fini diversi dall'adempimento delle obbligazioni debitorie;

iii) sono previste restrizioni sulle attività che possono ledere gli interessi dei detentori del debito, compreso il divieto di emettere nuovo debito senza il consenso dei detentori del debito esistenti nella forma con loro convenuta, a meno che tali nuove emissioni siano autorizzate dalla documentazione sul debito esistente.

i) pegno di azioni;

ii) diritti di subentro (step-in rights);

iii) diritto di privilegio su conti bancari;

iv) controllo sui flussi di cassa;

v) disposizioni per l'assegnazione di contratti;

(d) nel caso di investimenti in forma di obbligazioni o prestiti, l'impresa di assicurazione o di riassicurazione può dimostrare all'autorità di vigilanza di essere in grado di mantenere l'investimento fino alla scadenza;

(e) nel caso di investimenti in forma di obbligazioni o prestiti per cui non è disponibile una valutazione del merito di credito emessa da un'ECAI prescelta, lo strumento di investimento ed altri strumenti pari passu sono di rango superiore (senior) rispetto a tutti gli altri crediti diversi da quelli di legge e dai crediti dei fornitori di linee di liquidità, dei fiduciari e delle controparti in derivati;

(f) nel caso di investimenti in forma di strumenti di capitale, obbligazioni o prestiti per cui non è disponibile una valutazione del merito di credito emessa da un'ECAI prescelta, sono soddisfatti i seguenti criteri:

i) le attività infrastrutturali e l'entità infrastrutturale sono ubicate in paesi membri del SEE o dell'OCSE;

ii) se il progetto infrastrutturale è in fase di costruzione, l'investitore in strumenti di capitale soddisfa i criteri indicati di seguito, o qualora vi sia più di un investitore in strumenti di capitale, i criteri indicati di seguito sono soddisfatti dal gruppo di investitori in strumenti di capitale nel suo complesso:

— gli investitori in strumenti di capitale hanno una notevole esperienza nella supervisione efficace di progetti infrastrutturali e le competenze pertinenti,

— gli investitori in strumenti di capitale presentano un basso rischio di inadempimento, oppure sussiste un basso rischio di perdite significative per l'entità infrastrutturale a seguito del loro inadempimento,

— gli investitori in strumenti di capitale sono incentivati a tutelare gli interessi degli investitori;

iii) se vi sono rischi di costruzione, sono state prese misure di salvaguardia per assicurare il completamento del progetto secondo le specifiche, nei limiti del bilancio o alla data di completamento concordati;

iv) i rischi operativi, se rilevanti, sono gestiti adeguatamente;

v) l'entità infrastrutturale utilizza una tecnologia e una progettazione collaudate;

vi) la struttura del capitale dell'entità infrastrutturale le consente di far fronte al servizio del proprio debito;

vii) il rischio di rifinanziamento dell'entità infrastrutturale è ridotto;

viii) l'entità infrastrutturale utilizza derivati solo a fini di attenuazione del rischio.

(a) è soddisfatto uno dei seguenti criteri:

i) le entrate sono basate sulla disponibilità;

ii) le entrate sono soggette a regolamentazione del tasso di rendimento;

iii) le entrate sono soggette a contratto prendi o paghi (take-or-pay);

iv) il livello della produzione o l'uso e il prezzo soddisfano individualmente uno dei seguenti criteri:

— sono regolamentati;

— sono fissati contrattualmente;

— sono sufficientemente prevedibili in ragione del basso rischio legato alla domanda;

(b) se le entrate dell'entità responsabile del progetto infrastrutturale non sono finanziate da pagamenti da parte di un numero elevato di utenti, la parte che si impegna ad acquistare i beni o servizi forniti dall'entità responsabile del progetto infrastrutturale deve essere uno dei seguenti soggetti:

i) uno dei soggetti di cui all'articolo 180, paragrafo 2, del presente regolamento;

ii) le amministrazioni regionali o le autorità locali elencate nel regolamento adottato a norma dell'articolo 109 bis, paragrafo 2, lettera a), della direttiva 2009/138/CE;

iii) un'entità avente un rating emesso da un'ECAI almeno nella classe di merito di credito 3;

iv) un'entità che è sostituibile senza variazioni significative del livello e della tempistica delle entrate.

1) la maggioranza sostanziale delle entrate dell'entità infrastrutturale deriva dal possesso, dal finanziamento, dallo sviluppo o dalla gestione di attività infrastrutturali ubicate in paesi membri del SEE o dell'OCSE;

2) le entrate generate dalle attività infrastrutturali soddisfano uno dei criteri di cui all'articolo 164 bis, paragrafo 2, lettera a);

3) se le entrate dell'entità infrastrutturale non sono finanziate da pagamenti provenienti da un numero elevato di utenti, la parte che si impegna ad acquistare i beni o servizi forniti dall'entità infrastrutturale è uno dei soggetti di cui all'articolo 164 bis, paragrafo 2, lettera b);

4) le entrate sono diversificate in termini di attività, ubicazione o pagatori, a meno che siano soggette a regolamentazione del tasso di rendimento, conformemente all'articolo 164 bis, paragrafo 1, lettera c), lettera a), punto ii), dipendano da un contratto di tipo «prendi o paghi» (take or pay) o siano basate sulla disponibilità;

5) nel caso di investimenti in forma di obbligazioni o prestiti, l'impresa di assicurazione o di riassicurazione può dimostrare all'autorità di vigilanza di essere in grado di mantenere l'investimento fino alla scadenza;

6) se l'entità infrastrutturale non dispone di una valutazione del merito di credito emessa da un'ECAI prescelta:

(a) la struttura del capitale della società di infrastrutture le consente il servizio di tutto il suo debito sulla base di ipotesi prudenti secondo un'analisi dei pertinenti indici finanziari;

(b) l'entità infrastrutturale è attiva da almeno tre anni o, nel caso di un'attività acquisita, è operativa da almeno tre anni;

7) se l'entità infrastrutturale dispone di una valutazione del merito di credito emessa da un'ECAI prescelta, la valutazione corrisponde ad una classe di merito di credito compresa tra 0 e 3.

(a) la somma, in tutte le valute, dei requisiti patrimoniali per il rischio di un incremento della struttura per scadenza dei tassi di interesse come indicato all'articolo 166 del presente regolamento;

(b) la somma, in tutte le valute, dei requisiti patrimoniali per il rischio di un calo della struttura per scadenza dei tassi di interesse come indicato all'articolo 167 del presente regolamento.

(a)  SCRequ1 è il requisito patrimoniale per gli strumenti di capitale di tipo 1;

(b)  SCRequ2 è il requisito patrimoniale per gli strumenti di capitale di tipo 2;

(c)  SCRquinf è il requisito patrimoniale per gli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili;

(d)  SCRquinfc è il requisito patrimoniale per gli strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili.

(a) gli strumenti di capitale, diversi dagli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili o in società di infrastrutture ammissibili, detenuti nell'ambito di organismi di investimento collettivo che sono fondi qualificati per l'imprenditoria sociale ai sensi dell'articolo 3, lettera b), del regolamento (UE) n. 346/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio ( 9 ) quando è possibile applicare il metodo look-through di cui all'articolo 84 del presente regolamento a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo, o le quote o azioni di detti fondi quando non è possibile applicare il metodo look-through a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo;

(b) gli strumenti di capitale, diversi dagli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili o in società di infrastrutture ammissibili, detenuti nell'ambito di organismi di investimento collettivo che sono fondi per il venture capital qualificati ai sensi dell'articolo 3, lettera b), del regolamento (UE) n. 345/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio ( 10 ) quando è possibile applicare il metodo look-through di cui all'articolo 84 del presente regolamento a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo, o le quote o azioni di detti fondi quando non è possibile applicare il metodo look-through a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo;

(c) per quanto riguarda i fondi di investimento alternativi che sono fondi chiusi che non ricorrono alla leva finanziaria e hanno sede nell'Unione o, se non hanno sede nell'UE, che sono commercializzati in essa ai sensi degli articoli 35 o 40 della direttiva 2011/61/UE:

i) gli strumenti di capitale, diversi dagli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili o in società di infrastrutture ammissibili, detenuti nell'ambito di detti fondi quando è possibile applicare il metodo look-through di cui all'articolo 84 del presente regolamento a tutte le esposizioni comprese nel fondo di investimento alternativo;

ii) le quote o azioni di detti fondi quando non è possibile applicare il metodo look-through a tutte le esposizioni comprese nel fondo di investimento alternativo;

(d) gli strumenti di capitale, diversi dagli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili o in società di infrastrutture ammissibili, detenuti nell'ambito di organismi di investimento collettivo autorizzati come fondi di investimento europei a lungo termine ai sensi del regolamento (UE) 2015/760 quando è possibile applicare il metodo look-through di cui all'articolo 84 del presente regolamento a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo, o le quote o azioni di detti fondi quando non è possibile applicare il metodo look-through a tutte le esposizioni comprese nell'organismo di investimento collettivo.

(a) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale di tipo 1 in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(b) un calo istantaneo pari alla somma del 39 % e dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale di tipo 1 diversi da quelli di cui alla lettera a).

(a) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale di tipo 2 in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(b) un calo istantaneo pari alla somma del 49 % e dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del valore degli strumenti di capitale di tipo 2 diversi da quelli di cui alla lettera a).

(a) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(b) un calo istantaneo pari alla somma del 30 % e del 77 % dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili diversi da quelli di cui alla lettera a).

(a) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili che sono imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(b) un calo istantaneo pari alla somma del 36 % e del 92 % dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili diversi da quelli di cui alla lettera (a).

(a) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli strumenti di capitale di tipo 1 corrispondenti alle attività di cui all'articolo 304, paragrafo 1, punto i), della direttiva 2009/138/CE;

(b) un calo istantaneo pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale di tipo 1 in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e dell'articolo 212, paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(c) un calo istantaneo pari alla somma del 39 % e dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale di tipo 1 diversi da quelli di cui alla lettera a) o b).

(a) pari al 22 % del valore degli strumenti di capitale di tipo 2 corrispondenti alle attività di cui all'articolo 304, paragrafo 1, punto i), della direttiva 2009/138/CE;

(b) pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale di tipo 2 in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(c) pari alla somma del 49 % e dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale di tipo 2 diversi da quelli di cui alla lettera a) o b).

(a) pari al 22 % del valore dello strumento di capitale in infrastrutture ammissibili corrispondente alle attività di cui all'articolo 304, paragrafo 1, della direttiva 2009/138/CE;

(b) pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili in imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(c) pari alla somma del 30 % e del 77 % dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale in infrastrutture ammissibili diversi da quelli di cui alla lettera a) o b).

(a) pari al 22 % del valore degli strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili corrispondenti alle attività di cui all'articolo 304, paragrafo 1, lettera b), punto i), della direttiva 2009/138/CE;

(b) pari al 22 % del valore degli investimenti in strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili che sono imprese partecipate ai sensi dell'articolo 212, paragrafo 1, lettera b), e paragrafo 2, della direttiva 2009/138/CE quando tali investimenti sono di natura strategica;

(c) pari alla somma del 36 % e del 92 % dell'aggiustamento simmetrico di cui all'articolo 172 del presente regolamento del valore degli strumenti di capitale in società di infrastrutture ammissibili diversi da quelli di cui alla lettera (a) o (b).

(a) è probabile che il valore dell'investimento in strumenti di capitale sia significativamente meno volatile nei 12 mesi successivi rispetto al valore di altri strumenti di capitale nello stesso periodo di tempo, per effetto sia della natura dell'investimento, sia dell'influenza esercitata dall'impresa partecipante sull'impresa partecipata;

(b) l'investimento ha natura strategica, tenendo conto di tutti i fattori pertinenti, tra cui:

i) l'esistenza di una chiara strategia decisiva per continuare a detenere la partecipazione per un lungo periodo di tempo;

ii) la coerenza della strategia di cui alla lettera a) con le principali politiche che guidano o limitano le azioni dell'impresa;

iii) la capacità dell'impresa partecipante di continuare a detenere la partecipazione nell'impresa partecipata;

iv) l'esistenza di un legame duraturo;

v) quando l'impresa di assicurazione o di riassicurazione partecipante fa parte di un gruppo, la coerenza di tale strategia con le principali politiche che guidano o limitano le azioni del gruppo.

(a) l'indice azionario misura il prezzo di mercato di un portafoglio diversificato di strumenti di capitale che è rappresentativo della natura degli strumenti di capitale abitualmente detenuti dalle imprese di assicurazione e di riassicurazione;

(b) il livello dell'indice azionario è a disposizione del pubblico;

(c) la frequenza dei livelli pubblicati dell'indice azionario è sufficiente a permettere di determinare il livello attuale dell'indice e il suo valore medio negli ultimi 36 mesi.

(a)  CI è il livello attuale dell'indice azionario;

(b) AI è la media ponderata dei livelli giornalieri dell'indice azionario negli ultimi 36 mesi.

(a)  SCRbonds è il requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a obbligazioni e prestiti;

(b)  SCRsecuritisation è il requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a posizioni verso una cartolarizzazione;

(c)  SCRcd è il requisito patrimoniale per il rischio di spread relativo a derivati su crediti.

(a) quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è superiore o uguale al valore dell'obbligazione o del prestito i, stressi è uguale a metà del fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4;

(b) quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è inferiore al valore dell'obbligazione o del prestito i e il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4 determinerebbe un valore dell'obbligazione o del prestito i inferiore al valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, stressi è uguale alla media dei seguenti valori:

i) il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4;

ii) la differenza tra il valore dell'obbligazione o del prestito i e il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, divisa per il valore dell'obbligazione o del prestito i;

(c) quando il valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio è inferiore al valore dell'obbligazione o del prestito i e il fattore di rischio calcolato conformemente al paragrafo 4 determinerebbe un valore dell'obbligazione o del prestito i superiore o uguale al valore della garanzia collaterale aggiustato per il rischio, stressi è calcolato conformemente al paragrafo 4.